新常態(tài)下保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展影響因素實(shí)證分析

□文/于匯源 姚 月 宋佳宜 高晟潔 秦彤彤

（河北農(nóng)業(yè)大學(xué) 河北·保定）

［提要］ 本文通過對影響保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的因素進(jìn)行實(shí)證分析，得出經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、城鎮(zhèn)化率、人口自然增長率、人口結(jié)構(gòu)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)等是影響保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的主要因素，進(jìn)而提出可行性建議，助力我國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

截至2020年9月末，我國保險(xiǎn)資金投資A股總體規(guī)模達(dá)2.68萬億元，養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面超10億人。經(jīng)過40年的發(fā)展，我國已經(jīng)成為全球第二大保險(xiǎn)市場，已成為當(dāng)今世界社會(huì)保障發(fā)展速度最快的國家。但我國保險(xiǎn)業(yè)相比于其他發(fā)達(dá)國家起步較晚，因此發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)仍然任重而道遠(yuǎn)?！笆奈濉币?guī)劃對保險(xiǎn)業(yè)給予厚望，曾多次提到“保險(xiǎn)”?，F(xiàn)如今，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司致力于發(fā)展保險(xiǎn)科技。以平安、國壽、太保、人保為代表的大型險(xiǎn)企近幾年紛紛將“保險(xiǎn)+科技”提到戰(zhàn)略高度，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等關(guān)鍵技術(shù)的日益成熟為保險(xiǎn)行業(yè)各環(huán)節(jié)價(jià)值鏈的重塑再造帶來機(jī)遇。

學(xué)者們大多從人口、政治和經(jīng)濟(jì)方面對影響保險(xiǎn)業(yè)的因素進(jìn)行研究，但沒有形成完整的體系。張?jiān)隼谕ㄟ^VAR模型實(shí)證研究得出人均GDP對我國保險(xiǎn)密度具有正向影響，人口自然增長率對我國保險(xiǎn)密度具有負(fù)向影響；苗苗等通過研究撫養(yǎng)比對保險(xiǎn)密度的影響，認(rèn)為人口年齡結(jié)構(gòu)變動(dòng)是影響保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素；蔡玉娟認(rèn)為國民經(jīng)濟(jì)增長、居民人均可支配收入及居民受教育程度會(huì)對保費(fèi)產(chǎn)生影響；劉樹梁等通過自回歸模型得出居民消費(fèi)水平、老年撫養(yǎng)比、保險(xiǎn)意識(shí)對保險(xiǎn)密度的影響作用；張芳潔認(rèn)為保險(xiǎn)密度與通貨膨脹高度相關(guān)；王新軍等認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長和城鎮(zhèn)化水平影響保險(xiǎn)密度；郭金龍通過VAR模型認(rèn)為教育深化度和人口城鎮(zhèn)化率對商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展有顯著正影響。本文在前輩研究的技術(shù)上，建立城鎮(zhèn)化率、人均GDP、人口自然增長率、老年撫養(yǎng)比、每十萬人口高等學(xué)校在校生數(shù)、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與保險(xiǎn)密度的多元線性回歸模型并進(jìn)行檢驗(yàn)，得出影響保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的因素。

一、模型設(shè)計(jì)與建立

（一）確定變量與模型形式

1、確定變量。保險(xiǎn)密度、保險(xiǎn)深度和原保費(fèi)收入均能反映我國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，且三者之間聯(lián)系密切。本研究選取了保險(xiǎn)密度為被解釋變量。

（1）城鎮(zhèn)化水平。城鎮(zhèn)化率一定程度上代表我國的現(xiàn)代化發(fā)展水平，城鎮(zhèn)化率的提高可以帶動(dòng)居民消費(fèi)的增加，會(huì)增加保險(xiǎn)需求和購買力。

（2）人均GDP。人均國內(nèi)生產(chǎn)總值常作為衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高，人們的可支配收入增加，會(huì)促進(jìn)投保行為。影響GDP的因素有很多，其中，科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力。截至2019年，我國科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率已達(dá)59.5%。

（3）人口自然增長率。人口自然增長率是反映人口發(fā)展速度的重要指標(biāo)，它表明人口自然增長的程度和趨勢。我國人口自然增長率整體呈下降趨勢，老齡化嚴(yán)重，人口結(jié)構(gòu)不均衡，會(huì)在一定程度上影響保險(xiǎn)密度。在國家放開二胎和三胎政策后，隨著醫(yī)療水平的進(jìn)一步提高，人口自然增長率將在一定程度上呈上升態(tài)勢。

