江蘇省中小企業(yè)投融資現(xiàn)狀及優(yōu)化策略

劉瑩華

現(xiàn)階段，中小企業(yè)作為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組織構(gòu)成，其發(fā)揮出的作用愈加重要。面對當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢和銀行機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款的條件限制等，使得中小企業(yè)在融資方面存在很多不足，限制了中小企業(yè)的發(fā)展。并且，中小企業(yè)由于自身資本積累不足、戰(zhàn)略投資規(guī)劃不足、信用機(jī)制不完善等，經(jīng)常做出盲目投資或者向投資者提供與實(shí)施不符的財(cái)務(wù)報(bào)表，這不僅嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展，還擾亂了市場秩序和投融資環(huán)境?；谶@一背景，中小企業(yè)投資和融資均面臨著較大的困境，本文對江蘇省中小企業(yè)投融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并提出了投融資發(fā)展的對策和優(yōu)化建議，旨在推動江蘇省中小企業(yè)的穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，助力當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)水平的提升。

2020年以來，江蘇省中小企業(yè)迎來了較大的困境，其主要是面臨新型冠狀病毒的侵襲，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展一度陷入困境，很多中小企業(yè)出現(xiàn)了停工和停產(chǎn)的現(xiàn)象，面對較大的人工、房租和利息等壓力，企業(yè)想要一時間周轉(zhuǎn)資金就更加困難。尤其是江蘇省在近些年將主要精力放在了對外投資方面，而新冠疫情的出現(xiàn)，使得對外銷售額和銷售量面臨雙重打擊。眾所周知，中小企業(yè)是當(dāng)前市場的主體，對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和帶動就業(yè)等都發(fā)揮著舉足輕重的作用。根據(jù)相關(guān)資料顯示，2021年江蘇省積極舉辦“創(chuàng)響江蘇”系列活動，支持當(dāng)?shù)厝嗣耖_展自主創(chuàng)業(yè)，人數(shù)達(dá)到了39.7萬人，私營經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)的GDP呈現(xiàn)上升趨勢。中小企業(yè)中還包括一些科技創(chuàng)新企業(yè)，其為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)所作出的貢獻(xiàn)甚至高出了一些傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)。因此，江蘇省中小企業(yè)顯然已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中最為主要的市場主體，幫助江蘇省中小企業(yè)解決融資和投資的問題，直接關(guān)乎江蘇省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是帶動就業(yè)和穩(wěn)定民生的關(guān)鍵話題。

一、江蘇省中小企業(yè)融資情況

本文主要對江蘇省三市的部分中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，共發(fā)放200份問卷，回收200份，回收率為100%。這三個城市是常州、南通、徐州，由于這三個地方在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面和中小企業(yè)的分布方面具有一定的代表性，因此，通過調(diào)查這三個城市中小企業(yè)能代表整個江蘇省中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

根據(jù)調(diào)查的結(jié)果可以看出：這些中小企業(yè)在融資過程中沒有主動向銀行貸款的主要原因?yàn)椋赫J(rèn)為貸款手續(xù)或者程序較為復(fù)雜的占到30%；認(rèn)為即便已經(jīng)向銀行申請卻不能獲取貸款的占20%；認(rèn)為當(dāng)前銀行貸款利率較高的占15%。這就可以看出，江蘇省中小企業(yè)的顧慮大多集中在銀行貸款的利息較高、申請流程比較復(fù)雜、即便申請了也很難獲取貸款。眾所周知，中小企業(yè)想要獲取融資的成功，其關(guān)鍵就是需要具備較高的信用和較強(qiáng)的還款能力。如果這些中小企業(yè)無法向銀行提供信用信息或者信用度較低等，將很難獲取銀行的貸款。再加上一些中小企業(yè)受到自身知識水平和管理不足的影響，經(jīng)常出現(xiàn)盲目投資或者盲目擴(kuò)大生產(chǎn)的情況，導(dǎo)致自身經(jīng)營能力下降，償債能力不足等，這些都難以讓銀行向他們伸出援助之手。而站在銀行的角度，一些銀行貸款體系并不健全，對于中小企業(yè)審批的時間較長，會導(dǎo)致中小企業(yè)耽誤最佳投資的時機(jī)；銀行對于中小企業(yè)偏見較大，在放貸時比較謹(jǐn)慎，因此，如何解決江蘇省中小企業(yè)投資和融資問題，成為該地區(qū)中小企業(yè)、銀行機(jī)構(gòu)和政府部門等亟須考慮的問題。

二、江蘇省中小企業(yè)投融資存在的問題

（一）投融資理念缺乏創(chuàng)新

現(xiàn)階段，江蘇省的一些中小企業(yè)在制定投資和融資管理的策略時，由于受到傳統(tǒng)理念的影響，并沒有對之前傳統(tǒng)理念存在的不足進(jìn)行深入分析，沒有形成新的投資理念和融資理念。例如：在制定投資和融資的方案時，沒有對自身的信用、投資對象的信用、自身的償債能力、財(cái)務(wù)情況、內(nèi)部控制等方面的因素進(jìn)行有效的調(diào)查、識別和提出解決對策；沒有對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)高度重視，認(rèn)識不到這些因素存在的較大危害性，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨著較大的投資融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資渠道少

