科技金融發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)控制研究

□文/陳倩倩

（南京理工大學(xué)泰州科技學(xué)院 江蘇·泰州）

[提要］科技創(chuàng)新是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。結(jié)合目前國內(nèi)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀，提出科技金融發(fā)展的一個(gè)理論框架：一是基于企業(yè)生命周期的全覆蓋融資服務(wù)體系；二是基于信息不對稱的聯(lián)席溝通機(jī)制；三是科技型企業(yè)人才體系建設(shè)；四是基于政銀雙重視角下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制；五是基于盡職免責(zé)的激勵(lì)機(jī)制。

我國在“十三五”規(guī)劃綱要中提出了實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，要求充分發(fā)揮科技創(chuàng)新推動(dòng)作用，強(qiáng)化自主創(chuàng)新能力，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造持續(xù)驅(qū)動(dòng)力。在這樣的背景下，金融與科技的深度聯(lián)動(dòng)成為大勢所趨，各地紛紛出臺(tái)系列配套政策，組建各類工作服務(wù)平臺(tái)，加快促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展。但各地區(qū)間科技金融發(fā)展?fàn)顩r差異較大，整體發(fā)展不均衡。部分地區(qū)受各類主客觀因素的多重制約，金融對科技創(chuàng)新支撐不夠有力，作用明顯偏弱，亟待予以解決。

一、文獻(xiàn)綜述

目前涉及到科技金融的文獻(xiàn)主要討論兩個(gè)方面：一是科技金融發(fā)展路徑研究；二是科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制研究。

關(guān)于科技金融發(fā)展路徑的研究，國內(nèi)外相關(guān)學(xué)者認(rèn)為銀行和政府部門在科技金融發(fā)展中占據(jù)著重要地位。例如，“科技金融發(fā)展模式可以分為政府主導(dǎo)型、資本主導(dǎo)型和銀行主導(dǎo)型三類”“銀行通過對進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)查和評估，選取其中成功概率較大的項(xiàng)目并給予其支持”“科技成果的轉(zhuǎn)化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的調(diào)整都需要金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮至關(guān)重要的作用”。

關(guān)于科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，國內(nèi)外相關(guān)學(xué)者認(rèn)為科技金融具有高風(fēng)險(xiǎn)特征，必須要對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理、控制與分擔(dān)，銀行和政府仍占據(jù)主要地位，但還應(yīng)借助第三方的力量，采取多種機(jī)制來分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。例如，“第一，金融體系市場化運(yùn)作機(jī)制和政府政策支持機(jī)制有效結(jié)合是構(gòu)建科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的關(guān)鍵；第二，構(gòu)建科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制必須堅(jiān)持三大原則，即風(fēng)險(xiǎn)與收益相對稱原則、風(fēng)險(xiǎn)與控制力相對稱原則、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)各方參與程度相協(xié)調(diào)原則”“能夠最有效地分擔(dān)金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)模式才是最佳的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)形式，金融市場和銀行中介兩者有機(jī)結(jié)合，橫向與縱向金融主體優(yōu)化配置風(fēng)險(xiǎn)，更能發(fā)揮分擔(dān)的作用”“推動(dòng)科技金融創(chuàng)新發(fā)展的思路需要努力破除金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)之間信息不對稱問題”。

現(xiàn)有文獻(xiàn)都指出目前科技金融的發(fā)展需要堅(jiān)持政府、金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)位置，并且科技金融具有高風(fēng)險(xiǎn)特征，需要多種途徑分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，如何在科技金融發(fā)展過程中融入風(fēng)險(xiǎn)控制的思想還缺乏一個(gè)系統(tǒng)的理論框架，本文即致力于此。

