對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響

樸英愛(ài)，于 鴻

（1.吉林大學(xué) 東北亞研究中心，吉林 長(zhǎng)春 130012；2.吉林大學(xué) 東北亞學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130012）

一、引 言

對(duì)外直接投資（OFDI）逆向技術(shù)溢出是指技術(shù)相對(duì)落后國(guó)家或地區(qū)（母國(guó)）跨國(guó)企業(yè)通過(guò)將資本投入技術(shù)領(lǐng)先國(guó)家或地區(qū)（東道國(guó)）技術(shù)密集型行業(yè)，獲取東道國(guó)先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備、人才等科技資源并轉(zhuǎn)移回母國(guó)，利用所得研發(fā)成果及其正外部性，促進(jìn)母公司乃至母國(guó)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新能力提高。［1］在“走出去”戰(zhàn)略與“一帶一路”倡議的引導(dǎo)下，中國(guó)OFDI規(guī)模迅速擴(kuò)大，OFDI企業(yè)數(shù)量由2003年的0.3萬(wàn)家增至2020年的2.8萬(wàn)家，存量從2003年的332億美元升至2020年的25 807億美元。2017年《關(guān)于規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)行為的若干意見(jiàn)》《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向的指導(dǎo)意見(jiàn)》《民營(yíng)企業(yè)境外投資經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范》等規(guī)范企業(yè)OFDI行為和方向的政策性文件出臺(tái)后，中國(guó)OFDI的區(qū)位與行業(yè)分布進(jìn)一步優(yōu)化，流入發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體技術(shù)密集型行業(yè)的OFDI規(guī)模及其比重持續(xù)上升。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)主要表現(xiàn)在一國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中三次產(chǎn)業(yè)增加值所占的比重，由第一產(chǎn)業(yè)占優(yōu)勢(shì)向第二、第三產(chǎn)業(yè)占優(yōu)勢(shì)發(fā)展。［2］改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)憑借要素資源成本優(yōu)勢(shì)，通過(guò)承接國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及大力發(fā)展出口貿(mào)易，鑄就了經(jīng)濟(jì)迅速騰飛的奇跡，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也實(shí)現(xiàn)了由“二一三”到“二三一”再到如今“三二一”的升級(jí)。但在中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入高質(zhì)量發(fā)展階段的背景下，技術(shù)創(chuàng)新逐漸取代勞動(dòng)力和資本投入，成為中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的“新引擎”，承接國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移存在的“市場(chǎng)換技術(shù)”效率相對(duì)低下、轉(zhuǎn)讓的技術(shù)水平偏低、技術(shù)溢出范圍有限、擠占國(guó)內(nèi)科技資源、加劇中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整路徑依賴(lài)與出口貿(mào)易低水平擴(kuò)張等弊端日益凸顯，導(dǎo)致中國(guó)自主創(chuàng)新能力不足，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域科技力量薄弱，并長(zhǎng)期處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈低端位置。當(dāng)前尋找推動(dòng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向更合理、更高級(jí)階段演進(jìn)的新路徑已經(jīng)迫在眉睫。隨著中國(guó)OFDI的質(zhì)量與水平逐漸提高，其在國(guó)內(nèi)產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不斷增強(qiáng)，分析OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，不僅有利于豐富發(fā)展中國(guó)家OFDI理論，還能夠通過(guò)檢驗(yàn)OFDI效益，為中國(guó)OFDI的高質(zhì)量發(fā)展提供政策啟示。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)和母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)研究已取得較為豐富的成果。例如，F(xiàn)osfuri和Motta、Siotis、趙偉等從理論層面論證了發(fā)展中國(guó)家OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在；［3-5］Driffield和Love、Gazaniol和Peltrault、李梅和柳士昌分別運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板GMM、PSM、面板門(mén)檻回歸模型等實(shí)證方法驗(yàn)證OFDI逆向技術(shù)溢出能夠有效促進(jìn)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新能力提高；［6-8］Lewis、吳勤學(xué)、汪琦分別從邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、調(diào)整國(guó)際收支平衡和投資收益反饋等方面分析OFDI的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)；［9-11］趙云鵬和葉嬌、金明玉和王大超、李東坤和鄧敏分別運(yùn)用動(dòng)態(tài)面板回歸模型、Granger因果檢驗(yàn)、空間杜賓模型等實(shí)證方法證明OFDI促進(jìn)了中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。［12-14］但已有文獻(xiàn)針對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的研究較少。聶明華等運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析法，檢驗(yàn)中國(guó)11個(gè)行業(yè)全要素生產(chǎn)率與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)中國(guó)各行業(yè)OFDI能夠產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，但效應(yīng)弱于國(guó)內(nèi)研發(fā)投入產(chǎn)生的技術(shù)溢出。［15］曾倩等以技術(shù)進(jìn)步作為中介變量，分析中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家OFDI逆向技術(shù)溢出的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)，得出對(duì)沿線(xiàn)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體直接投資的逆向技術(shù)溢出促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，且技術(shù)進(jìn)步存在中介效應(yīng)的結(jié)論。［16］司增綽等運(yùn)用面板門(mén)檻回歸模型檢驗(yàn)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)門(mén)限效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用。［17］

