新《體育法》背景下社會(huì)資本參與公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與分擔(dān)

柴王軍，木喜艷，張 路

黨的十九大報(bào)告提出要加快推進(jìn)體育強(qiáng)國(guó)建設(shè)，公共體育場(chǎng)館作為實(shí)現(xiàn)體育強(qiáng)國(guó)的物質(zhì)載體，其建設(shè)和運(yùn)營(yíng)體制機(jī)制改革具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。當(dāng)前我國(guó)公共體育場(chǎng)館的建設(shè)運(yùn)營(yíng)存在兩大矛盾：一是社會(huì)公眾對(duì)場(chǎng)館設(shè)施建設(shè)需求的增長(zhǎng)與政府財(cái)政難以承擔(dān)的矛盾；二是場(chǎng)館運(yùn)營(yíng)的公益性與商業(yè)性之間的矛盾（江涵逸等，2019）。為了解決這兩大矛盾，我們提出引入社會(huì)資本，形成政府和社會(huì)資本合作（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“PPP”）建設(shè)運(yùn)營(yíng)體育場(chǎng)館，財(cái)政部采用“可行性缺口補(bǔ)助”吸引社會(huì)資本投資。2020年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)全民健身場(chǎng)地設(shè)施建設(shè)發(fā)展群眾體育的意見(jiàn)》，提出支持社會(huì)力量參與到公共體育場(chǎng)館的運(yùn)營(yíng)中，同時(shí)提出編制并推廣政府委托社會(huì)力量運(yùn)營(yíng)公共體育場(chǎng)館示范合同文本。2021年8月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《全民健身計(jì)劃（2021—2025年）》明確指出，“完善多元投入機(jī)制，鼓勵(lì)社會(huì)力量參與全民健身公共服務(wù)體系建設(shè)”。2021年10月，國(guó)家體育總局印發(fā)《“十四五”體育發(fā)展規(guī)劃》提出，推進(jìn)社會(huì)足球場(chǎng)地設(shè)施投資建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理模式創(chuàng)新，鼓勵(lì)社會(huì)力量?jī)?yōu)先投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)社區(qū)足球場(chǎng)地設(shè)施。2022年6月24日，《中華人民共和國(guó)體育法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《體育法》）由第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十五次會(huì)議修訂通過(guò)，其中第七十四條規(guī)定：“國(guó)家鼓勵(lì)社會(huì)資本投入體育產(chǎn)業(yè)，建設(shè)體育設(shè)施，開(kāi)發(fā)體育產(chǎn)品，提供體育服務(wù)?！薄扼w育法》的修訂為社會(huì)資本參與公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目提供了法律依據(jù)，對(duì)公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目的規(guī)范健康發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用。

在《體育法》修訂背景下，隨著PPP模式在體育場(chǎng)館建設(shè)運(yùn)營(yíng)中的廣泛應(yīng)用，相應(yīng)的合作風(fēng)險(xiǎn)也隨之而生。以我國(guó)首個(gè)運(yùn)用PPP模式建設(shè)的國(guó)家體育場(chǎng)——鳥(niǎo)巢為例，由于后期項(xiàng)目在建設(shè)中出現(xiàn)設(shè)計(jì)變更，于2009年8月實(shí)行股份改制（王子樸等，2012）。作為社會(huì)資本方的中信聯(lián)合體在PPP項(xiàng)目投標(biāo)以及特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議談判需要考慮到這些潛在問(wèn)題及其背后隱藏的各種風(fēng)險(xiǎn)，因此，如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成為理論與實(shí)踐中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的課題。對(duì)政府和投資者而言，評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)要素、風(fēng)險(xiǎn)事件與風(fēng)險(xiǎn)后果3個(gè)核心要素，風(fēng)險(xiǎn)要素誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，繼而產(chǎn)生不良的風(fēng)險(xiǎn)后果?，F(xiàn)有文獻(xiàn)多關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)要素的識(shí)別以及風(fēng)險(xiǎn)要素與其他要素的關(guān)聯(lián)性，鮮有研究重點(diǎn)探討體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)要素本身的關(guān)鍵程度。而在實(shí)踐中，政府和社會(huì)資本在考慮是否采用PPP模式時(shí)，不僅要明確可能面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)要素，更需要明晰風(fēng)險(xiǎn)要素的關(guān)鍵程度與重要性排序，明確風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源以制定合理的投資運(yùn)營(yíng)管理方案。因此，本研究以《體育法》修訂為研究背景，以體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目政府和社會(huì)資本所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素作為研究對(duì)象，采用熵權(quán)-TOPSIS模型對(duì)公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行識(shí)別，并篩選出關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和提出風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)思路，最后以開(kāi)封市體育中心為案例進(jìn)行驗(yàn)證。

