貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范

摘要：資金是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的源泉之一，企業(yè)一旦出現(xiàn)資金斷裂，就會(huì)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別和有效防范貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。因此，以東旭藍(lán)天公司為例，基于五維度舞弊模型，結(jié)合財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)分析，識(shí)別公司貨幣資金的舞弊風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，東旭藍(lán)天存在大量受限貨幣資金未及時(shí)披露、貨幣資金收益率及存貸雙高等異常現(xiàn)象。在探析其背后原因的基礎(chǔ)上，從企業(yè)角度與監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度，對(duì)東旭藍(lán)天的受限貨幣資金、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等情況，針對(duì)性地提出了相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

關(guān)鍵詞：貨幣資金；財(cái)務(wù)舞弊；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

0引言

近年來(lái)，貨幣資金舞弊現(xiàn)象層出不窮，財(cái)務(wù)舞弊手段也別出花樣，曾經(jīng)最為清晰的貨幣資金，如今也成了企業(yè)“藏污納垢”之處。貨幣資金是公司流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可以隨時(shí)用于支付。在過(guò)去的認(rèn)知中，由于通過(guò)銀行對(duì)賬單即可了解貨幣資金的真實(shí)情況，所以貨幣資金是最難造假的科目。然而現(xiàn)在舞弊手段更為隱蔽，僅通過(guò)賬面觀察已經(jīng)不能夠了解貨幣資金的真實(shí)情況，因此對(duì)于公司的貨幣資金的舞弊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與應(yīng)對(duì)具有重要意義。

關(guān)于貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，本文通過(guò)五維度財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別模型，試圖從財(cái)務(wù)稅務(wù)維度、公司治理維度、數(shù)字特征維度、行業(yè)業(yè)務(wù)維度、內(nèi)部控制維度來(lái)識(shí)別貨幣資金的舞弊風(fēng)險(xiǎn)[1]。在進(jìn)行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)將會(huì)計(jì)信息可比性納入考慮，以此提升舞弊風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型的效率與質(zhì)量，也為投資者與監(jiān)管者提供準(zhǔn)確的信息[2]。關(guān)于貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，從審計(jì)的角度，以康美藥業(yè)的審計(jì)失敗為例對(duì)貨幣資金的審計(jì)工作提出要求，即對(duì)貨幣資金要有針對(duì)性的審計(jì)程序[3]。同時(shí)對(duì)于企業(yè)內(nèi)部，通過(guò)實(shí)證分析得出，為了有效遏制財(cái)務(wù)舞弊，高管團(tuán)隊(duì)也應(yīng)當(dāng)提升社會(huì)責(zé)任感加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)的警惕[4]。

盡管關(guān)于企業(yè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)很豐富，但是對(duì)于貨幣資金的舞弊風(fēng)險(xiǎn)研究的關(guān)注并不多。因此本文以東旭藍(lán)天新能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東旭藍(lán)天”）為研究對(duì)象，分析東旭藍(lán)天貨幣資金存在的異?，F(xiàn)象，并且通過(guò)財(cái)務(wù)視角與非財(cái)務(wù)視角相結(jié)合的方式，識(shí)別東旭藍(lán)天貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)，最后為上市公司在防范貨幣資金舞弊方面風(fēng)險(xiǎn)提出建議。

1案例簡(jiǎn)介

1.1案例公司簡(jiǎn)介

東旭藍(lán)天成立于1982年，1994年在深圳證券交易所上市，2021年總股本為14.87億股。其主營(yíng)業(yè)務(wù)是新能源，公司聚焦綠色產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)“智慧能源＋環(huán)保治理”的產(chǎn)業(yè)模式。

東旭藍(lán)天的股權(quán)結(jié)構(gòu)見圖1。東旭集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東旭集團(tuán)”）為東旭藍(lán)天的母公司，占39.04%股份，其十大股東及其股份占比分別為：東旭集團(tuán)（39.04%）、前海開源基金（2.89%）、鵬華資產(chǎn)（1.05%）、中國(guó)銀行股份有限公司（0.54%）、王逑（0.28%）、鄭達(dá)（0.27%）、黃文明（0.25%）、鄒建麗（0.19%）、麻洪忱（0.17%）、中信建投證券（0.17%）。

