我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI技術(shù)利益研究
——基于逆向技術(shù)溢出視角的實(shí)證分析

朱智洺等張應(yīng)允 戴芷歆

（河海大學(xué)商學(xué)院，江蘇 南京 211100）

0 引言

利益是當(dāng)代社會(huì)活動(dòng)的重要目標(biāo)之一，獲得利益是人類經(jīng)濟(jì)行為的原動(dòng)力。隨著人類進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)和信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，獲得利益的關(guān)鍵從資本轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)，技術(shù)利益逐漸受到重視，世界各發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)先進(jìn)技術(shù)和利益的保護(hù)封鎖以及外商直接投資的控制力度也越來(lái)越強(qiáng)。為消除貿(mào)易壁壘、維護(hù)多邊貿(mào)易體制、獲取更多利益，2020 年11 月15 日，包括我國(guó)在內(nèi)共15 個(gè)亞太國(guó)家正式簽署了《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》，極大地改善了亞太地區(qū)貿(mào)易和投資的環(huán)境，并進(jìn)一步推動(dòng)了我國(guó)對(duì)區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系（Regional Com-prehensive Economic Partnership，RCEP）伙伴國(guó)直接投資和國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)。2020 年，我國(guó)對(duì)外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）流量為1 537.1 億美元，首次位居世界第一，相較于2019 年增長(zhǎng)12.3%。同時(shí)，2019年我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)直接投資流量達(dá)到1 635.7億美元，占比11.95%。由此可見，RCEP的簽署顯著推動(dòng)了我國(guó)對(duì)外直接投資活動(dòng)。

基于以上背景，在世界各發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)技術(shù)封鎖不斷加深的情況下，我國(guó)向RCEP伙伴國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資還能否給我國(guó)帶來(lái)技術(shù)利益？通過(guò)什么樣的作用機(jī)制產(chǎn)生技術(shù)利益？這種利益的獲取需要國(guó)內(nèi)的人力資本和經(jīng)濟(jì)實(shí)力等達(dá)到什么樣的水平？對(duì)于這些問題的討論和回答已迫在眉睫。鑒于此，本文將重點(diǎn)探討我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI的技術(shù)利益問題。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 OFDI逆向技術(shù)溢出與技術(shù)利益關(guān)系研究

在當(dāng)今建設(shè)世界科技強(qiáng)國(guó)的背景下，技術(shù)利益作為一種重要的利益關(guān)系，是決定技術(shù)主體決策和技術(shù)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，對(duì)國(guó)家發(fā)展至關(guān)重要。張耿慶[1]首次提出技術(shù)利益概念，技術(shù)利益是技術(shù)帶來(lái)的利益。通俗地講，就是技術(shù)的好處，即技術(shù)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)凈收益。 也有學(xué)者認(rèn)為僅從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角定義技術(shù)利益過(guò)于片面。毛明芳[2]指出技術(shù)利益具有系統(tǒng)性、人文性、可持續(xù)性的特征，需從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、生態(tài)等多方面進(jìn)行考量，在全球、國(guó)家、企業(yè)與個(gè)人間進(jìn)行協(xié)調(diào)。郭歡[3]則從有形和無(wú)形兩個(gè)方面論述了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效益。但是，目前還沒有學(xué)者對(duì)技術(shù)利益進(jìn)行系統(tǒng)、清晰的界定并展開實(shí)證研究。

從技術(shù)利益的獲取方式角度來(lái)看，其種類多種多樣，或是進(jìn)行原創(chuàng)性技術(shù)研發(fā)，或是直接引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，又或是通過(guò)OFDI獲得當(dāng)?shù)馗咝录夹g(shù)等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，共用研發(fā)平臺(tái)或合作研發(fā)。其中，OFDI的逆向技術(shù)溢出最為活躍，且成本相對(duì)較低，可視作一種低成本的技術(shù)利益獲取方式。目前，OFDI逆向技術(shù)溢出領(lǐng)域的研究成果已經(jīng)十分豐富。在國(guó)外，Lichtenberg等[4]、Driきeld等[5]、Branstetter[6]通過(guò)不同的數(shù)據(jù)與方法對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的存在性問題進(jìn)行了充分的討論與分析，使其得到了學(xué)界公認(rèn)。在國(guó)內(nèi)，白潔[7]、李梅等[8]、尹東東等[9]、趙剛[10]基于母國(guó)“吸收能力”視角，分析了“研發(fā)投入”“人力資本”“經(jīng)濟(jì)實(shí)力”“金融發(fā)展水平”等一系列因素對(duì)母國(guó)吸收逆向溢出技術(shù)程度的影響，證實(shí)了OFDI逆向技術(shù)溢出為各經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)的技術(shù)創(chuàng)新能力的提升是與其技術(shù)利益獲取之間的關(guān)系密不可分。

當(dāng)前學(xué)者雖未曾正面探討OFDI逆向技術(shù)溢出與技術(shù)利益的關(guān)系，但已圍繞創(chuàng)新能力、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等話題，對(duì)OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了多樣化的研究。如沙文兵[11]通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，OFDI活動(dòng)溢出回流的創(chuàng)新技術(shù)對(duì)我國(guó)的創(chuàng)新能力提升具有顯著的促進(jìn)作用，但是這種影響效果具有較為明顯的區(qū)域差異[12-13]。還有學(xué)者對(duì)我國(guó)的創(chuàng)新能力進(jìn)行了細(xì)分，得出了互不相同的結(jié)論。如謝鈺敏等[14]將創(chuàng)新能力分解為3 類，經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)OFDI逆向技術(shù)溢出只對(duì)模仿創(chuàng)新具有促進(jìn)作用，對(duì)總體創(chuàng)新、自主創(chuàng)新和二次創(chuàng)新具有抑制作用；狄振鵬等[15]根據(jù)不同年份的數(shù)據(jù)，得出 OFDI具有明顯的反向技術(shù)溢出效應(yīng)，并且其對(duì)我國(guó)自主創(chuàng)新能力的影響要比模仿創(chuàng)新更強(qiáng)，因此在開展相關(guān)研究時(shí)有必要對(duì)創(chuàng)新的類型進(jìn)行劃分。創(chuàng)新能力的提高可以推動(dòng)技術(shù)的進(jìn)步，從而有利于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。就此，吳瑞兵[16]著眼于技術(shù)進(jìn)步的短期效應(yīng)與長(zhǎng)期效應(yīng)，從國(guó)家的整體創(chuàng)新能力和TFP角度出發(fā)，得出了OFDI反向技術(shù)外溢對(duì)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步具有積極的推動(dòng)作用?？兹合驳萚17]、章志華等[18]則基于不同的投資動(dòng)機(jī)與投資目的國(guó)，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率、穩(wěn)定性和可持續(xù)性，認(rèn)為我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量具有正向效應(yīng)。

