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    供應(yīng)鏈金融融資及融資擔(dān)保機(jī)制研究

    2022-12-28 13:59:18張文婷
    全國(guó)流通經(jīng)濟(jì) 2022年22期
    關(guān)鍵詞:籌資供應(yīng)鏈融資

    張文婷

    (新疆維吾爾自治區(qū)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司,新疆 烏魯木齊 830000)

    一、前言

    隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,充足的資本對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)很重要。但是,很多企業(yè)由于信譽(yù)度低,所以很難籌集資金。為了有效解決這些問(wèn)題,供應(yīng)鏈金融融資模式發(fā)展迅速。這種模式的出現(xiàn),可以有效地解決融資困難的問(wèn)題,另外,也容易受到內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)的影響。因此,企業(yè)在使用供應(yīng)鏈金融融資過(guò)程中必須采取相應(yīng)的措施避免風(fēng)險(xiǎn),以促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

    二、供應(yīng)鏈金融融資內(nèi)涵

    一般來(lái)說(shuō),買(mǎi)方往往需要通過(guò)委托或供應(yīng)商管理的庫(kù)存來(lái)供應(yīng)商品的供應(yīng)商,應(yīng)付款的期限越長(zhǎng),對(duì)買(mǎi)方越好。買(mǎi)方和賣(mài)方的不同利益要求明顯產(chǎn)生矛盾和競(jìng)爭(zhēng),妨礙供應(yīng)鏈的有效運(yùn)作。另外,對(duì)于資金供應(yīng)商,在基于庫(kù)存的資金籌措過(guò)程中,需要確認(rèn)損失不超過(guò)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)管理度,控制和損失。但是作為資金供應(yīng)商,金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有參與供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng),對(duì)金融的理解有限。同時(shí),由于間接獲得擔(dān)保品和抵押品,因此很難控制損失。從相關(guān)信息來(lái)看,將金融與部分供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)相結(jié)合,形成了供應(yīng)鏈金融融資,成為融資的主要渠道之一。也就是說(shuō),通過(guò)核心產(chǎn)業(yè)和部分下游產(chǎn)業(yè)相結(jié)合,銀行提供的融資模式。通常,在這種模式下,企業(yè)從原材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷(xiāo)售等形成供應(yīng)鏈,將參與該過(guò)程的供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、消費(fèi)者等有效地聯(lián)系起來(lái),為供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)提供全面的融資服務(wù)。因此,供應(yīng)鏈金融融資是一個(gè)相對(duì)統(tǒng)一的服務(wù)體系,以銀行、企業(yè)和商業(yè)機(jī)構(gòu)為中心。這一模式大大改變了以前金融服務(wù)模式的缺點(diǎn),為企業(yè)的發(fā)展提供了巨大的便利。

    三、供應(yīng)鏈對(duì)于企業(yè)融資的意義

    以前金融服務(wù)模式主要面向相對(duì)單一的企業(yè),銀行只能通過(guò)審計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈為企業(yè)提供融資服務(wù),目前基于整體產(chǎn)業(yè)鏈。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,許多企業(yè)受到融資問(wèn)題的影響,其發(fā)展不順暢。供應(yīng)鏈金融融資模式的出現(xiàn),可以有效解決這類(lèi)問(wèn)題,促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。該模式主要是將相關(guān)企業(yè)整合到“生產(chǎn)-供應(yīng)-營(yíng)銷(xiāo)”的鏈條中,促進(jìn)供應(yīng)鏈的平衡發(fā)展,有效改變過(guò)去企業(yè)的單一融資模式,有效地實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中企業(yè)之間的互利共贏。在企業(yè)的具體發(fā)展流程中,形成與相關(guān)企業(yè)的整合產(chǎn)業(yè)體系。供應(yīng)鏈金融融資模式的出現(xiàn),可以有效解決這類(lèi)問(wèn)題,為供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)提供必要的融資服務(wù),對(duì)促進(jìn)企業(yè)在供應(yīng)鏈中的長(zhǎng)期發(fā)展具有重要意義。同時(shí),對(duì)于許多企業(yè)來(lái)說(shuō),基于供應(yīng)鏈金融融資的融資模式可以有效地解決資本周轉(zhuǎn)率不足的問(wèn)題,促進(jìn)獲得更多的市場(chǎng)資源,增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力。但這種模式存在一些風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)需要有效避免風(fēng)險(xiǎn)才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展。