1 研究方法

1.1 熵權(quán)-TOPSIS模型適用性

公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源具有多元性特點(diǎn)，覆蓋了公共體育場(chǎng)館從規(guī)劃設(shè)計(jì)、招投標(biāo)至完工運(yùn)營(yíng)、移交的整個(gè)生命周期，其風(fēng)險(xiǎn)多元化決定了評(píng)價(jià)指標(biāo)的復(fù)雜性，這就需要借助專(zhuān)業(yè)的方法進(jìn)行識(shí)別。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法主要包括灰色關(guān)聯(lián)度分析法、層次分析法、熵權(quán)法。由于各自的缺點(diǎn)難以單獨(dú)適用于本研究，而TOPSIS法（technique for order preference by similarity to ideal solution）是理想解法的一種，是評(píng)估多個(gè)方案優(yōu)劣程度并將其按照優(yōu)劣程度進(jìn)行排序的一種綜合組內(nèi)評(píng)價(jià)方法。由于該方法不需要構(gòu)建目標(biāo)函數(shù)，能有效避免數(shù)據(jù)的主觀性，不僅適用于小樣本的評(píng)價(jià)，也適用于多個(gè)指標(biāo)的評(píng)價(jià)。

本研究在指標(biāo)處理過(guò)程中，有57個(gè)指標(biāo)且要判斷兩兩之間的關(guān)系矩陣，對(duì)難度和精準(zhǔn)度要求較高，因此，綜合采用熵權(quán)-TOPSIS模型公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

1.2 熵權(quán)-TOPSIS模型原理

熵（Entropie）的概念最初由德國(guó)物理學(xué)家Clausius提出，是建立在信息論基礎(chǔ)之上的一種加權(quán)方法。信息論的主要內(nèi)容包括信息量和信息熵2個(gè)概念，信息量是指度量一個(gè)未知量所需信息的數(shù)量，信息量與事件發(fā)生的概率呈反向相關(guān)關(guān)系。隨機(jī)變量發(fā)生的概率越大，所含信息量越少，指標(biāo)就越集中（任政亮等，2014）。TOPSIS法涉及3個(gè)內(nèi)容，分別是正理想解、負(fù)理想解和歐式距離。在TOPSIS模型中，歐式距離被解釋為某一個(gè)具體方案距離正、負(fù)理想解的遠(yuǎn)近程度。在進(jìn)行最終綜合評(píng)價(jià)時(shí)，方案的優(yōu)劣不能單一依據(jù)距離正理想解的距離遠(yuǎn)近作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該綜合考慮方案與正、負(fù)2個(gè)理想解的距離。距離正理想解越近且距離負(fù)理想解越遠(yuǎn)，則該方案越優(yōu)。

2 公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)要素識(shí)別

通過(guò)文獻(xiàn)梳理，初步識(shí)別公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中應(yīng)包含政治、法律、市場(chǎng)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、自然、融資、社會(huì)、合作、第三方10大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。為使指標(biāo)體系更具層次性，分別從宏觀、中觀、微觀3個(gè)層面構(gòu)建公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

2.1 宏觀層面風(fēng)險(xiǎn)