目前，相關(guān)研究大多肯定了我國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出可以促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)利益的獲取, 但對(duì)技術(shù)利益的促進(jìn)效果未達(dá)成完全共識(shí)。然而，OFDI活動(dòng)對(duì)母國(guó)獲取技術(shù)利益的傳導(dǎo)機(jī)制仍是一個(gè)需要隨著實(shí)踐進(jìn)程不斷豐富的研究領(lǐng)域。鑒于此，本文將從逆向技術(shù)溢出的視角對(duì)OFDI活動(dòng)獲取技術(shù)利益的機(jī)制進(jìn)行探討。

1.2 RCEP框架下OFDI的技術(shù)利益研究

當(dāng)前，以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家采取了一系列以貿(mào)易保護(hù)主義為主要特點(diǎn)的各種“反全球化”行為，限制了我國(guó)的對(duì)外直接投資，尤其是對(duì)于技術(shù)尋求型OFDI發(fā)起了“科技戰(zhàn)”。而RCEP作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展的產(chǎn)物，是當(dāng)下擴(kuò)大我國(guó)在亞洲地區(qū)乃至世界影響的新機(jī)遇。RCEP自2012 年提出以來(lái)便受到了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，其突出了東南亞國(guó)家聯(lián)盟（簡(jiǎn)稱“東盟”）的中心地位，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代、全面、高質(zhì)量、互惠與技術(shù)經(jīng)濟(jì)合作[19]。 后疫情時(shí)代，RCEP協(xié)定通過(guò)簡(jiǎn)化投資審批流程、統(tǒng)一監(jiān)管體制、負(fù)面清單模式等舉措提升了區(qū)域投資便利化程度，有利于我國(guó)企業(yè)順利進(jìn)入?yún)^(qū)域合作內(nèi)的其他國(guó)家[20]，通過(guò)逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益。有學(xué)者將RCEP與CPTPP、TPP等其他貿(mào)易協(xié)定進(jìn)行對(duì)比研究，分析了其特征及差異[21-22]。楊慧[23]提出了相關(guān)國(guó)家基于由美國(guó)主導(dǎo)的TPP與以東盟為核心的RCEP兩大協(xié)定，在地區(qū)制度設(shè)計(jì)主導(dǎo)權(quán)及制度負(fù)外部性的作用下，圍繞兩者展開了激烈競(jìng)爭(zhēng)。在不同協(xié)定的差異化標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)家主導(dǎo)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)的影響下，OFDI逆向技術(shù)溢出的程度有所區(qū)別，技術(shù)吸收、擴(kuò)散的深度與廣度也不盡相同，可能導(dǎo)致不同技術(shù)在不同區(qū)域形成差異化的技術(shù)利益格局，而目前尚未有學(xué)者對(duì)此展開研究。

還有學(xué)者基于GTAP模型、隨機(jī)前沿引力模型等實(shí)證方法測(cè)度了RCEP的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及RCEP成員國(guó)之間的貿(mào)易、投資潛力[24-26]。崔日明等[27]研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)的投資效率總體偏低但有所改善，具有較大的國(guó)別差異，投資潛力亟待釋放。由此可以推斷，當(dāng)前我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)仍具有較大的躍升空間，RCEP框架中可能潛藏著巨大的技術(shù)利益。此外，田澤等[28]從東道國(guó)制度質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等角度考察了我國(guó)對(duì)RCEP 國(guó)家OFDI效率的影響因素，可見RCEP伙伴國(guó)在各項(xiàng)水平上的差異可能會(huì)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益的作用效果產(chǎn)生影響，提出應(yīng)對(duì)此進(jìn)行進(jìn)一步研究，優(yōu)化投資布局，更好地挖掘RCEP國(guó)家的技術(shù)利益。

對(duì)上述文獻(xiàn)梳理后發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前研究多集中于我國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)、影響因素、途徑和作用路徑，但對(duì)技術(shù)利益領(lǐng)域的系統(tǒng)研究卻較少，且尚無(wú)文獻(xiàn)瞄準(zhǔn)RCEP國(guó)家，從逆向技術(shù)溢出視角，實(shí)證研究我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)直接投資的技術(shù)利益獲取情況。因此，本文的邊際貢獻(xiàn)在于：第一，系統(tǒng)研究對(duì)外直接投資行為的技術(shù)利益，彌補(bǔ)了OFDI逆向技術(shù)溢出視角下技術(shù)利益領(lǐng)域的研究空白，具有較高創(chuàng)新價(jià)值；第二，以RCEP成員國(guó)為研究對(duì)象，探究我國(guó)對(duì)RCEP國(guó)家OFDI的技術(shù)利益獲取，為衡量技術(shù)利益提出行之有效的測(cè)算方法，并嘗試提出一些新的思考；第三，深入分析我國(guó)對(duì)RCEP國(guó)家OFDI通過(guò)逆向技術(shù)溢出途徑獲取技術(shù)利益作用機(jī)制，進(jìn)一步拓展了逆向技術(shù)溢出理論的外延，形成了OFDI技術(shù)利益獲取機(jī)制的理論研究；第四，選取我國(guó)2005—2019 年對(duì)RCEP伙伴國(guó)直接投資的面板數(shù)據(jù)，采用門檻回歸模型，將作用機(jī)制與實(shí)證模型分析相結(jié)合，彌補(bǔ)了RCEP相關(guān)研究的不足，為RCEP框架下我國(guó)通過(guò)對(duì)外直接投資活動(dòng)有效獲取技術(shù)利益提供一定的建議參考。

2 作用機(jī)制分析

企業(yè)進(jìn)行OFDI活動(dòng)主要是為了尋求海外的資源、市場(chǎng)、技術(shù)和效率。我國(guó)企業(yè)向發(fā)達(dá)國(guó)家投資的動(dòng)機(jī)主要是尋求技術(shù)和效率，而對(duì)發(fā)展中國(guó)家投資的動(dòng)機(jī)則主要是尋求資源和市場(chǎng)[29]。相應(yīng)地，對(duì)應(yīng)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)對(duì)RCEP國(guó)家直接投資通過(guò)逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益的傳導(dǎo)路徑也有所差異，這種差異主要體現(xiàn)在企業(yè)層面。此外，通過(guò)該傳導(dǎo)路徑獲取技術(shù)利益的效果還受到區(qū)域吸收能力的影響，兩者相互作用，共同組成了我國(guó)對(duì)RCEP國(guó)家OFDI逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益的作用機(jī)制，具體如圖1所示。

圖1 我國(guó)對(duì)RCEP國(guó)家OFDI逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益的作用機(jī)制