1.2案例背景

2021年4月，中興財(cái)光華會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)東旭藍(lán)天出具了帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的保留意見報(bào)告，指出東旭藍(lán)天的負(fù)債數(shù)額存在錯(cuò)報(bào)。經(jīng)過(guò)查證，東旭藍(lán)天8億元債務(wù)的轉(zhuǎn)移并未生效，仍需要承擔(dān)連帶償還責(zé)任。這樣的異?，F(xiàn)象引起了公眾的注意。在研究東旭藍(lán)天情況時(shí)，發(fā)現(xiàn)其多次收到深交所的問(wèn)詢函，甚至長(zhǎng)時(shí)間推遲回復(fù)。再三的拖延是否為了掩蓋真相？因此，本文以貨幣資金為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)東旭藍(lán)天的貨幣資金大量受限、財(cái)務(wù)公司存款支取困難，并且出現(xiàn)了存貸雙高的特征。東旭藍(lán)天貨幣資金異?，F(xiàn)象的背后是何原因？又如何防范？這是本文研究的重點(diǎn)。期望能夠識(shí)別東旭藍(lán)天的貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)，并能提出應(yīng)對(duì)措施。

2案例分析

本文從財(cái)務(wù)視角與非財(cái)務(wù)視角進(jìn)行分析，以數(shù)字特征為指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)對(duì)比，挖掘東旭藍(lán)天存在的貨幣資金異常情況，探討企業(yè)存在的貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)。

2.1財(cái)務(wù)視角

針對(duì)財(cái)務(wù)稅務(wù)維度分析，就需要以貨幣資金收益率與受限資金的異常入手，因此本文整理了貨幣資金年平均收益率（利息收入/貨幣資金）、受限資金的情況，并進(jìn)行分析。

2.1.1賬面存在大量受限貨幣資金

早在2019年，深交所就受限貨幣資金的問(wèn)題對(duì)東旭藍(lán)天進(jìn)行了問(wèn)詢，東旭藍(lán)天2018年末的貨幣資金為74.81億元，其中受限貨幣資金3 951.42萬(wàn)元，深交所希望東旭藍(lán)天對(duì)受限貨幣資金進(jìn)行說(shuō)明。2020年，東旭藍(lán)天對(duì)此的回復(fù)是合同糾紛、財(cái)務(wù)公司存款支取受限、定期存單、保證金受限。

東旭藍(lán)天2017—2021年貨幣資金受限情況見表1。從表1可以看出，東旭藍(lán)天在2017年和2018年的受限貨幣資金占貨幣資金總額僅0.79%和0.53%，2019年受限貨幣資金大幅上升為84.84%，2020—2021年的受限貨幣資金占比均高于80%。因此在占比極低的3年，東旭藍(lán)天財(cái)務(wù)報(bào)表的受限貨幣資金是否真實(shí)存疑，2019—2021年的受限貨幣資金占比為何大幅上升也是需要進(jìn)一步考察的問(wèn)題。

顯然，東旭藍(lán)天在貨幣資金受限情況的問(wèn)詢中回復(fù)不真實(shí)。東旭藍(lán)天在2019年10月的問(wèn)詢函中表示，企業(yè)資金在財(cái)務(wù)公司并不存在受限情況，但是仍向外部進(jìn)行借款。因此在貨幣資金充足的情況下，寧愿承受高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用也要借款的行為是不合理的。在2019年年報(bào)及2020年問(wèn)詢函的回復(fù)中，東旭藍(lán)天披露了真實(shí)的受限貨幣資金情況，具體為：銀行存款中有10.36%受限；財(cái)務(wù)公司存款100%受限；其他貨幣資金（定期存單、業(yè)務(wù)保證金等）100%受限。因此，東旭藍(lán)天存在隱瞞受限貨幣資金的情況。

結(jié)合往年受限貨幣資金的情況，縱向進(jìn)行觀察。如表1所示，東旭藍(lán)天的受限貨幣資金占貨幣資金總額的比重存在異常，2017年和2018年的受限貨幣資金占比僅為0.79%、0.53%，2019年及之后，受限貨幣資金占比為84.83%、91.10%、88.20%，可以看出這幾年受限貨幣資金的情況出現(xiàn)了大幅上升，也暗示企業(yè)在2019年以前存在未如實(shí)披露受限貨幣資金的情況。