綜上可知，已有關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出影響母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的研究對(duì)兩者之間的非線(xiàn)性關(guān)系重視不足，且在研究過(guò)程中未對(duì)逆向技術(shù)溢出的來(lái)源行業(yè)和地域進(jìn)行甄別?；诖耍疚牡倪呺H貢獻(xiàn)在于：以2003～2019年中國(guó)大陸對(duì)中國(guó)香港、美國(guó)、歐盟、新加坡、澳大利亞5個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、信息技術(shù)傳輸／軟件和信息服務(wù)業(yè)直接投資存量為研究樣本，①截至2020年末，中國(guó)大陸對(duì)中國(guó)香港、新加坡、歐盟、澳大利亞、美國(guó)五個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體OFDI合計(jì)存量為16 958.9億美元，約占中國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體OFDI存量的97%，因而選取中國(guó)對(duì)以上五個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體OFDI存量作為研究樣本，能較好地反映中國(guó)技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出。在C-H和L-P模型的基礎(chǔ)上，將中國(guó)吸收能力層面影響因素作為轉(zhuǎn)換變量，構(gòu)建面板平滑轉(zhuǎn)換回歸（PSTR）模型，分析OFDI逆向技術(shù)溢出的母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)及其影響因素，并提出了相應(yīng)的政策建議。

二、OFDI逆向技術(shù)溢出影響母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的傳導(dǎo)機(jī)制

通常情況下，由發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)投向發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)密集型行業(yè)的“逆梯度型”直接投資是逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的主要來(lái)源。［18］

（一）母公司設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)吸收當(dāng)?shù)叵冗M(jìn)科技資源

母公司通過(guò)OFDI吸收東道國(guó)先進(jìn)科技資源的主要方式包括投資新建研發(fā)機(jī)構(gòu)以及并購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。母公司在東道國(guó)新建研發(fā)機(jī)構(gòu)，根據(jù)在當(dāng)?shù)厮鸭那把丶夹g(shù)信息與動(dòng)態(tài)，輔以當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)研發(fā)要素和環(huán)境，開(kāi)展獨(dú)立研發(fā)或同其他研發(fā)機(jī)構(gòu)、高校進(jìn)行交流合作，能夠有效提高技術(shù)創(chuàng)新效率；母公司在東道國(guó)并購(gòu)其他企業(yè)，不僅能夠掌握其已有研發(fā)成果、營(yíng)銷(xiāo)渠道和管理經(jīng)驗(yàn)，還可以在被并購(gòu)企業(yè)原有研發(fā)人員和設(shè)備的基礎(chǔ)上，直接進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而大幅縮減技術(shù)創(chuàng)新的時(shí)間、資金和人力成本。

