企業(yè)中金融投資管理措施探析

文/張慧芳

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院）

近幾年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步邁入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些轉(zhuǎn)變。對(duì)于企業(yè)而言，除了要負(fù)責(zé)好日常生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等內(nèi)容之外，還應(yīng)尋求新的發(fā)展路徑。金融投資是金融領(lǐng)域的一部分，是對(duì)資金合理利用，實(shí)現(xiàn)利益最大化的過(guò)程。在新時(shí)期下，一些企業(yè)面臨著劇烈的競(jìng)爭(zhēng)，有些企業(yè)也開始建立金融投資管理部門，以提升企業(yè)的整體利潤(rùn)。因此需要對(duì)金融投資管理進(jìn)行探究，找到最優(yōu)路徑。

一、金融投資管理的概念和種類

（一）金融投資管理的概念

金融投資是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的一種產(chǎn)物，其也可以被稱之為證券投資，是經(jīng)濟(jì)主體用資金去購(gòu)買債券、股票等金融資產(chǎn)的一種活動(dòng)，通過(guò)這類活動(dòng)獲取股權(quán)或者是預(yù)期的收益，這是一種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的方式，也屬于一種領(lǐng)域。企業(yè)金融投資管理，即是對(duì)這種投資性的行為進(jìn)行管理，包括對(duì)投資之前的分析、投資金額的劃定、效果的預(yù)判等，通過(guò)管理以降低金融投資環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的整體利潤(rùn)[1]。

（二）金融投資的種類

1.直接投資和間接投資

金融投資的種類有很多，直接、間接投資就屬于其中一種。直接投資指的是企業(yè)基于協(xié)議對(duì)資金進(jìn)行融通，一旦到了協(xié)議期，便可以從中獲得一定的報(bào)酬。直接融資是企業(yè)在金融市場(chǎng)，通過(guò)股票、債券等方式籌措資金，作為投資企業(yè)，通過(guò)該市場(chǎng)購(gòu)買股票和債券，這便完成了金融投資活動(dòng)。間接投資屬于一種間接性的行為，是企業(yè)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)將資金轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)的行為。間接投資相比于直接投資而言，風(fēng)險(xiǎn)率低，間接投資有中間機(jī)構(gòu)，比如銀行做擔(dān)保，因此安全性非常高，而直接投資，由于無(wú)法正確估量股票以及證券價(jià)值，很容易產(chǎn)生錯(cuò)誤投資導(dǎo)致虧損的行為。但從收益率看，直接投資的收益率更高。

2.長(zhǎng)期投資和短期投資

長(zhǎng)期投資包括銀行的定存、投資股票，屬于長(zhǎng)期持有行為。短期投資指的是短期國(guó)庫(kù)券、活期存款等。無(wú)論是長(zhǎng)期投資還是短期投資，均需要企業(yè)能夠基于自身的情況進(jìn)行判定。如若企業(yè)資金不足，則可以選擇短期投資。如若企業(yè)資金充足，則可以選擇長(zhǎng)期投資。在此環(huán)節(jié)，也需要衡量投資的風(fēng)險(xiǎn)率，應(yīng)盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利益的最大化。

3.固定收入投資和非固定收入投資

固定收入投資指的是企業(yè)在投資之前就已經(jīng)對(duì)金融投資利率和收益率有了一定的了解，且這種利率是穩(wěn)定的，投資模式可以是一次性或者是分期的。非固定收入投資，即是企業(yè)所購(gòu)買的金融產(chǎn)品，其收益率并不是穩(wěn)定的，而是存在波動(dòng)性。比如在這個(gè)時(shí)間段內(nèi)可能是盈利，而下個(gè)時(shí)間段就可能是虧損，那么其所獲得的未來(lái)收益將是不可準(zhǔn)確被計(jì)量的。通常非固定收入，具有投資風(fēng)險(xiǎn)大，收益率非常吸引人的特點(diǎn)。

二、企業(yè)加強(qiáng)金融投資管理的意義

金融投資管理是時(shí)代發(fā)展的產(chǎn)物，是企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新的體現(xiàn)。目前諸多企業(yè)都意識(shí)到融入金融投資管理的重要性，也建立了金融投資管理部門，旨在分散企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)、提升企業(yè)資金的流動(dòng)率和利潤(rùn)率，迅速占據(jù)市場(chǎng)。