2.1 OFDI逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益的傳導(dǎo)路徑分析

2.1.1 對(duì)RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家傳導(dǎo)路徑

我國(guó)對(duì)RCEP中發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資可以通過(guò)以下路徑獲得企業(yè)技術(shù)利益。第一，研發(fā)要素吸納機(jī)制：我國(guó)企業(yè)通過(guò)在RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家研發(fā)活動(dòng)密集的地區(qū)設(shè)立海外子公司或者積極嵌入當(dāng)?shù)氐难邪l(fā)集群網(wǎng)絡(luò)[30]，吸納東道國(guó)的人才、技術(shù)、知識(shí)等研發(fā)要素，提升技術(shù)水平和創(chuàng)新能力，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。第二，研發(fā)費(fèi)用直接分?jǐn)倷C(jī)制：我國(guó)企業(yè)在對(duì)RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行OFDI后，一方面可以通過(guò)與東道國(guó)企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，借助戰(zhàn)略聯(lián)盟、共用研發(fā)平臺(tái)等方式降低獨(dú)立研發(fā)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)傃邪l(fā)費(fèi)用，共享研發(fā)成果；另一方面可以掌握東道國(guó)技術(shù)發(fā)展前沿動(dòng)態(tài)，從而及時(shí)調(diào)整技術(shù)創(chuàng)新的方向和相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)度，節(jié)省母公司的時(shí)間成本和相應(yīng)支出。這使得母公司能夠集中更多的資源進(jìn)行核心項(xiàng)目的研發(fā)與創(chuàng)新，獲取更大的技術(shù)利益。第三，創(chuàng)新性研發(fā)反饋機(jī)制：RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家東道國(guó)子公司或研發(fā)機(jī)構(gòu)將所創(chuàng)新的專利、技術(shù)、工藝反饋給國(guó)內(nèi)企業(yè)，母公司獲取原創(chuàng)性研發(fā)成果，或者根據(jù)反饋信息進(jìn)行二次創(chuàng)新，產(chǎn)生技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出，捕獲技術(shù)利益。第四，人才流動(dòng)效應(yīng)機(jī)制：RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家海外分公司通過(guò)雇傭當(dāng)?shù)馗呒夹g(shù)水平人才，獲取新技術(shù)、新知識(shí)，再通過(guò)母公司與子公司間的人員流動(dòng)實(shí)現(xiàn)技術(shù)與知識(shí)的轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散。可以將子公司技術(shù)人才派遣回母公司，傳授先進(jìn)技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，也可以為母公司人員提供前往海外子公司交流學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，模仿學(xué)習(xí)高端技術(shù)再應(yīng)用到母國(guó)企業(yè)，進(jìn)而增強(qiáng)母公司整體的科技研發(fā)能力。

2.1.2 對(duì)RCEP發(fā)展中國(guó)家的傳導(dǎo)路徑

我國(guó)對(duì)RCEP發(fā)展中國(guó)家直接投資可以通過(guò)以下機(jī)制獲取企業(yè)技術(shù)利益。第一，外部技術(shù)剝離機(jī)制：我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在直接投資RCEP發(fā)展中國(guó)家時(shí)，可以將部分外圍技術(shù)的研發(fā)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到東道國(guó)的公司企業(yè)[31]，使母公司能夠?qū)⑷肆?、物力和?cái)力集中在高精尖的核心技術(shù)研發(fā)環(huán)節(jié)，提升企業(yè)整體研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)的效率，獲取技術(shù)利益。第二，研發(fā)費(fèi)用間接分?jǐn)倷C(jī)制：我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行OFDI，一方面可以擴(kuò)大產(chǎn)品在東道國(guó)的市場(chǎng)份額，提升生產(chǎn)能力，集中生產(chǎn)要素，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低產(chǎn)品單位研發(fā)成本，優(yōu)化資源配置；另一方面可以拓展海外市場(chǎng)，增加企業(yè)的銷售收入，使母公司有更多的資金來(lái)增加研發(fā)投入，支撐母國(guó)研發(fā)創(chuàng)新。第三，適應(yīng)型研發(fā)反饋機(jī)制：適應(yīng)型研發(fā)反饋主要指由東道國(guó)子公司、研發(fā)機(jī)構(gòu)在東道國(guó)的特定市場(chǎng)進(jìn)行研究開發(fā)活動(dòng)，通過(guò)東道國(guó)的平臺(tái)研究出新技術(shù)并應(yīng)用于產(chǎn)品上，使產(chǎn)品具有更好的本土適應(yīng)性，主要增加跨國(guó)公司的適應(yīng)性產(chǎn)品或非原創(chuàng)性技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出。第四，人員結(jié)構(gòu)優(yōu)化機(jī)制：我國(guó)跨國(guó)企業(yè)通過(guò)綠地投資等方式將勞動(dòng)密集型等低技術(shù)含量的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家，獲取當(dāng)?shù)刭Y源和勞動(dòng)力的成本優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整在一定程度上推動(dòng)了勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)的調(diào)整，促使部分勞動(dòng)者轉(zhuǎn)向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，提升了自身技能，增強(qiáng)了學(xué)習(xí)效應(yīng)，從而達(dá)到更高的效率乃至創(chuàng)新，產(chǎn)出技術(shù)利益。

2.1.3 對(duì)RCEP伙伴國(guó)的傳導(dǎo)路徑總結(jié)分析

我國(guó)跨國(guó)企業(yè)通過(guò)對(duì)RCEP國(guó)家OFDI能夠造成先進(jìn)技術(shù)的回流，進(jìn)而可以創(chuàng)造并獲取技術(shù)利益。此外，由于發(fā)達(dá)國(guó)家相較于發(fā)展中國(guó)家具有較強(qiáng)的科技實(shí)力與技術(shù)先進(jìn)性，結(jié)合上文我國(guó)對(duì)RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家OFDI逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益?zhèn)鲗?dǎo)路徑的差異，可以推斷我國(guó)跨國(guó)企業(yè)向RCEP伙伴國(guó)進(jìn)行直接投資活動(dòng)時(shí)，對(duì)其中的發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資更多的是以技術(shù)尋求為目的，且相較于對(duì)發(fā)展中國(guó)家的直接投資，技術(shù)進(jìn)步的效果與技術(shù)利益的獲取更加顯著。同時(shí)，這種技術(shù)進(jìn)步還具有競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和示范效應(yīng)。獲得技術(shù)利益的企業(yè)為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿學(xué)習(xí)非核心技術(shù)提供了范本，迫使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷進(jìn)行核心技術(shù)創(chuàng)新以避免被行業(yè)擠出，生產(chǎn)資源不斷被科技實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)所吸納，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的要素最佳分配，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)科技水平的全面提升。國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平的提升又對(duì)上下游企業(yè)起到技術(shù)關(guān)聯(lián)帶動(dòng)作用，并促進(jìn)了海外公司實(shí)施新的信息與技術(shù)交流與分享，推動(dòng)了新的逆向技術(shù)溢出產(chǎn)生，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)不斷獲取新的技術(shù)利益[32]。不同產(chǎn)業(yè)之間的技術(shù)進(jìn)步具有一定的關(guān)聯(lián)效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)[33]，可以進(jìn)一步擴(kuò)大技術(shù)利益，促進(jìn)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)整個(gè)國(guó)家范圍內(nèi)的技術(shù)進(jìn)步，獲取國(guó)家層面的技術(shù)利益。這些增量技術(shù)利益為我國(guó)企業(yè)帶來(lái)了新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)生更多的利益，這些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和利益有利于新一輪對(duì)外直接投資活動(dòng)。

由此提出以下假設(shè)：

H1：中國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI可以發(fā)生先進(jìn)技術(shù)的逆向回流，能夠促進(jìn)中國(guó)技術(shù)利益的獲得。

