現(xiàn)金流管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用研究

何濤

（衢州市衢江控股集團(tuán)有限公司，浙江 衢州 324022）

一、現(xiàn)金流管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用的重要性

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的開展過程中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面均涉及現(xiàn)金流管理的內(nèi)容，現(xiàn)金流是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量產(chǎn)生直接影響。同時(shí)，借助現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力以及財(cái)務(wù)彈性情況等進(jìn)行分析，這樣在資金管理期間遇到問題時(shí)，企業(yè)就可以及時(shí)采取措施予以應(yīng)對(duì)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)呈現(xiàn)出多元化的特征，如企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后，可能會(huì)開展并購、資產(chǎn)重組以及股權(quán)交易等一系列活動(dòng)，而要開展這一類活動(dòng)，就需要對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流情況與價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，凸顯現(xiàn)金流管理的作用。

二、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的價(jià)值

（一）客觀評(píng)價(jià)企業(yè)盈利價(jià)值

對(duì)企業(yè)的盈利價(jià)值進(jìn)行評(píng)估分析，可以幫助企業(yè)理清未來階段的生產(chǎn)經(jīng)營重心，幫助企業(yè)做好規(guī)劃，這樣企業(yè)在未來才能獲得更好的發(fā)展?，F(xiàn)金流可以為企業(yè)的盈利價(jià)值評(píng)估提供有效的決策性依據(jù)，比如通過對(duì)股權(quán)分配、股權(quán)與債權(quán)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，結(jié)合預(yù)測(cè)所獲取的內(nèi)容對(duì)企業(yè)資本成本、盈利效果等進(jìn)行綜合評(píng)估和分析，這樣可以客觀真實(shí)地反映出企業(yè)價(jià)值。與此同時(shí)，現(xiàn)金流也是評(píng)判投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值的重要因素，結(jié)合企業(yè)的投資規(guī)模與投資水平可以對(duì)企業(yè)的收益與投資回收期進(jìn)行理性評(píng)估，明確在一定資本條件下投資項(xiàng)目給投資人帶來的回報(bào)情況，明確何種類型的投資適合企業(yè)發(fā)展需要，幫助企業(yè)在投資方面作出更加科學(xué)合理的決策。

（二）降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)復(fù)雜且煩瑣的工作，與企業(yè)各個(gè)部門均有極為密切的聯(lián)系。在實(shí)施現(xiàn)金流管理與財(cái)務(wù)管理時(shí)，必須將管理工作與企業(yè)內(nèi)外環(huán)境緊密結(jié)合在一起，立足于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展做好現(xiàn)金流管理，這樣才能有效降低企業(yè)所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，將各類風(fēng)險(xiǎn)扼殺于搖籃之中。企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)管理時(shí)，難以從根源上杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)不當(dāng)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營可能會(huì)因此陷入瓶頸，企業(yè)的決策和發(fā)展都會(huì)受影響。但是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間，如果做好了對(duì)現(xiàn)金流的合理預(yù)測(cè)和分析，則可以避免投資決策失誤，減少由此造成的損失，規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)。

（三）協(xié)助企業(yè)籌資活動(dòng)開展

籌資是企業(yè)經(jīng)營期間經(jīng)常面臨的問題，當(dāng)企業(yè)需要擴(kuò)大規(guī)?；蛘呱a(chǎn)經(jīng)營遇到問題時(shí)，一般都會(huì)出現(xiàn)資金缺口，籌資就必須盡快提上日程。企業(yè)籌資工作的開展并非一帆風(fēng)順，企業(yè)需要深入思考和分析自己應(yīng)當(dāng)采取何種方式籌集資金、提高資金額度等，而這些則決定了企業(yè)未來階段所需要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)期間，即便成功籌集到了發(fā)展所需的資金，然而最終所籌集到的資金也不一定能夠發(fā)揮效用。比如企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，投入大量資金，但是最終因?yàn)檎?、?jīng)營環(huán)境等因素的影響和干擾，投資項(xiàng)目出現(xiàn)虧損；或者為了避免企業(yè)即將破產(chǎn)的頹勢(shì)，企業(yè)籌集大量資金投入其中，最終依然難以渡過難關(guān)，破產(chǎn)倒閉，這些都是企業(yè)在籌集資金時(shí)不得不考慮的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流管理可以幫助企業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估，然后在此基礎(chǔ)之上對(duì)比各種類型的融資方式是否適合企業(yè)的發(fā)展需要，這樣可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)始終處于可控范圍內(nèi)，籌集資金得到有效應(yīng)用，企業(yè)也將因此獲得更好的發(fā)展。