（一）有利于分散企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)下社會(huì)，企業(yè)和企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步增加。通過(guò)加強(qiáng)對(duì)金融投資的管理，則可以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，擺脫集中經(jīng)營(yíng)可能造成的損失。簡(jiǎn)言之，就是將企業(yè)內(nèi)部一些閑置資金合理地進(jìn)行利用，提升企業(yè)的利潤(rùn)率，避免通貨膨脹而出現(xiàn)的資產(chǎn)減值，這就是雞蛋不放在同一個(gè)籃筐里的體現(xiàn)。目前越來(lái)越多的企業(yè)意識(shí)到金融投資的重要性，有實(shí)力的企業(yè)甚至在內(nèi)部成立了金融部門，定期將企業(yè)的部分資金投入到金融市場(chǎng)中，以獲得相應(yīng)的利潤(rùn)。但需要特別注意的是，企業(yè)投資切不可出現(xiàn)盲目性投資行為，要確保短期收益投資項(xiàng)目與長(zhǎng)期收益投資項(xiàng)目共存，不能過(guò)度集中短期投資或者長(zhǎng)期投資，而是要尋找二者之間的平衡關(guān)系，這樣可以確保企業(yè)始終能夠獲得豐厚的投資效益。

（二）有利于提升資金的流動(dòng)性

企業(yè)內(nèi)部資金流動(dòng)越快，說(shuō)明企業(yè)的效益越好。此時(shí)就會(huì)出現(xiàn)一種良性循環(huán)，企業(yè)內(nèi)部所剩余的資金也會(huì)隨之增加。這些資金企業(yè)會(huì)用于生產(chǎn)，同時(shí)還會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的投資。在進(jìn)行投資時(shí)，企業(yè)會(huì)根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇短期或者是長(zhǎng)期投資。在這個(gè)過(guò)程中，既保證了企業(yè)有資金進(jìn)行營(yíng)運(yùn)，又獲得了投資的回報(bào)，也實(shí)現(xiàn)了資金的不斷流動(dòng)[2]。此外，加強(qiáng)金融投資管理，可以盤活企業(yè)的資金鏈，避免企業(yè)在投資過(guò)程中頻繁出現(xiàn)“追加投資”情況，防止企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張，甚至資金鏈斷裂崩盤等風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)[3]。

（三）有利于提升企業(yè)利潤(rùn)

金融投資管理和傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)不同，是企業(yè)通過(guò)金融投資的途徑所獲得的一種利潤(rùn)。像傳統(tǒng)項(xiàng)目，在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中需要企業(yè)提前付出管理費(fèi)、采購(gòu)費(fèi)等。而金融投資，只需要基于實(shí)際情況，選擇合理的投資方式，到了一定的時(shí)期便可以獲得相應(yīng)的利潤(rùn)。對(duì)于企業(yè)而言，便是增加企業(yè)利潤(rùn)的一種有效方式。

（四）有利于擴(kuò)張企業(yè)的規(guī)模

首先合理的金融投資是可以為企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的，對(duì)于投資所獲得的這部分利潤(rùn)，企業(yè)會(huì)將其運(yùn)用在內(nèi)部的擴(kuò)張、企業(yè)的運(yùn)行等方面，在無(wú)形中為企業(yè)的發(fā)展和壯大提供了可能。其次兼并、收購(gòu)也是企業(yè)金融投資管理的一種方式，通過(guò)兼并的方式將同行業(yè)產(chǎn)權(quán)納入自己手中，則可以起到迅速占領(lǐng)市場(chǎng)、擴(kuò)大規(guī)模的作用。企業(yè)通過(guò)金融投資管理獲利，可以將充裕的企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金投入到與企業(yè)核心產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，也可以涉獵產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整后更有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)，從而進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力[4]。