    籌資困難始終是限制企業(yè)發(fā)展的重要因素,特別是近年來(lái),國(guó)際貿(mào)易的波動(dòng),使得企業(yè)的資金約束越來(lái)越嚴(yán)重?;诠?yīng)鏈的企業(yè)金融的主要意義有四。(1)根據(jù)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融融資中的識(shí)別能力確定籌資對(duì)象,可以有效提高企業(yè)籌資的可用性。在傳統(tǒng)銀行融資理念的影響下,商業(yè)銀行仍然主要基于基于資產(chǎn)、企業(yè)信用,是發(fā)展供應(yīng)鏈金融融資時(shí)確定籌資對(duì)象的主要標(biāo)準(zhǔn)。但是,大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有資源,如沒(méi)有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者有能力貸款的合作伙伴,因此很難從銀行獲得融資。銀行更加關(guān)注企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?,具有償付能力,即它們具有較強(qiáng)的能力,能在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)上具有更好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此,在供應(yīng)鏈金融融資中,通過(guò)能力確定籌資對(duì)象,可以擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融融資的范圍,增加企業(yè)籌資的機(jī)會(huì)。(2)在供應(yīng)鏈金融融資中,基于供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生成的交易信息和交易信用可以提前有效降低信息不對(duì)稱(chēng)。作為供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的參與者,企業(yè)在發(fā)展供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)時(shí)具有獲取信息的自然優(yōu)勢(shì)。企業(yè)可以通過(guò)了解供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中企業(yè)的交易、資本流動(dòng)和違約記錄,綜合收集交易信息和交易信用等結(jié)構(gòu)化信息。也就是說(shuō),以企業(yè)為主體的供應(yīng)鏈金融融資,通過(guò)驗(yàn)證整個(gè)供應(yīng)鏈的信用,加強(qiáng)債務(wù)本身的結(jié)構(gòu)性管理,不僅金融活動(dòng)可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而且可以根據(jù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際運(yùn)用有效地管理金融活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于目前國(guó)內(nèi)信用制度尚不完善,銀行獲取的企業(yè)金融信用信息往往是不完整的?;谄髽I(yè)所處的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)獲得信息真正反映了企業(yè)的業(yè)務(wù),可以用來(lái)準(zhǔn)確判斷償付能力。此外,供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的交易信用更加真實(shí)穩(wěn)定。因此,銀行通過(guò)獲取基于供應(yīng)鏈運(yùn)行的結(jié)構(gòu)化信息,可以更好地避免不利的選擇風(fēng)險(xiǎn)。(3)基于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)治理機(jī)制,由企業(yè)控制的供應(yīng)鏈金融融資有助于降低信息不對(duì)稱(chēng),提高企業(yè)的籌資效益。具體而言,銀行可以通過(guò)與企業(yè)的信息系統(tǒng)連接,獲得信息的優(yōu)勢(shì),避免漏洞,更好地管理風(fēng)險(xiǎn),確保資金安全。通過(guò)嵌入網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),企業(yè)可以更好地傳遞自身的能力信息,得到供應(yīng)鏈金融融資的主要供應(yīng)商的認(rèn)可,從而提高籌資績(jī)效。另外,供應(yīng)鏈金融融資服務(wù)通過(guò)明確參與者之間的交易關(guān)系,建立有效的正式制度安排,幫助業(yè)務(wù)流程的穩(wěn)定性,加強(qiáng)對(duì)各節(jié)點(diǎn)的控制。由企業(yè)控制的供應(yīng)鏈金融融資更注重建立的制度信任,制度信任是反映行為規(guī)則的結(jié)構(gòu)性安排?;诮灰缀蜆I(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì),形成了業(yè)務(wù)閉合以及收入自?xún)敯才牛軌蛐湃纹髽I(yè)的及時(shí)還款。(4)在供應(yīng)鏈金融融資中,進(jìn)行結(jié)果控制與行為控制的結(jié)合,減少后續(xù)信息不對(duì)稱(chēng)。與銀行的供應(yīng)鏈金融融資不同,企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融融資是多樣化的,不同的解決方案專(zhuān)為不同的客戶(hù)設(shè)計(jì)。這種差異化的供應(yīng)鏈金融融資服務(wù)基于企業(yè)之間長(zhǎng)期的商業(yè)互動(dòng),不僅有助于企業(yè)控制企業(yè)的行為,而且通過(guò)頻繁的互動(dòng)和信息共享等,與供應(yīng)鏈金融融資中的借款人進(jìn)行借貸。另外,作為供應(yīng)鏈的參與者,企業(yè)可以通過(guò)談判、協(xié)商、合作等相互作用,制定行為規(guī)則,通過(guò)與其他企業(yè)的頻繁交流,促進(jìn)組織領(lǐng)域的形成。組織領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)的行動(dòng)具有一定的約束力。為了維持企業(yè)與其合作伙伴之間交易關(guān)系的連續(xù)性,企業(yè)在流程管理中將行為控制和結(jié)果控制相結(jié)合,可以有效降低事件后的信息不對(duì)稱(chēng),提高企業(yè)的籌資效率。