2.1.2貨幣資金收益率異常

東旭藍(lán)天2017—2021年貨幣資金年平均收益率見表2，可以看出，貨幣資金收益率與貨幣資金對(duì)比異常。按常理來(lái)說(shuō)，貨幣資金的變動(dòng)應(yīng)當(dāng)與貨幣資金收益率同步。根據(jù)表2，2017年貨幣資金占比出現(xiàn)大幅下降，此時(shí)貨幣資金收益率反而有較大上升，2019年也是同樣的情況。到2021年，貨幣資金收益率卻僅0.08%，這樣的變動(dòng)值得進(jìn)一步核查疑點(diǎn)。

從表2還可以看出，東旭藍(lán)天貨幣資金收益率與受限貨幣資金占比聯(lián)動(dòng)異常。2021年，其貨幣資金收益率大幅降低，大多是由于88.20%的受限貨幣資金掩蓋了流動(dòng)性較強(qiáng)的貨幣資金[3]。然而根據(jù)表1數(shù)據(jù)，2017年與2018年，東旭藍(lán)天的受限貨幣資金占比僅為0.79%和0.53%，此時(shí)貨幣資金年平均收益率在1%左右。2019年，東旭藍(lán)天出現(xiàn)大量受限貨幣資金，占比為84.83%，而其貨幣資金年平均收益率反而上升至2.87%，顯然，這種情況是不合理的。

2.1.3存貸雙高現(xiàn)象異常

為了更直觀地發(fā)現(xiàn)東旭藍(lán)天貨幣資金存在的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，選取新能源行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)隆基綠能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“隆基綠能”），二者貨幣資金情況對(duì)比見圖2。

存貸雙高現(xiàn)象往往與公司治理有關(guān)聯(lián)。從圖2可以看出，東旭藍(lán)天2017年的貨幣資金為86.55億元，占總資產(chǎn)的比重為29.94%；有息負(fù)債為84.68億元，占總資產(chǎn)的比重為29.30%，可明顯發(fā)現(xiàn)企業(yè)在2016—2017年的貨幣資金高于有息負(fù)債。其在2017年擁有大量貨幣資金的情況下仍借入高額負(fù)債，這是有悖常理的。因此，在存貸雙高的情況下，究竟是貨幣資金不實(shí)、貨幣資金受限，還是其他原因，值得深究。

從圖2可以看出，2017—2021年，隆基綠能的貨幣資金占比保持在20%～30%之間，而東旭藍(lán)天的貨幣資金占比波動(dòng)較大，最高為29.94%，最低為12.86%。2017—2018年，東旭藍(lán)天與隆基綠能的貨幣資金數(shù)額較接近，貨幣資金占比也較接近。然而2019年開始，東旭藍(lán)天的貨幣資金大幅下降，貨幣資金占比也大幅下降，此后幾年的貨幣資金均處于較低水平。

從有息負(fù)債方面，二者情況見圖3?？梢钥闯?，隆基綠能的有息負(fù)債占比處于10%～20%之間，而東旭藍(lán)天的有息負(fù)債占比均高于隆基綠能。

2.1.4貨幣資金異常變動(dòng)

設(shè)置貨幣資金變化量占總資產(chǎn)減少量、同比上年變化這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析東旭藍(lán)天貨幣資金的異常，見表3。2018年，其貨幣資金減少了11.74億元，總資產(chǎn)卻增加了55.19億元；2019年貨幣資金減少了27.63億元，總資產(chǎn)減少34.36億元。可以看出東旭藍(lán)天2018年、2019年、2020年的貨幣資金變化都較大，尤其是2018年，在總資產(chǎn)減少時(shí)貨幣資金卻增加，這一現(xiàn)象背后的原因值得深究。

2.2非財(cái)務(wù)視角

2.2.1內(nèi)部控制維度

深交所公司部問(wèn)詢函第174號(hào)、年報(bào)問(wèn)詢函第142號(hào)、半年報(bào)問(wèn)詢函第13號(hào)，以及2021年的半年報(bào)問(wèn)詢函中，都對(duì)東旭藍(lán)天在財(cái)務(wù)公司存放的大量貨幣資金進(jìn)行問(wèn)詢，要求其闡述存放大量貨幣資金的必要性。