二、理論框架

本文基于企業(yè)生命周期理論、信息不對稱理論、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)路徑、盡職免責(zé)機(jī)制、科技金融資源配置方式，設(shè)計(jì)一個(gè)具有普遍參考意義的科技金融發(fā)展路徑及風(fēng)險(xiǎn)控制框架體系。一是基于企業(yè)生命周期的全覆蓋融資服務(wù)體系，通過對科技型企業(yè)在不同時(shí)期的需求給予相應(yīng)的融資政策，拓寬融資渠道，推動(dòng)科技型企業(yè)的全面發(fā)展；二是基于信息不對稱的聯(lián)席溝通機(jī)制，通過搭建聯(lián)席溝通機(jī)制，建立健全金融管理服務(wù)平臺(tái)，緩解政銀企信息不對稱問題；三是科技型企業(yè)人才體系建設(shè)，通過引進(jìn)培育科技型人才、加強(qiáng)載體平臺(tái)建設(shè)，為科技型企業(yè)發(fā)展提供人才支撐；四是基于政銀雙重視角下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，充分發(fā)揮政府在科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的整體引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和支持作用，從政府和金融機(jī)構(gòu)兩個(gè)層面建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；五是基于盡職免責(zé)的激勵(lì)機(jī)制，通過對相關(guān)責(zé)任人予以免責(zé)，打破銀行目前不愿貸、不敢貸的現(xiàn)狀。

（一）基于企業(yè)生命周期的全覆蓋融資服務(wù)體系?？萍夹推髽I(yè)的發(fā)展包括種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期，伴隨著成長周期的變化，無論是資金的需求量、融資方式還是風(fēng)險(xiǎn)狀況均有較大變化。政府應(yīng)針對科技型企業(yè)在不同時(shí)期的發(fā)展特點(diǎn)進(jìn)行規(guī)劃，給予不同的支持政策，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，形成全覆蓋的融資服務(wù)體系。

1、種子期。種子期即孵化新技術(shù)、新產(chǎn)品階段。在該階段，企業(yè)產(chǎn)品尚未投入市場，發(fā)展前景尚不明朗，且沒有穩(wěn)定現(xiàn)金流，因此銀行一般不愿意向此類科技型企業(yè)提供金融支持。針對種子期企業(yè)，政府可以通過稅收政策、天使投資基金與天使網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)等方式提高種子期企業(yè)獲得融資的效率，具體包括外部PE、VC投資支持，以及政策性股權(quán)引導(dǎo)基金兩種手段；提供集中性的孵化器投資，通過大型孵化平臺(tái)為其提供優(yōu)良的創(chuàng)業(yè)環(huán)境、各類創(chuàng)業(yè)服務(wù)和金融支持等。比如：廣州市政府出臺(tái)專項(xiàng)政策，支持多層次資本市場體系建設(shè)；成立廣州市高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)中心，支持企業(yè)孵化；搭建廣州科技網(wǎng)，招引科技項(xiàng)目落地。

2、初創(chuàng)期。初創(chuàng)期企業(yè)相較于種子期有了一定的資金和信用積累，這一時(shí)期融資渠道得到拓展。政府可以通過以下兩種渠道加強(qiáng)初創(chuàng)期科技型企業(yè)的發(fā)展：一是加快金融服務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)金融特色專營機(jī)構(gòu)建設(shè)。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)圍繞地方特色產(chǎn)業(yè)，爭創(chuàng)各類金融特色機(jī)構(gòu)，實(shí)行專門的業(yè)務(wù)管理和考核機(jī)制，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)科技創(chuàng)新。一方面推動(dòng)構(gòu)建科技金融外部專家評審機(jī)制，為金融機(jī)構(gòu)融資對接、技術(shù)咨詢提供有力支撐，比如：“蘇科貸”“科貸通”，積極推廣專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)；另一方面鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立投貸聯(lián)動(dòng)中心或股權(quán)投資公司，幫助初創(chuàng)企業(yè)通過“股權(quán)+債權(quán)”模式獲得融資支持。二是建立征信融資一體化系統(tǒng)。可以學(xué)習(xí)中關(guān)村科技園區(qū)信用體系建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)和模式，建立企業(yè)信用體系。開發(fā)線上征信融資一體化系統(tǒng)建設(shè)，開發(fā)融資供需信息子系統(tǒng)，企業(yè)在線發(fā)布融資需求，金融機(jī)構(gòu)在線發(fā)布產(chǎn)品信息，銀企實(shí)時(shí)雙向選擇；開發(fā)企業(yè)征信融資子系統(tǒng)，加強(qiáng)與第三方信用服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作，形成信息征集、信用評價(jià)、信用增進(jìn)和信用激勵(lì)“四位一體”運(yùn)行格局，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的全方位信用畫像和銀行信用貸款的在線審批和發(fā)放。