    四、供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)在企業(yè)中開(kāi)展困難的原因

    近年來(lái),不同銀行和企業(yè)之間在供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的程度和水平上存在明顯差異。在中國(guó),道路貨物產(chǎn)業(yè)中供應(yīng)鏈金融融資的發(fā)展一般呈兩極化。在與上游企業(yè)進(jìn)行商品結(jié)算時(shí),企業(yè)必須接受“見(jiàn)票90天后付款” “運(yùn)輸費(fèi)用月結(jié)”等付款條件。這樣,企業(yè)必須至少支付4個(gè)月的運(yùn)輸成本,承擔(dān)6個(gè)月的銷(xiāo)售期,承受巨大的財(cái)政壓力。一些大型國(guó)有企業(yè)提前啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融融資,取得了一定的結(jié)果。雖然專(zhuān)業(yè)企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的參與相對(duì)較低,但專(zhuān)用企業(yè)資本需求分散,但籌資需求總體較大。供應(yīng)鏈金融融資在中難以進(jìn)行的原因。首先,企業(yè)運(yùn)送的商品包括多個(gè)商品的所有者、多個(gè)業(yè)務(wù)流程和缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化,因此銀行等金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)商品進(jìn)行監(jiān)管。因此,對(duì)于供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù),很難質(zhì)押可動(dòng)財(cái)產(chǎn)和倉(cāng)庫(kù)的收據(jù)。其次,銀行和金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)復(fù)雜,審計(jì)條件苛刻,審批時(shí)間長(zhǎng),企業(yè)很難滿(mǎn)足短期資本周轉(zhuǎn)率的要求。再次,銀行等金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,但基本上適合大型企業(yè),缺乏適應(yīng)特種企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和盈利模式的供應(yīng)鏈金融融資商業(yè)模式。供應(yīng)鏈金融融資的運(yùn)營(yíng)流程比傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)更復(fù)雜。供應(yīng)鏈金融融資是銀行從整個(gè)供應(yīng)鏈的角度對(duì)所有參與者進(jìn)行的授信業(yè)務(wù)。第三方物流企業(yè)必須建立和改進(jìn)倉(cāng)庫(kù)保管、配送、庫(kù)存核查和日常監(jiān)督的操作程序,防止授信企業(yè)存貨時(shí)以次充好、提貨時(shí)提好補(bǔ)壞的風(fēng)險(xiǎn)。因此,結(jié)合供應(yīng)鏈的整體運(yùn)行狀況,綜合客觀地評(píng)價(jià)參與者的業(yè)務(wù)能力、業(yè)績(jī)、發(fā)展前景,要根據(jù)企業(yè)的信用等級(jí)判斷是否對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的企業(yè)進(jìn)行融資業(yè)務(wù),不能盲目放寬信用標(biāo)準(zhǔn),而應(yīng)該緊密結(jié)合企業(yè)、主業(yè)突出、信用記錄來(lái)授信。