三、企業(yè)中金融投資管理存在的問(wèn)題

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的日益加劇，金融投資管理逐步成為企業(yè)發(fā)展中的一部分，但是由于政府對(duì)于金融投資管理部門的監(jiān)管力度不夠，這也導(dǎo)致一些企業(yè)金融投資管理存在諸多的問(wèn)題。（1）企業(yè)投資管理的模式過(guò)于的陳舊，不能夠幫助企業(yè)較好地應(yīng)對(duì)投資環(huán)節(jié)可能存在的未知風(fēng)險(xiǎn)，且一旦出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)直接導(dǎo)致公司資金鏈斷裂，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)。（2）企業(yè)盲目投資現(xiàn)象比較嚴(yán)重，一些企業(yè)內(nèi)部投資主要是根據(jù)大股東的想法，并沒(méi)有從公司的本身實(shí)際以及市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)狀況科學(xué)進(jìn)行評(píng)估，存在主觀臆斷以及盲目投資的行為，也給企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)。（3）缺乏有效的監(jiān)督。金融投資活動(dòng)并不是簡(jiǎn)單地將資金投入到某個(gè)項(xiàng)目中，等待收益即可。金融投資活動(dòng)其實(shí)涉及到很多的內(nèi)容，比如對(duì)項(xiàng)目的考察，對(duì)企業(yè)自身資金的評(píng)估、利潤(rùn)率的判斷等。如果企業(yè)缺少相應(yīng)的金融投資管理部門，不能夠?qū)鹑谕顿Y行為合理監(jiān)督，那么就會(huì)加大企業(yè)金融投資環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，也無(wú)法發(fā)揮出金融投資所帶來(lái)的積極作用。（4）企業(yè)內(nèi)部缺乏復(fù)合型的金融投資管理人才。金融投資管理是一個(gè)比較復(fù)雜的工作，對(duì)管理人員的能力要求也非常高。但是通過(guò)對(duì)當(dāng)下部分企業(yè)金融投資人員的素養(yǎng)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)金融投資管理人員并不具有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)以及扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，故金融投資管理的效率也難以提升。

四、企業(yè)中金融投資管理的策略

（一）完善企業(yè)金融投資管理制度

金融投資管理已經(jīng)成為當(dāng)下企業(yè)發(fā)展中的一部分，其既可以提升企業(yè)資金的流動(dòng)性，分散企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，也能夠?yàn)槠髽I(yè)增加利潤(rùn)額。但是為了能夠更好地發(fā)揮出金融投資管理的效益，就需要企業(yè)內(nèi)部建立完善的金融投資管理的制度，制度應(yīng)包含以下幾個(gè)內(nèi)容：（1）明確金融投資管理所涉及的內(nèi)容和職責(zé)。（2）對(duì)金融投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估與判斷。（3）定期監(jiān)測(cè)金融投資成果，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。（4）評(píng)估投資成果。（5）對(duì)投資人員進(jìn)行考核?？傊?，一個(gè)完善的金融投資管理制度必須包含金融投資管理所涉及的內(nèi)容、人員、職責(zé)、項(xiàng)目等。明確好這些內(nèi)容之后，這些內(nèi)容將會(huì)為金融投資管理人員的日常工作提供依據(jù)和指引。企業(yè)為了進(jìn)一步提高金融投資管理制度執(zhí)行力水平，能夠真正對(duì)企業(yè)金融投資管理產(chǎn)生積極影響，應(yīng)當(dāng)做好市場(chǎng)調(diào)研并立足于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，突出企業(yè)金融投資管理制度的動(dòng)態(tài)性創(chuàng)新變革，確保管理制度能夠隨著企業(yè)外部與內(nèi)部環(huán)境變化而隨即做出變化[5]。

（二）加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的力度

投資必然會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)率和收益率是成正比的，企業(yè)必須要找到一個(gè)中間量，既要保證企業(yè)的收益，又要降低企業(yè)投資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要在進(jìn)行相關(guān)項(xiàng)目投資之前，資金管理人員需要對(duì)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。比如，可以借助信息化的手段勘查項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)比以前投資的相關(guān)案例和經(jīng)驗(yàn)，判斷是否值得投資，并將該項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)列出，通過(guò)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)率、收益率等各個(gè)要素，選擇合適的投資項(xiàng)目。此外，企業(yè)還需要對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行全面分析，比如，對(duì)投資項(xiàng)目所處行業(yè)的未來(lái)發(fā)展空間、投資目標(biāo)企業(yè)的市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力以及社會(huì)信譽(yù)等方面信息進(jìn)行搜集調(diào)研。

