被動(dòng)喪失控制權(quán)的財(cái)稅處理差異分析及思考
——以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)為例

|吳曉欽

近年來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)過(guò)熱，房產(chǎn)紅利已逐漸消退，依靠深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，很多房企為了減少開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)始尋求資質(zhì)良好的合作伙伴進(jìn)行項(xiàng)目合作，股權(quán)交易便成了常態(tài)化的經(jīng)營(yíng)模式，不僅可以集中資源共享、提升開(kāi)發(fā)能力，又能分化風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任共擔(dān)。

“因其他投資方增資而導(dǎo)致母公司喪失對(duì)其子公司控制權(quán)”就是上述股權(quán)交易的一種模式，因這種控制權(quán)的喪失并非因?yàn)槟腹咎幹霉蓹?quán)產(chǎn)生，而是因子公司的其他股東增資而導(dǎo)致的被動(dòng)稀釋?zhuān)虼丝煞Q(chēng)為“因被動(dòng)稀釋喪失對(duì)子公司控制權(quán)”。由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法在制定規(guī)范及計(jì)量方式等方面的不同，對(duì)該業(yè)務(wù)的處理上也存在較大差異。本文以實(shí)務(wù)案例為例，探討該業(yè)務(wù)模式下的財(cái)稅處理差異，并就其在實(shí)務(wù)中運(yùn)用的意義展開(kāi)思考。

一、被動(dòng)喪失控制權(quán)的財(cái)稅處理差異解讀

（一）會(huì)計(jì)處理

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)—長(zhǎng)期股權(quán)投資》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》，分別從個(gè)別報(bào)表和合并報(bào)表對(duì)企業(yè)股權(quán)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第7號(hào)》對(duì)“因被動(dòng)稀釋喪失對(duì)子公司控制權(quán)”事項(xiàng)等會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了補(bǔ)充規(guī)范。

1.個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)喪失控制權(quán)但仍具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資由成本法核算轉(zhuǎn)換為權(quán)益法核算。

2.合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，因?qū)υ庸締适Э刂茩?quán)，故不再將其納入合并范圍。

綜上：現(xiàn)行準(zhǔn)則將“因被動(dòng)稀釋喪失對(duì)子公司控制權(quán)”但仍能對(duì)其實(shí)施共同控制或施加重大影響時(shí)從成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法核算，同時(shí)將其差額計(jì)入當(dāng)期損益。這種處理方法將股權(quán)被動(dòng)稀釋視同“處置”股權(quán)計(jì)入當(dāng)期損益的相關(guān)規(guī)定，體現(xiàn)了交易的商業(yè)實(shí)質(zhì)，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。

（二）稅務(wù)處理

根據(jù)中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院修訂《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》等的規(guī)定執(zhí)行。

1.在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，在稅務(wù)處理上一般不調(diào)整該長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)，與會(huì)計(jì)處理上按照新的持股比例確認(rèn)原子公司因增資擴(kuò)股而增加凈資產(chǎn)的份額會(huì)產(chǎn)生財(cái)稅差異，這種差額屬于應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債。

2.在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，在稅務(wù)處理上長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)量基礎(chǔ)一般不做調(diào)整，與會(huì)計(jì)處理上在喪失控制權(quán)日對(duì)剩余股權(quán)按照公允價(jià)值重新計(jì)算，兩者會(huì)產(chǎn)生財(cái)稅差異，故剩余股權(quán)在喪失控制權(quán)日的公允價(jià)值與凈資產(chǎn)的份額的差額屬于應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債。

3.在個(gè)別報(bào)表中長(zhǎng)期股權(quán)投資改由權(quán)益法后續(xù)計(jì)量時(shí)，稅務(wù)處理上計(jì)量基礎(chǔ)并不會(huì)做相應(yīng)調(diào)整，與會(huì)計(jì)處理按應(yīng)享有被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益的份額調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值會(huì)產(chǎn)生財(cái)稅差異，但由于該投資一般認(rèn)為是長(zhǎng)期持有，故不會(huì)形成暫時(shí)性差異，故不確認(rèn)遞延所得稅。