對中小企業(yè)融資產(chǎn)品供應(yīng)不足，主要的融資形式以銀行借款融資渠道、民間融資渠道、中小企業(yè)融資租賃等為主，其占比分別為50%、20%、30%。而銀行借款條件比較復(fù)雜，成為江蘇省中小企業(yè)不能融資的主要原因，例如：一部分中小企業(yè)自身規(guī)模比較小。當(dāng)前科技企業(yè)、種植企業(yè)、養(yǎng)殖企業(yè)等貸款人數(shù)增加，這與國家政策支持有一定的關(guān)系，但是這些貸款對象本身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力比較小，信譽(yù)情況不能完全查實(shí)等，導(dǎo)致銀行不愿意借貸給他們。銀行貸款雖然是江蘇省中小企業(yè)的主要貸款渠道，但是自身?xiàng)l件和銀行制約等，都無法更好地解決中小企業(yè)所面臨的融資問題。

（三）投融資信息不對稱問題凸顯

中小企業(yè)之所以在投資方面和融資方面存在嚴(yán)重的不足，其主要與自身信息不對稱有直接關(guān)系。這幾年，江蘇省各級政府支持群眾創(chuàng)業(yè)，電子商務(wù)企業(yè)、種植和養(yǎng)殖企業(yè)等逐步增多，但是這些中小企業(yè)由于還未達(dá)到上市要求，在國家所提出的一些強(qiáng)制性信息披露方面存在很多的制約，與上市企業(yè)信息公開方面存在著較大的差異性。

例如：投資者在對中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時，由于的一些中小企業(yè)想要獲取資金的支持，在向投資者（銀行）提供財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營情況時會刻意提供一些不實(shí)的信息。這不僅給投資者（銀行）帶來了較大的危害，還給自身帶來了“不可挽回的損失”。另外，在對江蘇省的一些中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查時發(fā)現(xiàn)，一些企業(yè)在開展信息披露時，并沒有嚴(yán)格遵守財(cái)務(wù)準(zhǔn)則和披露準(zhǔn)則，導(dǎo)致其內(nèi)部制定了多套的財(cái)務(wù)報(bào)表。

（四）投融資缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理

為了能夠進(jìn)一步優(yōu)化江蘇省中小企業(yè)投融資，需要對其可能存在的投資融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測，搭建專門的投資融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，帶動和推動江蘇省中小企業(yè)的發(fā)展。但是從調(diào)查中我們了解到，江蘇省的一些中小企業(yè)在開展投資和融資風(fēng)險(xiǎn)管理時，并沒有對投資行為和融資行為等進(jìn)行充分的考察，沒有建立專門的監(jiān)督管理制度，導(dǎo)致投資和融資行為缺乏制度的約束。

三、江蘇省中小企業(yè)投融資優(yōu)化對策

（一）創(chuàng)新投融資理念

江蘇省中小企業(yè)只有更新投融資理念，才能進(jìn)一步應(yīng)對、解決投資和融資過程中出現(xiàn)的問題。一方面，結(jié)合外省其他中小企業(yè)或者本省成功的案例等，根據(jù)其制定的投資和融資方案方面的經(jīng)驗(yàn)，對傳統(tǒng)投資和融資理念進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新，使得各中小企業(yè)在做出各項(xiàng)投資和融資決策時都能具備一定的合理性和科學(xué)性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，各中小企業(yè)投資和融資管理人員應(yīng)該對之前的經(jīng)驗(yàn)或者出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總結(jié)和優(yōu)化，尤其是在對比各項(xiàng)投融資防控風(fēng)險(xiǎn)手段后，能結(jié)合實(shí)際的情況樹立正確的投資和融資理念，避免在投資過程中或者融資時做出一些盲目的行為，為自身經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和開展各項(xiàng)經(jīng)營工作提供有效的支持。并且，投資和融資管理人員還需要不斷完善自身的經(jīng)營能力和財(cái)務(wù)管理能力，了解法律方面的知識和風(fēng)險(xiǎn)管控方面的知識，加大資金周轉(zhuǎn)，保障其在融資和投資過程中能夠獲取銀行和投資者的信任，進(jìn)而提升投融資的效率和水平。

