基于財務(wù)視角的民營集團(tuán)企業(yè)商業(yè)模式探討

摘要：當(dāng)今，隨著新技術(shù)的發(fā)展及相關(guān)政策的出臺，民營集團(tuán)企業(yè)面臨新的發(fā)展環(huán)境和機遇。在此背景下，民營集團(tuán)企業(yè)必須有效地進(jìn)行資源整合，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，探索一條適應(yīng)民營集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營思路，以適應(yīng)未來市場發(fā)展需求?；诖耍芯棵駹I集團(tuán)企業(yè)文化、人力、資產(chǎn)、經(jīng)營模式、公司性質(zhì)等各項資源，從財務(wù)視角對企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，以幫助民營企業(yè)真正在未來市場中探索符合自身發(fā)展的、切實可行的商業(yè)模式。

關(guān)鍵詞：民營集團(tuán)企業(yè)；財務(wù)視角；商業(yè)模式

0引言

在大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展的時代背景下，民營集團(tuán)企業(yè)建立財務(wù)共享中心，運用區(qū)塊鏈的獨特技術(shù)優(yōu)勢，從財務(wù)視角探索民營集團(tuán)企業(yè)的商業(yè)模式。2022年4月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》發(fā)布，從全局和戰(zhàn)略高度提出30條意見，如堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線；以統(tǒng)一大市場集聚資源、推動增長、激勵創(chuàng)新、優(yōu)化分工、促進(jìn)競爭；發(fā)揮超大規(guī)模市場具有豐富應(yīng)用場景和放大創(chuàng)新收益的優(yōu)勢等，大量信息反映當(dāng)下及未來市場發(fā)展前景要素，也為民營集團(tuán)企業(yè)提供新的商業(yè)模式帶來商機。而從財務(wù)視角探討民營集團(tuán)企業(yè)商業(yè)模式也需要運用創(chuàng)新思維，從企業(yè)整體性、長期性、基本性問題出發(fā)，通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行歸集、整理、分析。本文以A民營集團(tuán)企業(yè)下屬農(nóng)貿(mào)公司、物業(yè)公司、百貨公司和網(wǎng)絡(luò)公司4家實體產(chǎn)業(yè)子公司為例，從財務(wù)視角探討其商業(yè)模式。

1財務(wù)視角下商業(yè)模式分析

1.1財務(wù)視角下商業(yè)服務(wù)平臺

從財務(wù)視角看，新商業(yè)模式在互聯(lián)網(wǎng)時代建立商業(yè)服務(wù)平臺必不可少，將成為民營集團(tuán)企業(yè)線上線下交易主要紐帶。那么，在商業(yè)服務(wù)平臺[1]的搭建中需要考慮哪些問題？最重要的是明確業(yè)務(wù)需求場景及用戶的需求。通過大數(shù)據(jù)分析，得出哪些信息有價值、有哪些數(shù)據(jù)源、需要搭建什么樣的商業(yè)服務(wù)平臺。有了這些基礎(chǔ)信息源，才能確定商業(yè)服務(wù)平臺應(yīng)具備的基本功能，進(jìn)而決定平臺搭建過程中應(yīng)組織什么樣框架、使用什么類型的處理工具，并將零散的數(shù)據(jù)匯集歸類，從財務(wù)角度觀察分析，從各個角度整合，搭建最適合民營集團(tuán)企業(yè)商業(yè)模式的服務(wù)平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)在空間上增加了人與人、物與物、人與物之間的互動，在時間上通過各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的交叉流動，將這些空間與時間信息融合。在網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)支撐下，將民營集團(tuán)企業(yè)信息化系統(tǒng)和產(chǎn)業(yè)鏈上中下游之間通道打通（見圖1），從產(chǎn)品原有實體生產(chǎn)環(huán)節(jié)、流通環(huán)節(jié)、消費環(huán)節(jié)，走向智能化、移動化、個性化、服務(wù)化和精細(xì)化的智能時代。財務(wù)管理者通過數(shù)據(jù)匯總分析、業(yè)務(wù)與財務(wù)融合、績效與售后互動，再利用財務(wù)共享中心后臺搜集的大量數(shù)據(jù)[2]，為民營集團(tuán)企業(yè)量身定做一套符合自身要求的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)服務(wù)平臺。