3、成長期。這一時(shí)期企業(yè)逐步商業(yè)化，開始積累一定的資產(chǎn)和信用，這一階段企業(yè)主要以獲得銀行融資為主，部分企業(yè)也通過登陸新三版、發(fā)行債券等手段獲得融資。這一階段需要加強(qiáng)科技保險(xiǎn)體系建設(shè)?？萍急ｋU(xiǎn)作為科技與金融結(jié)合機(jī)制的重要成分，通過保險(xiǎn)分散企業(yè)及銀行風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易融資?？萍急ｋU(xiǎn)專門為高科技企業(yè)的發(fā)展服務(wù)，引導(dǎo)高科技企業(yè)的發(fā)展。各銀行機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合科技型企業(yè)不同發(fā)展階段、經(jīng)營環(huán)節(jié)和資金用途，開發(fā)不同類別的金融保險(xiǎn)產(chǎn)品。比如，江蘇無錫引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推出專利權(quán)質(zhì)押貸款、信用履約保證保險(xiǎn)貸款等創(chuàng)新產(chǎn)品，形成了系列創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品。

4、成熟期。這一時(shí)期的科技型小微企業(yè)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，資產(chǎn)收益高，資產(chǎn)規(guī)模較大，可抵押資產(chǎn)增多，企業(yè)融資渠道也隨之拓寬。針對成熟期企業(yè)，政府可引導(dǎo)銀行加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，進(jìn)一步拓寬多元化融資渠道。支持有條件的科技企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具，特別是“綠色債”和“雙創(chuàng)專項(xiàng)債”；支持大中型、中長期產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目通過銀行間市場發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)或項(xiàng)目支持票據(jù)；積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。

（二）基于政銀雙重視角下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制?？萍冀鹑陲L(fēng)險(xiǎn)涉及眾多參與主體，需要建立多元化的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

1、政府層面。充分發(fā)揮政府在科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的整體引導(dǎo)、協(xié)調(diào)和支持作用，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。一是成立風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)導(dǎo)小組。成立由地方科技局局長任組長，主管副局長任副組長，科技局金融與服務(wù)業(yè)務(wù)處、資產(chǎn)管理處、審計(jì)處、機(jī)關(guān)紀(jì)委、財(cái)政局等有關(guān)處室人員任成員的風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、防范、化解、處置重大風(fēng)險(xiǎn)問題。二是建立熔斷和退出機(jī)制。合作銀行貸款損失率超過一定比例的，暫停新增業(yè)務(wù)，存量業(yè)務(wù)納入風(fēng)險(xiǎn)防控領(lǐng)導(dǎo)小組重點(diǎn)關(guān)注范圍，合作銀行妥善做好存量業(yè)務(wù)日常管理和風(fēng)險(xiǎn)化解工作。合作銀行長期未開展業(yè)務(wù)的或出現(xiàn)重大違法違紀(jì)違規(guī)事件的，取消合作資格；取消資格的合作銀行存量業(yè)務(wù)納入風(fēng)險(xiǎn)防控領(lǐng)導(dǎo)小組重點(diǎn)關(guān)注范圍，合作銀行妥善做好存量業(yè)務(wù)日常管理工作，續(xù)貸時(shí)轉(zhuǎn)為其他商業(yè)貸款，不續(xù)貸提前告知貸款企業(yè)以及所屬專業(yè)機(jī)構(gòu)。三是設(shè)立科技金融信貸準(zhǔn)備金。運(yùn)用科技金融財(cái)政撥款，設(shè)立科技信貸準(zhǔn)備金以實(shí)現(xiàn)專戶管理，用于“信貸業(yè)務(wù)”損失補(bǔ)償。為保障科技型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)穩(wěn)定持續(xù)開展，科技局可結(jié)合當(dāng)年財(cái)力情況，按照一定比例確定科技信貸準(zhǔn)備金存量金額，提出補(bǔ)充或調(diào)整金額，由當(dāng)?shù)刎?cái)政局審核辦理資金補(bǔ)充或調(diào)整工作。成立專門的科技金融受托管理機(jī)構(gòu)，由受托管理機(jī)構(gòu)根據(jù)各合作銀行的科技信貸業(yè)務(wù)開展情況、貸款條件、損失補(bǔ)償?shù)纫蛩?，定期?dòng)態(tài)調(diào)整合作銀行準(zhǔn)備金存放額度。四是開展績效評價(jià)及獎(jiǎng)懲。將科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制情況納入市、區(qū)、高新園區(qū)科技職能部門與領(lǐng)導(dǎo)干部考核指標(biāo)體系。完善領(lǐng)導(dǎo)干部經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核機(jī)制，制定目標(biāo)責(zé)任考核辦法，加強(qiáng)目標(biāo)任務(wù)完成情況考核。將政策的執(zhí)行、業(yè)務(wù)的開展與合作水平納入評價(jià)范圍。一年進(jìn)行一次評價(jià)，對績效評價(jià)較好的地區(qū)及相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)干部予以表彰，適當(dāng)提高第二年財(cái)政科技撥款。

