國企混改背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

范超 濰坊軌道交通集團(tuán)有限公司

在國有企業(yè)中實(shí)施混合所有制改革為企業(yè)發(fā)展注入了新鮮活力，推動(dòng)了國有企業(yè)的升級(jí)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)了國有企業(yè)的發(fā)展。但是，相對(duì)于企業(yè)混改的快速推進(jìn)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題有可能被忽視。因此，有必要針對(duì)國企混改背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，為后續(xù)改革工作的順利進(jìn)行添磚加瓦，保障企業(yè)改革工作有序開展。

一、國企混改背景

國企混改又稱“國企混合所有制改革”，通過引進(jìn)民企的資金和技術(shù)，發(fā)掘國有企業(yè)的潛力，激發(fā)國有市場主體活力，提升企業(yè)效益。當(dāng)前的混改主要通過資本證券化、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、內(nèi)部員工持股、參股民營企業(yè)等措施，使國有企業(yè)形成多元股權(quán)結(jié)構(gòu)。

2012年，十八大報(bào)告提出“深化國有企業(yè)改革，完善各類國有資產(chǎn)管理體制，推動(dòng)國有資本更多投向關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力?！?從此拉開了新一輪國資國企改革的序幕。2015年國務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》，中國國企混改正式啟動(dòng)。

2017年，十九大報(bào)告提出“要完善各類國有資產(chǎn)管理體制，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大，有效防止國有資產(chǎn)流失。深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)?！眹Y國企改革的路徑更加清晰可見。2022年二十大報(bào)告中提到“持續(xù)深化國資國企改革”。也就是說，國企改革總體上仍然是沿襲十八大、十九大以來的政策措施，加快國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)促進(jìn)國企聚焦主責(zé)主業(yè)、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈支撐和帶動(dòng)能力。從手段上看，包括國有企業(yè)與民營企業(yè)之間的混改，也包括國有企業(yè)之間的重組整合。

提升國有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益，促進(jìn)國有企業(yè)價(jià)值最大化是國有企業(yè)混改實(shí)施的重要目標(biāo)。通過引入民營經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新機(jī)制與靈活性，能夠明顯提升國有企業(yè)的發(fā)展活力。國有企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)體制下走高質(zhì)量發(fā)展路子，通過深入推進(jìn)混合所有制改革，促進(jìn)國資效率提高，實(shí)現(xiàn)以混改促發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種因素，包括企業(yè)內(nèi)部和外部因素，例如政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、法律、技術(shù)等，從而影響資金、盈利等財(cái)務(wù)指標(biāo)，導(dǎo)致實(shí)際經(jīng)營與預(yù)算發(fā)生偏差。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以看作是在財(cái)務(wù)活動(dòng)中面臨的不能確定和未知的結(jié)果。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

新建企業(yè)需要籌集資金，已建企業(yè)也需要籌集資金。籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)通過股票、銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式進(jìn)行籌資，由于資金周轉(zhuǎn)或其他問題無法按期償還利息和本金的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金有多重渠道，因此，企業(yè)在通過各種渠道籌集資金時(shí)，需要綜合考慮各種籌資方式的特點(diǎn)，對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)有為增加產(chǎn)量進(jìn)行的投資、為研發(fā)新產(chǎn)品進(jìn)行的投資、為開拓新市場進(jìn)行的投資、為安全生產(chǎn)和環(huán)境保護(hù)進(jìn)行的投資等，需要根據(jù)實(shí)際情況，在幾種備選方案中選擇出最優(yōu)方案。投資是企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)、拓展市場的一種重要手段，但是它的不確定性也很大。無論是在投資前期的檢查，還是在項(xiàng)目運(yùn)營中的監(jiān)督，還是在資金的回收上，都會(huì)受到公司內(nèi)部和外部環(huán)境因素的影響。

現(xiàn)階段，隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，國有企業(yè)也積極參與到市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之中，在管理體制、管理理念等方面進(jìn)行了轉(zhuǎn)型。投資已成為國有企業(yè)自身發(fā)展的重要手段。傳統(tǒng)的國有企業(yè)以政府為主要資金來源，資金充裕，難以出現(xiàn)資金鏈斷裂等問題。而當(dāng)下，企業(yè)資金有了一定的限制，國有企業(yè)需要通過自主籌集資金來保證自身的投資質(zhì)量。為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的影響，企業(yè)需要改進(jìn)和優(yōu)化自己的投資管理。