綜上：稅法上就取得長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)稅基礎(chǔ)一般以投資方所實(shí)際付出的代價(jià)為基礎(chǔ)。投資期間因追加或者收回發(fā)生投資金額變動(dòng)情形之外的，投資資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)一般不做調(diào)整。

二、案例分析

（一）案例背景情況

某國(guó)有A公司主要從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)，企業(yè)投資等業(yè)務(wù)。其全資子公司甲公司以及非關(guān)聯(lián)少數(shù)股東乙公司分別以70%和30%股份持有標(biāo)的項(xiàng)目丙公司股權(quán)。

2021年12月23日，乙公司通過(guò)向丙公司進(jìn)行單方面增資64,285.71萬(wàn)元，至此，A公司全資子公司甲公司以及非關(guān)聯(lián)少數(shù)股東乙公司分別以49%和51%股份持有標(biāo)的項(xiàng)目丙公司股權(quán)。至此，項(xiàng)目公司丙公司財(cái)務(wù)報(bào)告不再納入國(guó)有A公司合并報(bào)表范（見(jiàn)表1）。

表1 丙公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況表 單位：人民幣萬(wàn)元

以2021年9月30日為基準(zhǔn)日，丙公司評(píng)估價(jià)值為148,617.15 萬(wàn)元，據(jù)此作為甲乙雙方確認(rèn)本次增資事項(xiàng)的交易價(jià)格（見(jiàn)表2）。

表2 資產(chǎn)評(píng)估表 單位：人民幣萬(wàn)元

2021年12月，甲公司與乙公司簽訂增資協(xié)議，協(xié)議明確丙公司股權(quán)評(píng)估日至處置日期間實(shí)現(xiàn)的損益由甲公司享有，轉(zhuǎn)讓日后A公司及其全資子公司甲公司不再對(duì)其實(shí)施控制，其報(bào)表不再納入合并范圍。

以2021年12月23日為基準(zhǔn)日，甲公司就持有丙公司剩余49%股權(quán)公允價(jià)值為101,310.51萬(wàn)元，即按照丙公司股東全部權(quán)益價(jià)值為206,756.15萬(wàn)元的49%確認(rèn)。

上述事項(xiàng)業(yè)經(jīng)甲公司內(nèi)部決策審議通過(guò)，相應(yīng)的審計(jì)、評(píng)估已履行國(guó)資備案程序，經(jīng)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所履行協(xié)議轉(zhuǎn)讓程序后完成增資事項(xiàng)。丙公司當(dāng)年度股東權(quán)益變動(dòng)情況如下（見(jiàn)表3）。

表3 股東權(quán)益變動(dòng)情況表 單位：人民幣萬(wàn)元

（二）財(cái)稅差異分析

1.在個(gè)別報(bào)表中的視同股權(quán)轉(zhuǎn)讓的會(huì)計(jì)處理（見(jiàn)表4）。

表4 會(huì)計(jì)處理科目圖示 單位：人民幣萬(wàn)元

稅務(wù)處理：稅法上長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)仍按初始投資成本確認(rèn)，不做調(diào)整，與長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額36,400.00萬(wàn)元（7,000.00萬(wàn)元-2,100.00萬(wàn)元+31,500.00萬(wàn)元），兩者形成的差額29,400.00萬(wàn)元屬于應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債7,350.00萬(wàn)元（29,400.00萬(wàn)元＊25%）。

2.在個(gè)別報(bào)表中對(duì)剩余股權(quán)轉(zhuǎn)為權(quán)益法后續(xù)計(jì)量（見(jiàn)表5）。

表5 會(huì)計(jì)處理科目圖示 單位：人民幣萬(wàn)元

稅務(wù)處理：考慮到持有目的一般為非短期持有行為，稅法上長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)稅基礎(chǔ)通常保持不變，但長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值是根據(jù)投資持有期間所持股權(quán)比例計(jì)算應(yīng)享有被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整的，由此產(chǎn)生差異。

