長(zhǎng)三角科創(chuàng)金改有深意

萬宏蕾

2021年7月24日，上海市松江區(qū)的長(zhǎng)三角G60科創(chuàng)走廊規(guī)劃展示館內(nèi)部（耿馨寧/攝）

近期，人民銀行、國(guó)家發(fā)改委、科技部等八部門印發(fā)《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱《總體方案》），提出通過5年左右時(shí)間，將五城打造成為科創(chuàng)金融合作示范區(qū)、產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新集聚區(qū)、改革政策先行先試區(qū)、金融生態(tài)建設(shè)樣板區(qū)、產(chǎn)城深度融合領(lǐng)先區(qū)。

所謂“科創(chuàng)金融”，就是以科技與創(chuàng)新賦能金融領(lǐng)域改革，目標(biāo)是最大限度釋放金融科技和金融服務(wù)的活力，實(shí)現(xiàn)科技資源與金融資源高效對(duì)接。

一年前的2021年11月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，山東省濟(jì)南市獲批建設(shè)全國(guó)首個(gè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)，并被賦予在科創(chuàng)金融改革領(lǐng)域先行先試的重任。

2022年4月19日，中央全面深化改革委員會(huì)第二十五次會(huì)議審議通過的《“十四五”時(shí)期完善金融支持創(chuàng)新體系工作方案》提出，聚焦金融服務(wù)科技創(chuàng)新的短板弱項(xiàng)，完善金融支持創(chuàng)新體系，推動(dòng)金融體系更好適應(yīng)新時(shí)代科技創(chuàng)新需求。

《總體方案》把科創(chuàng)金改試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)容到長(zhǎng)三角五市，從一個(gè)城市到一個(gè)區(qū)域，“金融+科技”協(xié)同發(fā)展的路線圖逐步清晰。 “長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)體量大、活躍程度高、創(chuàng)新能力突出。此次入選的五市，既是科技創(chuàng)新的密集區(qū)，又是金融改革的試驗(yàn)田，本身就具備發(fā)展科創(chuàng)金融的產(chǎn)業(yè)底蘊(yùn)，改革更易出成果。”上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融發(fā)展研究所副所長(zhǎng)鐘輝勇告訴《瞭望東方周刊》。

“以往撒胡椒面式的金融支持不利于開展重大科技創(chuàng)新以及形成突破性成果?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家、國(guó)家發(fā)改委原副秘書長(zhǎng)范恒山認(rèn)為，“我們亟待建立協(xié)同創(chuàng)新體系，即實(shí)現(xiàn)科研機(jī)構(gòu)間的協(xié)同、產(chǎn)學(xué)研的協(xié)同、地區(qū)間創(chuàng)新資源要素的協(xié)同”。

“長(zhǎng)三角五城市建設(shè)科創(chuàng)金改試驗(yàn)區(qū)是落實(shí)新時(shí)代發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略部署。”華東師范大學(xué)城市發(fā)展研究院院長(zhǎng)曾剛告訴《瞭望東方周刊》：“我國(guó)堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，要求加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)、科技強(qiáng)國(guó)，塑造發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。建設(shè)科創(chuàng)金改試驗(yàn)區(qū)，有助于在發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中降低金融風(fēng)險(xiǎn)、提升自主創(chuàng)新能力兩大目標(biāo)的協(xié)調(diào)互動(dòng)。”

“科創(chuàng)與金融的‘打包’改革有利于集成創(chuàng)新、互相補(bǔ)位、彼此促進(jìn)?！鄙虾Ｘ?cái)經(jīng)大學(xué)長(zhǎng)三角與長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展研究院執(zhí)行院長(zhǎng)張學(xué)良告訴《瞭望東方周刊》。

“《總體方案》的一大特點(diǎn)是充分體現(xiàn)金融、科技、產(chǎn)業(yè)和區(qū)域一體化協(xié)同推進(jìn)的原則，其中科創(chuàng)金融成為串聯(lián)各要素的主線?！痹鴦傉f。

《總體方案》要求，緊扣科技創(chuàng)新推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，通過科技創(chuàng)新賦能金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成與科創(chuàng)企業(yè)全生命周期相適應(yīng)的金融服務(wù)體系。

