企業(yè)財務面臨的主要風險及規(guī)避措施研究

文/夏巧靈（重慶市棉麻集團有限公司）

隨著全球經濟化進程的不斷加快，企業(yè)在市場中面臨的風險日趨多樣化。企業(yè)想要在競爭日趨激烈的市場大環(huán)境中獲取長遠的發(fā)展，就應當給予風險管控足夠的重視，尤其是財務風險。

企業(yè)在具體實施財務風險管控時，不能單純地關注管控風險的手段和方法，而應當對戰(zhàn)略管控的力量進行充分的借鑒和吸收，在充分考慮企業(yè)內部實際和外部環(huán)境基礎上，給予謀劃和設計財務風險戰(zhàn)略足夠的重視，基于企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃視角，對財務風險進行有效防控，促進企業(yè)良性運營和發(fā)展。

一、財務風險的類型

（一）管理弊端所衍生出的風險

（1）經理和董事長由一人兼任，可能導致董事長對總經理的監(jiān)督喪失。比如，有的集團公司認為二級企業(yè)管理級次過多、高管薪酬成本較高，主張下級企業(yè)董事長總經理“一肩挑”。在現(xiàn)代化企業(yè)中，這樣的做法是極為不規(guī)范的，無法建立法人治理結構，對于企業(yè)的運作來說也會產生負面影響。

（2）企業(yè)管理者守株待兔，主動創(chuàng)造精神缺失。管理者缺乏對宏觀經濟環(huán)境分析的能力，要么沉迷于“經驗”不與時俱進，要么不能正確分析“?！迸c“機”的關系，在危機面前束手無策。

（3）總經理憑個人意志來處理各項事務，缺乏監(jiān)督，不聽勸告、一意孤行。

（4）缺乏完善的管理技能，企業(yè)在策劃、營銷、會計等方面的人才缺乏。

（5）財務管理人員業(yè)務能力不足，不能有效地預測和把控企業(yè)在運營過程中可能面臨的風險。

（6）管理活動缺乏力度，在判斷決策時可能存在披露企業(yè)管理只停留于發(fā)號施令、制定決策的階段。

（7）缺乏完善的內控機制。因為企業(yè)內多人串通，而規(guī)避了控制，管理者凌駕于風險管控決策之上。

這些都使得管理當局和董事會不能基于主體目標的達成，形成絕對保障。

（二）投資籌資管理面臨的風險

隨著全球經濟一體化的深入推進，企業(yè)所展開的各項財務活動緊密聯(lián)系著行業(yè)經濟和全球宏觀經濟，由此也使得財務管理環(huán)境日趨多樣、復雜化。外部環(huán)境的變化一方面讓企業(yè)能夠有更多的利益和機會，另一方面也面臨著更多的威脅和風險，包括國際經濟和國內經濟的形勢變化，企業(yè)所處行業(yè)的景氣度和政策投資，籌資風險，國家調整外匯和信貸政策等等。

（1）企業(yè)籌資風險指的就是企業(yè)在籌資之后，不能有效地確定使用資金的效益，進而不能對債務進行有效償還，這些都可能導致企業(yè)陷入財務風險之中。

主要體現(xiàn)在負債籌資方式中，如果企業(yè)兩金占比高資金流動性較差，不能確定經營資金回收期，一是債務結構缺乏短、中、長期組合，二是將短期負債用于長期投資，這樣企業(yè)將背負極重的還本付息壓力，出現(xiàn)“舉新債償舊債”的情況，甚至導致資金鏈斷裂，企業(yè)面臨重大風險。

（2）企業(yè)為了在市場中獲取更多的盈利，通過多樣化的方式投資，也可能產生相應的投資風險。投資風險指的是營業(yè)經營風險銷量變動所導致的風險，而對外投資風險包括三個方面：首先，是投資組合風險，投資組合收益率的標準差。其次，是單項投資風險，指的是投資收益的變化系數(shù)或標準差。最后，是經營風險，指的是息稅前利潤變化系數(shù)。

二、企業(yè)財務風險管理存在的問題表現(xiàn)

