電商平臺主導(dǎo)下中小型飼料企業(yè)的供應(yīng)鏈融資研究

黎紀(jì)東

（蘇州工業(yè)園區(qū)服務(wù)外包職業(yè)學(xué)院，江蘇蘇州 215000）

中小型飼料企業(yè)是我國飼料行業(yè)重要的組成部分，其企業(yè)比重超過了九成。中小型飼料企業(yè)具有較為靈活的運營機制和較強的創(chuàng)新能力， 成為了我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要助力。然而，中小型飼料企業(yè)本身存在諸多的不足之處， 制約了企業(yè)的發(fā)展壯大，其中，融資問題就是較為嚴(yán)峻的難題。 在傳統(tǒng)的融資方式中， 銀行等金融機構(gòu)需要對中小型飼料企業(yè)進(jìn)行評估，從而提供信貸服務(wù)，而這些企業(yè)大多信用評級不高且缺乏大量的資產(chǎn)， 銀行等金融機構(gòu)為了盡量避免貸款資金的損失， 一般不愿為中小型飼料企業(yè)提供信貸服務(wù)。 隨著通信和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速進(jìn)步， 電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資得到了發(fā)展， 為中小型飼料企業(yè)提供了新的融資途徑， 有助于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展 （劉錚等，2018）。

1 中小型飼料企業(yè)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資面臨的困境

1.1 供應(yīng)鏈融資成本較高且風(fēng)險較大 近幾年，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式迅速發(fā)展并趨于成熟， 中小型飼料企業(yè)對于融資的需求在不斷增加， 加上國家的政策扶持， 傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資逐漸無法滿足企業(yè)的需求。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資的成本較高，同時具有較大的風(fēng)險。借助于互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資使中小型飼料企業(yè)的融資較之以往更為便利，融資成功率有明顯的提高。但是中小型飼料企業(yè)本身存在的不足之處， 包括資產(chǎn)較少和財務(wù)情況不佳等， 造成銀行等金融機構(gòu)需要對這些企業(yè)進(jìn)行全面的審查和評估，間接增加了成本（和毅，2013）。 此外，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資中銀行等金融機構(gòu)的貸款資金是?？顚Ｓ茫?該賬戶需要實時處于監(jiān)管中，監(jiān)管成本增加了，加之中小型飼料企業(yè)的信用評級不高，銀行等金融機構(gòu)為了降低自身風(fēng)險，要求這些企業(yè)繳納一定的保證金及相關(guān)費用，進(jìn)一步提高了企業(yè)的融資成本， 并且有些金融機構(gòu)為了避免風(fēng)險會減少給這些企業(yè)的貸款 （范夢婷等，2016）。

1.2 供應(yīng)鏈融資服務(wù)面不廣 雖然傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資主要是針對中小型飼料企業(yè)， 但是往往僅限于與供應(yīng)鏈中最重要的核心企業(yè)有直接交易活動的上下游中小型企業(yè)， 而非供應(yīng)鏈上所有的中小型飼料企業(yè)。 因此傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資的服務(wù)面極為狹窄。 由于大部分的中小型飼料企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)信息收集較為困難， 需要銀行等金融機構(gòu)耗費大量資源對這些信息的可靠性進(jìn)行核實，因此銀行等金融機構(gòu)為了減少融資成本， 只會選擇與供應(yīng)鏈上重要的核心企業(yè)進(jìn)行直接交易活動的中小型飼料企業(yè)作為放貸對象。 雖然供應(yīng)鏈融資提供了融資新途徑， 但是貸款機構(gòu)仍是銀行等金融機構(gòu)，因此，不是所有的中小型飼料企業(yè)都能獲取融資（劉斌等，2016）。