“根據(jù)濟(jì)南與長(zhǎng)三角五市的試驗(yàn)探索，未來可為全國(guó)更多城市、地區(qū)進(jìn)行科創(chuàng)金融實(shí)踐提供可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)?！睆垖W(xué)良說，“《總體方案》部署的多項(xiàng)具體措施中，亮點(diǎn)多、真金白銀多?！?/p>

比如，《總體方案》就科技信貸提出“專用的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和技術(shù)手段、專門的管理信息系統(tǒng)、專項(xiàng)激勵(lì)考核機(jī)制和專屬客戶的信貸標(biāo)準(zhǔn)，探索差別化管理方式”；還提出“包容審慎的金融監(jiān)管科技實(shí)踐模式”，并要求“組織持牌金融機(jī)構(gòu)、科技公司參加金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具測(cè)試”。

《總體方案》不僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、信用貸款等多種科創(chuàng)金融信貸產(chǎn)品的要求，還針對(duì)科技企業(yè)無形資產(chǎn)抵押品的估值難、流轉(zhuǎn)難問題提出了“技術(shù)收儲(chǔ)機(jī)制”的解決方案。

“融資難，一直是科技創(chuàng)新企業(yè)，特別是小微企業(yè)，甚至是專精特新企業(yè)，都經(jīng)常遇到的問題。在《總體方案》中有一條是金融機(jī)構(gòu)要設(shè)立專門的科技服務(wù)營(yíng)業(yè)廳，要建設(shè)科技支行。”張學(xué)良說，“這些創(chuàng)新舉措具有明確的指導(dǎo)意義，可以預(yù)見對(duì)重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)行業(yè)可能還會(huì)有重點(diǎn)支持，目標(biāo)是通過設(shè)立科技支行等方式，建立全方位、全流程、全口徑的科創(chuàng)金融服務(wù)體系。”

在進(jìn)一步暢通股權(quán)融資渠道方面，《總體方案》明確鼓勵(lì)跨境股權(quán)投資、支持S基金（專注于私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的基金）發(fā)展，支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)開展私募基金份額登記托管、質(zhì)押業(yè)務(wù)，并要求探索通過以上方式解決資管產(chǎn)品投資未上市股權(quán)期限匹配、提前設(shè)置退出機(jī)制等難點(diǎn)問題。

此前在2022年6月，《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定》發(fā)布，該規(guī)定成為全國(guó)首部明確區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)開展私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金份額質(zhì)押登記權(quán)限的地方立法?！氨敬畏桨笇⒃撟龇〝U(kuò)大到五市，成為區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)一個(gè)新的發(fā)展方向。”業(yè)內(nèi)人士分析。

“以往撒胡椒面式的金融支持不利于開展重大科技創(chuàng)新以及形成突破性成果?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家、國(guó)家發(fā)改委原副秘書長(zhǎng)范恒山認(rèn)為，“我們亟待建立協(xié)同創(chuàng)新體系，即實(shí)現(xiàn)科研機(jī)構(gòu)間的協(xié)同、產(chǎn)學(xué)研的協(xié)同、地區(qū)間創(chuàng)新資源要素的協(xié)同?！?/p>

《總體方案》提出的以金融支持長(zhǎng)三角協(xié)同創(chuàng)新體系建設(shè)，“將有利于改善科技創(chuàng)新各自為戰(zhàn)、相互分割的局面，推動(dòng)長(zhǎng)三角區(qū)域形成攻克關(guān)鍵核心技術(shù)的堅(jiān)實(shí)力量”。范恒山說。

科創(chuàng)與金融的深度融合發(fā)展，是新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇?！拔宄鞘性圏c(diǎn)并非各自單獨(dú)完成，‘協(xié)同’這一關(guān)鍵詞貫穿始終。只有充分協(xié)同并發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，才能實(shí)現(xiàn)合作共贏?！痹鴦傉f。

2022年9月，濟(jì)南市出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》和《濟(jì)南市推進(jìn)企業(yè)上市倍增行動(dòng)計(jì)劃》，上市企業(yè)扶持政策再加碼。

“濟(jì)南近年來的上市公司，集中在智能制造與高端裝備、精品鋼與先進(jìn)材料、生物醫(yī)藥與大健康、大數(shù)據(jù)與新一代信息技術(shù)等四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，目前科創(chuàng)板上市公司數(shù)量、市值均居山東省第一位?！睗?jì)南市地方金融監(jiān)督管理局局長(zhǎng)馮毅表示，“上市在為轄區(qū)公司帶來資本的同時(shí)，也為濟(jì)南加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了核心動(dòng)力?！?/p>

