面向財務分析的企業(yè)經(jīng)營決策方案研究

■顏景

（深電能科技集團有限公司）

1 引 言

財務分析是利用企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)為托，轉換為企業(yè)不同維度的財務指標并結合企業(yè)業(yè)務層面的動態(tài)展現(xiàn)企業(yè)財務經(jīng)營狀況的方式。目前企業(yè)比較常見和關注的幾個財務指標主要分為：償債能力比率、營運能力比率以及盈利能力比率等。

償債能力比率是反映企業(yè)負債的安全性和短期負債的償還能力的重要比率。償債能力不足不僅影響企業(yè)的資信，增加企業(yè)資金的融資成本和難度，還可能使企業(yè)陷入財務危機。營運能力比率用來衡量企業(yè)的存貨資產(chǎn)的流動性和管理效率。薄弱的存貨資產(chǎn)管理能力會直接影響企業(yè)的變現(xiàn)能力，降低資金的使用效率。盈利能力比率是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的關鍵。沒有強有力和可持續(xù)性的盈利能力，企業(yè)的發(fā)展之路最終不會長遠。

2 財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

財務分析可以比較直觀的反映企業(yè)日常運營的情況，有助于企業(yè)管理層和決策層有針對性的經(jīng)營和管理企業(yè)，為企業(yè)管理者對公司的運營決策提供很大意義上的參考。

2.1 評價企業(yè)當前以及企業(yè)過去的業(yè)績情況

不管是初創(chuàng)期還是成熟期階段的企業(yè)，都需要及時的了解和掌握企業(yè)內部的經(jīng)營情況，好的財務分析能夠發(fā)現(xiàn)問題，揭示企業(yè)存在的潛在風險,進而有助于推進業(yè)務的改進和決策，提高企業(yè)的管理能力和經(jīng)營效率，加強企業(yè)自身的監(jiān)督和風險防范，反饋企業(yè)真實的信息。只有充分了解企業(yè)的資產(chǎn)結構，盈利能力才能對企業(yè)實現(xiàn)最有利的投資和戰(zhàn)略規(guī)劃，才能更好的判斷企業(yè)未來的經(jīng)營走勢，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

2.2 明確企業(yè)利潤增長點并評估公司的盈利能力

市場發(fā)展瞬息萬變，大市場環(huán)境對企業(yè)的發(fā)展有關鍵性的影響，企業(yè)的發(fā)展面臨多主體投資回報的對賭，既有來自股東對投資回報率的明確要求,還要面對銀行、融資機構等多方面機構的債務壓力，員工的責任，企業(yè)的增值等多重目標的考核和條件，必然會圍繞企業(yè)的投融資、戰(zhàn)略發(fā)展等環(huán)節(jié)作出重要的決定和安排。任何一項關鍵的決定都離不開客觀、準確、有參考性意見的財務分析。有價值的財務分析有助于幫助企業(yè)管理層明確企業(yè)各業(yè)務線的真實經(jīng)營情況,直觀的獲取企業(yè)利潤增長的關鍵點,推動企業(yè)尋找核心的增長點,有重點有目標的規(guī)劃企業(yè)戰(zhàn)略,帶動企業(yè)在復雜的市場環(huán)境中找到最有利于企業(yè)自身發(fā)展的規(guī)劃和路線。

2.3 有利于企業(yè)戰(zhàn)略的規(guī)劃和安排

深入且有價值的財務分析，可以很好地幫助企業(yè)決策經(jīng)營者深度的了解企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的規(guī)律，企業(yè)在不同的發(fā)展階段配置和提供與之相適應的經(jīng)營戰(zhàn)略決策。世界經(jīng)濟全球化的日益推進，企業(yè)并購、擴融資、市場主體的深度合作都是經(jīng)濟結構轉型、資源重新配置的必然方向，每一個重要的關鍵節(jié)點的決定和執(zhí)行都無法離開財務分析背后的數(shù)據(jù)作為支撐。財務分析有助于企業(yè)在復雜多變的經(jīng)濟形式中及時準確的制定與企業(yè)自身相符合的戰(zhàn)略方向，明確企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃，致力于幫助企業(yè)得心應手的應對和適應復雜的市場環(huán)境,減少企業(yè)的試錯成本,避免資源的浪費,提高企業(yè)經(jīng)營效率,合理利用相關資源,優(yōu)化相關配置。