（三）基于大數(shù)據(jù)建立投資預(yù)警機(jī)制

對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，金融投資成敗與否會(huì)關(guān)乎企業(yè)的利潤(rùn)率以及發(fā)展。因此，在進(jìn)行金融投資的過(guò)程中，除了要對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估之外，還需要基于大數(shù)據(jù)建立投資預(yù)警機(jī)制，即是根據(jù)項(xiàng)目投資的情況建立預(yù)警機(jī)制，比如像一些投資的項(xiàng)目是短期性的，就要基于大數(shù)據(jù)，將企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)狀以及投資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)劃入，定期進(jìn)行監(jiān)測(cè)，當(dāng)監(jiān)測(cè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)紅色預(yù)警時(shí)，就要考慮是撤回資金，還是采用其他的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。及時(shí)對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)測(cè)，可以減少企業(yè)在投資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)金融投資管理的審計(jì)監(jiān)督

審計(jì)工作是企業(yè)對(duì)內(nèi)部工作的一種監(jiān)督核算，屬于自我監(jiān)督，可以較好地了解企業(yè)運(yùn)行環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)報(bào)表以及會(huì)計(jì)憑證，也能夠隨時(shí)監(jiān)督企業(yè)在投資管理中存在的問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)而言，開展金融投資管理會(huì)牽扯到公司的整體利益，是企業(yè)全方位發(fā)展的一種體現(xiàn)。因此做好投資管理的審計(jì)監(jiān)督就顯得尤其重要。首先在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立一個(gè)獨(dú)立的審計(jì)部門，該部門只向公司最高領(lǐng)導(dǎo)者負(fù)責(zé)，工作是對(duì)企業(yè)的資金狀況進(jìn)行審計(jì)。其次完善審計(jì)對(duì)金融投資管理的協(xié)作機(jī)制、加強(qiáng)審計(jì)對(duì)問(wèn)題整改的追究機(jī)制，提升審計(jì)的透明化，即要求審計(jì)人員定期公布金融投資管理審計(jì)的結(jié)果，并將結(jié)果及時(shí)公示。最后審計(jì)部門的工作比較復(fù)雜，必須要招聘高素質(zhì)的人才。高素質(zhì)體現(xiàn)在專業(yè)的業(yè)務(wù)素質(zhì)、道德素養(yǎng)等方面。

（五）提升金融投資管理人才的綜合素養(yǎng)

人才是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，企業(yè)想要發(fā)揮出金融投資管理的作用，就需要招聘專業(yè)的金融投資管理人才。首先企業(yè)要根據(jù)自身對(duì)投資管理的要求和定位，制定合理的金融投資管理人員的薪資，一般薪資就決定了人才的基礎(chǔ)素養(yǎng)。其次當(dāng)人員進(jìn)入企業(yè)實(shí)習(xí)一段時(shí)間之后，要進(jìn)行測(cè)試，測(cè)試合格之后才能夠真正地進(jìn)行投資管理的工作。另外要注重對(duì)人才的培養(yǎng)工作。比如進(jìn)行內(nèi)部培訓(xùn)，讓人員能夠掌握投資管理的理論知識(shí)以及專業(yè)技術(shù)?；蛘呤枪膭?lì)人才外出學(xué)習(xí)，將先進(jìn)的管理制度引入到企業(yè)中，不斷進(jìn)行投資管理制度的改革和創(chuàng)新。最后則是考核制度的建立，領(lǐng)導(dǎo)者需要定期對(duì)金融投資管理的工作進(jìn)行抽查，并對(duì)人員進(jìn)行打分，分值較高者可以獲得一定的獎(jiǎng)勵(lì)，分值低于合格分的員工則要督促其努力學(xué)習(xí)。

五、結(jié)語(yǔ)

總而言之，在當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)融入金融投資管理已經(jīng)成為一種趨勢(shì)。為了能夠更好地發(fā)揮出金融投資管理的效果，增加企業(yè)的利潤(rùn)，擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，就需要企業(yè)能夠在內(nèi)部建立一個(gè)專門的金融投資管理部門，制定完善的投資管理制度，對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，選擇合理的投資方式。同時(shí)還要對(duì)金融投資管理進(jìn)行監(jiān)督和考核，以避免相關(guān)人員出現(xiàn)的隨意投資行為，影響企業(yè)的發(fā)展。最后還應(yīng)通過(guò)招聘高素質(zhì)、專業(yè)性的人才，優(yōu)化企業(yè)人才結(jié)構(gòu)，為企業(yè)金融投資管理建言獻(xiàn)策，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。