2、金融體系層面。金融機(jī)構(gòu)是科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制的重要主體，其主要包括銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司等。一是完善科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。各分支行針對科技金融項(xiàng)目配備專職人員，強(qiáng)化貸后管理，對發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警并采取相應(yīng)措施。發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)向地方科技主管部門報(bào)告，加強(qiáng)信息溝通。比如：中國銀行依托“中銀信貸工廠”風(fēng)控體系，建立科技金融項(xiàng)目專項(xiàng)風(fēng)控措施，根據(jù)科技型企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)制定專項(xiàng)預(yù)警信號(hào)；建設(shè)銀行依托大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)線上風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工具應(yīng)用，用機(jī)控代替人控。二是完善考核指標(biāo)體系。除政府部門及相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)干部需實(shí)行目標(biāo)責(zé)任考核，各銀行也應(yīng)加強(qiáng)科技金融業(yè)務(wù)考核制度建設(shè)。將信貸投放及新增客戶數(shù)列入銀行分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營績效考核指標(biāo)體系中，在人員隊(duì)伍、薪酬激勵(lì)、績效考核等方面強(qiáng)化績效引導(dǎo)。比如：中國銀行在年度考核中適度增加對科技專營支行得分占比考核，提升科技專項(xiàng)考核比例；建設(shè)銀行二級(jí)分行安排專項(xiàng)費(fèi)用用于科技金融考核。三是設(shè)立差異化授權(quán)授信。各分支銀行應(yīng)設(shè)立差異化授權(quán)授信，將部分風(fēng)險(xiǎn)較低的信用貸款創(chuàng)新產(chǎn)品授權(quán)分支行自行審批。各分支銀行結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營特點(diǎn)，對開展科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)專一性強(qiáng)的機(jī)構(gòu)適當(dāng)提高審批權(quán)限，在授信指引中明確積極支持有發(fā)明專利、市場前景較好的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。與此同時(shí)，要加強(qiáng)對各項(xiàng)科技信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，加大人行征信、工商、稅務(wù)、司法及其他政務(wù)公開信息和社會(huì)公開信息渠道的數(shù)據(jù)接入，擴(kuò)大第三方客戶數(shù)據(jù)信息接入，不斷升級(jí)風(fēng)控審核力度。四是加快科技保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)方式創(chuàng)新。一方面推出金融、保險(xiǎn)和政府三方合作的科技保險(xiǎn)產(chǎn)品。我國金融體系是以商業(yè)銀行間接融資為主導(dǎo)、處于嚴(yán)格監(jiān)管下的高度集中金融體系，銀行在資產(chǎn)總額、融資額度、人才資源等方面均占有絕對地位?？萍计髽I(yè)多是輕資產(chǎn)，前途一時(shí)難明，時(shí)刻面臨各種風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)企業(yè)發(fā)生壞賬無力償還貸款時(shí)，可以學(xué)習(xí)武漢“科保貸”項(xiàng)目，由保險(xiǎn)公司、政府共同分?jǐn)倱p失，一旦企業(yè)無法償還貸款，保險(xiǎn)公司、政府、銀行按照5∶3∶2的比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面不斷創(chuàng)新科技保險(xiǎn)產(chǎn)品。

