建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

■李莎

（重慶綠發(fā)資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司）

財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)的各項經(jīng)營活動中，施工企業(yè)的內(nèi)部控制對資金活動、資產(chǎn)管理、工程招投標(biāo)、采購管理、合同管理、工程墊資等方面產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險起著監(jiān)督管理作用。工程項目涉及的建設(shè)周期較長、重大工程項目融資易產(chǎn)生較多的財務(wù)風(fēng)險，資金管理非常重要，資金調(diào)度及運營不合理易造成企業(yè)陷入財務(wù)困境，對項目進行過程中的投融資、采購管理、人員管理、合同管理多方面造成不小的影響，企業(yè)應(yīng)在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上進行財務(wù)風(fēng)險分析，確定風(fēng)險重要性水平，積極規(guī)避施工建設(shè)中的各種風(fēng)險。

1 建筑施工企業(yè)財務(wù)管理中存在風(fēng)險的原因

1.1 內(nèi)部原因

風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部原因主要是由于不健全的內(nèi)部管理控制制度。包括企業(yè)業(yè)務(wù)層面的各項控制，包括企業(yè)融資、工程投標(biāo)、工程采購、合同管理、財務(wù)人員專業(yè)能力等，內(nèi)控制度的不健全使企業(yè)產(chǎn)生不可避免的財務(wù)風(fēng)險。

1.2 外部原因

外部原因主要是指工程建設(shè)受客觀不可控因素的影響，主要是指政治、經(jīng)濟、利率等風(fēng)險對工程項目資金成本的增加、工程內(nèi)容的變化、工程范圍以及工程建設(shè)期限變更增加了建筑施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。這表明財務(wù)風(fēng)險具有客觀性，反映出企業(yè)分析財務(wù)風(fēng)險的原因、識別財務(wù)風(fēng)險類型、采取措施應(yīng)對風(fēng)險的必然性及重要性。

2 建筑施工企業(yè)識別財務(wù)風(fēng)險的主要類型

2.1 融資風(fēng)險

（1）建筑施工企業(yè)的融資風(fēng)險主要包括政治風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、完工風(fēng)險等。政治風(fēng)險及市場風(fēng)險貫穿于財務(wù)融資的各個階段，是施工企業(yè)主要的融資風(fēng)險。工程項目采用貸款融資時，偏向于采用浮動利率，由于浮動利率受市場經(jīng)濟波動而給項目資金成本利息所帶來多方面影響，故貸款融資存在一定的利率風(fēng)險。同時，建設(shè)工程完工風(fēng)險是指工程項目無法按照施工合同約定完成各項施工任務(wù)并經(jīng)多方竣工驗收合格而帶來的風(fēng)險損失。這些融資風(fēng)險意味著企業(yè)資金利息成本的增加、貸款償還期限的延長以及企業(yè)可能錯失市場競爭力及長遠的可持續(xù)發(fā)展。

（2）工程墊資產(chǎn)生的融資風(fēng)險。施工企業(yè)資金主要是來源于兩部分：一部分為企業(yè)自有資金，一部分為融資貸款資金。建筑施工企業(yè)除了自有資金墊付以外，大部分的工程墊付款都來源于向金融機構(gòu)融資貸款。這就意味著企業(yè)必須按照貸款合同約定按時償還本金及利息，若逾期不能償還本金及利息，還會承擔(dān)貸款逾期罰息，這就增加了施工企業(yè)的融資成本，增大施工企業(yè)的融資管理風(fēng)險甚至造成被對方提起訴訟的風(fēng)險，更造成了施工企業(yè)的信用損失。

2.2 投標(biāo)風(fēng)險

（1）未做好投標(biāo)前期工作導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。施工企業(yè)投標(biāo)前期，未審查招標(biāo)企業(yè)的資信情況、合同履約能力以及招標(biāo)項目資金支付能力等情況。收到標(biāo)書后，施工企業(yè)未對招標(biāo)文件內(nèi)容進行透徹研究分析，未進行項目財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和可行性分析，該情況可能對施工企業(yè)造成較大的財務(wù)風(fēng)險。

（2）法律風(fēng)險。在投標(biāo)環(huán)節(jié)中，施工企業(yè)的投標(biāo)條件不符合招標(biāo)的實際要求，項目招標(biāo)人與投標(biāo)人“暗箱操作”即投標(biāo)人掛靠、冒用他人名義進行工程投標(biāo)，投標(biāo)方的項目中標(biāo)價格失實難以承擔(dān)工程項目，造成雙方存在徇私舞弊的法律風(fēng)險。