綜上：本次增資完成后，在個(gè)別報(bào)表中所確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為50,757.00萬(wàn)元（103,585.71萬(wàn)元×4 9%）；投資收益合計(jì)為53,067.00萬(wàn)元，其中：權(quán)益法核算確認(rèn)投資收益14,357.00萬(wàn)元、“稀釋股權(quán)”產(chǎn)生投資收益29,400.00萬(wàn)元?！跋♂尅惫蓹?quán)產(chǎn)生的時(shí)間性差異29,400.00萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)遞延所得稅負(fù)債7,350.00萬(wàn)元（29,400.00萬(wàn)元＊25%）。

3.在合并報(bào)表中剩余股權(quán)重估的會(huì)計(jì)處理（見(jiàn)表6）。

表6 會(huì)計(jì)處理科目圖示 單位：人民幣萬(wàn)元

稅務(wù)處理：合并報(bào)表中剩余股權(quán)在喪失控制日按照公允價(jià)值重新計(jì)算確認(rèn)金額101,310.51萬(wàn)元，與按照丙公司賬面凈資產(chǎn)的份額確認(rèn)金額50,757.00萬(wàn)元所形成的差額50,553.51萬(wàn)元,屬于應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債12,638.38萬(wàn)元（50,553.51萬(wàn)元＊25%）

4.因子公司于2021年12月23日處置，因此在合并報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)期初（2021年1月1日）至處置日（2021年12月23日）期間確認(rèn)的損益對(duì)應(yīng)的持股比例部分的會(huì)計(jì)處理（見(jiàn)表7）。

表7 會(huì)計(jì)處理科目圖示 單位：人民幣萬(wàn)元

稅務(wù)處理：股權(quán)被動(dòng)“稀釋”，在合并上將喪失控制權(quán)日前享有的累計(jì)投資收益（2 1%股權(quán)對(duì)應(yīng)部分）確認(rèn)處置投資收益，在稅法上不作處理。

5.在合并報(bào)表中在處置日前確認(rèn)抵消少數(shù)股東損益的會(huì)計(jì)處理（見(jiàn)表8）。

表8 會(huì)計(jì)處理科目圖示 單位：人民幣萬(wàn)元

稅務(wù)處理：股權(quán)被動(dòng)“稀釋”前，在合并上按照原享有持股比例部分的累計(jì)投資收益進(jìn)行抵消，并還原少數(shù)股東享有部分，在稅法上不作處理。

綜上：在喪失控制權(quán)日A公司對(duì)丙公司持有49%股權(quán)對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為101,310.51萬(wàn)元，（丙公司評(píng)估價(jià)值206,756.15萬(wàn)元×49%）；投資收益合計(jì)確認(rèn)金額為73,800.51萬(wàn)元，其中公允價(jià)值重估產(chǎn)生的投資收益為50,553.51萬(wàn)元，“稀釋股權(quán)”產(chǎn)生的處置收益為23,247.00萬(wàn)元。遞延所得稅負(fù)債合計(jì)確認(rèn)19,988.38萬(wàn)元,其中個(gè)別報(bào)表確認(rèn)7,350.00萬(wàn)元，合并報(bào)表確認(rèn)12,638.38萬(wàn)元。

（三）案例總結(jié)與思考

上述案例所涉股權(quán)處置后的剩余價(jià)值視同新取得一項(xiàng)新的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其價(jià)值按照在喪失控制日丙公司公允價(jià)值的份額確定。在實(shí)際運(yùn)用中交易價(jià)格是否公允至關(guān)重要。一旦日后丙公司經(jīng)營(yíng)困難或是將來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)不到預(yù)期，致使長(zhǎng)期股權(quán)投資存在減值的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中也不乏公司相關(guān)利益者為了達(dá)到粉飾甚至虛構(gòu)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的效果，或?qū)⒐纠孑斔徒o指定第三方為目的導(dǎo)致的交易價(jià)格不公允。其結(jié)果對(duì)國(guó)有企業(yè)而言造成國(guó)有資產(chǎn)流失，對(duì)上市公司而言損害少數(shù)股東的權(quán)益，其行為也是違背了準(zhǔn)則的初衷。