（三）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)源于經(jīng)營活動(dòng)，由于政策的改變和市場需求的改變，產(chǎn)品在銷售過程中會(huì)發(fā)生波動(dòng)。一方面，由于市場競爭加劇，或因消費(fèi)需求的改變，導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，企業(yè)資金無法收回，而庫存商品也會(huì)占用大量資金；另一方面，消費(fèi)者在購買公司的產(chǎn)品時(shí)，也有可能收到有缺陷的商品，這不但會(huì)對(duì)公司的信譽(yù)造成損害，而且會(huì)產(chǎn)生較大的費(fèi)用。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)資金在經(jīng)歷了投資、生產(chǎn)之后需要回收，即收益分配。對(duì)企業(yè)而言，希望保留一部分資金用于再生產(chǎn)和投資；而股東則是為了得到紅利而對(duì)公司進(jìn)行投資。這樣就會(huì)導(dǎo)致公司的利潤分配不均，從而導(dǎo)致公司的股東和管理者產(chǎn)生沖突。

三、國企混改中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）財(cái)務(wù)管理模式落后

對(duì)國企來說，既要受到管理方式、管理水平等因素的制約，又同時(shí)面臨財(cái)務(wù)管理的落后和財(cái)務(wù)制度的不健全，這都對(duì)財(cái)務(wù)造成了消極的作用。因此，一些國有企業(yè)的財(cái)務(wù)，多數(shù)都是由總部來控制，其子公司沒有對(duì)財(cái)務(wù)方法革新和增加財(cái)務(wù)效益的發(fā)言權(quán)。在此背景下，如果總公司對(duì)子公司的經(jīng)營狀況進(jìn)行了錯(cuò)誤的分析，很可能會(huì)發(fā)生更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)斐韶?cái)務(wù)管理決策失誤，從而影響到整個(gè)公司的發(fā)展。

國有企業(yè)管理權(quán)的集中化程度較高，大部分國有企業(yè)只有上下管理的關(guān)系，缺乏自下而上的監(jiān)督，這就為財(cái)務(wù)舞弊提供了有利的環(huán)境。而在混合所有制改革之后，企業(yè)的內(nèi)部控制和監(jiān)督環(huán)境變得更為復(fù)雜，社會(huì)資本對(duì)利潤的追逐也會(huì)促使他們?cè)诒O(jiān)管中有所松懈，從而導(dǎo)致其內(nèi)部控制與監(jiān)督缺乏獨(dú)立性，在某種程度上削弱了二者的功能。雖然也有一些國企在混改過程中對(duì)內(nèi)控制度和監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行了改進(jìn)，但是由于缺乏可行性，內(nèi)部控制過程過于復(fù)雜，從而限制了工作的效率。

（二）有關(guān)財(cái)務(wù)制度難以落實(shí)

在國有企業(yè)混改的過程中，引入了包括民營企業(yè)的社會(huì)資本。雖然國有企業(yè)和民營企業(yè)處于相同的市場環(huán)境中，但是由于自身的發(fā)展條件不同，其競爭意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也不同。由于國企長期處于國有資本的保護(hù)之下，競爭意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)薄弱，其財(cái)務(wù)體系并未根據(jù)市場和自身的發(fā)展需求及時(shí)調(diào)整。因而，不少民營企業(yè)會(huì)對(duì)國有企業(yè)原先的財(cái)務(wù)制度產(chǎn)生懷疑和不滿，從而進(jìn)一步增加了財(cái)務(wù)制度落實(shí)的難度。此外，還有一些國有企業(yè)在混改后，由于缺乏對(duì)財(cái)務(wù)體系的優(yōu)化與協(xié)調(diào)，致使其財(cái)務(wù)體系難以實(shí)施，從而加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）有關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估難度大

資產(chǎn)評(píng)估是混改中的必要流程，但資產(chǎn)評(píng)估尤其是國企混改中的資產(chǎn)評(píng)估并非易事。首先，國有企業(yè)擁有大量的資產(chǎn)；其次，國有企業(yè)資產(chǎn)種類繁多，因此，在資產(chǎn)評(píng)估中如何選取適當(dāng)?shù)姆椒ㄊ潜容^困難的。同時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果也會(huì)對(duì)混改過程中的投資額產(chǎn)生較大的影響。若資產(chǎn)被嚴(yán)重低估，會(huì)對(duì)國有企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；如果評(píng)估結(jié)果比實(shí)際高得多，會(huì)令社會(huì)資本方望而卻步，對(duì)于國有企業(yè)來說，這也是一項(xiàng)損失。另外，由于資產(chǎn)評(píng)估具有很高的專業(yè)性和多種評(píng)價(jià)手段，其結(jié)果往往會(huì)有很大的差別。此外，各種方法的權(quán)衡和比較都很困難，所以，在具體的計(jì)算中可能會(huì)出現(xiàn)一些人為的錯(cuò)誤。