1.3 供應(yīng)鏈融資的操作流程較為復(fù)雜繁瑣 在供應(yīng)鏈融資過程中， 銀行等金融機構(gòu)要想降低風(fēng)險，就需要掌握供應(yīng)鏈中的各方面信息，包括交易企業(yè)的規(guī)模、資金、訂單、產(chǎn)品類型、物流等，這些交易信息對于飼料企業(yè)而言屬于極為重要的商業(yè)秘密。目前供應(yīng)鏈融資中，銀行等金融機構(gòu)為了盡量避免風(fēng)險會設(shè)計專門的金融產(chǎn)品， 由于交易信息存在失真的可能， 因此在審核過程中會存在手續(xù)復(fù)雜繁瑣，流程較多的情況。并且隨著需要融資的中小型飼料企業(yè)的數(shù)量不斷增加， 以及銀行等金融機構(gòu)的信息處理技術(shù)較為落后， 導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資的操作流程極為復(fù)雜繁瑣， 需要持續(xù)較長的時間，限制了供應(yīng)鏈融資作用的發(fā)揮，也影響了中小型飼料企業(yè)的發(fā)展（臘景等，2015）。

1.4 融資信息較難獲取 在供應(yīng)鏈融資中，銀行等金融機構(gòu)只有掌握中小型飼料企業(yè)的真實交易和財務(wù)信息，才能有效地降低風(fēng)險。 然而，中小型飼料企業(yè)受到資金有限以及員工素質(zhì)等因素影響，企業(yè)的管理水平不高，導(dǎo)致其經(jīng)營情況和財務(wù)數(shù)據(jù)缺乏可靠性。 銀行等金融機構(gòu)在進(jìn)行企業(yè)融資需求的審核時，很難獲取相關(guān)的信息，因此無法評價中小型飼料企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)情況， 導(dǎo)致這些企業(yè)無法獲取供應(yīng)鏈融資（薛錦輝等，2014）。

1.5 缺乏完善的信用評價體制 相較于傳統(tǒng)的融資模式， 供應(yīng)鏈融資在操作方式有了明顯的改變。傳統(tǒng)的融資模式主要根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營情況和財務(wù)指標(biāo)，而供應(yīng)鏈融資模式中，更多地根據(jù)交易的真實性， 將供應(yīng)鏈上的各個交易主體作為整體進(jìn)行信用的評估。 信用評估方式的改變需要銀行等金融機構(gòu)建立科學(xué)完善的評級體系， 才能更好地對中小型飼料企業(yè)進(jìn)行信用評估。然而，目前我國的信用征信體系尚未健全， 導(dǎo)致銀行等金融機構(gòu)無法獲取中小型飼料企業(yè)的各方面信息，進(jìn)而導(dǎo)致對這些企業(yè)的信用評估存在不足之處，也間接增加了銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險 （石磊，2010）。

2 電商平臺主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資概述

2.1 電商平臺主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資的主要內(nèi)容近些年， 很多電商平臺與金融機構(gòu)合作并提供了諸多的金融服務(wù)，不僅包括開設(shè)賬戶、交易結(jié)算，還包括融資咨詢和授信服務(wù)等。 相較于傳統(tǒng)的融資模式， 電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式能夠根據(jù)交易信息， 及時對中小型飼料企業(yè)給予可靠的信用評級，操作便捷，信息也較為真實，這樣能促使更多的中小型飼料企業(yè)通過電商平臺進(jìn)行交易，不僅提高了交易效率，也增加融資的成功率并降低了融資成本（李衛(wèi)姣等，2011）。

2.2 電商平臺主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資主體 電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式的主體有電商平臺、中小型飼料企業(yè)、銀行等金融機構(gòu)、供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、物流企業(yè)等。 其中，電商企業(yè)可為需要融資的中小型飼料企業(yè)提供信用評級、交易流程、資金結(jié)算等。 供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)一般是指具有生產(chǎn)規(guī)模較大、交易活動眾多、信用評級高且連接數(shù)量較多的上下游客戶的大型企業(yè)， 由于他們能為電商平臺和金融機構(gòu)提供大量的交易信息， 才能使供應(yīng)鏈融資模式有序運轉(zhuǎn)，起到了核心作用。物流企業(yè)則通過對質(zhì)押物資的倉儲與監(jiān)管、 價值評估等服務(wù)，使金融機構(gòu)掌握交易的真實過程，進(jìn)而降低供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險， 提升融資的效率 （閆煦霖，2016）。