三、被動(dòng)喪失控制權(quán)業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)意義

（一）相較一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓的財(cái)會(huì)差異及稅收籌劃

該交易方式與一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的結(jié)果相似，但財(cái)稅上仍有一定差異，其中：

1.與一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓相比的會(huì)計(jì)處理差異。與“處置子公司部分股權(quán)”采用的會(huì)計(jì)處理原則有著近似的效果，都是“視同股權(quán)處置”，會(huì)產(chǎn)生投資收益。但區(qū)別在于兩者“處置”產(chǎn)生的投資收益中收益的來(lái)源不一樣：前者“處置”是按照股權(quán)被稀釋確認(rèn)的，因其他投資方增資而增加的凈資產(chǎn)變動(dòng)以及稀釋后持股比例確認(rèn)的份額，而后者取得的通常是以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)等形式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。

2.與一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅法處理差異?！疤幹米庸静糠止蓹?quán)”產(chǎn)生的投資收益是按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收所得稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的長(zhǎng)期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)是按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的比例做相應(yīng)調(diào)整。因此，該業(yè)務(wù)下產(chǎn)生的即時(shí)處置收益的同時(shí)產(chǎn)生納稅義務(wù)，須繳納企業(yè)所得稅。兩者計(jì)稅基礎(chǔ)相同，未產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異。但＂因被動(dòng)稀釋喪失對(duì)子公司控制權(quán)＂中原股東持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)稅基礎(chǔ)不變。根據(jù)所得稅法相關(guān)規(guī)定：股東新投入的資本金屬于股東投資行為，所形成的是對(duì)被投資企業(yè)增加的實(shí)收資本和資本公積，而非原股東取得企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入。因此，該業(yè)務(wù)下會(huì)計(jì)處理的賬面價(jià)值和稅法計(jì)稅基礎(chǔ)不同，會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異（遞延所得稅負(fù)債）。

綜上：相較一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，該方法可以減輕公司稅務(wù)負(fù)擔(dān)，從一定程度上緩解企業(yè)資金壓力。

（二）采用“因被動(dòng)稀釋喪失對(duì)子公司控制權(quán)”方式可提高操作效率

根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》等的相關(guān)規(guī)定，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓須符合等價(jià)有償和公開(kāi)公平公正的原則，且必須履行相應(yīng)的轉(zhuǎn)讓程序，一般包含：（1）根據(jù)企業(yè)內(nèi)部管理制度進(jìn)行審議。（2）根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理等相關(guān)制度，經(jīng)相應(yīng)審批管理權(quán)限的出資人審批或備案。（3）清產(chǎn)核資，委托具有相應(yīng)資質(zhì)的第三方進(jìn)行整體審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估。（4）標(biāo)的股權(quán)掛牌公告及信息披露，其中正式披露信息時(shí)間不得少于20個(gè)工作日。（5）簽署并履行轉(zhuǎn)讓協(xié)議。此外，上述辦法對(duì)企業(yè)增資等特殊事項(xiàng)也做了相應(yīng)的補(bǔ)充規(guī)定，其中就企業(yè)原股東單方面增資明確了適用非公開(kāi)協(xié)議方式，因此除參照上述一般轉(zhuǎn)讓程序外，公告期的時(shí)間要求縮短為不少于5個(gè)工作日。

如本文案例所述，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓系原股東之間進(jìn)行，且符合上述文件關(guān)于增資的相關(guān)規(guī)定，該行為即可通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，且在產(chǎn)交所掛牌時(shí)間為不少于5個(gè)工作日即可，大大縮短轉(zhuǎn)讓流程，節(jié)約了交易的成本，從而達(dá)到高效優(yōu)化國(guó)有資本布局，進(jìn)一步提高國(guó)有資產(chǎn)交易效率，尤其是增強(qiáng)國(guó)家出資企業(yè)內(nèi)部重組整合的效果。