2.3 采購風(fēng)險

（1）未建立采購管理制度導(dǎo)致的風(fēng)險。第一，施工企業(yè)未建立合理的采購管理制度，主要是未明確相關(guān)部門人員的采購職責(zé)及未建立合理的請購和審批程序，尤其涉及到重大工程項目物資的請購審批，易造成企業(yè)采購管理混亂，內(nèi)部控制作用減弱，增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險率。第二，未建立物資采購驗收制度。物資采購驗收制度是防范采購風(fēng)險的重要方法，監(jiān)督驗收采購內(nèi)容是否符合采購合同的約定。企業(yè)未建立采購驗收制度，無法監(jiān)督管控采購物資質(zhì)量，無法強化對供應(yīng)方的約束、監(jiān)督及管理力度，削弱了對供應(yīng)方的考核評價依據(jù)，從而增加企業(yè)采購管理的風(fēng)險。

（2）采購合同風(fēng)險。采供雙方通過“口頭約定”或者“口頭合同”進行物資采購，缺乏專業(yè)人員對采購合同履行情況進行有效跟蹤，可能造成合同意外風(fēng)險及違約風(fēng)險。同時，采購人員與供應(yīng)方在項目物資采購中可能進行雙方勾結(jié)并以權(quán)謀私，產(chǎn)生損壞企業(yè)經(jīng)濟利益及信譽的風(fēng)險，給企業(yè)帶來不可挽回的經(jīng)濟損失。

2.4 合同風(fēng)險

（1）合同簽訂階段的風(fēng)險。雙方簽訂建筑項目合同，未對對方的主體資格、資信情況、合同履約能力、經(jīng)營范圍、貸款還款等情況進行詳細審核，為合同履約情況埋下風(fēng)險隱患，導(dǎo)致建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的增加。

（2）合同履行階段的風(fēng)險。建設(shè)合同的簽訂主要涉及大額資金、項目質(zhì)量把控、建設(shè)項目籌投資等方面，與財務(wù)管理存在緊密聯(lián)系。合同進行到履行階段時，出現(xiàn)違反合同實際履行原則或者對合同重要事項變更等情況，對企業(yè)信用及經(jīng)濟利益造成相關(guān)損失。

（3）合同終止后的風(fēng)險。雙方按照合同規(guī)定履行義務(wù)達到合同的終止期限，并不代表合同風(fēng)險已終止。施工企業(yè)不履行合同約定的保密條款、協(xié)助以及通知等后續(xù)合同義務(wù),其仍有可能要承擔(dān)一定的財務(wù)風(fēng)險及法律風(fēng)險。

2.5 工程墊資風(fēng)險

目前，建筑行業(yè)競爭日漸激烈，為了促進企業(yè)的長期發(fā)展，施工企業(yè)不得不在工程建設(shè)中進行工程墊資，其中包括全部墊資與部分墊資，若該墊資資金未能及時收回，對施工企業(yè)造成巨大的財務(wù)風(fēng)險及法律風(fēng)險甚至造成施工企業(yè)的破產(chǎn)。

（1）項目墊資資金收回風(fēng)險。施工項目尤其是重大施工項目通常都具有建設(shè)周期長、工程量較大的特點，施工企業(yè)采用工程墊資的方式及時履行合同規(guī)定，雖促進了工程建設(shè)地順利進行，但是在資金收回方面存在較大的風(fēng)險。第一，建設(shè)合同中約定了工程款項支付方式，對重大的工程項目，一般采用工程形象進度支付方式支付工程款，這有效地提高了工程完工效率，但發(fā)包方因自身經(jīng)營不善導(dǎo)致工程款項支付危機或發(fā)包方惡意違約拖欠、克扣施工企業(yè)工程款，導(dǎo)致施工企業(yè)的應(yīng)收款項增加甚至導(dǎo)致壞賬的出現(xiàn)，在墊資資金回籠及后續(xù)的工程資金運營方面存在較大的財務(wù)風(fēng)險，對施工企業(yè)的發(fā)展極為不利。第二，項目墊資資金收回困難，使施工企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險越來越增大。工程物資采購欠款、民工勞務(wù)費欠款等債務(wù)鏈的增加更可能影響項目工程無法按時完工或者工程完工質(zhì)量達不到驗收標(biāo)準(zhǔn)而無法結(jié)算甚至造成工程安全事故，這些情況都加重了施工企業(yè)的違約風(fēng)險以及質(zhì)量安全風(fēng)險，對施工企業(yè)的長遠發(fā)展有非常大的風(fēng)險損失。