（三）基于信息不對稱的聯(lián)席溝通機(jī)制。在科技型企業(yè)融資過程中，信息不對稱也是其阻礙因素之一。通過銀行信息公開機(jī)制，企業(yè)可以隨時(shí)了解到銀行的信貸政策等，但對于每家企業(yè)的信息，銀行沒有暢通渠道獲知。銀行與企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對稱，這種信息不對稱加大了債券融資的難度。因此，搭建聯(lián)席溝通機(jī)制，建立健全金融管理服務(wù)平臺(tái)，通過搭建配套科技金融管理服務(wù)平臺(tái)，強(qiáng)化政銀企信息共享，緩解政銀企信息不對稱問題。可以通過受托管理、深化銀行間合作以及培育科技金融中介服務(wù)組織等方式進(jìn)行。一是實(shí)行受托管理。通過金融服務(wù)實(shí)體平臺(tái)管理相關(guān)科技信貸業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)相關(guān)業(yè)務(wù)日常管理工作，可以由當(dāng)?shù)乜萍季?、?cái)政局根據(jù)實(shí)際情況對受托管理機(jī)構(gòu)開展日常檢查、專項(xiàng)檢查或績效評價(jià)工作?？萍季趾褪芡泄芾頇C(jī)構(gòu)簽訂委托管理協(xié)議，并在協(xié)議中明確約定任務(wù)目標(biāo)、管理要求、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制措施等。受托管理機(jī)構(gòu)的具體職責(zé)包括：與合作銀行、專業(yè)機(jī)構(gòu)簽署業(yè)務(wù)合作協(xié)議，對合作銀行、專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行績效評價(jià)；負(fù)責(zé)科技金融相關(guān)業(yè)務(wù)申請受理、備案、交流培訓(xùn)、政策宣傳和統(tǒng)計(jì)分析等工作；受理合作銀行損失補(bǔ)償申請，組織專家評審，根據(jù)批復(fù)劃撥補(bǔ)償資金、壞賬核銷等；負(fù)責(zé)科技信貸準(zhǔn)備金的監(jiān)督管理、動(dòng)態(tài)分配調(diào)整；開展科技金融在線服務(wù)平臺(tái)建設(shè)及日常運(yùn)營工作。二是深化銀行間合作。銀行與銀行也應(yīng)加強(qiáng)交流與合作，有合作意向的銀行可申請合作銀行資格，包括政策性銀行、大型國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行、地方法人銀行。合作銀行負(fù)責(zé)科技信貸業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查、授信審批、貸款發(fā)放、貸后管理、風(fēng)險(xiǎn)化解以及逾期貸款的催收和追償?shù)裙ぷ?。地方科技局、?cái)政局、人民銀行、銀保監(jiān)局按照有關(guān)規(guī)定擇優(yōu)確定合作銀行。合作銀行按照相關(guān)約定，基于科技信貸業(yè)務(wù)專項(xiàng)信貸規(guī)模，安排專門機(jī)構(gòu)、專職審批人員和專業(yè)團(tuán)隊(duì)辦理業(yè)務(wù)，建立審批綠色通道，提高業(yè)務(wù)辦理效率。三是培育科技金融中介服務(wù)組織。一方面應(yīng)建立健全統(tǒng)籌聯(lián)動(dòng)工作機(jī)制。設(shè)立科技金融領(lǐng)導(dǎo)小組或聯(lián)席會(huì)，加強(qiáng)對全市科技金融發(fā)展的總體指導(dǎo)、對各部門出臺(tái)政策的分類整合，強(qiáng)化政府企業(yè)信息平臺(tái)功能。另一方面應(yīng)大力培育發(fā)展股權(quán)投資為主的創(chuàng)業(yè)投資體系，拓寬股權(quán)投資退出渠道，完善創(chuàng)新銀行間接融資服務(wù)。借鑒吸收美國“硅谷銀行”模式，支持投貸聯(lián)動(dòng)發(fā)展，支持開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)以投貸結(jié)合等創(chuàng)新方式為科技型小微企業(yè)提供綜合金融服務(wù)，完善“統(tǒng)貸”服務(wù)模式，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下擴(kuò)大批量支持中小型科技企業(yè)的資金規(guī)模。