境外分支機(jī)構(gòu)通過(guò)內(nèi)部渠道將獲取的先進(jìn)科技資源反饋給母公司，母公司根據(jù)母國(guó)及周邊國(guó)家市場(chǎng)需求對(duì)其加以改造并利用，使自身產(chǎn)品質(zhì)量與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力顯著提高，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)其他企業(yè)擴(kuò)大技術(shù)研發(fā)投入與技術(shù)尋求型OFDI規(guī)模，促進(jìn)母國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升。一方面，行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)為保持市場(chǎng)占有率和利潤(rùn)水平，將對(duì)母公司先進(jìn)技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行學(xué)習(xí)和模仿，同時(shí)加快生產(chǎn)工藝與研發(fā)設(shè)備更新，甚至效仿母公司對(duì)境外技術(shù)密集型區(qū)域開(kāi)展OFDI以實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超；另一方面，母公司技術(shù)水平提高倒逼處于同一產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)加快技術(shù)研發(fā)步伐，提高為母公司提供配套服務(wù)的質(zhì)量和效率，從而實(shí)現(xiàn)母國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升。

（二）母國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提高促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提高加快母國(guó)技術(shù)更新速度，新技術(shù)的誕生對(duì)本產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生推動(dòng)效應(yīng)，新技術(shù)在產(chǎn)業(yè)間擴(kuò)散產(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)，各產(chǎn)業(yè)在新技術(shù)基礎(chǔ)上優(yōu)勝劣汰產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，以上三種效應(yīng)相輔相成，共同作用于母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。具體而言，母國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提高主要通過(guò)以下四種途徑促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)：一是提高生產(chǎn)要素質(zhì)量與配置效率。技術(shù)創(chuàng)新催生新原料、新工藝和新設(shè)備，促進(jìn)企業(yè)要素使用效率與生產(chǎn)效率不斷提高，有助于其降低生產(chǎn)成本，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，同時(shí)優(yōu)化勞動(dòng)力、原材料、中間產(chǎn)品等在產(chǎn)業(yè)鏈各部分之間的配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整體運(yùn)行效率提高。二是促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。企業(yè)創(chuàng)新能力提高為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供技術(shù)支持，有助于其突破技術(shù)瓶頸。另外，先進(jìn)技術(shù)的產(chǎn)生推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供充足的原材料，并將資源損耗嚴(yán)重、生產(chǎn)效率低下的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)逐漸淘汰，讓渡發(fā)展空間、勞動(dòng)力和資源支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。三是改善勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)，技術(shù)創(chuàng)新使各產(chǎn)業(yè)之間的邊界逐漸模糊，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展和勞動(dòng)生產(chǎn)率提升，使更多原本從事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)者向附加值更高的新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。四是刺激需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化。企業(yè)通過(guò)OFDI學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)，將東道國(guó)先進(jìn)產(chǎn)品及消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)移回母國(guó)，使母國(guó)消費(fèi)者接受并認(rèn)可新產(chǎn)品，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升加快產(chǎn)品更新速度，刺激消費(fèi)者需求重心轉(zhuǎn)向質(zhì)量與技術(shù)含量較高的先進(jìn)產(chǎn)品，以需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動(dòng)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

三、模型構(gòu)建、變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）模型構(gòu)建

Coe和Helpman以全要素生產(chǎn)率作為衡量一國(guó)或地區(qū)技術(shù)進(jìn)步的指標(biāo)，構(gòu)建C-H模型，用于比較國(guó)內(nèi)研發(fā)資本與通過(guò)國(guó)際貿(mào)易渠道獲取的國(guó)外研發(fā)資本對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響。［19］Lichtenberg和Potterie對(duì)CH模型進(jìn)行擴(kuò)展，將通過(guò)國(guó)際直接投資渠道獲取的國(guó)外研發(fā)資本納入研究范疇，提出L-P模型。［20］由于OFDI逆向技術(shù)溢出與母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間除存在線(xiàn)性相關(guān)關(guān)系外，還應(yīng)存在非線(xiàn)性相關(guān)關(guān)系。因此，本文在C-H和L-P模型的基礎(chǔ)上，借鑒Gonzalez等的研究，構(gòu)建如下PSTR模型：