2.3 電商平臺主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資操作流程該模式的運作流程中， 銀行等金融機構(gòu)通過各個飼料企業(yè)的交易數(shù)據(jù)及信用評級， 可以簡化放貸前的審查工作， 在擴大客戶范圍的基礎(chǔ)上有效地控制風(fēng)險。 電商平臺則將各個飼料企業(yè)在平臺上的交易信息作為對其的信用評級標(biāo)準(zhǔn)， 收集和整合各個企業(yè)的相關(guān)信息并建立企業(yè)的資料庫，通過信息管理體系與銀行等金融機構(gòu)進(jìn)行共享，從而真正能夠為中小型飼料企業(yè)提供便捷的融資服務(wù)。通過電商平臺，能夠減少信息不對稱的情況發(fā)生，進(jìn)而能夠降低金融機構(gòu)的風(fēng)險，提高企業(yè)的融資成功率（顧婧等，2017）。

2.4 電商平臺主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈融資優(yōu)勢 電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資能使多方實現(xiàn)共贏， 其對于不同的主體具有不同的優(yōu)勢。（1）對于中小型飼料企業(yè)， 電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資能夠使企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)進(jìn)行直接溝通， 簡化融資流程并提高效率。 中小型飼料企業(yè)能以較低的融資成本獲取資金， 從而提升經(jīng)營能力并擴大生產(chǎn)規(guī)模（馬健美，2021）。（2）對于電商平臺，電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資能夠促進(jìn)更多的線上平臺交易，不僅增加了用戶的數(shù)量， 也增加了交易量和交易金額。在平臺上，電商平臺能通過交易數(shù)據(jù)的分析與整合，對交易過程進(jìn)行實時監(jiān)管，對中小型飼料企業(yè)的交易起到一定的約束，降低了風(fēng)險。 同時，電商平臺通過與銀行等金融機構(gòu)的合作， 能夠穩(wěn)定客戶群體并增加用戶黏性， 有利于電商平臺的發(fā)展壯大。 （3）對于銀行等金融機構(gòu)，與電商平臺共同進(jìn)行供應(yīng)鏈融資，不僅能夠帶來較大的利潤，提升授信的審核效率， 還能降低貸款風(fēng)險并減少不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。 （4） 對于供應(yīng)鏈上的重要核心企業(yè)， 通過電商平臺為有直接交易的中小型飼料企業(yè)提供融資的各方需求， 不僅能提升自身的核心價值，還能加強企業(yè)的整體抗風(fēng)險能力。

3 電商平臺主導(dǎo)下的中小型飼料企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式

3.1 供應(yīng)鏈訂單融資模式 供應(yīng)鏈訂單融資模式主要是指需要融資的中小型飼料企業(yè)憑借電商平臺上確認(rèn)的訂單向銀行等金融機構(gòu)申請融資，是基于供應(yīng)鏈中的重要核心企業(yè)為中心的融資模式。該模式的授信產(chǎn)品是電子訂單，主要依托于重要核心企業(yè)的規(guī)模、信譽、現(xiàn)金流和質(zhì)押物等進(jìn)行風(fēng)險防控。 供應(yīng)鏈訂單融資模式將線上的電子信用轉(zhuǎn)換成金融信用， 主要適用于具有良好的交易渠道，資金臨時出現(xiàn)周轉(zhuǎn)問題，生產(chǎn)規(guī)模較小的中小型飼料企業(yè)。

3.2 供應(yīng)鏈倉單質(zhì)押融資模式 供應(yīng)鏈倉單質(zhì)押融資模式主要是指需要融資的中小型飼料企業(yè)將商品存放于銀行等金融機構(gòu)認(rèn)可的物流企業(yè)中，通過出具的電子倉單進(jìn)行質(zhì)押貸款。該模式能夠通過電商平臺對質(zhì)押物的價值數(shù)量化并能進(jìn)行實時監(jiān)管。 電商平臺利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)了對質(zhì)押商品的全流程監(jiān)控， 并利用供應(yīng)鏈上收集到的信息進(jìn)行有效驗證， 解決了中小型飼料企業(yè)質(zhì)押物范圍和價格變動等問題。