（四）基于盡職免責(zé)的激勵(lì)機(jī)制。盡職免責(zé)是近年來在企業(yè)內(nèi)部控制中新提出的一個(gè)名詞。盡職免責(zé)即發(fā)生特定責(zé)任事件后，責(zé)任人本應(yīng)承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任，但因?yàn)橐炎龊帽韭毞秶鷥?nèi)的事情，所以可以免除其法律責(zé)任。很多金融機(jī)構(gòu)出于對種子期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不確定性的擔(dān)憂，往往不敢放貸、不愿放貸。針對這種情況，部分地區(qū)針對金融機(jī)構(gòu)信貸人員采取了盡職免責(zé)機(jī)制，激勵(lì)相關(guān)人員積極放貸，鼓勵(lì)科技型企業(yè)尤其是種子期企業(yè)的發(fā)展。建立盡職免責(zé)機(jī)制主要包括以下幾個(gè)方面：一是加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)。要求銀行建立科技型企業(yè)業(yè)務(wù)盡職免責(zé)機(jī)制，促進(jìn)科技企業(yè)尤其是種子期企業(yè)拓寬融資渠道。盡職免責(zé)機(jī)制的設(shè)立和執(zhí)行要有統(tǒng)一的、各部門認(rèn)可的制度設(shè)計(jì)。建議由科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)導(dǎo)小組出臺(tái)科技成果轉(zhuǎn)化領(lǐng)域盡職免責(zé)有關(guān)制度，將相關(guān)流程嵌入到銀行日常工作中，建立流程化的工作體系；完善申請、調(diào)查、認(rèn)定、實(shí)施及仲裁等流程；堅(jiān)持機(jī)制公開透明，向社會(huì)公眾公開。二是建立健全盡職免責(zé)實(shí)施制度。實(shí)施制度應(yīng)至少涵蓋職責(zé)范圍、權(quán)限級(jí)別、遵循流程和各流程責(zé)任人。免責(zé)機(jī)制要和容錯(cuò)機(jī)制結(jié)合，建立一套標(biāo)準(zhǔn)化的責(zé)任劃分體系。在免責(zé)方面，要厘清哪些事項(xiàng)屬于免責(zé)范圍，哪些事項(xiàng)不予以免責(zé)。比如，光大銀行保定分行的盡職免責(zé)制度中，針對突發(fā)事件、自然災(zāi)害、客戶意外事故等不可抗力導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)給予免責(zé)。據(jù)調(diào)查顯示，目前各地區(qū)各商業(yè)銀行中實(shí)施盡職免責(zé)機(jī)制的并不多，因此各商業(yè)銀行應(yīng)針對種子期和初創(chuàng)期科技型企業(yè)的融資需求，拓寬盡職免責(zé)范圍，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)信貸員貸款投放的積極性，對已形成的不良貸款，要及時(shí)通過盡職免責(zé)審核部門的審核，及早確定免責(zé)范圍，讓信貸員吃下定心丸，提高對科技型企業(yè)融資的積極性。比如，南京銀行對科技文化金融模式下的科技文化貸款采取差別風(fēng)險(xiǎn)容忍，在一定比例的不良率內(nèi)，總行在對分行考核時(shí)不計(jì)提或少計(jì)提撥備；2018年發(fā)布《南京銀行小微企業(yè)科技文化授信業(yè)務(wù)盡職調(diào)查與問責(zé)管理辦法》（寧銀規(guī)[2018］140號(hào)），對經(jīng)辦人員遵循“盡職免責(zé)、未盡職問責(zé)”的原則。給予科技金融業(yè)務(wù)50%的經(jīng)濟(jì)資本占用優(yōu)惠；取消存款、EVA等規(guī)模類、利潤類指標(biāo)考核，僅考核客戶數(shù)量、客戶滿意度以及未來成長性等；單列科技金融專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)。三是鼓勵(lì)支持第三方盡職免責(zé)評定機(jī)構(gòu)。歐美國家對盡職免責(zé)制度的支持主要通過獨(dú)立的第三方評定機(jī)構(gòu)。地方政府應(yīng)引導(dǎo)、鼓勵(lì)更多的第三方機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展，可以由審計(jì)局聯(lián)合內(nèi)部審計(jì)、社會(huì)審計(jì)等第三方機(jī)構(gòu)形成審計(jì)合力，加強(qiáng)對有關(guān)政策執(zhí)行情況的審計(jì)，確保讓第三方評定機(jī)構(gòu)作為盡職免責(zé)體系的建設(shè)者和參與執(zhí)行者，從而拓寬科技型企業(yè)融資渠道，推動(dòng)科技金融快速發(fā)展。