（四）提高企業(yè)資金的使用率

從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來看，要想獲得良好的發(fā)展，必須有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，企業(yè)做好現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)監(jiān)控工作，結(jié)合現(xiàn)金流的具體流動(dòng)情況，可以明確企業(yè)當(dāng)前流動(dòng)資金的情況，分析未來資金可以重點(diǎn)應(yīng)用在哪些領(lǐng)域，在此基礎(chǔ)之上對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，這樣可以使企業(yè)的每一筆資金都用在刀刃上，企業(yè)資金與業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配度也將大幅提升，使現(xiàn)金流得到充分有效應(yīng)用，資金的價(jià)值得以最大限度地呈現(xiàn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中現(xiàn)金流管理存在的問題

（一）對(duì)現(xiàn)金流管理的重視度不足

當(dāng)前，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的開展過程中，現(xiàn)金流管理工作也在正常推進(jìn)，但是企業(yè)之間對(duì)現(xiàn)金流管理的理解認(rèn)識(shí)存在巨大的差異，有的企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，有的企業(yè)則認(rèn)為現(xiàn)金流只要能夠滿足企業(yè)正常流水經(jīng)營需要即可，因此在現(xiàn)金流管理工作開展期間缺乏一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)要求。此外，許多企業(yè)雖然開展了現(xiàn)金流管理相關(guān)工作，但是工作模式方法落后，沒有立足于企業(yè)實(shí)際情況。而且現(xiàn)金流管理所涉及的內(nèi)容復(fù)雜，需要專業(yè)財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)相關(guān)工作，但是如今，許多企業(yè)尤其是中小企業(yè)中相關(guān)領(lǐng)域人才匱乏，難以結(jié)合企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營發(fā)展需要，構(gòu)建一個(gè)良好的現(xiàn)金流管理系統(tǒng)。此外，部分企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理的理解認(rèn)識(shí)比較片面，沒有建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理價(jià)值目標(biāo)，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展受到了嚴(yán)重制約。

（二）缺少匹配的內(nèi)部控制機(jī)制

為了更好地發(fā)揮現(xiàn)金流管理的作用、價(jià)值，許多企業(yè)都結(jié)合現(xiàn)金流管理建立了相應(yīng)的內(nèi)部控制機(jī)制，但是這些機(jī)制的建立時(shí)間并不是很長(zhǎng)，機(jī)制運(yùn)行不夠成熟，存在的問題比較多。上述問題的發(fā)生，關(guān)鍵就是因?yàn)槠髽I(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制沒有積極地跟隨時(shí)代發(fā)展步伐進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整和優(yōu)化，在現(xiàn)金流管理期間，沒有充分結(jié)合企業(yè)不同經(jīng)營發(fā)展階段對(duì)管理目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，管理方式方法落后等，企業(yè)日常經(jīng)營生產(chǎn)期間現(xiàn)金流管理的作用沒有得到充分發(fā)揮。此外，部分企業(yè)因?yàn)樽陨斫?jīng)營業(yè)務(wù)的特殊性，難以對(duì)現(xiàn)金流流入與流出情況進(jìn)行全面的統(tǒng)計(jì)分析，沒有構(gòu)建與之相對(duì)的管理制度，相關(guān)崗位工作人員的職責(zé)不夠明確，容易出現(xiàn)管理混亂的情況。

（三）現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不完善

做好現(xiàn)金流管理工作可以幫助企業(yè)規(guī)避各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)更好地經(jīng)營發(fā)展，但是結(jié)合當(dāng)前企業(yè)相關(guān)工作開展的實(shí)際情況來看，許多企業(yè)的現(xiàn)金流管理工作還只是停留在簡(jiǎn)單的記錄上，對(duì)相關(guān)工作的理解認(rèn)識(shí)比較片面，認(rèn)為企業(yè)現(xiàn)金越多越好，對(duì)現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性的分析不夠準(zhǔn)確深入，缺乏現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。之所以出現(xiàn)這種情況，一方面是因?yàn)槲覈谄髽I(yè)財(cái)務(wù)管理工作中提出現(xiàn)金流管理概念的時(shí)間并不是很長(zhǎng)，相關(guān)管理理論與方法均不是十分成熟；另一方面則是因?yàn)榇蟛糠制髽I(yè)在遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往是事后補(bǔ)救，事前預(yù)警控制分析相對(duì)較少。