宏觀環(huán)境層面風(fēng)險(xiǎn)主要指來(lái)自于項(xiàng)目所處環(huán)境的潛在風(fēng)險(xiǎn)，具體包括政治、法律、社會(huì)、市場(chǎng)、自然（敖慧等，2020）（表1）。政治風(fēng)險(xiǎn)是公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目的長(zhǎng)期性更要求有穩(wěn)定的政治環(huán)境作保障（董紅剛等，2020）。法律法規(guī)是社會(huì)資本方維護(hù)權(quán)益的依據(jù)，是保證公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目順利實(shí)施的基礎(chǔ)。車(chē)魯平等（2020）認(rèn)為，PPP模式在我國(guó)尚處于探索階段，常有實(shí)踐發(fā)展先于理論研究的情況。而新修訂的《體育法》第七十一、七十四、八十、一百一十四和一百一十五條對(duì)體育場(chǎng)館的建設(shè)和使用進(jìn)行了明確的規(guī)定。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自社會(huì)公眾，一方面體現(xiàn)在公共體育場(chǎng)館在建設(shè)施工過(guò)程中因征地補(bǔ)償問(wèn)題無(wú)法達(dá)成一致使項(xiàng)目難以開(kāi)展（焦長(zhǎng)庚等，2020）；另一方面體現(xiàn)在因公共體育場(chǎng)館周?chē)丝诿芏刃。c等，2021）。自然風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為洪水等自然災(zāi)害損壞場(chǎng)館，以及社會(huì)動(dòng)亂、突發(fā)公共衛(wèi)生事件等導(dǎo)致場(chǎng)館無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)甚至造成場(chǎng)館損毀。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要有經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)的變化，包括利率、匯率的變化和通貨膨脹對(duì)公共體育場(chǎng)館經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不利影響。

表1 宏觀層面的政治、法律、社會(huì)、市場(chǎng)、自然風(fēng)險(xiǎn)因素Table 1 Political，Legal，Social，Natural，Market Risk Factors of Macro Level

2.2 中觀層面風(fēng)險(xiǎn)

中觀層面主要關(guān)注公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目在融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)方面所面臨的風(fēng)險(xiǎn)（表2）。融資風(fēng)險(xiǎn)包括融資成本高而產(chǎn)生的融資失敗風(fēng)險(xiǎn)、被資本結(jié)構(gòu)影響資金鏈風(fēng)險(xiǎn)、融資可行性風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)指公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目在施工階段面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)（李明等，2017）。建設(shè)階段是公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目落地的關(guān)鍵步驟，政府和第三方施工單位如果沒(méi)有合理的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，就有可能導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公共體育場(chǎng)館在運(yùn)營(yíng)時(shí)期面臨的風(fēng)險(xiǎn)（柴王軍等，2019）。新修訂的《體育法》第八十七條規(guī)定：“任何單位和個(gè)人不得侵占公共體育場(chǎng)地設(shè)施及其建設(shè)用地，不得擅自拆除公共體育場(chǎng)地設(shè)施，不得擅自改變公共體育場(chǎng)地設(shè)施的功能、用途或者妨礙其正常使用?！比粢蛏鲜鰲l款導(dǎo)致的場(chǎng)館運(yùn)營(yíng)終止，其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)承擔(dān)。場(chǎng)館運(yùn)營(yíng)是企業(yè)獲得投資回報(bào)的主要途徑，運(yùn)營(yíng)階段的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力來(lái)說(shuō)是一大考驗(yàn)，如果企業(yè)能力不足，將會(huì)面臨直接的經(jīng)濟(jì)損失。

表2 中觀層面的融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素Table 2 Financing，Construction，Operational Risk Factors of Middle Level

2.3 微觀層面風(fēng)險(xiǎn)