（4）老年撫養(yǎng)比。能夠在一定程度上表示我國的人口結(jié)構(gòu)。我國老齡化現(xiàn)象嚴(yán)重，老年撫養(yǎng)比的增加能夠影響社會(huì)保險(xiǎn)尤其是養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，但是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)較商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)低，政府十分支持居民投保養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱中的商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)以減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)，同時(shí)市面上也有年金保險(xiǎn)能夠促進(jìn)保險(xiǎn)的發(fā)展。

（5）每十萬人口高等教育學(xué)校平均在校生。人們的保險(xiǎn)意識(shí)很大程度上受其接受教育程度和知識(shí)水平的影響，因此以每十萬人口高等教育在校生數(shù)為解釋變量反映人們的保險(xiǎn)意識(shí)與保險(xiǎn)意愿。

（6）居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。能夠反映通貨膨脹影響，通貨膨脹可能會(huì)導(dǎo)致名義利率上升和閑置資金的消費(fèi)，從而提高費(fèi)率，通貨膨脹率影響居民的實(shí)際購買力。而由菲利普斯曲線可知，通貨膨脹率與失業(yè)率存在反方向變動(dòng)關(guān)系，通貨膨脹率升高則失業(yè)率降低。

2、模型形式與模型參數(shù)經(jīng)濟(jì)含義預(yù)判。保險(xiǎn)密度受到多個(gè)因素影響，因此進(jìn)行多元線性回歸分析建立模型如下：

（二）數(shù)據(jù)收集與參數(shù)估計(jì)

1、數(shù)據(jù)收集。收集全國范圍內(nèi)1990～2020年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，從中國保險(xiǎn)年鑒得到保險(xiǎn)密度，其余解釋變量均來自中國統(tǒng)計(jì)年鑒。官網(wǎng)獲得全國范圍內(nèi)的各數(shù)據(jù)為時(shí)間序列數(shù)據(jù)，因此滿足數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、數(shù)據(jù)可比性和數(shù)據(jù)一致性的要求。（表1）

表1 數(shù)據(jù)來源一覽表

2、參數(shù)估計(jì)。建立 lny 與 x1、lnx2、lnx3、lnx4、x5與 lnx6的多元線性回歸模型，得到如下參數(shù)回歸結(jié)果：

二、模型實(shí)證分析

（一）計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)檢驗(yàn)

1、平穩(wěn)性與協(xié)整檢驗(yàn)。只有同階變量才有可能協(xié)整，而協(xié)整是建立真模型的必要條件。所以，必須要對各個(gè)變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)。

平穩(wěn)性檢驗(yàn)：ADF檢驗(yàn)，得出在顯著水平為0.1時(shí)，lny、lnx2、lnx3、lnx4與 lnx6是平穩(wěn)序列，從而進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

協(xié)整檢驗(yàn)：對et進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，伴隨概率p=0.003＜0.05，所以變量間存在協(xié)整關(guān)系，能建立模型。（表2）

表2 協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果一覽表

2、多重共線性檢驗(yàn)

（1）多重共線性檢驗(yàn)：R2=0.997271，F(xiàn)檢驗(yàn)伴隨概率p值為0，但x5的系數(shù)不顯著，故此模型可能存在嚴(yán)重多重共線性。分別以 x1、lnx2、lnx3、lnx4、x5、lnx6為被解釋變量，建立與其他解釋變量的輔助回歸。得出R2，計(jì)算方差膨脹因子VIF=1/（1-R2），VIF大于10則認(rèn)為該變量與其他解釋變量存在嚴(yán)重多重共線性。x1、x5與其他解釋變量存在嚴(yán)重的多重共線性。再將x1、lnx2、lnx3、lnx4、x5與lnx6作輔助回歸，便不再存在多重共線性。

（2）多重共線性處理（逐步回歸法）：在六個(gè)一元線性回歸模型中，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與保險(xiǎn)密度的線性關(guān)系最強(qiáng)，擬合效果最好。（表 3、表 4）