在模型（1）中，ISit代表t年i國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)，分別代表t年i國(guó)通過(guò)OFDI和FDI渠道獲取的國(guó)外研發(fā)資本存量；H代表科技人力投入；α1～α4代表線(xiàn)性部分的系數(shù)；εit代表隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)；r代表轉(zhuǎn)換函數(shù)的個(gè)數(shù)；β1rg（qit，γ，c）～ β4rg（qit，γ，c）代表非線(xiàn)性部分的系數(shù)；qit代表轉(zhuǎn)換變量；g（qit，γ，c）代表轉(zhuǎn)換函數(shù)，是qit的連續(xù)函數(shù)，取值介于0到1之間；γ代表斜率參數(shù)，反映經(jīng)濟(jì)關(guān)系在兩種機(jī)制之間的轉(zhuǎn)換效率；c代表qit的位置參數(shù)，反映機(jī)制轉(zhuǎn)換的位置，即門(mén)檻值；m代表g（qit，γ，c）位置參數(shù)的個(gè)數(shù)，取值一般為1或2。［21］為考察中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)及其影響因素，本文將表征中國(guó)對(duì)先進(jìn)技術(shù)吸收能力的各項(xiàng)影響因素作為轉(zhuǎn)換變量，構(gòu)建如下模型：

（二）變量選取

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)（IS）。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)為被解釋變量，用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)表示。本文選用第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值之比反映中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指數(shù)，比值越大，說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越高級(jí)。

2.中國(guó)通過(guò)OFDI渠道獲取的國(guó)外研發(fā)資本存量（Sofdit）。OFDI逆向技術(shù)溢出為核心解釋變量，本文運(yùn)用通過(guò)OFDI渠道獲取的國(guó)外研發(fā)資本存量反映OFDI逆向技術(shù)溢出，其計(jì)算公式如下：

公式（9）中，OFDIit代表中國(guó)大陸t年對(duì)中國(guó)香港、美國(guó)、歐盟、新加坡、澳大利亞5個(gè)東道國(guó)（地區(qū)）制造業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、信息技術(shù)傳輸／軟件和信息服務(wù)業(yè)直接投資存量；knt和Snt分別代表東道國(guó)t年固定資本存量與國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量。

公式（10）中，F(xiàn)DI代表中國(guó)大陸從上述各東道國(guó)（地區(qū)）吸收的FDI存量。

5.科技人力投入（H）。一國(guó)或地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新能力的提升不僅受研發(fā)資金投入的影響，還依賴(lài)于科技人力投入的不斷增加。因此，本文將科技人力投入作為控制變量，并用中國(guó)R＆D人員全時(shí)當(dāng)量衡量。

6.吸收能力層面的影響因素。本文將表征中國(guó)吸收能力的影響因素作為PSTR模型中的轉(zhuǎn)換變量，其量化方法如下：（1）研發(fā)投入強(qiáng)度（RD）用國(guó)內(nèi)研發(fā)資本投入占GDP的比重表示；（2）勞動(dòng)者受教育程度（ED）的計(jì)算方法是將小學(xué)、初中、高中、大學(xué)受教育階段分別賦值6、9、12、16，將歷年各受教育階段勞動(dòng)力占比與對(duì)應(yīng)賦值的乘積加總求和；（3）技術(shù)差距（GAP）用中國(guó)與東道國(guó)勞動(dòng)生產(chǎn)率的比值表示，勞動(dòng)生產(chǎn)率由各國(guó)GDP與就業(yè)人數(shù)之比計(jì)算得出；（4）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（AGDP）用人均GDP表示；（5）對(duì)外開(kāi)放水平（AGDP）用進(jìn)出口貿(mào)易總額占GDP的比重表示；（6）金融發(fā)展水平（FIN）用金融機(jī)構(gòu)年底存貸款余額占GDP比重表示；（7）政府支持研發(fā)力度（GOV）用財(cái)政科技撥款占公共財(cái)政支出比重表示。