（二）應(yīng)用多種融資渠道

當(dāng)前江蘇省中小企業(yè)資金缺口比較大，如果一直采用傳統(tǒng)的融資模式，很難獲取資金上的支持。這就需要江蘇省中小企業(yè)積極拓展出更多新的融資渠道，幫助中小企業(yè)走出融資難的困境。1.采用內(nèi)源融資的模式。通過內(nèi)部激勵的方式和提高待遇的方式，使得更多員工能夠參股，這不僅解決了融資難的問題，還讓更多的投資者看到了企業(yè)內(nèi)部的文化，企業(yè)對于某一項(xiàng)目的決心等，從而獲取投資者的關(guān)注和信任，進(jìn)而贏得更多的投資；2.應(yīng)用外源融資的方式。江蘇省中小企業(yè)在與銀行建立長期合作的關(guān)系時，需要不斷提升自身的償債能力，使得銀行金融機(jī)構(gòu)給予更多的資金支持。另外，網(wǎng)絡(luò)金融目前也得到了快速的發(fā)展，中小企業(yè)可以利用網(wǎng)絡(luò)融資的形式拓展融資渠道。

（三）解決信息不對稱問題

1.投融資過程中，為了能夠讓更多的投資者對于江蘇省中小企業(yè)的綜合實(shí)力有更深刻的認(rèn)知，首先就要對信息不對稱的問題進(jìn)行有效地解決。（1）江蘇省中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合政府出臺的各項(xiàng)優(yōu)惠政策和經(jīng)濟(jì)政策等，對于自身的發(fā)展制度進(jìn)行完善，加大自身內(nèi)部和外部的管理，使得自身經(jīng)濟(jì)得到長久發(fā)展。為了獲得更多發(fā)展的資金，中小企業(yè)還應(yīng)該對當(dāng)前的財(cái)務(wù)會計(jì)制度等進(jìn)行完善，融資時需要提供更多真實(shí)的、可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這樣才能使財(cái)務(wù)信息變得更加透明。中小企業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)該制定長遠(yuǎn)的發(fā)展計(jì)劃，引導(dǎo)更多人注意到該公司的發(fā)展。通過制定出未來的發(fā)展戰(zhàn)略決策，通過利潤的提升和銷售量的提升，讓投資者認(rèn)識到企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2.針對江蘇省中小企業(yè)出現(xiàn)的信息披露問題，政府部門應(yīng)該進(jìn)行干預(yù)和給出一定的支撐，加大對中小企業(yè)的有效約束。一方面，政府部門應(yīng)建立完善的市場準(zhǔn)入機(jī)制，以信息內(nèi)容為基準(zhǔn)，對于財(cái)務(wù)狀況良好、信用良好的企業(yè)可以納入市場機(jī)制中開展各項(xiàng)經(jīng)營的活動。另一方面，為了切實(shí)提升中小企業(yè)信息的準(zhǔn)確性，政府相關(guān)部門、稅收部門、市場監(jiān)督部門應(yīng)加大聯(lián)系和合作，加大信息交流，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)等，建立信息資源數(shù)據(jù)庫，在對一些有價(jià)值的信息納入信息庫后，將其作為中小企業(yè)信息系統(tǒng)構(gòu)建的主要依據(jù)。這一信息系統(tǒng)中的內(nèi)容主要有：企業(yè)的基本信息、企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)的信用等級、財(cái)務(wù)狀況和貸款的記錄等。投資者（銀行）在對中小企業(yè)提供融資服務(wù)時，可以根據(jù)系統(tǒng)之中的各項(xiàng)信息，對企業(yè)負(fù)責(zé)人的信用和道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，判斷出中小企業(yè)負(fù)責(zé)人當(dāng)前的管理情況，了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和個人的信用等級等，為開展投融資工作提供重要的信息支撐，降低投融資過程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加大投融資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督和控制

江蘇省中小企業(yè)在開展投資和融資過程中，應(yīng)該加強(qiáng)對監(jiān)督預(yù)警的關(guān)注，尤其是在融資活動中所出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該結(jié)合歷史的經(jīng)驗(yàn)，對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效排查，準(zhǔn)確地對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評估，在找出其存在的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)律后，及時制定有效的防范措施，從而助推江蘇省中小企業(yè)投融資活動的順利開展。另外，江蘇省相關(guān)部門還應(yīng)不斷健全中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保機(jī)制，通過完善預(yù)估系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制，避免中小企業(yè)在開展融資和投資時出現(xiàn)的較大經(jīng)濟(jì)損失。

結(jié) 語

江蘇省中小企業(yè)投融資面臨著很多問題，為了解決這些問題，促進(jìn)江蘇省中小企業(yè)的發(fā)展，幫助中小企業(yè)獲取更多的資金支持，需要得到更多相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門的參與配合，加大對投融資的監(jiān)督和管理。并且中小企業(yè)也應(yīng)在自身信用、經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督、融資渠道等方面做好充足的準(zhǔn)備，通過采取有效的投融資對策，克服當(dāng)前中小企業(yè)在融資和投資方面存在的不足，從而助力江蘇省中小企業(yè)的長久發(fā)展。

（作者單位：宿遷學(xué)院）

基金項(xiàng)目?江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)研究一般項(xiàng)目：疫情危機(jī)下江蘇省中小企業(yè)生存發(fā)展戰(zhàn)略研究（項(xiàng)目編號：2020SJA2166）。