1.2財務(wù)視角下商業(yè)模式維度

以往財務(wù)管理者普遍都是站在財務(wù)管理一個維度，無法適應(yīng)新時代的發(fā)展。因此，財務(wù)管理者應(yīng)跳出財務(wù)視角，從更多維度去尋求商業(yè)模式。同理，當(dāng)下財務(wù)管理者不能只站在財務(wù)維度看報表、分析數(shù)據(jù)得出結(jié)果，而應(yīng)拓展專業(yè)知識的廣度和深度，將業(yè)務(wù)部門、財務(wù)部門、網(wǎng)絡(luò)工具等相關(guān)聯(lián)，并提升到戰(zhàn)略高度，在實踐中保持覺知，結(jié)合當(dāng)前企業(yè)自身經(jīng)營情況及特性，以及未來市場環(huán)境，提前做預(yù)判，洞察新商業(yè)模式（見圖2）。財務(wù)視角下，作為一名財務(wù)管理者，首先看到的是4張財務(wù)報表，從報表數(shù)據(jù)可直觀地看到公司的經(jīng)營狀況、利潤率、現(xiàn)金流量、業(yè)務(wù)特性、存在的問題等，這是財務(wù)管理者應(yīng)具備的基礎(chǔ)技能。在新時代、新產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，財務(wù)管理者僅從財務(wù)角度看報表還不夠，不僅要透過財務(wù)數(shù)據(jù)了解業(yè)務(wù)狀態(tài)，還要深入業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)開展前期及過程中發(fā)現(xiàn)問題并做出相應(yīng)調(diào)整，及時止損，防患于未然。對民營集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理者，要站在商業(yè)模式、戰(zhàn)略思想的高度，運用財務(wù)專業(yè)知識，透過財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)，找到業(yè)務(wù)底層邏輯，結(jié)合當(dāng)前形式和未來的市場變化，為民營集團(tuán)企業(yè)開辟一條嶄新的出路，是未來財務(wù)管理者應(yīng)具備的職業(yè)能力。

1.3財務(wù)報表分析商業(yè)模式

某種意義上講，財務(wù)管理就是對財務(wù)報表的管理。財務(wù)管理單一、局限，因此，拓展財務(wù)視角，不僅有利于從財務(wù)報表中的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等萃取信息，還有利于延伸到戰(zhàn)略高度[3]，跳出財務(wù)思維，使財務(wù)管理者具備洞察商業(yè)模式的敏感性。許多組織都會涉及財務(wù)管理、財務(wù)BP（業(yè)務(wù)單元）和財務(wù)ERP（企業(yè)資源計劃）系統(tǒng)3個部分。其中，財務(wù)管理包括投資管理、融資管理、經(jīng)營管理和分配管理4個方面；財務(wù)BP推動財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門銜接[3]，這就要求財務(wù)管理者必須懂業(yè)務(wù)，并具備與業(yè)務(wù)部門溝通和協(xié)調(diào)的能力，通過梳理和優(yōu)化流程，發(fā)現(xiàn)和控制風(fēng)險，為業(yè)務(wù)部門保駕護(hù)航，從而推動業(yè)務(wù)部門的各項工作有序開展；財務(wù)ERP系統(tǒng)包括采購、生產(chǎn)、銷售、財務(wù)等板塊業(yè)務(wù)及管理軟件，通過收集、匯總、歸類業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)所有數(shù)據(jù)，進(jìn)行財務(wù)分析，為決策者、管理層提供有價值財務(wù)信息和工具。這些信息和工具為打開戰(zhàn)略思維，構(gòu)建商業(yè)模式奠定堅實的基礎(chǔ)[4]。

2以商業(yè)模式思維分析財務(wù)報表

接下來以A民營集團(tuán)公司旗下農(nóng)貿(mào)公司、物業(yè)公司、百貨大樓和網(wǎng)絡(luò)公司4家子公司為例，對財務(wù)管理者如何以商業(yè)模式思維分析財務(wù)報表進(jìn)行探討。