表3 方差膨脹因子檢驗(yàn)結(jié)果一覽表

回歸方程為：

將其他變量 x1、lnx2、lnx3、lnx4、x5與 lnx6逐一引入上式進(jìn)行回歸，剔除變量，最后確定模型為：

3、序列相關(guān)檢驗(yàn)與修正

（1）序列相關(guān)檢驗(yàn)：BG檢驗(yàn)適用于多階序列相關(guān)的檢驗(yàn)。在回歸的輸出結(jié)果中，LM檢驗(yàn)結(jié)果顯示LM=nR2=31×0.241127=7.474940，其p值為0.0238＜0.05，表明拒絕無序列相關(guān)假設(shè)，存在序列相關(guān)。

（2）序列相關(guān)處理：迭代法。（表5）自相關(guān)迭代估計(jì)結(jié)果如表5所示，估計(jì)過程經(jīng)過30次迭代后收斂，ρ的估計(jì)值為0.485251，并且t檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)均顯著，說明原模型確實(shí)存在二階序列相關(guān)，給定顯著性水平α=0.05，DW=2.010310，n=31，k=5，查表 dl=1.09，du=1.825，1.825＜DW=2.01＜2.175，說明已經(jīng)消除了序列相關(guān)性的影響，廣義差分模型為：

表 4 lny 與 lnx1、lnx2、lnx3、lnx4、lnx6回歸結(jié)果一覽表

表5 迭代法處理結(jié)果一覽表

4、異方差檢驗(yàn)。在回歸估計(jì)結(jié)果下，進(jìn)行Glejser檢驗(yàn)。其中nR2=30×0.101004=3.131123，伴隨概率p值為0.6598＞0.05，所以輔助回歸方程顯著為零，模型不存在異方差。

（二）統(tǒng)計(jì)學(xué)檢驗(yàn)。通過最小二乘法進(jìn)行多元回歸得出如下模型：

擬合優(yōu)度R2=0.997142，擬合優(yōu)度好；F檢驗(yàn)伴隨概率p=0<0.05，說明總體上方程顯著不為零；t檢驗(yàn)得出系數(shù)的伴隨概率p 分 別 為 0、0.0198、0.0295、0.0002、0、0.0071、0.0332、0.0637、0.0036，所以在顯著性水平為 0.1 的情況下，β0、β1、β2、β3、β4、β6系數(shù)顯著不為零。

（三）經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)

R2=0.997904 F=1309.188

1、在控制其他變量不變的情況下，x1（城鎮(zhèn)化率）提高1%，y平均增加12.6084%。隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展，會(huì)帶動(dòng)居民消費(fèi)的增加，增加保險(xiǎn)需求和購買力。城鎮(zhèn)化率的提高也意味著我國鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)顯著發(fā)展，人們離實(shí)現(xiàn)共同富裕更近一步。用保險(xiǎn)資金投資城市建設(shè)項(xiàng)目，可提高產(chǎn)險(xiǎn)投保率，可提高保險(xiǎn)的投資收益率，增加保險(xiǎn)業(yè)的投資。

2、在控制其他變量不變的情況下，x2（人均GDP指數(shù)）提高1%，y平均增加2.766525%。隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人均GDP的迅速提高成為保費(fèi)增長的重要?jiǎng)恿?。根?jù)家庭投保雙十準(zhǔn)則，自己家庭資產(chǎn)配置4321準(zhǔn)則，居民只有擁有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力才會(huì)考慮投保。通過回歸方程可以看出人均國內(nèi)生產(chǎn)總值對保險(xiǎn)密度有顯著正影響。

3、在控制其他變量不變的情況下，x3（人口自然增長率）提高1%，y平均減少0.192214%。雖然開放了二胎、三胎政策，但是我國人口自然增長率仍然比較低，中青年占比少，人口自然增長率對保險(xiǎn)密度有負(fù)向作用。

4、在控制其他變量不變的情況下，x4（老年撫養(yǎng)比）提高1%，y平均減少1.739090%。中國人口年齡結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)，中青年人撫養(yǎng)老人的壓力過大。我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的二三支柱還未發(fā)展起來，隨著老年撫養(yǎng)比的提高，會(huì)促使居民投?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)，而基本養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)較商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)低，需要個(gè)人儲(chǔ)蓄性商業(yè)保險(xiǎn)來促進(jìn)保費(fèi)收入，減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)。但隨著我國商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，老年撫養(yǎng)比也許會(huì)對保險(xiǎn)密度有正向作用。