    五、融資擔(dān)保中的作用

    1.對(duì)商業(yè)銀行

    供應(yīng)鏈金融融資創(chuàng)新在于將倉(cāng)庫(kù)收據(jù)和物流流程納入質(zhì)押范圍,這必然導(dǎo)致企業(yè)之間的資本流、信息流,商品流在企業(yè)和第三方物流轉(zhuǎn)移和流通。在這種情況下,銀行的內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括是市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)可能導(dǎo)致其價(jià)值損失,造成質(zhì)押擔(dān)保不足。另外,銀行員工由于業(yè)務(wù)失誤高估了質(zhì)押的價(jià)值,給銀行信用帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目投資者是項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中最常見(jiàn)、最主要的擔(dān)保人,為項(xiàng)目公司直接提供的擔(dān)保。第三方擔(dān)保是除項(xiàng)目直接投資者外,與項(xiàng)目有直接或間接利益關(guān)系的組織,保證項(xiàng)目建設(shè)或項(xiàng)目生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)。包括政府機(jī)構(gòu)、商業(yè)組織、金融機(jī)構(gòu)等。商業(yè)擔(dān)保人是提供擔(dān)保作為利潤(rùn)手段、承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi),主要有銀行、保險(xiǎn)公司和其他專(zhuān)業(yè)從事商業(yè)擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)。在擔(dān)保形式上,項(xiàng)目投資者可以避免對(duì)項(xiàng)目承擔(dān)責(zé)任,通過(guò)擔(dān)保的形式,項(xiàng)目投資者可以將特定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。(1)緩解銀行企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融融資根據(jù)企業(yè)之間的實(shí)際交易,通過(guò)來(lái)自企業(yè)綜合信息和供應(yīng)鏈成員的交互信息,基本判斷企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。(2)實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng),開(kāi)放企業(yè)市場(chǎng)供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,使商業(yè)銀行在大幅降低風(fēng)險(xiǎn)和成本。(3)綁定客戶(hù),建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。企業(yè)不僅滿(mǎn)足自身的流動(dòng)性需求,還通過(guò)庫(kù)存轉(zhuǎn)移、預(yù)付、延長(zhǎng)賬戶(hù)期限等方式,給上下游企業(yè)帶來(lái)財(cái)政壓力,銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、營(yíng)銷(xiāo)模式,甚至組織結(jié)構(gòu),都需要相應(yīng)調(diào)整和創(chuàng)新。

    2.對(duì)企業(yè)