（四）缺乏現(xiàn)金流管理制度建設(shè)與考核

大部分企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)，都存在對(duì)現(xiàn)金流管理重視度不足的問題，雖然成功建立了相關(guān)制度，但是針對(duì)制度后期運(yùn)行究竟如何，企業(yè)往往沒有進(jìn)行深入的探究和分析，制度運(yùn)行存在問題解決不夠及時(shí)的情況，針對(duì)現(xiàn)金流管理中出現(xiàn)的問題沒有第一時(shí)間采取措施予以解決。在這種情況下，就容易導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金流管理制度與企業(yè)實(shí)際運(yùn)行現(xiàn)狀脫節(jié)的情況，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展也因此受到了限制和干擾。比如在實(shí)際的管理環(huán)節(jié)存在管理人員綜合素質(zhì)低下、管理模式方法落后等問題。

四、現(xiàn)金流管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用優(yōu)化策略

（一）提高經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理水平

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，要想充分有效地發(fā)揮現(xiàn)金流管理的價(jià)值，就需要從全方位視角出發(fā)，優(yōu)化現(xiàn)金流管理模式與方法。因此，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所涉及的并非只是企業(yè)自身，還有與企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的各方，其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)也會(huì)受到企業(yè)影響。如果企業(yè)只從自身的角度考慮現(xiàn)金流管理的問題，那么管理質(zhì)量效果必然不佳。因此，為了更好地優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流管理，對(duì)現(xiàn)金流管理的方式方法進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新就必須盡早提上日程。在現(xiàn)金流管理期間，企業(yè)既要立足于自身發(fā)展實(shí)際，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)充分考慮生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、國家政策變動(dòng)情況等。從長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營容易受到外界環(huán)境的干擾和影響，如果不能立足于外界環(huán)境變化、政策等對(duì)現(xiàn)金流管理模式進(jìn)行優(yōu)化，那么管理工作的開展必將困難重重?？傮w來說，在經(jīng)營環(huán)節(jié)做好現(xiàn)金流管理，企業(yè)現(xiàn)金流管理將會(huì)處于相對(duì)良好的狀態(tài)，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展將更加順?biāo)?，企業(yè)與外界環(huán)境可以更好地實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)統(tǒng)一，各類生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃也可以得到更好的執(zhí)行。

（二）提高投資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量管理水平

企業(yè)投資活動(dòng)開展得當(dāng)，自身經(jīng)濟(jì)效益就會(huì)大幅度提升。對(duì)任何一家企業(yè)來說投資活動(dòng)都是不可避免的，但是投資也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。在投資不當(dāng)?shù)那闆r下，企業(yè)可能血本無歸，而且其本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)也會(huì)受到干擾和影響。因此，為了提高企業(yè)投資的科學(xué)性與合理性，就需要提高投資環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流管理水平。在具體投資活動(dòng)開展期間，企業(yè)可以嘗試建立高效協(xié)同的現(xiàn)金流內(nèi)部控制體系，對(duì)現(xiàn)金流的流動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，明確現(xiàn)有現(xiàn)金流情況是否可以滿足企業(yè)的投資需求，對(duì)不同類型的投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)合理的評(píng)估，分析投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小，然后確定是否進(jìn)行投資。同時(shí)，企業(yè)實(shí)施現(xiàn)金流管理時(shí)，還應(yīng)當(dāng)保證相關(guān)工作與其他生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)緊密結(jié)合在一起。從本質(zhì)上來說，企業(yè)現(xiàn)金流是企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)的產(chǎn)物，其最終依然會(huì)流向企業(yè)內(nèi)部，因此現(xiàn)金流管理雖然屬于財(cái)務(wù)管理的范疇，但是與企業(yè)其他各個(gè)部門之間也密切相關(guān)，投資決策活動(dòng)亦如此。因此，在對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行管理時(shí)要保證企業(yè)各個(gè)部門都能夠參與其中，保證現(xiàn)金流可以及時(shí)準(zhǔn)確地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為投資決策的開展提供有力支持。