（四）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不夠明確

國有企業(yè)是國有資產(chǎn)的重要組成部分，具有社會(huì)性和企業(yè)性的雙重屬性。國有企業(yè)不僅有保證國有資產(chǎn)保值增值的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，也擔(dān)負(fù)著社會(huì)責(zé)任，因此，單用傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如收益、利潤等來衡量國有企業(yè)并不全面。國有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是在公有制主體的制度框架下，實(shí)現(xiàn)利潤和利益的均衡分配，即企業(yè)不單單要確保利潤最大化，還需要維護(hù)多方面的利益平衡。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括會(huì)計(jì)核算、資金管理和財(cái)務(wù)控制，其中資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。由于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式影響和制約了國有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，使混改企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作始終未能形成明確的目標(biāo)，從而影響了混改企業(yè)的投資管理效率。投資管理的兩個(gè)目標(biāo)，一是對(duì)投資高效管控，二是實(shí)時(shí)監(jiān)控。然而，由于一些企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式相對(duì)落后，如實(shí)行資金分散管理，各子公司同時(shí)使用資金，財(cái)務(wù)部門無法統(tǒng)一管理、合理調(diào)配資金，也無法動(dòng)態(tài)監(jiān)控資金流向和流量，很容易造成資金無法合理使用，甚至造成資金浪費(fèi)。在貨幣資金未實(shí)現(xiàn)集中管理的情況下，容易導(dǎo)致混改公司銀行開戶數(shù)量增加，貨幣資金管理難度增加。

（五）會(huì)計(jì)核算體系需調(diào)整

國企混改本身就是一個(gè)資本流動(dòng)與兼并重組的過程，這是對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)核算能力的考驗(yàn)。例如，一些企業(yè)在引進(jìn)資本時(shí)，由于核算的錯(cuò)誤，沒有進(jìn)行科學(xué)、有效的評(píng)估，造成了資本質(zhì)量的注水。很有可能會(huì)使企業(yè)的資本規(guī)模增大，但又會(huì)增加了負(fù)債的規(guī)模，這種結(jié)果對(duì)企業(yè)而言，無疑是得不償失的。有的國企由于會(huì)計(jì)制度的缺陷，未能及時(shí)向管理者提供正確、可信的財(cái)務(wù)信息，導(dǎo)致出現(xiàn)了盲目的投資、融資等現(xiàn)象，致使其資金流向偏離了正常的軌道。這不僅導(dǎo)致了耗費(fèi)大量生產(chǎn)成本，降低了價(jià)值創(chuàng)造效率，違背了國企混改的目的與初衷。要避免以上問題的發(fā)生，需要對(duì)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行優(yōu)化和完善。

四、國企混改財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

（一）創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式

在創(chuàng)新財(cái)務(wù)模式的發(fā)展過程中，既要將總公司和分公司的發(fā)展目標(biāo)和日常管理看成一個(gè)共同體，也要貫徹主次原則，以提高公司財(cái)務(wù)的集中度。從這一點(diǎn)來看，對(duì)財(cái)政控制權(quán)的集中與分權(quán)程度的有效把控，是中國國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式革新的關(guān)鍵所在，關(guān)乎公司財(cái)務(wù)職能是否得以合理實(shí)現(xiàn)，經(jīng)營管理水平是否得以顯著提升。而當(dāng)前，由于受到各種內(nèi)在與外界因素的共同影響，一些國有企業(yè)存在著經(jīng)營管理不完善、治理結(jié)構(gòu)不完善等問題。所以，公司應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際狀況，以及日常管理需求，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。首先，要促進(jìn)公司管理權(quán)向集中化發(fā)展。不過，根據(jù)公司不同的成長時(shí)期，不同性質(zhì)的公司，公司管理權(quán)的大小也在動(dòng)態(tài)變化中。總的來說，效益第一的理念可獲得最大限度地保證。

（二）改善財(cái)務(wù)制度落實(shí)環(huán)境

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和不可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)兩類，由財(cái)務(wù)制度難以落實(shí)引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是可以避免的，應(yīng)盡量規(guī)避。首先，在國企混改前，需檢視自身財(cái)務(wù)制度，找出不滿足當(dāng)前需求的要點(diǎn)，結(jié)合自身經(jīng)營管理及發(fā)展需求做進(jìn)一步的改善；其次，財(cái)務(wù)制度的優(yōu)化應(yīng)兼顧引入的民營企業(yè)的需求，尋求二者之間的相對(duì)平衡；最后，要在財(cái)務(wù)制度的落實(shí)上增加激勵(lì)考核，促使國企和民企員工積極落實(shí)相關(guān)財(cái)務(wù)制度。但是，混改是一個(gè)復(fù)雜的過程，財(cái)務(wù)制度的完善需要循序漸進(jìn)。因此，混改前要有初步設(shè)想，然后逐步落實(shí)。