H2：中國(guó)向RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資，更多以技術(shù)尋求為目的，相較對(duì)發(fā)展中國(guó)家直接投資，獲取的技術(shù)利益更顯著。

2.2 吸收能力對(duì)OFDI技術(shù)利益獲取傳導(dǎo)路徑的影響

吸收能力是指經(jīng)濟(jì)主體獲取先進(jìn)技術(shù)、將其轉(zhuǎn)化以及進(jìn)一步開發(fā)創(chuàng)新的能力。企業(yè)能否將OFDI溢出的先進(jìn)技術(shù)吸收消化是獲取技術(shù)利益的關(guān)鍵所在。一般而言，經(jīng)濟(jì)主體吸收能力越強(qiáng)，對(duì)先進(jìn)技術(shù)吸收轉(zhuǎn)化效率就越高，產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益就越多，OFDI獲取技術(shù)利益的機(jī)制也就越有效。我國(guó)各省份之間的吸收能力存在很大的差距，部分地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，缺乏科學(xué)研究和高技術(shù)人員的支持，無(wú)法充分利用OFDI的逆向技術(shù)溢出。目前，國(guó)內(nèi)外對(duì)影響吸收能力大小因素的研究有很多，但最關(guān)鍵的因素還是一個(gè)地區(qū)的技術(shù)人才儲(chǔ)備與綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力。專業(yè)技術(shù)人才是地區(qū)接受和消化先進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)，當(dāng)一個(gè)地區(qū)各專業(yè)技術(shù)人才儲(chǔ)備量匱乏時(shí)，對(duì)先進(jìn)技術(shù)理解和學(xué)習(xí)的能力就會(huì)不足，不能很好地轉(zhuǎn)化為自身的創(chuàng)新能力和水平，從而直接影響該地區(qū)的吸收能力。而綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力則直接決定著一個(gè)地區(qū)科研經(jīng)費(fèi)的投入、研究設(shè)施的建設(shè)、先進(jìn)技術(shù)人才的吸收與培養(yǎng)等，從而間接影響了地區(qū)的吸收能力。因此，在吸收能力的衡量指標(biāo)上，本文選擇了地區(qū)人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來(lái)表征。綜合以上分析，本文認(rèn)為我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI獲取技術(shù)利益的機(jī)制存在一定的門檻效應(yīng)，只有經(jīng)濟(jì)主體的吸收能力達(dá)到某一特定水平時(shí)，OFDI活動(dòng)才能通過(guò)上文提到的各項(xiàng)機(jī)制促進(jìn)該地區(qū)獲取顯著的技術(shù)利益。

由此提出以下假設(shè)：

H3：吸收能力對(duì)中國(guó)向RCEP伙伴國(guó)OFDI技術(shù)利益的獲取具有門檻效應(yīng)。

3 模型構(gòu)建與變量選取

3.1 基準(zhǔn)回歸模型

本文在L-P模型的基礎(chǔ)上設(shè)定基準(zhǔn)回歸模型，來(lái)驗(yàn)證我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出獲取的技術(shù)利益，并進(jìn)一步分析其影響因素。

式中，i代表省份，t代表年份，TEC代表技術(shù)利益，Sofdi代表對(duì)外直接投資（OFDI）渠道溢出的國(guó)外R＆D資本存量，MAR代表市場(chǎng)化程度，F(xiàn)IN代表金融發(fā)展水平，S fdi代表外商直接投資（FDI）渠道獲得的技術(shù)溢出，Simport代表進(jìn)口貿(mào)易渠道獲得的技術(shù)溢出，εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

3.2 門檻面板回歸模型

OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)技術(shù)利益的獲取可能會(huì)產(chǎn)生非線性效應(yīng)，且該效應(yīng)與母國(guó)吸收能力直接相關(guān)。為了更好地描述兩者之間的關(guān)系并對(duì)此提出針對(duì)性建議，本文借鑒Hansen門檻模型的基礎(chǔ)上，以我國(guó)各省份的吸收能力為門檻，在衡量指標(biāo)上依照上文理論分析，選擇人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，構(gòu)建如下門檻面板回歸模型，以驗(yàn)證我國(guó)對(duì)RCEP國(guó)家直接投資的逆向技術(shù)溢出對(duì)本國(guó)技術(shù)利益的影響是否存在門檻效應(yīng)。

式中，HR代表人力資本水平，GDP代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。模型（2）、模型（3）分別為以人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平表征吸收能力為門檻的單門檻面板回歸模型，二重門檻或多重門檻模型可類似得到。γ1和γ2為人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的門檻值。其他變量同前。

3.3 變量的選取與測(cè)算

3.3.1 被解釋變量

被解釋變量為技術(shù)利益（TECit）。基于現(xiàn)有研究結(jié)論進(jìn)行進(jìn)一步討論，本文認(rèn)為，技術(shù)利益是個(gè)體技術(shù)效用和集體技術(shù)效用增長(zhǎng)的結(jié)合，不僅包括技術(shù)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，也包括技術(shù)進(jìn)步在政治、文化、社會(huì)、生態(tài)等非經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來(lái)的好處。然而，在利益機(jī)制與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用下，技術(shù)利益在產(chǎn)出方面主要體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)利益，因此本文主要研究技術(shù)利益的經(jīng)濟(jì)屬性。對(duì)于國(guó)家而言，技術(shù)利益的內(nèi)涵主要表現(xiàn)在技術(shù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加國(guó)民財(cái)富方面。為了測(cè)算出技術(shù)利益的大小，本文參照張耿慶[1]的做法并加以延展，利用柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)運(yùn)用計(jì)量方法測(cè)算出技術(shù)進(jìn)步對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度，進(jìn)而計(jì)算出我國(guó)歷年的技術(shù)利益，最后利用各省占國(guó)家生產(chǎn)總值的比重求出各省每年的技術(shù)利益。相關(guān)公式如下：

在式（4）中,TG為技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)率，表示一定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，α表示資本增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率，β表示勞動(dòng)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率，t表示時(shí)間。利用2005—2019 年技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率來(lái)粗略測(cè)量我國(guó)歷年的技術(shù)利益大小。測(cè)算公式如下：

由于各省份的技術(shù)利益難以測(cè)得，采用各省份的生產(chǎn)總值RGDPi占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDPi的比值作為權(quán)重，以此來(lái)測(cè)算各省份歷年的技術(shù)利益，測(cè)算公式如下：