微觀層面風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注項(xiàng)目?jī)?nèi)部企業(yè)自身在運(yùn)作過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，主要由合作風(fēng)險(xiǎn)和第三方風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成（表3）。合作風(fēng)險(xiǎn)主要指政企合作過(guò)程中的一系列風(fēng)險(xiǎn)，公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目規(guī)模大且參與方多，需要有效規(guī)避合作過(guò)程中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，避免項(xiàng)目在建設(shè)運(yùn)營(yíng)階段因合作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。第三方是指除了項(xiàng)目中的政府和企業(yè)2個(gè)合作主體外的其他企業(yè)或組織機(jī)構(gòu)，引入第三方是為了保證公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目操作的公平公正，避免項(xiàng)目中出現(xiàn)欺詐等不利于項(xiàng)目發(fā)展的現(xiàn)象。第三方對(duì)場(chǎng)館建設(shè)運(yùn)營(yíng)效果的評(píng)估結(jié)果為場(chǎng)館的運(yùn)營(yíng)管理提供依據(jù)，來(lái)自第三方的風(fēng)險(xiǎn)雖然不多，但也應(yīng)該予以重視，以免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)使項(xiàng)目蒙受損失。

表3 微觀層面的合作、第三方風(fēng)險(xiǎn)因素Table 3 Cooperational，Third Party Risk Factors of Micro Level

3 基于熵權(quán)-TOPSIS模型的公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

3.1 問(wèn)卷的設(shè)計(jì)和發(fā)放

在公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，根據(jù)研究需要制定《我國(guó)公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素問(wèn)卷》，問(wèn)卷要求被調(diào)查者從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的損失程度2個(gè)維度分別對(duì)57個(gè)二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行打分。問(wèn)卷采用7級(jí)量表的評(píng)分方式，面向政府人員、專(zhuān)家學(xué)者和社會(huì)企業(yè)員工3類(lèi)群體各發(fā)放50份，共計(jì)隨機(jī)投放網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷122份，回收問(wèn)卷103份，剔除無(wú)效問(wèn)卷13份，剩余有效問(wèn)卷90份，有效回收率為75%，剩余有效問(wèn)卷中政府、專(zhuān)家、企業(yè)各30份。經(jīng)SPSS 23.0軟件檢驗(yàn)，問(wèn)卷信度為0.988，調(diào)查結(jié)果可以為本次研究提供較為可靠的依據(jù)。

3.2 熵權(quán)-TOPSIS模型評(píng)價(jià)

與常規(guī)熵權(quán)-TOPSIS模型評(píng)價(jià)備選方案優(yōu)劣的方法不同，本研究利用該模型從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)損失程度2個(gè)維度對(duì)影響大型公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)指標(biāo)的優(yōu)劣進(jìn)行評(píng)價(jià)。首先對(duì)問(wèn)卷收集到的打分結(jié)果按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)損失后果2個(gè)維度分別求取平均值，根據(jù)公式利用平均值構(gòu)建出初始化決策矩陣（劉朝霞，2019）。求得初始化決策矩陣后，對(duì)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，將處理后的指標(biāo)依次帶入標(biāo)準(zhǔn)公式，求得風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)損失后果的熵值分別為0.997 514和0.996 078，據(jù)此確定二者權(quán)重分別是0.387 909和0.612 091。相比之下，風(fēng)險(xiǎn)損失后果在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)時(shí)所占的權(quán)重較大，約為61.21%。在下一步的計(jì)算中，會(huì)更多地考慮風(fēng)險(xiǎn)損失后果的重要性。最后依次根據(jù)李芊等（2011）研究中的公式逐步計(jì)算正、負(fù)理想解以及每個(gè)指標(biāo)到正理想解的距離d*i和到負(fù)理想解的距離doi以及綜合評(píng)價(jià)指數(shù)Ci，并根據(jù)綜合評(píng)價(jià)指數(shù)從大到小依次排序，綜合評(píng)價(jià)指數(shù)越大說(shuō)明該風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)越重要（表4）。分析顯示，風(fēng)險(xiǎn)排在前5位的分別是重大經(jīng)濟(jì)事件影響風(fēng)險(xiǎn)（C25）、場(chǎng)館輻射人口不足風(fēng)險(xiǎn)（C15）、被資本結(jié)構(gòu)影響資金鏈風(fēng)險(xiǎn)（C27）、場(chǎng)館設(shè)計(jì)缺陷與變更風(fēng)險(xiǎn)（C29）、合同漏洞風(fēng)險(xiǎn)（C12）。這5個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)不僅發(fā)生概率較高，且風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生所帶來(lái)的后果也十分嚴(yán)重，需要重點(diǎn)關(guān)注，以避免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，以綜合評(píng)價(jià)指數(shù)Ci≥0.4為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)57個(gè)指標(biāo)進(jìn)行篩選，最終挑選出41個(gè)影響公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（表5）。在大型公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注這41個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素。