（2）民工勞資糾紛的相關(guān)風(fēng)險。企業(yè)按時發(fā)放民工工資是穩(wěn)定社會的重要因素，尤其目前疫情對社會市場經(jīng)濟發(fā)展的影響，民工工資拖欠情況更是成為社會關(guān)注的焦點。建筑施工行業(yè)因其工程量巨大、工程任務(wù)繁雜等特殊情況導(dǎo)致民工就業(yè)人數(shù)增加，因施工企業(yè)工程墊資資金導(dǎo)致的民工勞資糾紛帶來的風(fēng)險就越來越大，若企業(yè)長期拖欠民工工資，民工則可能采取集體停工、游行示威、追討工資并向上起訴甚至出現(xiàn)暴力對抗等嚴(yán)重危害企業(yè)形象信譽的行為，對施工企業(yè)乃至全社會的穩(wěn)定都造成不良影響。

3 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制和防范措施

3.1 建立完善的融資管理機制

（1）建立專業(yè)的融資團隊。專業(yè)的融資團隊能及時做好前期融資規(guī)劃工作，負責(zé)融資談判，尤其出現(xiàn)境外融資時，對項目融資更應(yīng)理性分析所在地的政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險以及市場風(fēng)險等情況，將融資資金、融資成本、潛在的融資風(fēng)險及防范措施編制成專業(yè)的融資報告并上報企業(yè)，由企業(yè)對融資報告進行評估決策。

（2）擴展融資渠道及多種融資方式，權(quán)益融資與債務(wù)融資相結(jié)合。施工企業(yè)可以采取接受投資者投資的資金融資方式，也可以采用金融機構(gòu)貸款融資、發(fā)行債券、融資租賃等多種方式籌集資金。

3.2 建立嚴(yán)格的項目投標(biāo)體系

施工企業(yè)在項目投標(biāo)前應(yīng)建立嚴(yán)格的投標(biāo)監(jiān)督管理機制，高度重視投標(biāo)前期工作，確定工程的合法主體，嚴(yán)格審查招標(biāo)單位的資信情況。收到標(biāo)書后，審查招標(biāo)文件是否嚴(yán)格按照相關(guān)法律、法規(guī)要求進行編制，組織專業(yè)人員對招標(biāo)文件內(nèi)容透徹研究，根據(jù)招標(biāo)方的需求編制準(zhǔn)確可行的投標(biāo)文件，并測算出合理的投標(biāo)價格，降低投標(biāo)風(fēng)險。同時，堅持倡導(dǎo)廉政建設(shè)，加強投標(biāo)監(jiān)督管理，杜絕與招標(biāo)方人員進行串通投標(biāo)，防止相關(guān)人員為滿足一己私利做出嚴(yán)重危害企業(yè)形象與發(fā)展的行為。

3.3 建立合理的工程采購管理制度

（1）建立完善的采購管理制度。第一，建筑施工企業(yè)應(yīng)建立完善的采購管理制度，對項目采購供應(yīng)全過程進行管理監(jiān)督。建立嚴(yán)格的采購請購程序及授權(quán)審批權(quán)限，對請購、采購預(yù)算管理、采購方式、采購合同、采購付款審核程序進行嚴(yán)格控制，對達不到質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的工程物資嚴(yán)禁投入工程項目建設(shè)，重大設(shè)備和大宗材料采購應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)的招標(biāo)采購公開執(zhí)行。第二，建立嚴(yán)格的采購驗收制度。為降低物資采購風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)成立專門的驗收機構(gòu)，驗收人員對采購的工程物資嚴(yán)格驗收入庫，并向相關(guān)部門出具正式的驗收證明。

（2）加強采購人員的培訓(xùn)工作。采購人員在采購管理中發(fā)揮了非常重要的作用。對內(nèi)，采購工作影響著企業(yè)的建設(shè)運營狀況。采購人員應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行公司的采購管理制度，熟悉工程建設(shè)各個環(huán)節(jié)，預(yù)測工程進展中的物資需求，及時滿足建設(shè)項目物資需要。對外，根據(jù)客觀政策及市場的變化，掌握材料物資的價格漲幅變化周期及原因，不斷調(diào)整企業(yè)的采購方案，協(xié)助企業(yè)降低工程預(yù)算成本，降低財務(wù)風(fēng)險。同時應(yīng)積極處理好與供應(yīng)方之間的關(guān)系，對供應(yīng)方進行實時的評估管理，盡量規(guī)避供應(yīng)鏈風(fēng)險。這就要求企業(yè)加強對采購人員的進行法律法規(guī)教育，以制度約束采購人員，防止以權(quán)謀私等違法情況的發(fā)生。

3.4 建立合理的合同管理制度

（1）做好合同簽約前的準(zhǔn)備工作。第一，審查對方簽訂合同的簽約能力，主要包括審查對方的資信情況及合同履約能力并確定對方的法律主體，確保合同權(quán)利及義務(wù)的履行。第二，審查合同簽約人的合法身份和權(quán)限范圍，是否開具正式的授權(quán)委托書，該授權(quán)委托書簽字蓋章是否具有真實性及法律效力。