（三）數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文樣本涵蓋2003～2019年中國(guó)大陸除西藏自治區(qū)外，其他30個(gè)?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）OFDI以及反映其吸收能力的相關(guān)數(shù)據(jù)，樣本總量為510個(gè)。各?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）相關(guān)原始數(shù)據(jù)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融年鑒》、Wind數(shù)據(jù)庫(kù)、前瞻數(shù)據(jù)庫(kù)以及中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)；中國(guó)香港、歐盟、美國(guó)、澳大利亞和新加坡相關(guān)原始數(shù)據(jù)源于《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》、世界銀行、歐盟統(tǒng)計(jì)局、新加坡統(tǒng)計(jì)局，個(gè)別年份缺失數(shù)據(jù)利用年均增長(zhǎng)率估算法計(jì)算補(bǔ)足。對(duì)各變量數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)以消除量綱影響。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）截面異質(zhì)性檢驗(yàn)和剩余異質(zhì)性檢驗(yàn)

運(yùn)用PSTR模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)的前提條件是變量之間存在非線(xiàn)性關(guān)系。因此，在運(yùn)用PSTR模型分析OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響之前，需要判斷兩者之間是否存在非線(xiàn)性關(guān)系。借鑒Gonzalez等（2005）的研究，本文分別運(yùn)用Wald、Fisher和似然比三種方式對(duì)模型（2）～（8）進(jìn)行截面異質(zhì)性檢驗(yàn)，分別用LM、LMF和LRT代表。其檢驗(yàn)方法是當(dāng)截面異質(zhì)性檢驗(yàn)拒絕原假設(shè)h0∶r＝0或β1r＝β2r＝β3r＝0時(shí)，表明OFDI逆向技術(shù)溢出與中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在非線(xiàn)性關(guān)系。由截面異質(zhì)性和剩余異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果可知（詳見(jiàn)表1），模型（2）～（8）均拒絕原假設(shè)，OFDI逆向技術(shù)溢出與中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間存在非線(xiàn)性關(guān)系，可以采用PSTR模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

表1 截面異質(zhì)性和剩余異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果

在確定可以使用PSTR模型之后，需要通過(guò)剩余異質(zhì)性檢驗(yàn)判斷各PSTR模型在不同位置參數(shù)（m）維度下轉(zhuǎn)換函數(shù)（r）的個(gè)數(shù)。檢驗(yàn)方式與截面異質(zhì)性檢驗(yàn)類(lèi)似，當(dāng)檢驗(yàn)結(jié)果顯示不再拒絕原假設(shè)（h0∶r＝1，h0∶r＝2，h0∶r＝3）時(shí)停止檢驗(yàn)，并基于最小信息準(zhǔn)則比較AIC和BIC的值，確定最優(yōu)轉(zhuǎn)換函數(shù)與位置參數(shù)的數(shù)量，檢驗(yàn)結(jié)果詳見(jiàn)表2。根據(jù)擬合效果，本文以BIC最小值為基準(zhǔn)，確定各模型最優(yōu)轉(zhuǎn)換函數(shù)與位置參數(shù)的數(shù)量，具體結(jié)果詳見(jiàn)表3。

表2 模型最優(yōu)轉(zhuǎn)換函數(shù)與位置參數(shù)數(shù)量的確定

表3 PSTR模型檢驗(yàn)結(jié)果

（二）PSTR模型參數(shù)估計(jì)結(jié)果與分析

本文應(yīng)用MATLAB軟件對(duì)模型（2）～（8）進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明勞動(dòng)者受教育程度和技術(shù)差距存在雙重門(mén)檻，研發(fā)投入強(qiáng)度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融發(fā)展水平、政府支持研發(fā)力度以及對(duì)外開(kāi)放水平僅存在單一門(mén)檻（詳見(jiàn)表3）。具體分析如下：