3.3 供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式 供應(yīng)鏈應(yīng)收帳款融資模式主要是指需要融資的中小型飼料企業(yè)為了獲取融資， 將核心企業(yè)尚未支付的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機構(gòu)作為質(zhì)押。在該模式中，核心企業(yè)是需要進(jìn)行償債的企業(yè)， 核心企業(yè)是否具有較強的償債能力直接關(guān)系到銀行等金融機構(gòu)的收益和風(fēng)險，因而需要具備較高的信用評級，并在銀行等金融機構(gòu)中具備較好的信貸關(guān)系。 供應(yīng)鏈應(yīng)收帳款融資模式可以使中小型飼料企業(yè)解決短期內(nèi)的資金周轉(zhuǎn)問題，促進(jìn)企業(yè)的有序經(jīng)營，有助于促進(jìn)整個供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4 政策建議

4.1 完善相關(guān)法律法規(guī)， 加強監(jiān)管 電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式不同于傳統(tǒng)的融資模式，需要政府與相關(guān)部門建立并完善供應(yīng)鏈融資的法律法規(guī)。政府與相關(guān)部門應(yīng)明確供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)范圍，并規(guī)范相應(yīng)的流程和各個主體的權(quán)責(zé)范圍，同時，要明確電商平臺進(jìn)行融資的準(zhǔn)入資格標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)的制度，此外，并制定完善的風(fēng)險防控方案，給融資風(fēng)險提供法律依據(jù)和制度保障。 除了建立完善法律法規(guī)， 政府與相關(guān)部門還需建立完善的監(jiān)管機制， 對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的各個主體和流程進(jìn)行監(jiān)管，避免出現(xiàn)監(jiān)管的漏洞，影響供應(yīng)鏈融資的健康發(fā)展。

4.2 建立健全信貸征信體系 中小型飼料企業(yè)的信用直接關(guān)系著是否能從電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式中得到貸款， 因此電商平臺需要建立并完善企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫，并與政府、銀行等金融機構(gòu)實現(xiàn)信息共享。 政府與相關(guān)部門應(yīng)將電商平臺的交易信息進(jìn)行收集與整合，并納入監(jiān)管中，提高供應(yīng)鏈融資的效率，并降低風(fēng)險。我國中小型飼料企業(yè)的數(shù)量較多，具有較大的融資需求，傳統(tǒng)的融資方式存在成本高等問題， 中小型飼料企業(yè)很難從銀行渠道獲取貸款， 電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可幫助更多的中小型飼料企業(yè)能夠獲取融資，不僅有助于企業(yè)的健康發(fā)展，也有利于飼料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 政府可以給電商平臺提供一定的政策扶持，通過政策引導(dǎo)飼料產(chǎn)業(yè)的科學(xué)發(fā)展。

4.3 建設(shè)融資服務(wù)平臺 政府與有關(guān)部門應(yīng)該根據(jù)實際情況建設(shè)供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺。該服務(wù)平臺能夠有效解決中小型飼料企業(yè)的賬款、存貨、融資難且貴、缺乏質(zhì)押物等問題。政府需制定相關(guān)法律法規(guī)并明確電子憑證的法律效力，從法律源頭上保障供應(yīng)鏈融資中各個主體的利益，并加強監(jiān)管，懲罰失信行為，從而推動電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資模式成為中小型飼料企業(yè)重要的融資途徑。

5 結(jié)語

中小型飼料企業(yè)普遍面臨融資難的困境，而電商平臺主導(dǎo)的供應(yīng)鏈融資能夠為這些企業(yè)提供有效的融資途徑，提高融資效率，降低銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險，實現(xiàn)各方共贏的局面。