5、在控制其他變量不變的情況下，x5（消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）提高1%，y平均增加1.441104%。消費(fèi)價(jià)格指數(shù)高，通貨膨脹率提高，失業(yè)率降低，閑置的勞動(dòng)產(chǎn)能減少，符合經(jīng)濟(jì)事實(shí)。

6、在 x1、lnx2、lnx3、lnx4和 lnx6均為 0 的情況下，lny 為-16.90689，符合常理。

三、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論?，F(xiàn)階段我國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展依賴于城鎮(zhèn)化水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，因此我國應(yīng)繼續(xù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展，努力實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)一體化，讓保險(xiǎn)覆蓋到每家每戶。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，也為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的契機(jī)。面對新形勢，我國應(yīng)大力發(fā)展保險(xiǎn)科技，支持保險(xiǎn)業(yè)的科技投入，促進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)的完善。

（二）對策建議

1、保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量，促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化。根據(jù)我國社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，城鄉(xiāng)并不是同步發(fā)展的，兩者在時(shí)間、發(fā)展方向等多方面存在明顯差異。促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化，要合理地、有效地將工、農(nóng)業(yè)融合到一起。另外，城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)體制存在很多不平等，例如戶籍制度、公共基礎(chǔ)設(shè)施、資源占比、勞動(dòng)力市場等多領(lǐng)域的不平等。進(jìn)一步發(fā)展城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)需要調(diào)整資源的分配、改善勞動(dòng)力市場、優(yōu)化政治機(jī)制。經(jīng)濟(jì)發(fā)展與城鄉(xiāng)一體化是相輔相成的，城鄉(xiāng)一體化帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效益，城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展平衡推動(dòng)城鄉(xiāng)一體化。

2、發(fā)展保險(xiǎn)科技，開展保險(xiǎn)品種

（1）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)經(jīng)營理念是以產(chǎn)品本身以及銷售產(chǎn)品為導(dǎo)向的，而人們逐步追求高質(zhì)量生活，社會(huì)各行各業(yè)趨于人性化，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)經(jīng)營理念顯然不符合當(dāng)下的社會(huì)需求。轉(zhuǎn)變以往的經(jīng)營理念，以人為本，時(shí)刻關(guān)注消費(fèi)者的需求，提高對客戶的服務(wù)水平。保險(xiǎn)產(chǎn)品的對象主體是人，客戶滿意度是能否繼續(xù)并順利地開展后續(xù)工作的關(guān)鍵因素。

（2）大力發(fā)展科技手段?？萍碱I(lǐng)域的發(fā)展在近幾年有顯著的成就，科技的進(jìn)步象征著時(shí)代的進(jìn)步。一個(gè)持續(xù)發(fā)展的行業(yè)必然是跟隨時(shí)代的發(fā)展。5G、人工智能、云計(jì)算等高科技的發(fā)展，為眾多行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來便利。隨著人們收入的增加、生活質(zhì)量需求的提高，保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮?。為此，我們要抓住機(jī)遇，將科技手段運(yùn)用到保險(xiǎn)業(yè)中，實(shí)現(xiàn)“智能保險(xiǎn)”。利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新科技，優(yōu)化保險(xiǎn)的內(nèi)部體系，實(shí)現(xiàn)生態(tài)化監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)最低化、效益最大化，提高運(yùn)營效率，增強(qiáng)產(chǎn)品的創(chuàng)新性。

3、樹立保險(xiǎn)形象和宣傳保險(xiǎn)知識(shí)。形象開發(fā)是現(xiàn)代企業(yè)或行業(yè)競爭的重要部分。良好的形象是取得社會(huì)公眾認(rèn)可的關(guān)鍵，在保險(xiǎn)領(lǐng)域亦是如此。因此，保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)工作人員在做好本職工作的同時(shí)可開展線下和線上的宣傳活動(dòng)，一方面擴(kuò)大保險(xiǎn)的受益對象，另一方面打造良好的保險(xiǎn)形象。

4、完善社會(huì)保險(xiǎn)發(fā)展，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)保險(xiǎn)的重要組成部分之一?，F(xiàn)階段基本養(yǎng)老保險(xiǎn)已廣泛普及并發(fā)展成熟，而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)普及度和發(fā)展空間都有很大的空隙。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是對社會(huì)保險(xiǎn)體制的完善，其內(nèi)容設(shè)計(jì)更加人性化、全面化，是潛在的可發(fā)展市場。社會(huì)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷完善，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。