（五）加強(qiáng)科技金融人才體系建設(shè)。習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，發(fā)展是第一要?jiǎng)?wù)，人才是第一資源，創(chuàng)新是第一動(dòng)力。推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展走在前列，表在產(chǎn)業(yè)、里在企業(yè)、根在人才。深圳2021年3月發(fā)布的若干政策中提出完善“基礎(chǔ)研究+技術(shù)攻關(guān)+成果產(chǎn)業(yè)化+科技金融+人才支撐”的全過程創(chuàng)新生態(tài)鏈。一是加強(qiáng)企業(yè)科技人才專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)。貫徹落實(shí)黨管人才原則，堅(jiān)持問題導(dǎo)向、需求導(dǎo)向、效果導(dǎo)向，突出“引高端、保急需、擴(kuò)基數(shù)”，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)、科技、人才協(xié)同發(fā)力，著力構(gòu)建“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、企業(yè)主體”的科技人才發(fā)展新格局，推動(dòng)科技型企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。二是優(yōu)化高端研發(fā)人才政策供給，搭建科技人才信息供需平臺(tái)。注重創(chuàng)新人才金融，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用，撬動(dòng)更多社會(huì)資本投入，更好地滿足科技人才不同階段的發(fā)展需求。政府可以搭建一個(gè)信息共享平臺(tái)。打造線上、線下公共服務(wù)平臺(tái)，“線上”重點(diǎn)是“網(wǎng)上人才市場”，讓數(shù)據(jù)多跑路、人才少跑腿；“線下”為實(shí)體化的人才服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括市縣兩級(jí)科技人才廣場、鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道、園區(qū)）人才工作站以及人才小鎮(zhèn)。同時(shí)，注重引進(jìn)國內(nèi)外知名人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)，培育現(xiàn)代人才服務(wù)業(yè)市場主體。三是進(jìn)一步加強(qiáng)載體平臺(tái)建設(shè)。繼續(xù)鼓勵(lì)、引導(dǎo)企業(yè)依托高校院所聯(lián)建產(chǎn)學(xué)研基地、研發(fā)中心和“校企聯(lián)盟”等，構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研合作長效機(jī)制。

三、結(jié)論

科技創(chuàng)新是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。本文依托企業(yè)生命周期理論、信息不對稱理論、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)路徑、盡職免責(zé)機(jī)制、科技金融資源配置方式，提出了一個(gè)具有普遍參考意義的科技金融發(fā)展路徑及風(fēng)險(xiǎn)控制框架體系。通過政銀企三方的共同努力，以及盡職免責(zé)機(jī)制的激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的保障，全方位促進(jìn)金融有效支持科技型企業(yè)的發(fā)展。