2.1案例企業(yè)簡介

A民營集團(tuán)公司成立于1993年，地處美麗的生態(tài)旅游城市貴陽。經(jīng)過近30年的發(fā)展，集團(tuán)公司旗下有多家子公司，本文圍繞其中的農(nóng)貿(mào)公司、物業(yè)公司、百貨公司和網(wǎng)絡(luò)公司進(jìn)行研究。前3家子公司已有20年的經(jīng)營基礎(chǔ)，其中農(nóng)貿(mào)公司服務(wù)的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，主要為當(dāng)?shù)丶翱鐓^(qū)域農(nóng)民長期提供服務(wù)，用戶具有長期性、穩(wěn)定性特點；物業(yè)公司承接集團(tuán)旗下房產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，有約4 000戶業(yè)主，與業(yè)主長期保持良好的物業(yè)服務(wù)關(guān)系；百貨公司位于貴陽市老城區(qū)大十子商業(yè)中心，經(jīng)營運動品牌服裝和青少年培訓(xùn)機構(gòu)業(yè)務(wù)，特點是人流量大、覆蓋人群廣。網(wǎng)絡(luò)公司主要為集團(tuán)公司和旗下子公司提供網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)，如開發(fā)和維護(hù)房產(chǎn)銷售系統(tǒng)、物業(yè)收費系統(tǒng)等。

2.2資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)經(jīng)營情況的財務(wù)報表，通過資產(chǎn)負(fù)債表分析4家子公司數(shù)據(jù)特性、關(guān)聯(lián)性和共性（見表1），找到背后隱藏的商機。財務(wù)管理者還應(yīng)具備洞察力和敏感性，提高自身格局，透過資產(chǎn)負(fù)債表看到各子公司會計科目中的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)及其反映的商業(yè)信息，并找到市場商機。

（1）資產(chǎn)類會計科目。從表1可以看出，資產(chǎn)類科目方面，4家子公司都涉及貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨和固定資產(chǎn)4個會計科目。貨幣資金方面，4家子公司經(jīng)營的共性是資金余額穩(wěn)健，現(xiàn)金流較好，甚至?xí)a(chǎn)生閑置資金。存貨方面，4家子公司主要從供貨方采購產(chǎn)品，經(jīng)過加工或直接出售。從4家子公司經(jīng)營情況來看，都不用提前儲備大量產(chǎn)品、不需要墊付采購資金，反映出企業(yè)存貨量少、資金墊資現(xiàn)象低的特點。固定資產(chǎn)較多是實體企業(yè)特性及經(jīng)營需要，4家子公司中，3家實體企業(yè)積累了一定量“重資產(chǎn)”，說明3家子公司有雄厚的資產(chǎn)底蘊。

（2）負(fù)債類會計科目。負(fù)債類會計科目主要涉及應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和其他應(yīng)付款3個往來科目。應(yīng)付賬款主要是百貨公司存在少量應(yīng)支付的貨款；預(yù)收賬款主要為物業(yè)公司預(yù)收業(yè)主物業(yè)管理費，此部分涉及交易金額不大；其他應(yīng)付款主要是4家子公司分別與A民營集團(tuán)其他子公司或外部企業(yè)之間產(chǎn)生的往來款交易，如保證金、押金等。從4家子公司的負(fù)債類會計科目來看，新的商業(yè)模式不會增加企業(yè)負(fù)債率。

（3）所有者權(quán)益類會計科目。所有者權(quán)益類會計科目即股東實收資本、支付股東的實際股份比例、年終盈利按股份比例或章程約定享受的分紅。資本公積和盈余公積根據(jù)公司經(jīng)營情況按會計制度計提分配金額。新的商業(yè)模式如眾籌類注冊資本就是目前所有者權(quán)益科目最新的商業(yè)模式，根據(jù)新公司成立的注冊資本金相關(guān)規(guī)定，不存在新公司成立初期需要注冊資本金到賬才能啟動新商業(yè)模式的情況。

2.3利潤表

利潤表反映企業(yè)一段時期的經(jīng)營成果，4家子公司主要涉及主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、銷售費用和管理費用5個會計科目。4家子公司主營業(yè)務(wù)收入有共同特性，即客源量大且固定、客戶信息來源廣。客戶資源是大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)時代的主要信息資源。其他業(yè)務(wù)收入主要是主營業(yè)務(wù)以外的收入，如廣告、租賃收入。主營業(yè)務(wù)成本是與主營業(yè)務(wù)收入有關(guān)的成本。銷售費用主要為百貨公司部分廣告推廣費用及銷售人員的薪酬等。管理費用主要為管理人員的薪酬費用、折舊費用、日常辦公費用等。經(jīng)過分析得出，新的商業(yè)模式在前期運作過程中的成本費用相對固定，在可控范圍內(nèi)。