（1）缺乏開支計劃。反映出企業(yè)現(xiàn)金管理混亂，不能有效地安排現(xiàn)金支出。

（2）缺乏監(jiān)督成本系統(tǒng)?？刂茮Q策的建立和風險的應對需要對效益和成本有所考慮，但是缺乏落實，企業(yè)尚未構建生產成本監(jiān)督控制系統(tǒng)。

（3）應變能力不足。當市場環(huán)境出現(xiàn)變化時，企業(yè)不能快速作出調整，管理手段和方法陳舊。

（4）欠缺信用風險意識，存在較為嚴重的應收賬款拖欠。企業(yè)為了擴大銷售份額，并未深入調查付款人資信狀況，通過賒銷的方式來獲取利潤，從而導致出現(xiàn)大量的應收賬款拖欠。

（5）風險較大的項目。企業(yè)所投入的一些經營和生產項目在自身實力之上，假如項目不成功，很容易導致企業(yè)陷入巨大的財務風險境地。

（6）缺乏過程性的預算管控。企業(yè)在管控收支預算方面過于單一，信息化系統(tǒng)建設不足，導致預算表不能有效、及時地反映企業(yè)的經營活動，預算管控的過程煩瑣且缺乏有效性。

（7）企業(yè)為了自身的貸款信用、穩(wěn)定股價、市場銷量，通過報表編造的方式來對自身效益虧損、經營不善等事實進行隱瞞。

（8）缺乏有序的經營秩序。企業(yè)存在較為混亂的經營秩序，比如，產品質量下滑、內部員工工資發(fā)放不及時、市場滿意度低等。對于企業(yè)財務活動來說，財務監(jiān)控機制是企業(yè)進行自我約束和調節(jié)的有效手段，在企業(yè)管理體系中有著不容忽視的重要作用。企業(yè)能否取得良好的財務管理成效與企業(yè)是否形成了較為完善的財務監(jiān)控機制以及能否有效地執(zhí)行有著密切的關聯(lián)。

假如企業(yè)缺乏完善的內控監(jiān)督機制和明確的財務關系，勢必會使得企業(yè)面臨更多的財務風險，進而使得資金流失、使用資金效率下降，不能保障資金的完整性和安全性。

（9）有待進一步提升財務人員素養(yǎng)。企業(yè)財務管理人員受專業(yè)教育程度和計劃經濟的影響，自身的業(yè)務素質和綜合素質難以滿足當前企業(yè)財務管理的要求，尤其表現(xiàn)為職業(yè)判斷能力、職業(yè)道德、財務管理的方法和理念與現(xiàn)今市場經濟環(huán)境的要求有較大的差距。當前有部分企業(yè)在形成財務決策的過程中存在較為明顯的主觀決策和經驗決策問題，不能系統(tǒng)化地研究和分析項目的可行性。在形成決策的過程中，并未搜集全面的信息，進而出現(xiàn)了決策失誤，自然就難以獲取理想的收益，這無疑都會使企業(yè)陷入財務風險之中。這就要求財務管理人員應當進一步提升自身的財務風險意識，掌握有效的財務風險防控手段和方法。

三、財務風險防控的有效措施

（一）強化企業(yè)內外部財務風險管控，實施綜合性策略

現(xiàn)今企業(yè)的外部財務風險主要是企業(yè)外部環(huán)境變化所衍生的各類風險，要求企業(yè)應當對管理活動方法進行優(yōu)化調整，對財務管理系統(tǒng)進行完善。企業(yè)也應當對財務管理機構進行高效設置，對各項管理機制進行健全，以此保障財務管理系統(tǒng)的良性運行，這樣才能夠使得企業(yè)更好地適應財務環(huán)境的變化，進一步提升自身的應變能力。關鍵在于企業(yè)應當對經營管理進行完善，保障自身國際競爭力和產品結構的提升。只有對經營管理進行持續(xù)的優(yōu)化，保證產品的質量，才能夠使得自身在市場中具有良好的聲譽，才能夠更好地抵制外部風險。