（三）提高籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量管理水平

籌資是企業(yè)必須開展的一項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，不論是處于經(jīng)營良好的狀態(tài)，還是面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)都有籌資活動(dòng)需要開展。在經(jīng)營狀態(tài)良好的情況下，企業(yè)可能會(huì)考慮擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，而企業(yè)自身資金不足時(shí)，就必須通過籌資，滿足擴(kuò)大規(guī)模的需要；企業(yè)如果經(jīng)營不善，又想要繼續(xù)維持運(yùn)轉(zhuǎn)，在未來獲得更好的發(fā)展，也需要籌集資金。在籌資過程中，企業(yè)會(huì)遇到諸多問題，比如企業(yè)在現(xiàn)金流控制不當(dāng)、財(cái)務(wù)管理一團(tuán)亂麻的情況下，很難獲得投資方的青睞，籌資工作的開展不順暢，企業(yè)不論是擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模還是應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)陷入不利狀態(tài)。因此，為了幫助企業(yè)獲得更好的發(fā)展，在籌資環(huán)節(jié)也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理?；I資工作正式開始之前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)落實(shí)好現(xiàn)金流管理，明確企業(yè)的現(xiàn)金流狀況、企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模以及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所需要的資金額度，提前制訂好計(jì)劃和預(yù)案，保證一系列工作的有序開展，提高籌資的成功率。

（四）提升現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)防控能力

現(xiàn)金流管理可以幫助企業(yè)快速辨別自身在財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提前發(fā)出預(yù)警。而從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度來看，現(xiàn)金流管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用的發(fā)揮并非易事，需要企業(yè)從多方面著手努力。一是要積極主動(dòng)學(xué)習(xí)借鑒成功經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前我國企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理的重要性已經(jīng)有了一定的了解和認(rèn)識(shí)，部分企業(yè)相關(guān)工作的開展比較理想，通過有效的現(xiàn)金流管理應(yīng)對(duì)了多種類型的風(fēng)險(xiǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)效果比較理想，企業(yè)可以積極學(xué)習(xí)這些企業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)，取長(zhǎng)補(bǔ)短。在學(xué)習(xí)借鑒經(jīng)驗(yàn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)立足于自身發(fā)展的實(shí)際情況，不能盲目照抄照搬。如果風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和現(xiàn)金流狀況等相背離，那么企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)期間發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)可能也難以在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)，這樣就錯(cuò)失了控制風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)機(jī)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營可能會(huì)由此陷入困境。二是將現(xiàn)代化信息技術(shù)融入現(xiàn)金流管理工作，借助大數(shù)據(jù)、“互聯(lián)網(wǎng)+”等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)管理分析，總結(jié)企業(yè)現(xiàn)金流變動(dòng)情況，當(dāng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常波動(dòng)時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警。三是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)閾值，明確企業(yè)生產(chǎn)時(shí)現(xiàn)金流儲(chǔ)備的最低標(biāo)準(zhǔn)值。如果現(xiàn)金流儲(chǔ)備與最低標(biāo)準(zhǔn)接近，則說明企業(yè)此時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較大，可能無法承擔(dān)，必須盡快應(yīng)對(duì)處理，避免企業(yè)遭受巨大損失。

五、結(jié)語

現(xiàn)金流管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要性不言而喻，對(duì)企業(yè)的發(fā)展建設(shè)意義深遠(yuǎn)，做好企業(yè)現(xiàn)金流管理工作，可以幫助企業(yè)理性投資、籌資，靈活應(yīng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營期間可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營工作受到多種因素的影響，在這種情況下需要積極主動(dòng)優(yōu)化現(xiàn)金流管理的模式和方法。而且企業(yè)的經(jīng)營內(nèi)容、規(guī)模存在差異，現(xiàn)金流管理的側(cè)重點(diǎn)也有所不同，因此為了更好地發(fā)揮管理效用，解決管理期間出現(xiàn)的各類問題，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)立足于自身發(fā)展的實(shí)際情況，理性應(yīng)對(duì)，不斷對(duì)管理模式與方法等進(jìn)行優(yōu)化，這樣才能更好地展現(xiàn)出現(xiàn)金流管理的作用與價(jià)值，提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。