    供應(yīng)鏈企業(yè)是整合信息流、資本流和商品流的重要角色,代表整個(gè)供應(yīng)鏈的核心價(jià)值。項(xiàng)目融資協(xié)議的重要內(nèi)容是項(xiàng)目融資的保證條款,實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。如何建立嚴(yán)格的擔(dān)保制度,提高項(xiàng)目信用評(píng)級(jí)是項(xiàng)目融資的重要部分。項(xiàng)目融資擔(dān)保是指借款人或第三方對(duì)具有自己信用或資產(chǎn)的貸款或租賃機(jī)構(gòu)所作的還款擔(dān)保。在項(xiàng)目發(fā)展過(guò)程中,公司面臨一系列項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),包括項(xiàng)目完成風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。因此,項(xiàng)目公司必須以合理分配和轉(zhuǎn)移項(xiàng)目發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)。只有在項(xiàng)目發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)得到合理分配和轉(zhuǎn)移,并且這些機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的擔(dān)保時(shí),銀行才能放心向項(xiàng)目公司貸款。(1)加大了貸款的可得性。在供應(yīng)鏈金融融資中,融資通常用于特定貿(mào)易,在供應(yīng)鏈中相互擔(dān)保機(jī)制可以提高信用水平,因此籌措所需資金簡(jiǎn)單。(2)增強(qiáng)了自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。融資擔(dān)保解決企業(yè)成本問(wèn)題,有效緩解企業(yè)流動(dòng)性需求,支持企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。此外,考慮到企業(yè)應(yīng)收賬款多特性,如果采用將所有相關(guān)應(yīng)收賬款放入應(yīng)收賬款池的結(jié)構(gòu),對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),由于各應(yīng)收賬款支付時(shí)間的錯(cuò)開(kāi),“資產(chǎn)池”中存在足以滿(mǎn)足企業(yè)還款需求的資產(chǎn),通過(guò)應(yīng)收賬款池的方法,應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資模式意味著企業(yè)借用銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的債權(quán),獲得資金。通常,具有債券狀態(tài)和良好運(yùn)行條件的企業(yè)采用這種模式來(lái)籌集資金。在這種模式下,主要參與者是進(jìn)行籌資的銀行、接受籌資的企業(yè)和支付應(yīng)收賬款的企業(yè),而債務(wù)企業(yè)則對(duì)抗債權(quán)人企業(yè),包括支付能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。支付和風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng),債權(quán)人企業(yè)申請(qǐng)的籌資量就越大。企業(yè)可以從銀行獲得盡可能多的現(xiàn)金流,有助于應(yīng)收賬款的整體管理。

    六、企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式

    1.依托第四方物流平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)模式

    隨著電子商務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展,供應(yīng)鏈金融融資模式也從單一平臺(tái)轉(zhuǎn)向多平臺(tái)模式。其中,第三方物流企業(yè)不能滿(mǎn)足電子商務(wù)交易網(wǎng)絡(luò)和物流網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化。在第三方物流方面,功能相對(duì)有限。第三方物流不僅要幫助企業(yè)回收商品支付,還需要提供企業(yè)所需的產(chǎn)品和服務(wù)。此外,還應(yīng)負(fù)責(zé)向企業(yè)返還產(chǎn)品和服務(wù),并向它們收取固定處理手續(xù)費(fèi)。第三方物流是金融發(fā)展的主要階段,可以獲得手續(xù)費(fèi)。但是,在資金配送到專(zhuān)用企業(yè)之前,資金具有第三方物流的結(jié)算期,在此期間不需要支付利息費(fèi)用。第三方物流也可以作為利潤(rùn)的一部分,以便為供應(yīng)商和消費(fèi)者提供方便快捷的服務(wù)。第四方物流平臺(tái)不僅有效保證倉(cāng)庫(kù)入庫(kù),也支持企業(yè)交易記錄和信用評(píng)估?;诘谒姆轿锪髌脚_(tái)的供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)為解決企業(yè)問(wèn)題提供了新理念和融資模式,減少了籌資困難,降低了中國(guó)電力銀行和企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱(chēng)。實(shí)際上,在第四方物流平臺(tái)的幫助下,企業(yè)可以記錄真實(shí)穩(wěn)定的歷史交易數(shù)據(jù),并在與銀行合作的過(guò)程中申請(qǐng)相應(yīng)金額的融資。隨后,銀行將按照第四方物流平臺(tái)重新評(píng)估貸款和交易,并發(fā)放貸款。企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資的籌資模式可以有效保證企業(yè)短期資本鏈的正常運(yùn)作,避免資本鏈帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。有效的籌資模式可以促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,使企業(yè)實(shí)現(xiàn)金融和可持續(xù)發(fā)展,同時(shí)保護(hù)銀行利益。供應(yīng)鏈金融融資可以部署起信用擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)共享作用的第四方物流平臺(tái)。首先,第四方物流平臺(tái)將起到重要作用,有助于管道企業(yè)緩解資本進(jìn)步壓力,解決籌資困難,降低籌資成本。其次,第四方物流平臺(tái)可以找到運(yùn)營(yíng)良好的專(zhuān)用企業(yè),幫助大型貨物企業(yè)成功完成運(yùn)輸任務(wù)。最后,第四方物流平臺(tái)為銀行、企業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)提供了機(jī)會(huì)和合作平臺(tái),打破了企業(yè)的老融資困境,拓寬了企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的融資渠道。例如,在應(yīng)收賬款籌資模式下,獲得補(bǔ)貼的企業(yè)位于供應(yīng)鏈之上。在確認(rèn)的倉(cāng)儲(chǔ)融資模式下,領(lǐng)取資金的企業(yè)處于供應(yīng)鏈之下。在融資倉(cāng)庫(kù)籌資模式下,供應(yīng)鏈專(zhuān)用生產(chǎn)線企業(yè)的所有節(jié)點(diǎn)都可以成為受資企業(yè)。實(shí)際上,企業(yè)需要慎重考慮業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展,根據(jù)實(shí)際情況選擇最佳的籌資模式。