（二）實施內控機制，優(yōu)化風險管理機構

企業(yè)實施內部控制的目的是為了保障各方面經營活動的良性展開。企業(yè)應當基于治理結構的要求，設立風險管控委員會。同時明確規(guī)定程序規(guī)則、議事范圍以及工作職責，全面監(jiān)督企業(yè)風險管控工作。企業(yè)也應當針對內部控制工作的實施形成完善的約束激勵機制。在績效考核體系中納入企業(yè)員工以及各部門執(zhí)行內控的情況，以此保障工作的良性實施。同時，企業(yè)應當基于管理實際和市場環(huán)境的變化，對內控機制進行動態(tài)性的調整。另外，企業(yè)也需要對法律部、策略部、信息管理部門進行設置，形成合力，對財務風險的程度、風險類型進行評估辨別，以此形成針對性的風險管控策略。

（三）企業(yè)財務風險的防范

（1）控制風險。當前企業(yè)在市場中面臨著多樣化的風險，包括供應風險、市場風險、產品風險以及財務風險。不管是風險控制目標的波動性，還是復雜性，都較以往有了大幅增加?；诖_定全面風險管控目標的原則，但是并未將風險管控目標局限于合規(guī)報告、經營戰(zhàn)略等具體目標，而是以整體目標為基礎的風險控制。

（2）企業(yè)應當降低風險的損害程度，并對發(fā)生的頻率進行有效控制。對風險有效規(guī)避的渠道進行全面考慮，并進行提前預測。

在具體選擇項目的過程中，應當展開細致的市場調研，通過多項目、多領域、多品種的方式對風險進行分散，以風險轉移的方式確定風險管理模式。假如某些項目可能會導致企業(yè)面臨巨大的損失，企業(yè)應當通過相應的形式對風險進行轉移，以聯(lián)合開發(fā)、聯(lián)營、合資的方式來共擔風險，通過轉讓技術、外包或租賃經營的方式對風險進行轉移。

在形成系統(tǒng)化的財務風險管控模式的前提下，對全面風險管理進行推進。緊密結合業(yè)務活動和風險管控，在企業(yè)業(yè)務流程和管理之中融入風險管控的要求。

（3）風險自保。指的是企業(yè)先對相應的風險金進行預留，隨著生產活動的開展，有計劃地對資產減值準備進行計提?；蛘呒偃缯f企業(yè)出現(xiàn)風險損失時，在費用和成本中直接插入損失，對利潤進行沖減。

（4）資金回收風險的管控。所謂的資金回收風險指的是商品轉化為貨幣時，因為金額的不確定性和轉化時間的模糊所衍生出的風險。針對資金回收風險進行防控的有效措施首先是基于客戶能否進行付款的可能性，對多樣化的銷售模式進行選擇。其次，對有效的結算方式進行選擇。最后是對收款策略進行合理地制定，并及時向客戶催款。

（5）形成完善的籌資風險措施。企業(yè)應當保障使用資金效率的全面提升，對投資風險進行有效管控，關注籌資杠桿，對資金結構進行合理的優(yōu)化，保障企業(yè)內資產能夠具備良好的流動性，以此提升風險自擔能力。同時也應當對個人財務問題進行有效的處理，保障財務工作的良性開展。

（6）形成投資風險的有效管控措施。企業(yè)應當對投資的效益進行合理預判，深度研究投資是否可行，以杠桿原理對籌資和經營風險進行協(xié)調，深度研究和運用投資組合理論，對回避風險措施進行選用，以多樣化的措施對投資風險進行管控和轉移。

（7）在風險管控要素方面，企業(yè)一方面要對秩序性的風險管控要素有所考慮，同時應當對心理、信譽、道德等因素有所關注，通過非控制方式來達成風險管控的目標。企業(yè)應當通過多樣化的方法來提升員工防范風險的意識，引導企業(yè)內部員工對企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃目標有所把握和了解，這樣才能夠更好地應對風險。

（四）樹立風險意識，增強財務決策合理性

新時期背景下，風險和收益是并存的，兩者存在著緊密的聯(lián)系。企業(yè)要想在市場中獲取更多的收益，勢必會伴隨一定的風險，所以企業(yè)應當給予收益和風險均衡原則足夠的重視，進一步提升自身的風險意識。企業(yè)應當對市場大環(huán)境有全面的考慮，建立健全規(guī)避和防范風險機制，形成系統(tǒng)化的財務信息系統(tǒng)，及時防范和預測財務風險。