表4 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)指數(shù)及排序Table 4 Comprehensive Evaluation Index and Ranking of Risk Indicators

表5 公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案Table 5 Key Risk Indicators and Risk Sharing Scheme of PPPProject of Public Sports Venues

4 公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案

4.1 公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則

通過(guò)識(shí)別公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)要素，最終要完成規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以及分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)。在眾多利益相關(guān)者中制定公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案需要遵循以下原則：1）公平合理原則。所有利益相關(guān)方都要參與分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)因誰(shuí)產(chǎn)生就由誰(shuí)承擔(dān)。2）最優(yōu)分配原則。要求對(duì)各參與方承擔(dān)某風(fēng)險(xiǎn)的能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理成本進(jìn)行合理評(píng)估，將不同種類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)分配給最有能力、付出最小風(fēng)險(xiǎn)管理成本、風(fēng)險(xiǎn)管理效率最高的一方承擔(dān)。3）靈活應(yīng)變?cè)瓌t。對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，根據(jù)環(huán)境發(fā)展定期評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案的合理性，對(duì)不合理的分配方式進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。4）風(fēng)險(xiǎn)可控原則。公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目合作時(shí)間可能長(zhǎng)達(dá)十多年甚至數(shù)十年不等，因此在設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案時(shí)應(yīng)根據(jù)承擔(dān)方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、管理能力等因素設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)上限，實(shí)行有限責(zé)任制，才能保證合作的長(zhǎng)期進(jìn)行。

4.2 公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)種類(lèi)

基于現(xiàn)有項(xiàng)目實(shí)踐情況和相關(guān)研究成果，公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體主要為政府和企業(yè)，據(jù)此公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)共有3種類(lèi)型：1）政府方承擔(dān)。由政府方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)，諸如穩(wěn)定性、政府審批或者決策時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、政府監(jiān)管、國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)等；在法律風(fēng)險(xiǎn)方面，由政府方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)包括法律法規(guī)不健全、法律條文發(fā)生變化等因素。2）企業(yè)方承擔(dān)。企業(yè)方在公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目中更多的扮演著執(zhí)行者的角色，貫穿項(xiàng)目中從設(shè)計(jì)、建造再到運(yùn)營(yíng)的各個(gè)階段。企業(yè)在參與PPP項(xiàng)目的過(guò)程中，可自主選擇支配經(jīng)費(fèi)和建設(shè)運(yùn)營(yíng)方式，但要嚴(yán)格遵守新修訂的《體育法》的相關(guān)要求，如第八十二條、八十七條。企業(yè)如果因?yàn)椴蛔袷胤梢?guī)定而產(chǎn)生的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)以及運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)承擔(dān)，包括工期延誤、施工質(zhì)量和安全、建設(shè)成本、運(yùn)營(yíng)收入不足、運(yùn)營(yíng)成本超支、經(jīng)營(yíng)能力不足、場(chǎng)館的維護(hù)等風(fēng)險(xiǎn)。另外，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有PPP項(xiàng)目的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)果，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)更傾向于由企業(yè)單獨(dú)承擔(dān)。3）雙方共同承擔(dān)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生無(wú)法預(yù)見(jiàn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來(lái)的損失巨大，單獨(dú)一方難以獨(dú)立承擔(dān)時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)不同主體應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力將其按照不同比例在政府和企業(yè)之間進(jìn)行劃分。一般而言，自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)都具備發(fā)生概率和損失程度難以控制的特點(diǎn)，需要政企雙方共同承擔(dān)。除此以外，在政企合作的過(guò)程中發(fā)生的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)也需要雙方責(zé)任主體共同承擔(dān)。