異常情況1：2019年末，東旭藍(lán)天在財(cái)務(wù)公司的存款為27.19億元，對(duì)應(yīng)利息為2 148.42萬(wàn)元，但同時(shí)也向財(cái)務(wù)公司借款2.2億元，并且東旭藍(lán)天在2019年10月的問(wèn)詢函中表示在財(cái)務(wù)公司不存在受限貨幣資金的情況。因此為何在存款充足的情況下利息支出仍在增加？財(cái)務(wù)公司賬面的資金是否為真實(shí)？是否存在資金已被挪作他用的可能？

異常情況2：截至2020年6月末，東旭藍(lán)天在財(cái)務(wù)公司的存款為29.01億元，占貨幣資金總額的61%。2019年?yáng)|旭藍(lán)天在財(cái)務(wù)公司的存款已出現(xiàn)支取困難、流動(dòng)性差的情況，為何仍舊向財(cái)務(wù)公司增加存款？此外，財(cái)務(wù)公司的存款占貨幣資金總額已經(jīng)明顯超過(guò)40%，這樣的情況與正常貨幣資金的規(guī)劃是相悖的。對(duì)此東旭藍(lán)天僅回應(yīng)是風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)估的問(wèn)題，這背后存在諸多疑惑，值得深究。

東旭藍(lán)天2018—2021年在財(cái)務(wù)公司的存貸情況見表4。表4數(shù)據(jù)顯示，東旭藍(lán)天自2018年開始與財(cái)務(wù)公司進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)往來(lái)，2019年4月末進(jìn)行了貸款業(yè)務(wù)，貸款余額為2.2億元，同年6月末存款增加至27.19億元，2019年12月以后貸款余額基本保持不變，貸款業(yè)務(wù)也基本為0。因此，東旭藍(lán)天在財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)了“高存低貸”的特征，不僅在財(cái)務(wù)公司存款，同時(shí)還進(jìn)行外部借款，這增加了企業(yè)的資金成本，損害了企業(yè)中小股東的權(quán)益。

2016年，東旭集團(tuán)與東旭光電科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東旭光電”）共同出資建立集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，2019年11月8日東旭光電未能如期兌付中期票據(jù)的本金及利息，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性問(wèn)題逐步暴露。早在2019年11月，東旭集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司就無(wú)法提取資金，然而在2020年7月才對(duì)外披露事實(shí)，東旭藍(lán)天的大多數(shù)貨幣資金都存入東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，一旦財(cái)務(wù)公司的款項(xiàng)出現(xiàn)問(wèn)題，東旭藍(lán)天自然難以從財(cái)務(wù)公司支取存款，也就形成了大額的受限貨幣資金。同時(shí)為了滿足企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)需要，需要向外部融資，增加了企業(yè)的資金成本，財(cái)務(wù)費(fèi)用也居高不下。

東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的實(shí)際控制人為李兆廷、李青等大股東，在東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司出現(xiàn)支取困難時(shí)，東旭藍(lán)天仍舊要增加存款，同時(shí)對(duì)外隱瞞受限貨幣資金的情況，最終導(dǎo)致東旭集團(tuán)的集體暴雷、東旭藍(lán)天的債務(wù)違約，使這筆貨幣資金的真實(shí)情況暴露出來(lái)。東旭藍(lán)天80%以上的貨幣資金都存在財(cái)務(wù)公司，也就構(gòu)成了大額的受限資金。因此，不得不懷疑是否存在大股東占用資金的情況。

因此，東旭藍(lán)天的內(nèi)部控制不夠成熟，在明知財(cái)務(wù)公司存在支取困難時(shí)，忽視風(fēng)險(xiǎn)，仍增加存款，最終導(dǎo)致出現(xiàn)大量受限貨幣資金。東旭藍(lán)天在財(cái)務(wù)公司的存款比例遠(yuǎn)高于貨幣資金的40%，財(cái)務(wù)公司的實(shí)際控制人是東旭集團(tuán)的大股東，這也增加了東旭集團(tuán)大股東占款的嫌疑。