3.3.2 核心解釋變量

3.3.3 控制變量

排除OFDI對(duì)區(qū)域技術(shù)利益獲取的影響之外，本文還選取了影響國(guó)內(nèi)技術(shù)利益獲取的其他相關(guān)因素。①市場(chǎng)化程度（MARit）：采用樊綱的《中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)》來(lái)表示一個(gè)地區(qū)的市場(chǎng)化程度。②金融發(fā)展水平（FINit）：金融發(fā)展水平可反映地區(qū)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)活動(dòng)時(shí)面臨的融資渠道情況和融資約束強(qiáng)度。本文選取社會(huì)金融機(jī)構(gòu)年末貸款余額與各省生產(chǎn)總值的比值作為衡量金融發(fā)展水平的指標(biāo)。③FDI渠道獲得的技術(shù)溢出（）：借鑒C-H和L-P模型的算法，通過(guò)FDI獲得的國(guó)外R＆D資本存量來(lái)衡量FDI獲得的技術(shù)溢出量。④進(jìn)口貿(mào)易渠道獲得的技術(shù)溢出（）：借鑒C-H和L-P模型的算法，通過(guò)進(jìn)口獲得的國(guó)外R＆D資本來(lái)衡量進(jìn)口獲得的技術(shù)溢出量。

3.3.4 門檻變量

本文的門檻變量為省域的吸收能力，當(dāng)母國(guó)的吸收能力過(guò)低時(shí)，便無(wú)法對(duì)逆向溢出的先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行學(xué)習(xí)和吸收，也就無(wú)法轉(zhuǎn)化為母國(guó)的技術(shù)利益。因此，吸收能力具有較為明顯的門檻特征。依據(jù)上文分析，選取經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人力資本水平進(jìn)行衡量。①人力資本水平（HRit）：人力資本水平可近似表征地區(qū)的人才儲(chǔ)備情況，本文采用趙剛[10]的算法來(lái)測(cè)算各省份歷年的人力資本水平情況。②經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDPit）：經(jīng)濟(jì)實(shí)力影響著一個(gè)地區(qū)的研發(fā)投入強(qiáng)度和創(chuàng)新能力，采用人均GDP來(lái)衡量各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

3.4 數(shù)據(jù)來(lái)源及描述

本文選取了2005—2019 年我國(guó)對(duì)RCEP的14 個(gè)伙伴國(guó)直接投資的省際面板數(shù)據(jù)，以RCEP伙伴國(guó)為研究對(duì)象，對(duì)部分國(guó)家的部分缺失數(shù)據(jù)使用平均值法和擬合回歸方法進(jìn)行補(bǔ)充，但由于部分國(guó)家數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，無(wú)法補(bǔ)足，最終本文選取印度尼西亞、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)、新加坡、越南、日本、韓國(guó)、澳大利亞、新西蘭10個(gè)國(guó)家為研究對(duì)象。

樣本數(shù)據(jù)主要來(lái)自《中國(guó)對(duì)外直接投資公報(bào)》《國(guó)際統(tǒng)計(jì)年鑒》以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、CSMAR、世界銀行等數(shù)據(jù)庫(kù)，樣本的描述性信息見表1。

表1 各變量表述性統(tǒng)計(jì)

4 計(jì)量結(jié)果與實(shí)證分析

4.1 變量平穩(wěn)性分析

為了更好地分析我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)直接投資對(duì)技術(shù)利益的影響，本文利用Eviews 11 軟件對(duì)選定的變量分別進(jìn)行LLC、IPS、Fisher-ADF和Fisher-PP等4 種單位根檢驗(yàn)，判斷各變量是否存在單位根，即是否平穩(wěn)。表2 單位根檢驗(yàn)結(jié)果顯示：在上述的4 類檢驗(yàn)方式中，選取的各變量均表現(xiàn)出了良好的平穩(wěn)特征。此外，因?yàn)闆]有協(xié)整關(guān)系的回歸仍為偽回歸，所以本文在單位根檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了Kao檢驗(yàn)，結(jié)果顯示P值=0.000 0，在1%顯著性水平下拒絕了沒有協(xié)整關(guān)系的原假設(shè)，因此可以進(jìn)行回歸分析。

4.2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

在對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析時(shí)，需確定合適的回歸模型。本文使用Stata 16 對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行F檢 驗(yàn)， 得 到F（5，459）=426.66，P值=0.000＜0.05，即應(yīng)拒絕原假設(shè)，選擇固定效應(yīng)模型。此外，本文還同時(shí)進(jìn)行了豪斯曼檢驗(yàn)，結(jié)果顯示P值=0.000，同樣拒絕原假設(shè)，即應(yīng)選擇固定效應(yīng)模型。基于此，本文選擇個(gè)體固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析，表3 報(bào)告了回歸估計(jì)結(jié)果。

由表3 可知，模型（1）為不加控制變量?jī)H考慮OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)技術(shù)利益的影響。從估計(jì)結(jié)果可以看出，OFDI逆向技術(shù)溢出變量系數(shù)非負(fù)且在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，表明我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI具有顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，對(duì)我國(guó)技術(shù)利益的獲得具有顯著的促進(jìn)作用，同沙文兵[11]和杜龍政等[13]的研究結(jié)論具有一致性，假設(shè)H1 得到驗(yàn)證。究其原因，認(rèn)為RCEP協(xié)定的落地生效極大地消除了亞太地區(qū)的投資與貿(mào)易壁壘，推動(dòng)了我國(guó)跨國(guó)公司對(duì)RCEP伙伴國(guó)的直接投資和國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)，并且在此過(guò)程中國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)知識(shí)與資源會(huì)不斷地反饋到國(guó)內(nèi)，經(jīng)過(guò)消化、吸收以及再創(chuàng)新后轉(zhuǎn)化為本國(guó)的技術(shù)利益。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

模型（2）為加入FDI和進(jìn)口技術(shù)溢出、市場(chǎng)化程度和金融發(fā)展水平因素對(duì)我國(guó)技術(shù)利益的影響。從回歸結(jié)果可以看出，OFDI逆向技術(shù)溢出變量仍為正，且在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，體現(xiàn)了回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。同時(shí)，F(xiàn)DI和進(jìn)口技術(shù)溢出、市場(chǎng)化程度和金融發(fā)展水平4 個(gè)變量的估計(jì)系數(shù)為正，且均在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著。這表明，OFDI、FDI和進(jìn)口以及市場(chǎng)化程度和金融發(fā)展均顯著有利于我國(guó)從RCEP國(guó)家獲取技術(shù)利益，進(jìn)一步證明了假設(shè)H1 的成立。其原因可能是在外商直接投資和貿(mào)易進(jìn)口的過(guò)程中，我國(guó)企業(yè)同樣可以通過(guò)技術(shù)溢出學(xué)習(xí)到國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而激發(fā)我國(guó)國(guó)內(nèi)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，并且市場(chǎng)化程度和金融發(fā)展水平反映了一個(gè)地區(qū)的市場(chǎng)活躍度和經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力，直接影響其對(duì)先進(jìn)知識(shí)與技術(shù)的吸收能力和自身的創(chuàng)新能力，從而間接影響著該地區(qū)在OFDI、FDI和進(jìn)口活動(dòng)中通過(guò)技術(shù)溢出渠道獲取技術(shù)利益的效率以及自主技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力。