    2.保兌倉(cāng)融資模式

    保兌倉(cāng)融資模式模式主要是主要為下游制造商提供便利,但也需要供應(yīng)商、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在具體申請(qǐng)流程中進(jìn)行合作。銀行、貸款公司、相關(guān)制造商和庫(kù)存管理部門(mén)是保兌倉(cāng)金融融資模式的主要參與者。銀行立即按期限開(kāi)具承兌匯票,獲得承兌匯票的企業(yè)可以要求制造商配送商品,但不能馬上得到商品。在退換商品之前,必須在指定的還款期內(nèi)進(jìn)行還款。如果在指定期限內(nèi)未能償還債務(wù),制造商將回購(gòu)商品。保兌倉(cāng)融資模式旨在確保銀行擁有商品質(zhì)押權(quán),以緩解金融壓力,使用企業(yè)可用資金完全購(gòu)買(mǎi)商品,同時(shí)降低銀行自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在運(yùn)輸商品的過(guò)程中,第三方物流代替提貨人,商品收到后,提貨人需要向供應(yīng)商支付費(fèi)用。為了解決向第三方物流公司預(yù)付商品導(dǎo)致的資本占領(lǐng)問(wèn)題,金融機(jī)構(gòu)接受委托方的貨物權(quán)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)情況的一定比例進(jìn)行資金籌措。收到商品還款后,金融機(jī)構(gòu)會(huì)向第三方物流發(fā)出配送指示,委托人將收回貨物權(quán)。第三方物流企業(yè)在商品信息的提供、商品的運(yùn)輸、風(fēng)險(xiǎn)管理的支持方面,從以金融機(jī)構(gòu)的主體變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供貨物資料。保兌倉(cāng)融資模式應(yīng)用既可以消除發(fā)貨人的資金積壓?jiǎn)栴},又可以避免委托人和發(fā)貨人的風(fēng)險(xiǎn),客戶(hù)群越來(lái)越穩(wěn)定。