2.2.2公司治理維度

1.監(jiān)管頻頻發(fā)函質(zhì)詢

自2019年起，東旭藍(lán)天就頻繁收到深交所的問(wèn)詢函與關(guān)注函，其中問(wèn)詢函5份、關(guān)注函1份，見表5。

近幾年，東旭藍(lán)天收到深交所的問(wèn)詢函/關(guān)注函，大多是針對(duì)東旭藍(lán)天的貨幣資金情況，這也反映出東旭藍(lán)天在資金上存在一些問(wèn)題：一是貨幣資金受限的情況；二是財(cái)務(wù)公司的相關(guān)疑惑；三是董監(jiān)高頻繁離職的原因調(diào)查；四是合同債務(wù)糾紛情況。說(shuō)明監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)東旭藍(lán)天會(huì)計(jì)信息質(zhì)量持續(xù)關(guān)注。正是由于深交所的不斷關(guān)注，才逐步了解到東旭藍(lán)天的異常之處。

2.違反深交所規(guī)定

在東旭藍(lán)天停牌并發(fā)布公告后，深交所就對(duì)東旭藍(lán)天發(fā)出了問(wèn)詢函，要求東旭藍(lán)天說(shuō)明貨幣資金的情況、債務(wù)償付能力、關(guān)聯(lián)方交易等。但是東旭藍(lán)天一再拖延回復(fù)，原定于2019年11月27日前回復(fù)，11月27日、12月5日、12月12日，東旭藍(lán)天均披露了延期回復(fù)的公告，12月31日再次披露延期回復(fù)公告，2020年1月，深交所對(duì)東旭藍(lán)天發(fā)出《關(guān)于對(duì)東旭藍(lán)天新能源股份有限公司的關(guān)注函》（以下簡(jiǎn)稱《關(guān)注函》），截至2020年4月30日，東旭藍(lán)天仍未做出相關(guān)披露?！蛾P(guān)注函》指出東旭藍(lán)天違反了《股票上市規(guī)則（2018年11月修訂）》第1.4條和第2.1條的規(guī)定。

3對(duì)策與建議

通過(guò)以上分析，可以得出，東旭藍(lán)天在財(cái)務(wù)公司的存款支取受限，因而導(dǎo)致大量受限貨幣資金，隨即也產(chǎn)生了存貸雙高、貨幣資金收益率異常的現(xiàn)象。這一方面是由于東旭財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)性高；另一方面是由于東旭藍(lán)天的內(nèi)部控制及公司治理上存在問(wèn)題，不能合理評(píng)估財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)，在明知存在風(fēng)險(xiǎn)的情況下仍增加存款，也有可能存在大股東占用的情況。因此，為有效解決東旭藍(lán)天的困境，從企業(yè)角度與監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度提出對(duì)策。

3.1企業(yè)角度

3.1.1規(guī)范信息披露

上市公司應(yīng)當(dāng)提升會(huì)計(jì)信息披露的意識(shí)，要能夠正確、真實(shí)地反映企業(yè)的會(huì)計(jì)信息。一方面，要遵守證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市公司信息披露的管理辦法，加強(qiáng)信息披露事務(wù)管理，嚴(yán)格遵守公司對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露的專業(yè)性、嚴(yán)謹(jǐn)性規(guī)定；另一方面，上市公司要提升財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)，發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，激勵(lì)與督促獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)，能夠如實(shí)的披露企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，也要保持理智的頭腦，遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)規(guī)定。

3.1.2完善內(nèi)部機(jī)制

東旭藍(lán)天的資金問(wèn)題反映其很可能存在大股東的占款行為。因此，有必要加強(qiáng)公司內(nèi)部治理，嚴(yán)防大股東掏空行為，需要調(diào)整公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)公司信息披露，構(gòu)建良好的內(nèi)部制衡機(jī)制及信息披露機(jī)制。這樣一來(lái)，有利于大股東之間互相監(jiān)督、互相制約；有利于外部監(jiān)管部門對(duì)公司的監(jiān)督監(jiān)管；有利于規(guī)避某些大股東掏空行為的發(fā)生。此外，也需要完善企業(yè)內(nèi)部治理，充分發(fā)揮董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、內(nèi)部審計(jì)的作用，細(xì)化公司的監(jiān)督。