（2）簽訂正式合同。雙方應(yīng)簽訂書面的正式合同。施工企業(yè)在簽訂合同時，應(yīng)仔細審查合同條約是否符合法律法規(guī)的規(guī)定，是否存在對方轉(zhuǎn)嫁的合同風(fēng)險，通用條款與專用條款是否存在潛在的合同漏洞或法律陷阱，合同簽約及審查人員是否達到專業(yè)的能力。

（3）合同履約期間應(yīng)加強管理。第一，企業(yè)應(yīng)加強與發(fā)包方的溝通管理，督促發(fā)包方按照建設(shè)合同規(guī)定的審批權(quán)限和付款程序辦理工程進度款結(jié)算，發(fā)包方不得無故拖欠工程款。第二，加強合同履約管理監(jiān)督，嚴(yán)格控制工程項目合同重大事項變更，尤其要加強工程的質(zhì)量把控、進度管理、以及投資控制，確需重大事項變更的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)包方進行溝通，按照規(guī)定的權(quán)限及程序進行審批管理。重大工程項目變更應(yīng)當(dāng)按照項目決策控制和項目概預(yù)算控制的執(zhí)行程序重新履行項目審批手續(xù)，以降低合同履約風(fēng)險以及企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

3.5 對建筑施工企業(yè)產(chǎn)生的墊資風(fēng)險進行防范的建議措施

（1）選擇信譽度高、綜合實力強的合作方。建筑施工企業(yè)為防范墊資風(fēng)險，進行投標(biāo)前，應(yīng)對發(fā)包方進行資信調(diào)查，特別是對發(fā)包方反映財務(wù)長期償債能力方面的審查，重點關(guān)注發(fā)包方的資產(chǎn)負債率、流動比率、凈資產(chǎn)收益。資產(chǎn)負債率與流動比率反映企業(yè)的償債風(fēng)險和能力，意味著施工墊資資金能否按時收回的能力。凈資產(chǎn)收益率用于綜合判斷發(fā)包方獨立償還債務(wù)的情況。故應(yīng)盡量選擇信譽度高、綜合實力強的發(fā)包方，努力降低墊資風(fēng)險對企業(yè)的惡性影響。

（2）建立擔(dān)保機制與應(yīng)收款項管理，提升資金收回比率。第一，建筑施工企業(yè)在選擇可靠的發(fā)包方時，最好建立工程款回收擔(dān)保機制。對墊付的工程款實施擔(dān)保處理。主要表現(xiàn)在發(fā)包方提供擔(dān)保函，通過發(fā)包方所屬的固定資產(chǎn)、在建工程項目、土地產(chǎn)權(quán)等非流動資產(chǎn)抵押方式降低施工企業(yè)的墊資風(fēng)險。第二，施工企業(yè)建立應(yīng)收款項催收機制，由專業(yè)人員對建筑項目物料設(shè)備欠款、民工工資欠款等債務(wù)進行綜合管理，并形成催收報告上傳至企業(yè)，尤其是重大項目的應(yīng)收款項，財務(wù)管理人員更應(yīng)重點關(guān)注，對墊付資金及時進行統(tǒng)計分析，將分析結(jié)果及時反饋至公司管理層。第三，加強建設(shè)合同的履約管理。建設(shè)合同采用分期結(jié)算時，施工企業(yè)應(yīng)積極與發(fā)包方進行溝通，防止發(fā)包方惡意破壞合同約定，拖欠工程墊資，提升資金收回率，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（3）組織專業(yè)的團隊解決民工勞資糾紛。施工企業(yè)的民工勞資糾紛，是阻止企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。如何合理地解決勞資糾紛，需企業(yè)成立專業(yè)的團隊，包括律師、人力資源管理及財務(wù)管理等團隊。專業(yè)團隊的相互合作，建立合理的人員管理制度及薪酬管理制度，在遵守相關(guān)的法律法規(guī)、企業(yè)制度的前提下，積極安撫民工的消極情緒，及時發(fā)放民工工資。對企業(yè)造成重大形象信譽損害及經(jīng)濟損害的民工糾紛，企業(yè)應(yīng)依法處理。

4 結(jié) 語

綜上所述，建筑施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展運行，了解財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因，加強識別多種風(fēng)險類型，對風(fēng)險類型采取多種防范措施用以降低經(jīng)濟損失。施工企業(yè)只有認識到財務(wù)風(fēng)險的重要性，才能發(fā)揮自身的主觀能動性，高度重視企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，以積極的態(tài)度、科學(xué)的方式健全財務(wù)管理制度，建立企業(yè)內(nèi)部控制體系。