    3.融通倉(cāng)融資模式

    在具體的申請(qǐng)流程中,融通倉(cāng)融資模式主要通過(guò)對(duì)企業(yè)出借的質(zhì)押品的具體檢查和回收,促進(jìn)可靠的質(zhì)押,從而可以向銀行頒發(fā)有效的證書(shū)。融資倉(cāng)庫(kù)的融資模式意味著,企業(yè)抵押企業(yè)的可動(dòng)財(cái)產(chǎn),接收提供資金、企業(yè)、融資和物流公司的銀行的企業(yè)是這種模式的主要參與者。在申請(qǐng)籌資的過(guò)程中,物流公司評(píng)估金融企業(yè)的價(jià)值,銀行根據(jù)評(píng)估籌資。物流公司統(tǒng)計(jì)并確認(rèn)接受貨物,并向銀行發(fā)送通知,銀行在確認(rèn)通知后發(fā)放貸款。金融機(jī)構(gòu)在確定企業(yè)的信貸線時(shí),必須嚴(yán)格遵守業(yè)務(wù)條件、信用等級(jí)、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)利潤(rùn)、第三方物流損失,將物流企業(yè)直接投入物流企業(yè)使用的信貸線,最后通過(guò)擔(dān)保資金向企業(yè)交付具有較高靈活性的房貸服務(wù)。融通倉(cāng)融資模式使企業(yè)能夠輕松獲得資金,減少住房貸款。同時(shí),有擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)可以靈活進(jìn)行,優(yōu)化金融業(yè)務(wù)流程和工作鏈接,降低信用風(fēng)險(xiǎn)。融通倉(cāng)融資模式不僅為企業(yè)融資提供金融服務(wù),還為企業(yè)提供其他服務(wù)。

    七、企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式創(chuàng)新

    1.互聯(lián)網(wǎng)金融

    與傳統(tǒng)企業(yè)通過(guò)銀行參與的間接融資和直接融資不同,互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效整合互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù),改善融資服務(wù)。企業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)布融資信息,提高投資者對(duì)企業(yè)的信任,提高投資者以股票形式投資的積極性。這樣,可以在短時(shí)間內(nèi)籌集大量資金?;ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)需要根據(jù)企業(yè)發(fā)展,才能最終實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。企業(yè)面對(duì)繁榮的市場(chǎng),能夠順利融資?;ヂ?lián)網(wǎng)金融使用最新的信息技術(shù),實(shí)現(xiàn)企業(yè)的金融交易。當(dāng)然,互聯(lián)網(wǎng)金融存在很多問(wèn)題。由于近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展處于初級(jí)階段,我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系還不完善。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,特別是對(duì)資金沒(méi)有明確的限制。另外,不完善的社會(huì)監(jiān)管體系,很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)很高。隨著近年來(lái)企業(yè)的發(fā)展,優(yōu)化和改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)急需資金,但是“跑路”現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。主要是資金的管理權(quán)主要在金融機(jī)構(gòu),但風(fēng)險(xiǎn)承載轉(zhuǎn)讓給第四方。因此,產(chǎn)業(yè)監(jiān)督不充分時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)最常見(jiàn)。雖然企業(yè)融資更加方便快捷。但是,金融風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)虛擬性,金融交易無(wú)法完全控制,對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)影響很大。在互聯(lián)網(wǎng)背景下,企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式的創(chuàng)新將可以有效地與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合,但是需要注意其風(fēng)險(xiǎn)。

    2.構(gòu)建融資新模式

    為了鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù),商業(yè)銀行實(shí)施的網(wǎng)絡(luò)融資信貸降低了與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)銀行貸款的成本,更廣泛地參與企業(yè)的融資服務(wù)。目前,中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)融資主要取決于銀行貸款的模式。這一簡(jiǎn)單的在線融資渠道完全不能滿(mǎn)足企業(yè)的融資要求。因此,商業(yè)銀行在發(fā)展金融商品創(chuàng)新等新渠道的同時(shí),也需要變革。將互聯(lián)網(wǎng)金融用于金融的前提是擁有良好的信用體系。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,有必要對(duì)調(diào)控互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃,完善部分信用信息系統(tǒng)。因此,如果企業(yè)希望通過(guò)平臺(tái)獲得更多資金,就應(yīng)該努力改善自身的社會(huì)信用體系,通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。創(chuàng)新模式包括:首先,網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)了解供應(yīng)鏈信息,主要包括供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng)趨勢(shì),并整合、分析和發(fā)布收集到的信息;其次,申請(qǐng)籌集資金的企業(yè),按照規(guī)定及時(shí)償還債務(wù),金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)償還。

    3.防范金融風(fēng)險(xiǎn)

    隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展,各種金融平臺(tái)也在迅速崛起。由于平臺(tái)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力不均,企業(yè)在融資時(shí)需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的評(píng)估和分析,特別是在線互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的交易。企業(yè)在日常資金管理中加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全金融和法律意識(shí),遇到融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),可以采取法律武器保護(hù)合法利益。供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)運(yùn)行時(shí),商業(yè)銀行必須對(duì)所有環(huán)節(jié)進(jìn)行更嚴(yán)格的檢查和風(fēng)險(xiǎn)管理,并盡最大努力將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。一般來(lái)說(shuō),在整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資中,風(fēng)險(xiǎn)管理體系的最重要的一點(diǎn)是預(yù)防和管理。如何更好地改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)從企業(yè)入手。首先,在辦理銀行貸款之前,需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面信用檢查,并將其報(bào)告以供審查。貸款前信用審查最重要的是重新評(píng)估信用評(píng)估的主要部分和轉(zhuǎn)型企業(yè)之間的資格。商業(yè)銀行需要提前就地觀察供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作,調(diào)查企業(yè)的交易是否真實(shí),加強(qiáng)對(duì)企業(yè)聲譽(yù)的觀察,積極調(diào)查受委托企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力是否符合標(biāo)準(zhǔn)。其次,貸款完成后,全天實(shí)時(shí)監(jiān)督和控制風(fēng)險(xiǎn)。在此過(guò)程中,商業(yè)銀行必須與受委托的企業(yè)保持密切聯(lián)系,并始終保持良好的合作關(guān)系。同時(shí),在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)狀況時(shí),需要盡早建立預(yù)警系統(tǒng),使企業(yè)能夠通過(guò)協(xié)同的聯(lián)系平臺(tái)及時(shí)向銀行傳遞風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。防范金融風(fēng)險(xiǎn)還要考慮企業(yè)的優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督,有效控制節(jié)點(diǎn)企業(yè)在供應(yīng)鏈中的正常運(yùn)行。最后,利用網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)監(jiān)督融資過(guò)程?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資模式為我國(guó)企業(yè)的融資提供了更多的渠道,但在一定程度上也會(huì)降低申請(qǐng)融資的門(mén)檻,給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失,基于這一情況,我國(guó)相只依賴(lài)信用貸款和財(cái)務(wù)管理的企業(yè)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)部門(mén)需要從法律層面監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)必須受到嚴(yán)格的市場(chǎng)訪問(wèn)規(guī)則的約束。這樣,企業(yè)就能更好地與平臺(tái)合作,更好地利用平臺(tái)籌集資金。然后,銀行要及時(shí)與企業(yè)溝通收集信息,克服網(wǎng)絡(luò)金融的技術(shù)問(wèn)題。同時(shí),要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全研究,改進(jìn)應(yīng)急機(jī)制,確保網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)在網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)也能正常使用,一起做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作,管理融資額度。

    八、結(jié)語(yǔ)

    作為一種新型的企業(yè)融資模式,供應(yīng)鏈金融融資將企業(yè)的資本流與管理有效地結(jié)合起來(lái),為企業(yè)提供資金,也促進(jìn)企業(yè)、供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)共生,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)健康可持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈的金融具有自我償還性,企業(yè)的收入定期自動(dòng)發(fā)送到信用銀行。銀行在發(fā)行金融之前仔細(xì)監(jiān)測(cè)和評(píng)估企業(yè)的信用和市場(chǎng)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)控制的核心在于企業(yè)貸款后的運(yùn)作。銀行、供應(yīng)商和企業(yè)都很關(guān)注風(fēng)險(xiǎn),目的是讓所有參與者受益。與傳統(tǒng)銀行貸款中不同,基于供應(yīng)鏈金融融資的企業(yè)融資發(fā)展空間非常大,需要政策的支持,也需要多種形式來(lái)持續(xù)改善風(fēng)險(xiǎn)管理,提高業(yè)務(wù)效率。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下,企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資的模式可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng),實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化,加快融資進(jìn)程。

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