總的來(lái)說(shuō)，兩個(gè)模型的回歸估計(jì)結(jié)果較為可信。我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI具有顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)且能顯著促進(jìn)我國(guó)技術(shù)利益的獲得；RCEP伙伴國(guó)對(duì)我國(guó)的直接投資和出口同樣能夠促進(jìn)我國(guó)獲得技術(shù)利益，且其作用比OFDI逆向技術(shù)溢出更強(qiáng)；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化程度和金融發(fā)展水平也對(duì)我國(guó)從RCEP伙伴國(guó)獲取技術(shù)利益具有顯著的正向影響。

4.3 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

上文從線性的角度出發(fā)，證實(shí)了我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI具有逆向技術(shù)溢出效應(yīng)且能顯著促進(jìn)我國(guó)技術(shù)利益的獲得，但其研究結(jié)論是在區(qū)域同質(zhì)化的假定條件下得出的，忽略了地區(qū)之間吸收能力的差異。事實(shí)上，我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益的作用機(jī)制十分復(fù)雜，并受到國(guó)內(nèi)各地區(qū)吸收能力因素的約束。因此，本文將以人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為門檻變量，使用Stata 16 對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行門檻回歸，進(jìn)一步分析OFDI對(duì)技術(shù)利益獲取的非線性影響。為確定各變量門檻的個(gè)數(shù)和估計(jì)值，分別在單門檻、雙門檻和三門檻的假設(shè)下對(duì)門檻效應(yīng)進(jìn)行分析。表4 報(bào)告了在上述情況下對(duì)門檻效應(yīng)檢驗(yàn)后得到的F統(tǒng)計(jì)量值和P值。

表4 結(jié)果顯示：就人力資本水平門檻而言，單一門檻在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，故采用單一門檻模型進(jìn)行回歸分析，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平則在單一門檻和雙重門檻的假設(shè)下分別在5%和10%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，故采用雙重門檻模型進(jìn)行回歸分析，證實(shí)了假設(shè)H3 的成立。上述兩個(gè)門檻變量的門檻估計(jì)結(jié)果如表5 所示。

表4 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

表5 門檻值估計(jì)結(jié)果

4.4 門檻面板回歸結(jié)果

確定門檻效應(yīng)后，分別對(duì)人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平兩個(gè)變量進(jìn)行單門檻和雙重門檻回歸分析，表6 報(bào)告了回歸結(jié)果。

4.4.1 門檻變量為人力資本水平

人力資本水平可近似表征地區(qū)各類專業(yè)技術(shù)人才的儲(chǔ)備，而專業(yè)技術(shù)人才直接決定了一個(gè)地區(qū)接受和消化先進(jìn)技術(shù)的能力，因此人力資本水平便是地區(qū)吸收能力的重要組成部分。

以人力資本水平為門檻變量進(jìn)行回歸，表6的回歸結(jié)果顯示：在RCEP框架下，我國(guó)OFDI對(duì)技術(shù)利益獲取的促進(jìn)作用受到人力資本水平的影響，存在單一門檻效應(yīng)，門檻值為2.109 1。當(dāng)人力資本水平低于該門檻值時(shí)，OFDI的影響系數(shù)為0.052，且通過(guò)了1%的顯著性水平檢驗(yàn)，表明在該區(qū)間內(nèi)，OFDI逆向技術(shù)溢出能夠有效地促進(jìn)我國(guó)獲得技術(shù)利益；當(dāng)人力資本水平高于該門檻值時(shí)，OFDI的影響系數(shù)為0.077，同樣通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)，這表明在第二門檻區(qū)間內(nèi)，OFDI對(duì)技術(shù)利益的獲取仍有顯著的正向促進(jìn)作用，且這種正向促進(jìn)效應(yīng)得到了進(jìn)一步增強(qiáng)。究其原因，當(dāng)一個(gè)地區(qū)的人力資本水平較低時(shí)，其各專業(yè)技術(shù)人才儲(chǔ)備量較低，對(duì)通過(guò)OFDI等途徑獲得先進(jìn)技術(shù)理解和學(xué)習(xí)的能力不足，不能很好地轉(zhuǎn)化為自身的創(chuàng)新能力和水平，導(dǎo)致這類先進(jìn)技術(shù)不能很好地發(fā)揮其創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的作用，最終該地區(qū)所獲得的技術(shù)利益便略顯不足。而隨著地區(qū)人才儲(chǔ)備量的逐漸增多，對(duì)外來(lái)先進(jìn)技術(shù)的吸收轉(zhuǎn)化程度也不斷提高，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)技術(shù)利益獲取的正向促進(jìn)效應(yīng)也就會(huì)得到最大限度的釋放。由表7的省域分布情況可以看出，從2005—2019 年，我國(guó)人力資本水平高于門檻值的省份由最初的15 個(gè)增長(zhǎng)到了30 個(gè)，使人力資本水平作用于OFDI促進(jìn)技術(shù)利益獲取的效果得到了較大限度的提升。在如今我國(guó)同RCEP伙伴國(guó)貿(mào)易往來(lái)進(jìn)一步加強(qiáng)的背景下，通過(guò)提高人力資本水平并促進(jìn)OFDI逆向技術(shù)溢出同人力資本的良性互動(dòng)，是新時(shí)代下促進(jìn)我國(guó)技術(shù)利益獲取的重要因素。

表6 門檻回歸結(jié)果

4.4.2 門檻變量為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)綜合指標(biāo)，影響著一個(gè)地區(qū)的對(duì)外直接投資能力、人力資本水平、市場(chǎng)化程度和金融發(fā)展水平等眾多因素，而這些因素又直接影響地區(qū)的創(chuàng)新水平和對(duì)外來(lái)先進(jìn)技術(shù)的轉(zhuǎn)化和吸納能力，可以很好地表征一個(gè)地區(qū)的吸收能力。

以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為門檻變量進(jìn)行回歸，表6的回歸結(jié)果顯示：我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)技術(shù)利益獲得的促進(jìn)作用受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響，存在雙重門檻效應(yīng)。當(dāng)一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低于門檻值9.245 4 時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出變量的系數(shù)為0.052，但并不顯著，未表現(xiàn)出促進(jìn)作用；當(dāng)一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高于門檻值9.245 4 但卻低于9.945 8 時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出變量的系數(shù)為0.046 且在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，此時(shí)在良好的經(jīng)濟(jì)實(shí)力的支撐下，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)技術(shù)利益取得開始表現(xiàn)出顯著的正向促進(jìn)作用。而當(dāng)?shù)貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高于門檻值9.945 8 時(shí)，OFDI逆向技術(shù)溢出變量的系數(shù)為0.067 且在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，其促進(jìn)效用得到了進(jìn)一步增強(qiáng)。綜上所述，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的約束下，只有當(dāng)?shù)貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力達(dá)到一定的門檻值時(shí)，OFDI才能顯著地促進(jìn)技術(shù)利益的獲取。其原因在于，一方面良好的經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力為跨國(guó)企業(yè)走出去進(jìn)行對(duì)外直接投資活動(dòng)以獲取先進(jìn)技術(shù)和資源提供了強(qiáng)有力的支撐，營(yíng)造了鼓勵(lì)企業(yè)積極創(chuàng)新的氛圍；另一方面良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為地區(qū)豐富人才儲(chǔ)備、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境和金融結(jié)構(gòu)提供了強(qiáng)大動(dòng)力，從而提高其對(duì)外來(lái)先進(jìn)技術(shù)的吸收能力和轉(zhuǎn)化利用效率，使OFDI促進(jìn)技術(shù)利益獲取的效用不斷提升。由表7 的省域分布情況可以看出，2005 年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低于9.245 4 的省份個(gè)數(shù)為12個(gè)、高于9.245 4 且低于9.945 8 的省份個(gè)數(shù)為13個(gè)、高于9.945 8 的省份個(gè)數(shù)僅有6 個(gè)，說(shuō)明我國(guó)當(dāng)時(shí)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在一定程度上制約了OFDI促進(jìn)技術(shù)利益獲取作用的發(fā)揮。到了2019年，我國(guó)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了31 個(gè)省份（不含港澳臺(tái)）全部跨過(guò)第二門檻值的巨大飛躍，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平已不再約束OFDI對(duì)技術(shù)利益獲取的促進(jìn)效應(yīng)，在如今推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的發(fā)展戰(zhàn)略下，我國(guó)應(yīng)多鼓勵(lì)跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資活動(dòng)，以通過(guò)逆向技術(shù)溢出獲取更多的技術(shù)利益。