3 財務分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

企業(yè)財務分析有助于企業(yè)及時的調整經(jīng)營戰(zhàn)略，完善企業(yè)經(jīng)營政策，針對企業(yè)日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的財務信息進行整體的分析和解讀,為企業(yè)決策提供至關重要的作用。以下三個財務關鍵指標主要是圍繞企業(yè)日常的經(jīng)營情況作出如下參考：

3.1 償債能力比率

此指標主要側重于企業(yè)短期償債和長期償債的分析。直觀的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)有助于管理者清晰的了解企業(yè)償債能力并及時給與現(xiàn)金流關注，決策上做出更加正確的判斷。靜態(tài)的償債能力就是企業(yè)資產(chǎn)全部變現(xiàn)后清倉在債務的能力，動態(tài)的償債能力則是反映企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營過程中不斷創(chuàng)造收益來償還債務的能力。

3.2 營運能力比率

此指標主要是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率。對于重資產(chǎn)企業(yè)而言，快速的資產(chǎn)變現(xiàn)能力對企業(yè)的發(fā)展極為重要。公司資產(chǎn)周轉越快速,流動性越高,公司償債能力越強,企業(yè)利用資產(chǎn)變現(xiàn)的速度就越快。

3.3 盈利能力比率

此指標主要反映企業(yè)的經(jīng)營成果。數(shù)據(jù)越強，企業(yè)的盈利能力越好。企業(yè)的生存及發(fā)展最關鍵在于盈利能力的體現(xiàn)。企業(yè)能否賺錢,競爭能力是否強,管理層管理能力是否良好都能從多維度反映一個企業(yè)關鍵的盈利能力。

4 現(xiàn)有財務分析中存在的不足

4.1 財務分析人員水平有限

企業(yè)管理者普遍對財務分析工作的認可度較低，更多地認為財務只是企業(yè)經(jīng)營情況的記錄。無法給企業(yè)提供實質的增值，往往直接導致財務沒有強有力的支撐，而無法參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中,無法對企業(yè)業(yè)務有更深入的了解。

我國中小型企業(yè)分布廣泛，面臨的企業(yè)經(jīng)營者素質參差不齊，數(shù)據(jù)分析往往無法滿足企業(yè)經(jīng)營者真實的需求。財務分析人員自身素質有限，財務人員是數(shù)據(jù)的第一接觸人,大部分只是機械的按照固定化的公式計算各項財務指標,缺乏敏銳的觀察力,在進行企業(yè)的財務數(shù)據(jù)分析時,往往很容易陷入指標的對比中而無法深層次了解數(shù)據(jù)背后的含義,缺乏對企業(yè)業(yè)務的洞察力，分析數(shù)據(jù)多趨于數(shù)據(jù)表面，無法為業(yè)務部門提供有針對性和指導性作用的意見和建議。大部分財務分析缺乏高層次的角度思考問題，多局限于短期的發(fā)展，無法脫離會計層面,無法為企業(yè)核心管理制定相關發(fā)展戰(zhàn)略,意識不到市場危機對企業(yè)經(jīng)營帶來的負面影響,進而影響企業(yè)更加長遠的規(guī)劃和發(fā)展。