首先，從研發(fā)投入強(qiáng)度、政府支持研發(fā)力度和對(duì)外開(kāi)放水平三個(gè)影響因素上看，三者對(duì)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)的影響均存在單一門(mén)檻，并且在達(dá)到門(mén)檻值之前，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生顯著負(fù)面影響；在三者各自越過(guò)門(mén)檻值之后，負(fù)面影響顯著增強(qiáng)。其主要原因可能在于：第一，在樣本期間內(nèi)，中國(guó)研發(fā)投入強(qiáng)度和政府支持研發(fā)力度不斷增強(qiáng)，是中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升的重要推動(dòng)力，但兩者仍未達(dá)到門(mén)檻值，難以有效幫助企業(yè)突破技術(shù)瓶頸，導(dǎo)致通過(guò)OFDI渠道獲取的先進(jìn)技術(shù)難以被充分利用，造成中國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代受阻；第二，當(dāng)研發(fā)投入強(qiáng)度與政府支持研發(fā)力度跨過(guò)門(mén)檻值后，意味著國(guó)內(nèi)研發(fā)投入與財(cái)政科技撥款增加，一方面，按當(dāng)前投入結(jié)構(gòu)趨勢(shì)發(fā)展，中國(guó)基礎(chǔ)研發(fā)領(lǐng)域的資金支持仍然較弱，企業(yè)在境外先進(jìn)技術(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)行原始創(chuàng)新的能力較差，不利于國(guó)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)。另一方面，國(guó)內(nèi)研發(fā)投入與財(cái)政科技撥款增加，企業(yè)研發(fā)活動(dòng)得到充足的資金支持，其自主創(chuàng)新效率逐漸提升，導(dǎo)致企業(yè)以尋求先進(jìn)技術(shù)為主要?jiǎng)訖C(jī)的OFDI規(guī)模不斷下降，造成中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)進(jìn)一步降低；此外，在加入WTO之后，中國(guó)深刻融入國(guó)際分工體系，對(duì)外開(kāi)放水平迅速提升，但是長(zhǎng)期以來(lái)主要從事加工貿(mào)易，仍處于價(jià)值鏈中低端位置，致使國(guó)內(nèi)勞動(dòng)密集型制造業(yè)占比過(guò)高，造成通過(guò)OFDI獲取的國(guó)際前沿技術(shù)在國(guó)內(nèi)的利用率較低，對(duì)于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行效率提高和企業(yè)生產(chǎn)成本降低的作用較小，難以促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。根據(jù)模型（8）的檢驗(yàn)結(jié)果，lnOPEN的門(mén)檻值為-0.103，對(duì)應(yīng)中國(guó)對(duì)外依存度需達(dá)到90.2%，對(duì)外依存度過(guò)高極易導(dǎo)致貿(mào)易摩擦頻發(fā)，影響國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)安全，并加劇中國(guó)對(duì)境外加工貿(mào)易領(lǐng)域低端技術(shù)引進(jìn)的路徑依賴(lài)，造成企業(yè)通過(guò)OFDI獲取先進(jìn)技術(shù)的成本和使用效率進(jìn)一步降低。