表7 門檻值省域分布情況

4.5 內(nèi)生性與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為減輕OFDI逆向技術(shù)溢出與技術(shù)利益之間可能存在的由于反向因果所導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，本文使用OFDI逆向技術(shù)溢出滯后一期進(jìn)行回歸。結(jié)果顯示，滯后一期后的技術(shù)溢出量在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，對(duì)技術(shù)利益有顯著的促進(jìn)作用，與前文結(jié)論一致。

在基準(zhǔn)回歸結(jié)果中，折舊率取5%。為驗(yàn)證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本節(jié)采用表8 中所示4 種不同的資本折舊率進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，折舊率的變化并未改變基準(zhǔn)回歸結(jié)果，我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI仍能夠顯著促進(jìn)我國(guó)技術(shù)利益的獲得，呈現(xiàn)良好的穩(wěn)健性。同樣，在改變資本折舊率后，人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)技術(shù)利益的獲得仍然具有顯著的門檻效應(yīng)，人力資本水平具有單門檻效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有雙門檻效應(yīng)，說(shuō)明上述結(jié)論具有穩(wěn)健性。

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

4.6 異質(zhì)性分析

4.6.1 基于RCEP伙伴國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的異質(zhì)性分析

為進(jìn)一步探究RCEP伙伴國(guó)發(fā)展水平差異對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出獲取技術(shù)利益作用效果的影響，本文將研究對(duì)象分為RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家和RCEP發(fā)展中國(guó)家兩個(gè)子樣本，分別計(jì)算出我國(guó)對(duì)它們的OFDI逆向技術(shù)溢出量并運(yùn)用前述方法進(jìn)行檢驗(yàn)和回歸估計(jì)。結(jié)果表明，2 個(gè)模型都選擇固定效應(yīng)模型，表9 中給出了發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家兩個(gè)模型的估計(jì)結(jié)果。

結(jié)果顯示：我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)直接投資對(duì)技術(shù)利益獲取的促進(jìn)效應(yīng)因東道國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的高低而存在差異。從影響力來(lái)看，我國(guó)對(duì)RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家OFDI逆向技術(shù)溢出量增加1%，將導(dǎo)致我國(guó)獲取的技術(shù)利益增加0.083%；對(duì)RCEP發(fā)展中國(guó)家OFDI逆向技術(shù)溢出量增加1%，將導(dǎo)致我國(guó)獲取的技術(shù)利益增加0.061%。由此可見，相比于東盟10 國(guó)，我國(guó)對(duì)RCEP成員國(guó)中的日本、韓國(guó)和澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資活動(dòng)更有利于技術(shù)利益的獲取，同孔喜群等[35]的研究結(jié)果具有一致性，假設(shè)H2 成立。究其原因，認(rèn)為在RCEP框架下，日韓等發(fā)達(dá)國(guó)家無(wú)論是科技水平還是創(chuàng)新能力都遠(yuǎn)超于東盟10 國(guó)，我國(guó)跨國(guó)企業(yè)對(duì)前者的直接投資主要依靠研發(fā)要素吸納、研發(fā)費(fèi)用分?jǐn)偤蛣?chuàng)新性研發(fā)反饋等方式來(lái)汲取先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，更多的是技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資。但對(duì)后者的直接投資更多的是通過(guò)外圍技術(shù)剝離、優(yōu)化資源配置、調(diào)整人員和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方式來(lái)分?jǐn)傃邪l(fā)成本，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部的自我創(chuàng)新，過(guò)程較為漫長(zhǎng)。相比之下，我國(guó)對(duì)RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家OFDI對(duì)技術(shù)利益獲取的促進(jìn)效用就會(huì)高于發(fā)展中國(guó)家。同時(shí)表明，即使如今大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行嚴(yán)格的技術(shù)封鎖政策以防高新技術(shù)外泄，我國(guó)對(duì)日韓國(guó)家的直接投資活動(dòng)依舊能產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)并給我國(guó)帶來(lái)高于對(duì)發(fā)展中國(guó)家的直接投資的技術(shù)利益。

4.6.2 基于省際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的異質(zhì)性分析

在門檻效應(yīng)檢驗(yàn)和回歸分析的基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步考察我國(guó)不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)對(duì)RCEP伙伴國(guó)家OFDI對(duì)技術(shù)利益獲取影響的差異，本文依據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平門檻值Y2=9.945 8 將全部數(shù)據(jù)分為高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)和低經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)兩部分，并分別進(jìn)行估計(jì)和檢驗(yàn)。表9 給出了對(duì)應(yīng)的估計(jì)結(jié)果。

結(jié)果顯示：高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI對(duì)自身技術(shù)利益的獲取具有顯著的正向促進(jìn)作用，的估計(jì)系數(shù)為0.063。然而，低經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI對(duì)自身技術(shù)利益的獲取卻并沒有顯著的正向促進(jìn)作用。該結(jié)果從一個(gè)側(cè)面證實(shí)了對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變量門檻效應(yīng)和回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。其可能是與上文門檻回歸結(jié)果分析相似，在此不再贅述。

4.6.3 基于省際人力資本水平的異質(zhì)性分析

為進(jìn)一步考察我國(guó)不同人力資本水平地區(qū)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI時(shí)獲取技術(shù)利益的差異，本文基于人力資本水平一重門檻值將全部樣本分為高人力資本水平和低人力資本水平兩個(gè)子樣本，分別進(jìn)行估計(jì)和檢驗(yàn)。表9 分別列示了這2 個(gè)子樣本的估計(jì)結(jié)果。