“作為首個(gè)‘吃螃蟹’的城市，濟(jì)南在建立完善覆蓋科技創(chuàng)新全周期的金融生態(tài)鏈，實(shí)現(xiàn)金融、科技、產(chǎn)業(yè)深度融合發(fā)展等方面已經(jīng)形成了一定經(jīng)驗(yàn)。而觀察最新加入科創(chuàng)金改試驗(yàn)區(qū)的長(zhǎng)三角城市，會(huì)發(fā)現(xiàn)這一區(qū)域聚集了大批擁有專利技術(shù)、系統(tǒng)開發(fā)能力的科技型企業(yè)，集聚效應(yīng)明顯?！睆垖W(xué)良說。

2021年8月24日，杭州市臨安區(qū)高虹鎮(zhèn)企業(yè)服務(wù)中心的黨員志愿者帶著外地投資者參觀光電產(chǎn)業(yè)展廳并介紹當(dāng)?shù)氐奶厣怆姰a(chǎn)業(yè)（徐昱/攝）

長(zhǎng)三角科創(chuàng)金改試驗(yàn)區(qū)包括一個(gè)直轄市（上海）、三個(gè)省會(huì)（南京、杭州、合肥）和一個(gè)地級(jí)市（嘉興），具體定位是：推動(dòng)上海國(guó)際金融中心和具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心核心功能再上新臺(tái)階，深入推進(jìn)南京市建設(shè)引領(lǐng)性國(guó)家創(chuàng)新型城市，杭州市建設(shè)國(guó)內(nèi)現(xiàn)代科創(chuàng)金融體系的實(shí)踐窗口和金融服務(wù)科技創(chuàng)新發(fā)展的示范基地，合肥市打造具有國(guó)際影響力的科技創(chuàng)新策源地和新興產(chǎn)業(yè)聚集地，帶動(dòng)嘉興市爭(zhēng)創(chuàng)長(zhǎng)三角科技成果轉(zhuǎn)化高地和科創(chuàng)金融一體化服務(wù)基地。

“長(zhǎng)三角以全國(guó)1/26的國(guó)土面積，集聚了全國(guó)1/6人口，創(chuàng)造了全國(guó)近1/4的經(jīng)濟(jì)總量，近1/3的年研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出和有效發(fā)明專利數(shù)?！痹鴦傉f，“長(zhǎng)三角區(qū)域一體化發(fā)展是新時(shí)期我國(guó)重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略之一。在‘卡脖子’技術(shù)聯(lián)合攻關(guān)、創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)、高質(zhì)量發(fā)展等方面，長(zhǎng)三角肩負(fù)著引領(lǐng)者、示范區(qū)的重任?！?/p>

上海近年來先后出臺(tái)了“科創(chuàng)25條”、《上海市推進(jìn)科技創(chuàng)新中心建設(shè)條例》《上海市建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心“十四五”規(guī)劃》等相關(guān)法規(guī)政策，形成了多層次、多鏈條、多樣化的科技創(chuàng)新協(xié)同布局。

“上海在科技創(chuàng)新和金融資源等方面具有先天優(yōu)勢(shì)，設(shè)立試驗(yàn)區(qū)可以更好發(fā)揮上海的龍頭引領(lǐng)作用，促進(jìn)長(zhǎng)三角各城市的信息共享和工作協(xié)同。上海也可以借此探索更多的模式和方法，向周圍城市賦能并進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間的資源優(yōu)化配置?！痹鴦傉f。

“杭州的特色非常明顯，在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)金融等領(lǐng)域有雄厚基礎(chǔ)。南京和合肥的高校比較密集，制造業(yè)優(yōu)勢(shì)比較突出，這些基礎(chǔ)條件有利于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)找到突破方向。”張學(xué)良說。

浙江省科技廳發(fā)布的《2021年度浙江省及設(shè)區(qū)市科技進(jìn)步統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示，杭州創(chuàng)新指數(shù)排名浙江省第一。2021年，杭州數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入突破1.6萬億元，占浙江省近六成；其中，增加值4905億元，占當(dāng)年杭州GDP比重超過27%。與此同時(shí)，杭州市金融組織、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案私募基金管理人達(dá)到2080家，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代金融業(yè)不斷加速融合。