其次，勞動(dòng)者受教育程度和技術(shù)進(jìn)步皆存在雙重門(mén)檻。模型（3）以勞動(dòng)者受教育程度為轉(zhuǎn)換變量，當(dāng)處于低區(qū)制時(shí)，模型（3）中的lnSofdi系數(shù)為-0.171，在1%水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明當(dāng)勞動(dòng)者受教育程度（lnED）未達(dá)到門(mén)檻值2.335時(shí)，其對(duì)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)起到顯著的抑制作用；當(dāng)越過(guò)第一門(mén)檻，但未到達(dá)第二門(mén)檻值2.453時(shí)，其對(duì)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)的抑制作用不顯著；雖然lnSofdi在第二轉(zhuǎn)換函數(shù)部分的系數(shù)為0.226，但由于三部分系數(shù)之和仍為負(fù)值，表明當(dāng)越過(guò)第二門(mén)檻值時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出仍然顯著抑制中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。造成這種結(jié)果的主要原因在于：勞動(dòng)力受教育程度與中國(guó)先進(jìn)技術(shù)吸收能力呈正相關(guān)，當(dāng)其低于門(mén)檻值時(shí)，中國(guó)無(wú)法對(duì)來(lái)自東道國(guó)（地區(qū)）的先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行有效吸收并加以利用，當(dāng)其越過(guò)門(mén)檻值時(shí)，代表中國(guó)人力資本水平有所提高，并在一定程度上滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的需要，同時(shí)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本逐漸升高，對(duì)通過(guò)OFDI渠道雇傭國(guó)外高技術(shù)人才產(chǎn)生擠出效應(yīng)。模型（4）以技術(shù)差距為轉(zhuǎn)換變量，lnSofdi在線(xiàn)性和非線(xiàn)性部分的系數(shù)值分別為0.1095和-0.880，均在1%水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明在技術(shù)差距（lnGAP）低于第一門(mén)檻值-1.733的情況下，隨著中國(guó)與東道國(guó)之間技術(shù)差距不斷縮小，OFDI逆向技術(shù)溢出能夠顯著促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；當(dāng)技術(shù)差距越過(guò)第二門(mén)檻值0.182后，此時(shí)中國(guó)勞動(dòng)生產(chǎn)率和技術(shù)水平高于東道國(guó)，通過(guò)OFDI渠道獲取的先進(jìn)科技資源有限，難以對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生積極影響。

再次，當(dāng)以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平作為轉(zhuǎn)換變量時(shí)，模型（5）存在單一門(mén)檻和兩個(gè)轉(zhuǎn)換函數(shù)，由于非線(xiàn)性部分第二轉(zhuǎn)換函數(shù)對(duì)應(yīng)lnSofdi的系數(shù)不顯著，說(shuō)明lnAGDP的門(mén)檻值為1.982。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越過(guò)門(mén)檻值后，lnSofdi的系數(shù)由-0.059降至-0.975，造成這一結(jié)果的主要原因在于：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平能夠反映居民生活水平、需求結(jié)構(gòu)及其對(duì)先進(jìn)產(chǎn)品和技術(shù)的接受程度。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平未達(dá)到門(mén)檻值時(shí)，中國(guó)居民消費(fèi)能力較差，對(duì)附有先進(jìn)技術(shù)的新產(chǎn)品的接受程度不高，企業(yè)對(duì)于先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)和新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)缺少積極性，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響不顯著；當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越過(guò)門(mén)檻值后，中國(guó)居民生活水平大幅提高，需求結(jié)構(gòu)有所改善，但是在當(dāng)前及未來(lái)全球產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)湛s重構(gòu)的背景下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較東道國(guó)（地區(qū)）市場(chǎng)規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)低等優(yōu)勢(shì)日益凸顯，依托國(guó)內(nèi)市場(chǎng)構(gòu)建高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群、形成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)是中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重心，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響將相對(duì)減弱。