國有企業(yè)混改的重點(diǎn)是如何有效地引入外部投資，做好相關(guān)機(jī)制的改革。員工持股可以保證員工有機(jī)會(huì)分享企業(yè)的發(fā)展成果，調(diào)動(dòng)員工的積極性，不斷提高工作質(zhì)量。同時(shí)《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》頒布，肯定了員工持股在國企中的可行性。

（三）明確財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

公司將建立明晰的財(cái)務(wù)目標(biāo)，盡快形成靈活高效的財(cái)務(wù)模式。國有企業(yè)混改后財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)以原始資本創(chuàng)造價(jià)值為基礎(chǔ)，對(duì)未來資本增量進(jìn)行預(yù)測和評(píng)估。既要?jiǎng)?chuàng)造有形價(jià)值，又要挖掘其潛在價(jià)值，為公司提供戰(zhàn)略資源，從而達(dá)到利益的最大化。其次，積極引進(jìn)新型企業(yè)發(fā)展的模式與理論，以尋找創(chuàng)新企業(yè)管理模式與原有傳統(tǒng)管理模式之間的差異，并根據(jù)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來發(fā)展需求，構(gòu)建新型的財(cái)務(wù)管理體系。三是優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部治理體系。最后，建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，增加并規(guī)范反饋渠道，幫助財(cái)務(wù)人員改進(jìn)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，不斷優(yōu)化和調(diào)整新的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，從而真正提高財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量。

依據(jù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，制定可操作性、規(guī)范化、流程化的財(cái)務(wù)管理模式，使非國有企業(yè)財(cái)務(wù)管理中突出的市場適應(yīng)性、靈活性等特點(diǎn)融入國有企業(yè)，從而激發(fā)國有企業(yè)的活力。

（四）完善會(huì)計(jì)核算體系

在國有企業(yè)混改的背景下，要強(qiáng)化全面預(yù)算和管理會(huì)計(jì)的運(yùn)用，建立健全的會(huì)計(jì)制度，以保證和推動(dòng)國企財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型。在構(gòu)建會(huì)計(jì)核算體系時(shí)，應(yīng)從以下方面著手：一是要強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的信息流動(dòng)。特別是要增強(qiáng)上下級(jí)、部門之間的信息交流和透明性，保證財(cái)務(wù)管理部門能及時(shí)收到不同作用的有效數(shù)據(jù)信息，為接下來會(huì)計(jì)工作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和保障。其次，優(yōu)化政府預(yù)算流程，規(guī)范了政府預(yù)算工作的細(xì)節(jié)。公司要針對(duì)自身的實(shí)際情況，進(jìn)一步增強(qiáng)預(yù)算意識(shí)，強(qiáng)化預(yù)算的重要性，并以此作為公司綜合實(shí)力的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算管理能夠產(chǎn)生最大化的價(jià)值和影響，從而使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益不斷提高。第三，提升財(cái)務(wù)人員的綜合素養(yǎng)。企業(yè)要認(rèn)識(shí)到培訓(xùn)的重要性，定期對(duì)財(cái)務(wù)人員開展培訓(xùn)，以便他們能及時(shí)地掌握會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)技能、工具方法和工作觀念，從而達(dá)到優(yōu)化會(huì)計(jì)核算體系的目標(biāo)。最后，將采用SWOT 方式對(duì)公司實(shí)施管理與會(huì)計(jì)的戰(zhàn)略規(guī)劃。在公司的規(guī)劃、戰(zhàn)略、成本、考核等方面，通過應(yīng)用平衡記分表、成本費(fèi)用分析、滾動(dòng)計(jì)劃控制、作業(yè)成本控制、生產(chǎn)工藝和過程管理等方法措施，逐步滲透到公司的規(guī)劃、戰(zhàn)略、成本管理、考核和各項(xiàng)企業(yè)內(nèi)部行為中，以加速推動(dòng)公司的財(cái)務(wù)管理革新和改造，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展創(chuàng)造驅(qū)動(dòng)力。

五、結(jié)語

文章基于國有企業(yè)混改的背景，探討分析了國企混改中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素及風(fēng)險(xiǎn)管控措施。盡管國企混改實(shí)施至今取得了很大的成績，為國企注入了新的活力，但是在混改過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能忽視。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，企業(yè)需要結(jié)合自身實(shí)際情況，做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制，采取措施；在風(fēng)險(xiǎn)難以避免的情況下也要積極處理，盡可能減少不必要的損失。