3.1.3做好財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管控

財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具有全面的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不僅要進(jìn)行事后的風(fēng)險(xiǎn)控制，也需要做好事前預(yù)防措施，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等其他類型風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管控[5]，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)也要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行不斷完善與調(diào)整。同時(shí)，也要完善風(fēng)險(xiǎn)管理治理結(jié)構(gòu)。股權(quán)過(guò)于集中的情況下，大股東往往追求股東利益最大化，會(huì)損害中小股東的權(quán)益，因此要促進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

3.1.4加強(qiáng)資金管理

為了解決東旭藍(lán)天的“存貸雙高”現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)時(shí)刻保持合理的現(xiàn)金持有量，減少資金的持有成本，保證現(xiàn)金持有量能夠滿足企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)需求。企業(yè)可以利用杜邦分析法構(gòu)建財(cái)務(wù)分析體系[6]，對(duì)企業(yè)資金的效率、收益及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，幫助企業(yè)管理者做出正確決策，使資金管理達(dá)到效益最大化。

3.2監(jiān)管機(jī)構(gòu)角度

3.2.1關(guān)注“存貸雙高”企業(yè)

“存貸雙高”是企業(yè)的異?，F(xiàn)象，企業(yè)在擁有大量存款的情況下，不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，因此高存高貸是不符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展要求的。此時(shí)就要重視存款的真實(shí)性問(wèn)題，加大對(duì)“存貸雙高”企業(yè)的審計(jì)力度，關(guān)注企業(yè)是否存在資金受限或虛假資金問(wèn)題。

3.2.2加大對(duì)舞弊的懲罰力度

財(cái)務(wù)舞弊的線索終究會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)出來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)收集舞弊證據(jù)，擴(kuò)大搜集證據(jù)的時(shí)間區(qū)間，加強(qiáng)舞弊證據(jù)的真實(shí)性[7]。對(duì)于存在舞弊行為的主要管理人員加大懲罰力度，使犯罪成本大于犯罪收益，起到震懾作用。

4結(jié)語(yǔ)

本文通過(guò)五維度舞弊模型，從財(cái)務(wù)視角與非財(cái)務(wù)視角進(jìn)行分析，對(duì)東旭藍(lán)天的貨幣資金異常之處進(jìn)行探討，對(duì)企業(yè)存在的舞弊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。第一，東旭藍(lán)天對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控并不完善，忽視財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的后果就是存款無(wú)法支取，貨幣資金大量受限。第二，東旭藍(lán)天存在大股東占款的嫌疑，財(cái)務(wù)公司的實(shí)際控制人是李兆廷、李青等大股東，東旭集團(tuán)與東旭光電共同出資，這筆存款的使用很有可能被大股東占用。第三，東旭藍(lán)天的信息披露頻頻出問(wèn)題，一是受限貨幣資金沒有如實(shí)披露，在深交所的問(wèn)詢之下才披露了真實(shí)的受限情況；二是在2019年收到深交所問(wèn)詢函后，多次延期回復(fù)，違反了深交所的規(guī)定。因此，信息披露的真實(shí)性存在質(zhì)疑，也會(huì)產(chǎn)生舞弊風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)對(duì)東旭藍(lán)天的案例分析，可深刻認(rèn)識(shí)到貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的重要性。隨著經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)貨幣資金舞弊風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與應(yīng)對(duì)越來(lái)越重要。對(duì)企業(yè)而言，貨幣資金是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，資金斷裂對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有著重大的負(fù)面影響，企業(yè)需要有效規(guī)避舞弊風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，要以嚴(yán)格的法律法規(guī)約束舞弊行為，營(yíng)造不能造假也不敢造假的市場(chǎng)氛圍。

本文研究也存在一些不足之處，如研究對(duì)象為單一案例，缺乏普適性，不能照搬用于其他企業(yè)；模型分析中也存在主觀偏差，缺乏企業(yè)內(nèi)部的真實(shí)數(shù)據(jù)。今后可針對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控進(jìn)行進(jìn)一步研究，旨在最有效發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的作用，減少類似舞弊風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

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收稿日期：2022-12-14

作者簡(jiǎn)介：

王旭，女，1998年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：企業(yè)會(huì)計(jì)。

*基金項(xiàng)目：揚(yáng)州大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目（X20220870）、揚(yáng)州大學(xué)商學(xué)院研究生實(shí)踐創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目（SXYJSCX202220）階段性研究成果。