4.3 公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案

PPP項(xiàng)目的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性要求有科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案，而根據(jù)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素制定公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案十分必要。采用特爾斐法，本研究制定了《公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配方案專(zhuān)家咨詢表》，邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域的10名專(zhuān)家（其中，教授6名，副教授2名，講師2名）對(duì)公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式進(jìn)行評(píng)估。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)向?qū)＜野l(fā)送咨詢表，為41個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分別選擇風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方的選擇采用投票制，每名專(zhuān)家為每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)從3種分擔(dān)方式中選擇1種進(jìn)行投票。票數(shù)超過(guò)總投票數(shù)的50%（即≥5票）的分擔(dān)方式為該風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)方式。統(tǒng)計(jì)結(jié)果得出公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案（表5）。

公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體是社會(huì)資本方即企業(yè)，41項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素中有21個(gè)承擔(dān)主體是企業(yè)，其次是政企共擔(dān)（15個(gè)），政府單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較少（5個(gè)）。其中，政府主要負(fù)責(zé)承擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)主要承擔(dān)市場(chǎng)、融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和部分合作風(fēng)險(xiǎn)以及部分第三方風(fēng)險(xiǎn)；政企雙方共擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)一方無(wú)法單獨(dú)完成，需要政府部門(mén)從中協(xié)調(diào)的或者因不可抗力等突發(fā)事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。

5 開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)案例

前文篩選出的41個(gè)公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)我國(guó)采用PPP項(xiàng)目的公共體育場(chǎng)館建設(shè)具有重要的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與規(guī)避意義，但各地在體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目建設(shè)中，這41個(gè)指標(biāo)的重要性程度并不相同，因此，基于數(shù)據(jù)的可獲得性、對(duì)項(xiàng)目的了解程度、調(diào)研的可行性進(jìn)行分析后，選取開(kāi)封市體育中心為研究案例，探尋關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。首先對(duì)該項(xiàng)目的運(yùn)作方式、融資結(jié)構(gòu)等內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)解讀，并采用熵權(quán)-TOPSIS法對(duì)開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)，并提出風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)建議。

5.1 開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目概述

開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目是河南省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目、財(cái)政部PPP示范項(xiàng)目、全國(guó)最早的體育類(lèi)PPP項(xiàng)目之一。該項(xiàng)目的運(yùn)作方式為建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交（build-operate-transfer，BOT），項(xiàng)目資產(chǎn)所有權(quán)歸屬于開(kāi)封市體育局，項(xiàng)目公司只擁有建設(shè)經(jīng)營(yíng)權(quán)。根據(jù)合同約定，項(xiàng)目建設(shè)期為3年，建成后特許經(jīng)營(yíng)期為17年。項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中，政府指定機(jī)構(gòu)按出資比例占30%股權(quán)，社會(huì)資本占70%股權(quán)。項(xiàng)目公司成立后由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目的融資，融資比例占80%，剩余20%由項(xiàng)目公司股東按股權(quán)比例出資。

5.2 基于熵權(quán)-TOPSIS的開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

在篩選的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。通過(guò)對(duì)《開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目實(shí)施方案》和《開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告》中關(guān)于此項(xiàng)目各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別與描述進(jìn)行研讀分析，采用表5中公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目的41個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)作為分析開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

設(shè)計(jì)《開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查表》，以網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷方式隨機(jī)將調(diào)查表發(fā)送給企業(yè)、學(xué)校專(zhuān)家等人員。調(diào)查共發(fā)放問(wèn)卷120份，收回問(wèn)卷116份，將問(wèn)卷中總得分低于200分和極端選項(xiàng)（1分或7分）較多的問(wèn)卷予以剔除，最后獲得有效問(wèn)卷110份。有效問(wèn)卷中企業(yè)、政府方、科研機(jī)構(gòu)的問(wèn)卷數(shù)量比例為6：4：5，單位分布相對(duì)均勻。被調(diào)查者年齡集中在31～50歲，90%的受訪者最高學(xué)歷為本科及以上。經(jīng)SPSS 23.0軟件檢驗(yàn)，問(wèn)卷的α=0.961，問(wèn)卷信度較高。