最后，從金融發(fā)展水平上看，其對(duì)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)的影響存在單一門(mén)檻，模型（6）存在兩個(gè)轉(zhuǎn)換函數(shù)。當(dāng)模型（6）處于低區(qū)制時(shí)，lnSofdi的系數(shù)為0.002，但在統(tǒng)計(jì)意義上不顯著，表明當(dāng)lnFIN低于門(mén)檻值1.160時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用不明顯；當(dāng)模型（6）處于高區(qū)制時(shí)，線(xiàn)性部分與非線(xiàn)性部分lnSofdi系數(shù)之和為正值，在1%水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，表明當(dāng)ln FIN高于門(mén)檻值時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出顯著促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。其主要原因在于：金融發(fā)展水平的提高體現(xiàn)在金融體系健全、融資效率提升、金融服務(wù)質(zhì)量改善等方面，直接影響企業(yè)OFDI及其效益，同時(shí)有助于國(guó)內(nèi)企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備和人才、在技術(shù)研發(fā)和OFDI過(guò)程中得到充足的資金支持以及先進(jìn)技術(shù)在全國(guó)范圍內(nèi)的擴(kuò)散和吸收。截至2019年末，中國(guó)金融發(fā)展水平已越過(guò)門(mén)檻值，并且本文樣本涉及的中國(guó)大陸30個(gè)省（直轄市、自治區(qū)）中，有17個(gè)省份金融發(fā)展水平也已越過(guò)門(mén)檻值，說(shuō)明金融發(fā)展水平顯著促進(jìn)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)的顯現(xiàn)。

五、結(jié)論與政策建議

本文以中國(guó)2003～2019年間省際面板數(shù)據(jù)為樣本，基于OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)母國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制，選取表征國(guó)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)吸收能力的各項(xiàng)影響因素作為轉(zhuǎn)換變量，構(gòu)建PSTR模型，實(shí)證檢驗(yàn)OFDI逆向技術(shù)溢出影響中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的門(mén)檻效應(yīng)，得出以下結(jié)論。第一，研發(fā)投入強(qiáng)度、政府支持研發(fā)力度、對(duì)外開(kāi)放水平在達(dá)到門(mén)檻值后，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的負(fù)向影響顯著增強(qiáng)；第二，勞動(dòng)者受教育程度在越過(guò)第二門(mén)檻值后，OFDI逆向技術(shù)溢出仍顯著抑制中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，但抑制作用有所減弱；第三，當(dāng)中國(guó)與東道國(guó)（地區(qū)）技術(shù)差距較大時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出顯著促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，隨著中國(guó)技術(shù)水平不斷提高，甚至超過(guò)東道國(guó)，從境外獲取的技術(shù)難以對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生積極影響；第四，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在未達(dá)到門(mén)檻值時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的抑制作用不明顯，達(dá)到門(mén)檻值后，抑制作用顯著增強(qiáng)；第五，金融發(fā)展水平具有單一門(mén)檻，跨過(guò)門(mén)檻值后，OFDI逆向技術(shù)溢出顯著促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，當(dāng)前中國(guó)金融發(fā)展水平已高于門(mén)檻值，金融發(fā)展水平顯著促進(jìn)中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)的顯現(xiàn)。

基于以上研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：第一，持續(xù)優(yōu)化OFDI的產(chǎn)業(yè)和區(qū)域分布。引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)技術(shù)領(lǐng)先國(guó)家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)直接投資，提高技術(shù)尋求型OFDI比重，并充分利用從境外獲取的先進(jìn)科技資源助力國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代和新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展；第二，全面提高先進(jìn)技術(shù)吸收能力。在保障表征吸收能力各指標(biāo)的數(shù)量不斷提升的基礎(chǔ)上，重視國(guó)內(nèi)研發(fā)投入與財(cái)政科技撥款結(jié)構(gòu)的改善，加大在集成電路、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域基礎(chǔ)研究的資金投入力度，重視科研人才培養(yǎng)，激發(fā)企業(yè)和人才技術(shù)創(chuàng)新活力；第三，推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一方面，應(yīng)進(jìn)一步完善并優(yōu)化中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系、市場(chǎng)體系和產(chǎn)品體系，為企業(yè)技術(shù)尋求型OFDI和研發(fā)活動(dòng)提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)；另一方面，應(yīng)尊重資本市場(chǎng)規(guī)律，針對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、技術(shù)前沿領(lǐng)域、產(chǎn)品需求度高的企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)支持，為企業(yè)“走出去”尋求先進(jìn)科技資源提供充足的資金支持。