表9 異質(zhì)性估計(jì)結(jié)果

結(jié)果顯示：高人力資本地區(qū)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出變量估計(jì)系數(shù)為0.068，同時(shí)對(duì)自身技術(shù)利益的獲取具有顯著的正向促進(jìn)作用。然而，對(duì)于低人力資本水平地區(qū)的來(lái)說(shuō)，的估計(jì)系數(shù)為0.065，但是只能在10%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著。該結(jié)果與上述對(duì)人力資本水平變量門檻效應(yīng)和回歸結(jié)果一致，證實(shí)了其穩(wěn)健性。究其原因，認(rèn)為當(dāng)一個(gè)地區(qū)的人力資本水平較低時(shí)，其各專業(yè)技術(shù)人才儲(chǔ)備量低，無(wú)法滿足其對(duì)外來(lái)先進(jìn)技術(shù)學(xué)習(xí)、理解和吸收的需求，也就不能很好地轉(zhuǎn)化為新的創(chuàng)新成果，導(dǎo)致這類先進(jìn)技術(shù)也就不能很好地發(fā)揮其創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的作用，最終導(dǎo)致其獲取的技術(shù)利益十分微少。但當(dāng)其人力資本水平逐漸提高時(shí)，這種結(jié)果便會(huì)得到改善。

5 研究結(jié)論與政策建議

5.1 研究結(jié)論

本文選取了2005—2019 年我國(guó)對(duì)RCEP 14個(gè)伙伴國(guó)直接投資的省際面板數(shù)據(jù)，從逆向技術(shù)溢出視角出發(fā)，首先采用多元線性回歸模型檢驗(yàn)了我國(guó)向RCEP伙伴國(guó)OFDI對(duì)技術(shù)利益獲取的影響，隨后又構(gòu)建門檻面板模型，分析了省域吸收能力對(duì)其在向RCEP伙伴國(guó)直接投資活動(dòng)中獲取技術(shù)利益的影響情況，并基于估計(jì)門檻值進(jìn)行了異質(zhì)性分析。最終得到如下3 點(diǎn)結(jié)論。

第一，在以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家封鎖限制我國(guó)進(jìn)行技術(shù)尋求型OFDI的情況下，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)在我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)的直接投資活動(dòng)中仍然顯著存在，有利于我國(guó)進(jìn)行技術(shù)利益的獲取。

第二，吸收能力對(duì)我國(guó)向RCEP伙伴國(guó)OFDI技術(shù)利益的獲取具有門檻效應(yīng)。其中人力資本水平表現(xiàn)出單一門檻作用。在該條件下，OFDI對(duì)我國(guó)技術(shù)利益的獲取表現(xiàn)出顯著的正向促進(jìn)且邊際效率遞增的非線性規(guī)律。此外，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平表征的吸收能力具有雙重門檻作用，但只有當(dāng)?shù)貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力達(dá)到一定的門檻值時(shí)，OFDI才能顯著促進(jìn)技術(shù)利益的獲取，且其促進(jìn)作用會(huì)隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升逐步增強(qiáng)。

第三，相比于對(duì)發(fā)展中國(guó)家直接投資，我國(guó)對(duì)RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家直接投資更多的是以技術(shù)尋求為目的且更有利于自身技術(shù)利益的獲得；對(duì)于國(guó)內(nèi)各省市而言，人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高的地區(qū)，對(duì)RCEP直接投資獲取技術(shù)利益的能力就越強(qiáng)。

5.2 政策建議

綜合以上研究結(jié)論，結(jié)合我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)對(duì)外直接投資以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人力資本水平現(xiàn)狀，為實(shí)現(xiàn)我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI技術(shù)利益的最大化，提出如下政策建議。

第一，充分利用RCEP政策紅利，積極引導(dǎo)對(duì)外直接投資。RCEP協(xié)定第10 章圍繞投資展開，對(duì)成員國(guó)之間的投資政策和機(jī)制進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，推動(dòng)了我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)直接投資和國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)。政府應(yīng)幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)充分利用RCEP協(xié)定規(guī)則，鼓勵(lì)有實(shí)力的企業(yè)積極開展對(duì)外直接投資活動(dòng)，尤其是技術(shù)尋求型對(duì)外直接投資，提高RCEP的實(shí)際利用率，充分發(fā)揮OFDI對(duì)技術(shù)利益的捕獲作用。

第二，注重人才培養(yǎng)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高吸收能力?！拔漳芰Α笔怯绊慜FDI技術(shù)利益獲取的關(guān)鍵因素，從2005—2019 年，我國(guó)各省份吸收能力雖獲得了巨大提升，但在當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行加劇、全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的內(nèi)外背景下，國(guó)內(nèi)對(duì)吸收能力的提升仍不可懈怠。政府應(yīng)注重技術(shù)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，建設(shè)并完善相應(yīng)的鼓勵(lì)機(jī)制；堅(jiān)持新發(fā)展理念，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力，尤其是創(chuàng)新能力，提升吸收能力，有效發(fā)揮OFDI對(duì)技術(shù)利益獲取的正向促進(jìn)作用。

第三，立足整體，因國(guó)施策，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)與制度[36]。RCEP成員國(guó)間經(jīng)濟(jì)體制、發(fā)展水平、規(guī)模體量等差異較大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性較強(qiáng)，我國(guó)對(duì)RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家直接投資的技術(shù)利益作用機(jī)制不同，技術(shù)利益促進(jìn)強(qiáng)度也有所差異。2019 年，我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)的OFDI存量中，新加坡、澳大利亞與印度尼西亞依次位列前三，發(fā)達(dá)國(guó)家占比近65%，能夠較好地發(fā)揮OFDI的技術(shù)利益捕獲作用。行業(yè)方面，目前我國(guó)對(duì)RCEP伙伴國(guó)OFDI的行業(yè)分布仍然以傳統(tǒng)行業(yè)為主，高新技術(shù)行業(yè)占比相對(duì)較低。我國(guó)應(yīng)從全球產(chǎn)業(yè)鏈視角出發(fā)，認(rèn)準(zhǔn)不同經(jīng)濟(jì)實(shí)力和科技水平的成員國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈的位置，加強(qiáng)技術(shù)尋求型OFDI，嵌入研發(fā)資源較為密集的RCEP發(fā)達(dá)國(guó)家的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)創(chuàng)新性研發(fā)，擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)的逆向回流。

第四，正視國(guó)內(nèi)各地區(qū)吸收能力差異，合理布局區(qū)域投資戰(zhàn)略。盡管目前絕大多數(shù)省份吸收能力已達(dá)到門檻值，但不同地區(qū)、不同省份間吸收能力的差距仍是不可忽視的問題。政府應(yīng)引導(dǎo)各地區(qū)合理選擇與地區(qū)發(fā)展相匹配的對(duì)外直接投資戰(zhàn)略，支持各地區(qū)、各省份選擇與自身吸收能力相符的對(duì)外直接投資規(guī)模與方式。對(duì)人力資本水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，鼓勵(lì)支持企業(yè)采取共建研發(fā)中心等方式加大對(duì)RCEP伙伴國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資力度，對(duì)吸收能力相對(duì)較差的區(qū)域，切忌盲目擴(kuò)大對(duì)外直接投資規(guī)模，而應(yīng)更注重吸收能力的提升。