2.4現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一段時期的現(xiàn)金流入流出情況。4家子公司無儲備庫存，經(jīng)營過程中現(xiàn)金流持續(xù)且穩(wěn)定，購買商品或接收勞務(wù)直接從收到的款項中支付，在新的商業(yè)模式下不存在墊付資金的現(xiàn)象，反映出企業(yè)經(jīng)營過程中現(xiàn)金流動性較強，現(xiàn)金的流入大于等于現(xiàn)金流出，預(yù)收物業(yè)費及押金、保證金帶來充足的資金，通過資金池運作創(chuàng)造了更多收益。

3財務(wù)視角下商業(yè)模式構(gòu)建

財務(wù)視角下，主要通過考慮盈利驅(qū)動、現(xiàn)金驅(qū)動、價值驅(qū)動、風(fēng)險控制驅(qū)動和成長驅(qū)動這5種驅(qū)動因素，從人、財、物搭建新的商業(yè)模式（見表2）。前期要找到目標(biāo)客戶、明確能否創(chuàng)造價值、如何保障增值，以及憑什么增值、有哪些風(fēng)險、是否符合各子公司當(dāng)下及未來長期發(fā)展的愿景，這些也是財務(wù)管理者應(yīng)考慮的問題。假設(shè)A民營集團(tuán)企業(yè)各子公司資源中，以4家不同類型子公司為例，在4家公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)現(xiàn)資源、整合資源，在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)背景下，找到適應(yīng)未來市場需求的商業(yè)模式。

3.1盈利驅(qū)動

盈利驅(qū)動在財務(wù)視角中包括收入和利潤兩個指標(biāo)。收入指標(biāo)通過價格和數(shù)量體現(xiàn)，利潤指標(biāo)通過成本和服務(wù)體現(xiàn)。在這2項指標(biāo)中，收入是核心，是最直觀的盈利指標(biāo)。從表2可以看出，盈利驅(qū)動因素中收入、成本指標(biāo)對農(nóng)貿(mào)公司、百貨大樓和物業(yè)公司產(chǎn)生影響。在新的商業(yè)模式中可見，農(nóng)貿(mào)公司的成本固定且不需要投入資金儲備，合作模式的變動對成本的影響較小，可忽略不計；百貨公司作為歷史較悠久的實體企業(yè)，在大眾消費者中有良好口碑，可根據(jù)百貨公司各期營銷活動提高新產(chǎn)業(yè)的知名度，拓展市場，增加收入驅(qū)動盈利能力；物業(yè)公司有近5萬戶業(yè)主，消費群體固定，加入農(nóng)貿(mào)公司民心產(chǎn)品可使收入穩(wěn)定持續(xù)向上增長。

3.2現(xiàn)金驅(qū)動

現(xiàn)金，顧名思義就是貨幣資金，4家子公司的消費群體、消費產(chǎn)品和消費模式帶來了安全、穩(wěn)定的貨幣資金，對此，要求財務(wù)管理者做好貨幣資金理財規(guī)劃。從表2可以看出，農(nóng)貿(mào)公司的農(nóng)產(chǎn)品采購可根據(jù)合作模式、客戶群體不同，做合理的規(guī)劃，在不同的模式下，對不同的群體采用不同的采購方式，不存在墊資現(xiàn)象。如業(yè)務(wù)經(jīng)營中客戶群體先支付貨款至平臺再發(fā)貨（不存在資金占用的情形）；對批發(fā)客戶根據(jù)需求量、客戶誠信度等綜合因素，制訂一套低現(xiàn)金流墊資的采購產(chǎn)品方案，使貨幣資金收支平衡。網(wǎng)絡(luò)公司通過專屬的商業(yè)服務(wù)平臺實現(xiàn)交易，所有交易均通過第三方平臺（如銀行、微信、支付寶等）收款，賬戶安全有保障，對收款金額產(chǎn)生2‰～5‰的手續(xù)費。百貨公司和物業(yè)公司在新的商業(yè)模式下交易流水直接以資金劃轉(zhuǎn)入賬，帶動現(xiàn)金流入。