4.2 數(shù)據(jù)分析滯后

財務數(shù)據(jù)往往偏滯后性，財務提供的信息往往是過去式,歷史已經(jīng)發(fā)生的情況,而經(jīng)營管理者需要更多的是對未來的戰(zhàn)略規(guī)劃作出決策的支持性數(shù)據(jù),深入的財務分析更需要時間的投入和沉淀，現(xiàn)代社會國內外市場競爭激烈，業(yè)務的決策受市場政策多方面影響瞬息萬變，滯后的財務分析無法及時給與決策者一手信息做支撐,這也是大多數(shù)企業(yè)都會存在的痛點和難以解決的難點。財務核算和報表編制的滯后性根本無法滿足信息的時效性需求,對于許多對信息化要求非常強的高科技高技術型公司而言,當新業(yè)務的開拓和新技術開始推廣實施時,財務分析無法及時客觀靈活有效的進行分析,就會存在財務數(shù)據(jù)分析與業(yè)務嚴重脫節(jié)的現(xiàn)象,無法及時趕上業(yè)務的步伐。

4.3 財務數(shù)據(jù)指標分析局限強

基本主要參考的財務數(shù)據(jù)指標除以上提及的三個主要比率外，其他基礎指標關注較多的還有毛利率、凈利率等。往往財務指標的理解比較好理解，但是脫離了業(yè)務本身的財務數(shù)據(jù)，無法對標企業(yè)的所在行業(yè)、業(yè)務板塊以及產(chǎn)品本身的分析，都無法真實的反映企業(yè)的成長情況,缺乏一定的科學性。財務分析缺乏深度,無法滿足企業(yè)橫向和縱向的深度剖析,受限于多方面因素影響,財務分析體系不成熟,難以形成以公司價值為導向,且服務于整體戰(zhàn)略的導向。對各業(yè)務各層級的分析缺乏前因后果的追溯和完善。每個企業(yè)經(jīng)營中都會存在自身最關鍵最根本的問題,成功的財務分析需要通過財務數(shù)據(jù),找出企業(yè)矛盾的根本。

5 改進財務分析的應對策略

5.1 提高財務人員綜合素質，提高財務分析含金量

財務分析的主導者是財務人員，好的財務分析需要由具有專業(yè)知識和技能的人員采用科學信息化手段進行,以確保財務分析工作的質量和結果能夠達到企業(yè)的要求。財務人員專業(yè)水平的高低直接影響到財務分析的質量。受公司管理者主觀因素影響，財務人員對業(yè)務的前期參與性欠缺，缺乏對業(yè)務的深度了解，數(shù)據(jù)分析比較淺顯和片面。為應對變幻莫測的準則變更和稅務的更新，財務人員需不斷加深和提高自身綜合素質，增強自身的專業(yè)性,積極參與公司的日常經(jīng)營，企業(yè)也應重視財務分析人才的培養(yǎng),聘請有專業(yè)知識和技能的人員擔任相關角色,結合財務專業(yè)能力為企業(yè)的各種決策提供相關依據(jù)。

財務管理人員，需要集合公司的實際經(jīng)營進行分析，了解經(jīng)營者對數(shù)據(jù)需求背后的真實意圖，明白財務分析受眾的對象，不是千篇一律的財務指標。通過財務分析，能夠更好的了解到公司各部門、各業(yè)務線真實的業(yè)務情況，充分了解公司運營的同時也是提升眼界和學識的好機會，對應的財務分析才更有相應的含金量。未來的財務人員不僅需要具備精湛的財務專業(yè)能力，更需要擁有一系列數(shù)據(jù)整合能力(包括數(shù)據(jù)的收集、挖掘、分析、創(chuàng)新等等),好的數(shù)據(jù)分析對企業(yè)內部各個業(yè)務環(huán)節(jié)的經(jīng)營決策進行支撐。在一個流變的時空和未來里,財務人員要突破認知的界限,不斷的汲取新的技能以駕馭和應對企業(yè)業(yè)務未知的變化,通過深度學習,快速的迭代自我,尋找到能隨著業(yè)務的不確定性能及時發(fā)現(xiàn)問題并解決問題的重要能力。