運(yùn)用熵權(quán)法求取風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)損失后果的權(quán)重。計(jì)算結(jié)果顯示，對(duì)開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目影響最大的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是場(chǎng)館輻射人口不足風(fēng)險(xiǎn)，此外依次為腐敗風(fēng)險(xiǎn)、金融市場(chǎng)效率低風(fēng)險(xiǎn)、惡劣天氣損毀場(chǎng)館風(fēng)險(xiǎn)、政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。根據(jù)Ci≥0.4的原則，對(duì)指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行篩選，得到17項(xiàng)影響開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目實(shí)施的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素。

5.3 開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案

根據(jù)公平合理、最優(yōu)分配和風(fēng)險(xiǎn)可控原則，參考公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案，結(jié)合開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)，通過(guò)專(zhuān)家問(wèn)卷設(shè)計(jì)開(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素分擔(dān)方案。在該分擔(dān)方案中大部分風(fēng)險(xiǎn)由政、企共同承擔(dān)，其余是企業(yè)單獨(dú)承擔(dān)，政府單獨(dú)承擔(dān)的僅有3種風(fēng)險(xiǎn)。政企共擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、腐敗風(fēng)險(xiǎn)、合同漏洞風(fēng)險(xiǎn)、場(chǎng)館輻射人口不足風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力損毀場(chǎng)館風(fēng)險(xiǎn)、惡劣天氣損毀場(chǎng)館風(fēng)險(xiǎn)、重大經(jīng)濟(jì)事件影響風(fēng)險(xiǎn)以及第三方破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)需要政企雙方共同承擔(dān)，主要是因?yàn)椴糠诛L(fēng)險(xiǎn)不受人主觀控制，且難以明確劃分責(zé)任界限，若由一方完全承擔(dān)則會(huì)降低其參與積極性。企業(yè)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要聚集在市場(chǎng)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)以及第三方4個(gè)方面，具體包括金融市場(chǎng)效率低風(fēng)險(xiǎn)、施工成本超支風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)收入低于預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)、場(chǎng)館管理者決策失誤風(fēng)險(xiǎn)、第三方違約風(fēng)險(xiǎn)、勞資糾紛風(fēng)險(xiǎn)共計(jì)7種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。成熟的運(yùn)營(yíng)組織架構(gòu)、更靈活的決策機(jī)制，故相比于政府，企業(yè)對(duì)這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)也更加得心應(yīng)手。政府單獨(dú)承擔(dān)政府監(jiān)管、決策失誤以及場(chǎng)館國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵陂_(kāi)封市體育中心PPP項(xiàng)目中，政府方在這3個(gè)方面的管控能力較強(qiáng)并且這3種風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任劃分界限也較為明確，所以由政府一方單獨(dú)承擔(dān)較為合適。

6 小結(jié)

隨著新修訂《體育法》第八章中“國(guó)家鼓勵(lì)社會(huì)力量發(fā)展體育事業(yè)”的發(fā)布實(shí)施，以及第八十五、八十六條內(nèi)容提及鼓勵(lì)加強(qiáng)場(chǎng)館設(shè)施向社會(huì)開(kāi)放力度，在我國(guó)公共體育場(chǎng)館建設(shè)運(yùn)營(yíng)中會(huì)越來(lái)越多的應(yīng)用PPP模式。而隨之而來(lái)的合作風(fēng)險(xiǎn)也同樣不容忽視，因此對(duì)社會(huì)資本參與公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)源識(shí)別、規(guī)避與分擔(dān)就具有重要的理論與實(shí)踐意義。本研究將熵權(quán)-TOPSIS法運(yùn)用到公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，可以增強(qiáng)公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)的客觀性和科學(xué)性。研究得出的公共體育場(chǎng)館PPP項(xiàng)目41個(gè)關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具有共性，還需要個(gè)體的體育場(chǎng)館特殊的案例進(jìn)行驗(yàn)證，以實(shí)現(xiàn)共性和個(gè)人的有機(jī)結(jié)合。