（三）股權(quán)轉(zhuǎn)讓后房產(chǎn)合作經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)管控

近年來(lái)，隨著房地產(chǎn)行業(yè)政策性紅利逐漸減少的大環(huán)境下，越來(lái)越多的房企選擇合作經(jīng)營(yíng)的開(kāi)發(fā)模式，這種業(yè)務(wù)模式不僅體現(xiàn)了共同投資、共同經(jīng)營(yíng)，也體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享。在建立這樣的契約基礎(chǔ)上的合作開(kāi)發(fā)模式，無(wú)論投資方是否對(duì)合作項(xiàng)目操盤(pán)與否，都應(yīng)對(duì)如下幾方面進(jìn)行財(cái)務(wù)管控，其中：

1.成本管控。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本一般包括項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段的建造成本支出，及后續(xù)運(yùn)營(yíng)發(fā)生的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用、管理費(fèi)用等支出。房產(chǎn)合作項(xiàng)目的參與各方都應(yīng)了解項(xiàng)目成本總體概算，通過(guò)項(xiàng)目總投資動(dòng)態(tài)成本偏差分析，項(xiàng)目資金計(jì)劃執(zhí)行情況等來(lái)進(jìn)行成本管控，通過(guò)約定項(xiàng)目公司據(jù)實(shí)列支費(fèi)用支出的額度上限及超額度的審批流程控制費(fèi)用管控。

2.資金管控。資金管理主要集中在開(kāi)發(fā)貸款、按揭回款、資金監(jiān)管和資金返還四方面。主要包括但不限于以下幾點(diǎn)：（1）合作各方可約定項(xiàng)目開(kāi)發(fā)資金優(yōu)先通過(guò)對(duì)外融資解決，其次股東各方按其持股比例投入補(bǔ)足資金，融資利息由項(xiàng)目公司自行承擔(dān)等。（2）合作項(xiàng)目非操盤(pán)方，也應(yīng)在投資協(xié)議有所約定相關(guān)資金監(jiān)管的要求。（3）房地產(chǎn)預(yù)售資金監(jiān)管的特殊性，合作各方都應(yīng)關(guān)注資金返還的各地政策，盡可能提高資金回籠效率。（4）投資款返還、利潤(rùn)分配應(yīng)協(xié)議約定。特殊情況亦可采取一事一議的決策方式進(jìn)行。

3.僵局處理。鑒于房產(chǎn)合作開(kāi)發(fā)的特殊性，對(duì)于投資合作協(xié)議、項(xiàng)目公司董事會(huì)或股東會(huì)會(huì)議無(wú)法達(dá)成一致的事項(xiàng)進(jìn)行了特殊約定及處理，即項(xiàng)目公司出現(xiàn)僵局情況時(shí)，任何一方都可以有權(quán)委托第三方對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估，另一方股東應(yīng)該配合?？赏ㄟ^(guò)協(xié)商收購(gòu)、強(qiáng)制收購(gòu)等方式建立退出機(jī)制，從而解決合作項(xiàng)目的僵局情況。

綜上所述，本案所述業(yè)務(wù)所涉及的財(cái)稅差異主要體現(xiàn)在：因少數(shù)股東單方面增資導(dǎo)致原控股股東由成本法改為權(quán)益法的，股權(quán)“稀釋”部分視為股權(quán)處置及剩余股權(quán)的計(jì)量這兩部分，其賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)不同而做相應(yīng)的財(cái)稅處理。同時(shí)，這種股權(quán)交易模式較一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖沒(méi)有顯著的節(jié)稅效益，但可以遞延納稅且交易流程相對(duì)簡(jiǎn)化, 在現(xiàn)實(shí)中仍具有一定現(xiàn)實(shí)意義值得借鑒。此外考慮到房地產(chǎn)項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)的特殊性，選用該交易模式后續(xù)合作中采用必要的財(cái)務(wù)管控才能保證合作各方利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資初衷。