“嘉興位于上海和杭州這兩座長(zhǎng)三角中心城市之間，在上海大都市圈和杭州大都市圈都有一席之地。全國(guó)首家專業(yè)科技保險(xiǎn)公司2018年在嘉興成立，嘉興也有全國(guó)首家基金小鎮(zhèn)——南湖基金小鎮(zhèn)?！睆垖W(xué)良說，“據(jù)統(tǒng)計(jì)，南湖基金小鎮(zhèn)目前認(rèn)繳資本突破了1萬億元的總量，聚集了將近8000家企業(yè)。這些數(shù)據(jù)可以說明，在非直轄市、非省會(huì)城市中選擇小城嘉興作為試點(diǎn)城市，有利于方案的可復(fù)制和可推廣?！?/p>

11月6日，長(zhǎng)三角G60科創(chuàng)走廊金融科技產(chǎn)業(yè)合作示范園區(qū)——合肥金融廣場(chǎng)C地塊工程， 正搶抓工期進(jìn)行施工建設(shè)，即將完成封頂

“五城市正式啟動(dòng)科創(chuàng)金融改革試點(diǎn)，這是長(zhǎng)三角一體化走向深度的一個(gè)標(biāo)志性成果?！睆?fù)旦大學(xué)國(guó)際金融系教授、中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究中心主任張陸洋說。

“一方面，進(jìn)一步推進(jìn)長(zhǎng)三角區(qū)域一體化必須依賴科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)，而‘雙創(chuàng)’亟待科創(chuàng)金融的支持；另一方面，隨著科創(chuàng)金融的發(fā)展，其服務(wù)對(duì)象不再局限于有形資產(chǎn)，而是越來越多地服務(wù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移等無形資產(chǎn)?！睆堦懷笳f，“因此，科創(chuàng)金融作為一種全新的金融模式和金融生態(tài)，需要更完善的組織形式、更豐富的金融工具以及多層次資本市場(chǎng)等要素協(xié)同發(fā)力。”

“《總體方案》對(duì)于長(zhǎng)三角地區(qū)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用不言而喻?！痹鴦傉f，科創(chuàng)金改試驗(yàn)區(qū)建設(shè)釋放重要政策利好，將為區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展帶來新的契機(jī)，有助于整體增強(qiáng)長(zhǎng)三角地區(qū)創(chuàng)新力和競(jìng)爭(zhēng)力，提高地區(qū)經(jīng)濟(jì)集聚度、區(qū)域連接性和政策協(xié)同效率。

首先是長(zhǎng)三角一體化將再創(chuàng)新高；其次，通過金融政策先行先試，探索出一系列有利于我國(guó)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的新金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和模式，進(jìn)一步提升金融體系支持科技創(chuàng)新的能力；第三，新金融將激發(fā)研發(fā)投入新活力。“五城市本就是創(chuàng)投十分活躍的地區(qū)，科創(chuàng)板上市公司較多，在《總體方案》發(fā)布的背景下，未來長(zhǎng)三角地區(qū)創(chuàng)投必將迎來新一輪熱潮?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

鐘輝勇認(rèn)為，下一步的重點(diǎn)除了按照《總體方案》要求，在健全科創(chuàng)金融機(jī)構(gòu)組織體系、推動(dòng)科創(chuàng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、充分利用多層次資本市場(chǎng)體系、推進(jìn)科技賦能金融、夯實(shí)科創(chuàng)金融基礎(chǔ)以及扎實(shí)推進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)防控等方面做好工作之外，長(zhǎng)三角各城市也需要結(jié)合各自產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，有的放矢，根據(jù)產(chǎn)業(yè)需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品、工具和服務(wù)，促進(jìn)長(zhǎng)三角成為中國(guó)科技金融產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)的示范區(qū)，推動(dòng)長(zhǎng)三角成為全球科技創(chuàng)新中心。

“還要注意，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題?！萍?金融’還是一個(gè)正在發(fā)展中的、正在完善中的新事物，要做好負(fù)面清單、做好監(jiān)管，要以大數(shù)據(jù)的方法、組織化的模式來防范金融風(fēng)險(xiǎn)，為金融改革保駕護(hù)航。”張學(xué)良說，“此外，構(gòu)建科創(chuàng)與金融的融合發(fā)展，在信息化、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)方面還需要有全方位的突破，這對(duì)長(zhǎng)三角各城市來說仍然有不少挑戰(zhàn)。”張學(xué)良說。