3.3價值驅(qū)動

A民營集團(tuán)公司及各子公司自身員工及物業(yè)管理公司服務(wù)的業(yè)主，成為新公司固有消費群體，經(jīng)營產(chǎn)品為民眾日常生活和一日三餐飲食必需品，采用薄利多銷的銷售模式，加上農(nóng)貿(mào)產(chǎn)品種類繁多、價格實惠，必然占領(lǐng)市場主導(dǎo)地位。通過網(wǎng)絡(luò)平臺，業(yè)主只需拿起手機，打開App就可購買滿意的食材，不受時間和空間的限制。百貨公司通過各項營銷活動進(jìn)行宣傳，增加外向輻射性群體的需求，加大價值驅(qū)動。物業(yè)公司業(yè)有長期、固定、單一的居民業(yè)主，自身特性造就企業(yè)價值的穩(wěn)定，為未來新的商業(yè)模式奠定堅實基礎(chǔ)。

3.4風(fēng)險控制驅(qū)動

風(fēng)險控制成為財務(wù)管理者必須具備的風(fēng)險意識。從前文表2可以看到，財務(wù)視角下各子公司風(fēng)險點為0。新模式啟動初期，通過試運行，將各子公司的冗余資源進(jìn)行整合，作為采用新模式的公司的重資產(chǎn)。國家政策法規(guī)對注冊資本金投入無資本金額度下限和實繳資本金到位要求，儲備貨源在農(nóng)貿(mào)公司下游商戶中已有充足食材，無須采購貨品儲備，人才和辦公設(shè)備等方面從各子公司員工中根據(jù)崗位設(shè)置匹配。由此得出，通過對各子公司資源整合啟動新公司經(jīng)營，唯一的風(fēng)險是新的商業(yè)模式只能維持已有集團(tuán)公司內(nèi)部的客戶需求，開拓市場創(chuàng)造價值是未來需要著力拓展的方向。

3.5成長驅(qū)動

從表2得出，成長驅(qū)動的影響指標(biāo)有市場環(huán)境、服務(wù)質(zhì)量、實體流量和業(yè)主長期居住4個方面，如何讓企業(yè)在經(jīng)營中成長并保持穩(wěn)定發(fā)展是當(dāng)下及未來的重點。這里涉及企業(yè)資源整合中的大量不能為財務(wù)所反映的非財務(wù)資源，如人力資源、供應(yīng)鏈能力、商譽、客戶資源、關(guān)系資源、品牌資源、研發(fā)能力等。這就需要財務(wù)管理者具備前瞻性，有一定職業(yè)敏感性、洞察力，將財務(wù)資源和非財務(wù)資源融會貫通，為經(jīng)營決策提供切實可行的建設(shè)性意見。

4結(jié)語

新時代背景下，更多商業(yè)模式出現(xiàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型大勢下，企業(yè)的業(yè)務(wù)信息匯集于財務(wù)，財務(wù)管理者可通過對數(shù)據(jù)信息的分析，挖掘業(yè)務(wù)背后的特性，找到底層邏輯。這就要求每一位財務(wù)管理者都應(yīng)具備多維度思維模式，在具備扎實的專業(yè)基礎(chǔ)的前提下，突破專業(yè)邊界，成為“T型”人才。

參考文獻(xiàn)

[1]王宏利.智慧財務(wù)系統(tǒng)對企業(yè)運營模式的影響研究[J].財務(wù)管理研究，2021（24）：156-157.

[2]周智博.區(qū)塊鏈技術(shù)在財務(wù)共享模式中的優(yōu)化研究[J].財務(wù)管理研究，2021（24）：151-155.

[3]孫連平.運用戰(zhàn)略管理會計推進(jìn)業(yè)財整合在傳統(tǒng)制造企業(yè)中的應(yīng)用[J].財務(wù)管理研究，2021（22）：137-142.

[4]李端生，王東升.基于財務(wù)視角的商業(yè)模式研究[J].財務(wù)管理研究，2019（8）：56-72.

收稿日期：2022-06-15

作者簡介：

冉曉華，女，1978年生，本科，高級會計師、注冊稅務(wù)師，主要研究方向：企業(yè)管理、財務(wù)管理、稅收籌劃。