5.2 運用科學化和信息化手段加強數(shù)據(jù)分析預測

現(xiàn)有的分析基于財務結賬后數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，時間上比較滯后。企業(yè)應充分利用大數(shù)據(jù)技術將企業(yè)的經(jīng)營實時更新便于為企業(yè)管理層的決策作及時的支撐。時代發(fā)展飛速，大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、工業(yè)迭代發(fā)展，新的財務核算信息化已發(fā)生突飛猛進的變革，隨著技術的普及和日漸成熟，相關軟件已經(jīng)可以在不同維度和需求上快速的完成企業(yè)的定位,隨時根據(jù)企業(yè)想要的方向實現(xiàn)數(shù)據(jù)的匹配、調整和聯(lián)動等,完成多個圖表的切換和智能分析,很多數(shù)據(jù)在經(jīng)過縝密的邏輯測算和計算機的幫助已能實現(xiàn)提前預測和分析。

企業(yè)信息化的深入，能夠加強和提升財務管控力度,有效實現(xiàn)管理規(guī)范化,流程化,通過信息化手段減少人為干預,極大地提高效率,許多基礎的工作已經(jīng)能通過線上先進的程序和工具解決,線上線下系統(tǒng)數(shù)據(jù)的全面打通結合,將分散的活動和資源得到有效整合,工作效率和質量大大提升,為企業(yè)奠定良好的基礎,打通業(yè)務和財務的關鍵銜接點,最大程度地實現(xiàn)系統(tǒng)的整合。新的財務管理和分析已逐漸能滿足企業(yè)更深層次的訴求。財務數(shù)據(jù)已經(jīng)能通過技術的調整實現(xiàn)事后向事前的轉變，加強事前監(jiān)管和控制,財務人員既要關注業(yè)務發(fā)展背后的數(shù)據(jù)，更要實現(xiàn)利用成熟的技術參與業(yè)務的發(fā)展和決策的制定，推動業(yè)務更加快速穩(wěn)定的前進。大數(shù)據(jù)平臺可以為企業(yè)進行很多關鍵性數(shù)據(jù)的挖掘，提前有計劃、有方向的為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造價值,及時的提供一手數(shù)據(jù)支撐業(yè)務強有力的開展和推進,更好的滿足企業(yè)全面發(fā)展的需要。

5.3 全面多方位的反映企業(yè)真實的經(jīng)營

企業(yè)的經(jīng)營分析參考財務分析的相關指標進行，而指標的有效性取決于財務核算的真實性，及時性及正確性，企業(yè)財務指標局限性強，在準確評價企業(yè)財務狀況、經(jīng)營業(yè)績上不夠科學，分析往往比較片面。真正有意義的分析，能夠跳出財務數(shù)據(jù)的視野站在更高的角度看數(shù)據(jù)。多從整個市場，企業(yè)所處的行業(yè)去思考，充分理解財務數(shù)據(jù)背后的局限性和隱藏的真實含義，能夠快速感知企業(yè)未來的走勢，為企業(yè)的發(fā)展提前做好響應的準備和具有前瞻性的判斷和可行性建議。企業(yè)應加強業(yè)務學習能力，結合非財務指標深入的了解企業(yè)財務狀況，及時發(fā)現(xiàn)相關問題，充分挖掘財務分析的價值,從大方向上構建統(tǒng)一的全面的分析體系,從多維度拓展財務分析的廣度,深度。隨著企業(yè)發(fā)展形態(tài)的多樣化,財務分析應逐步融入投融資資本、經(jīng)營風險、企業(yè)經(jīng)營未來規(guī)劃等多方面分析,針對不同維度還需進行客戶、供應商渠道等深入的分析。分析方法上需要結合具體的分析需求增加結合企業(yè)需要的非財務指標預警、敏感性維度等。

6 結 語

隨著時代競爭的日益加劇，企業(yè)的競爭最終回歸到企業(yè)本身的研發(fā)實力，精細化管理和具有前瞻性和價值型的財務管理?？茖W的財務管理水平有助于促進企業(yè)的良性發(fā)展和穩(wěn)定,幫助企業(yè)明確未來經(jīng)營的走向,制定企業(yè)長期的戰(zhàn)略發(fā)展目標?？茖W且完善的財務分析有助于企業(yè)更加腳踏實地的走好每一步，確保企業(yè)能夠更好的經(jīng)營、更好的創(chuàng)造企業(yè)的自身價值和社會價值。