另外，企業(yè)也應當引導管理人員在具體的財務管理工作中緊密貫穿風險防范，選用合理的決策方法，在形成決策時，應當對各種影響因素有全面的考慮。通過前沿的分析方法和定量計算以及決策模型形成決策，比如投資、籌資決策。企業(yè)首先應當基于自身的運營管理現(xiàn)狀，對資金需求量有全面的預測，然后分析計算資金成本，并對籌資風險展開分析，選擇有效的籌資模式，這樣才能夠形成更加合理、科學的籌資決策，進一步降低失誤率。

（五）完善資本結構，降低財務風險

企業(yè)應當建立資本結構，打造良性的投資環(huán)境。企業(yè)應當對金融市場和資本市場進行全面的利用，通過以往的貸款融資模式，深度結合商業(yè)信用債券發(fā)行、銀行借貸股票發(fā)行等方式對資金進行籌集，這樣才能夠使得融資成本得以縮減，降低財務風險。

（六）強化對兩金占用的管控

集中采購原材料，對儲量進行合理地制定，一方面使得因為過大存量所衍生的經營風險和資金沉淀得到規(guī)避，同時也使得因為較少存量而對生產產生影響的問題得到解決。嚴格定額管理備件、材料等物資，假如物資市場供應充裕，那么可以在企業(yè)內實行零庫存管理。強化應收賬款管理，企業(yè)應當建立資信管理平臺，對于信用不佳的廠家，不能有任何的業(yè)務往來，杜絕貨款不到位就發(fā)貨的現(xiàn)象。另外，應當組建貨款清理辦公室，負責貨款催收工作。企業(yè)以統(tǒng)籌管理、實時調度、綜合平衡資金的方式對資金潛力進行挖掘，這樣才能夠使得資金風險得以降低。

（七）強化財務信息的溝通

企業(yè)要想保障財務管理工作的實效性，強化財務風險管控，就應當對信息進行有效的傳遞和收集，以此保障企業(yè)內外部的良性溝通。就當前企業(yè)所開展的各項財務預算工作來看，所產生的諸多財務風險問題都和缺乏有效的溝通交流有一定的關系。鑒于此，企業(yè)引導各部門以及員工通過多樣化的方式進行溝通交流，關注與客戶、供應商的溝通，以此保證能夠獲取準確及時的市場信息，對風險進行規(guī)避。強化崗位輪換機制，有效展開內審監(jiān)督。企業(yè)應當基于會計制度的要求和管理實際情況，對會計系統(tǒng)控制進行合理設計，并在企業(yè)內實施不相容崗位分離，賦予相應的責任和權利，以此達成牽制目的。

（1）財務管控的流程以及會計核算流程應當緊密聯(lián)系企業(yè)的發(fā)展模式和經營方式，保障企業(yè)在市場中的良性運行，獲取更多的市場份額。

（2）在設置財務管理崗位時，應當與企業(yè)的發(fā)展相匹配，以此對財務風險進行有效的規(guī)避和防范。

（3）內部監(jiān)督可以看作是有效的檢查監(jiān)督企業(yè)具體執(zhí)行和實施內部控制的狀況，對于內控機制的缺失、不足及時發(fā)現(xiàn)和改進。監(jiān)督應當將基礎定位于控制環(huán)境和評估風險，以溝通和信息為載體，對內部審計工作進行強化。通過監(jiān)督審計，對企業(yè)會計控制系統(tǒng)中存在的漏洞和不足進行及時查找，并形成針對性的對策和措施，保障決策和會計信息的有效性和真實性，提升企業(yè)風險規(guī)避能力。

四、結論

新時期背景下，企業(yè)應當對財務風險有全面的認識和把握，如此才能夠保障企業(yè)財務風險管控工作的良性展開。同時也應當對風險管控體系進行合理的組建，強化風險管理，有效開展風險防范，這也是其風險管控的總體目標。只有對企業(yè)風險進行有效的管控，提升自身的風險管控能力，才能夠推動企業(yè)在市場中的良性發(fā)展，實現(xiàn)最大化的價值目標。