金融扶持對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的融資路徑影響研究

羊 城

（永州職業(yè)技術(shù)學(xué)院， 湖南 永州 425000）

中小企業(yè)作為吸納勞動(dòng)者就業(yè)的主力軍，是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)新體系中最為活躍的組成部分，為產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈起到了鏈接和穩(wěn)定的作用，為大企業(yè)的發(fā)展提供具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的配套產(chǎn)品。從2021年7月中小企業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來看，中小企業(yè)的發(fā)展指數(shù)為87.0，已呈現(xiàn)連續(xù)4個(gè)月回落，發(fā)展恢復(fù)速度逐漸放緩。中國(guó)人民銀行發(fā)布的2021年第二季度報(bào)告中顯示，在中國(guó)現(xiàn)行的貨幣政策執(zhí)行效果下，大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)大幅上漲的態(tài)勢(shì)，這一情況使得中小企業(yè)，特別是民營(yíng)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本逐漸增加，在國(guó)內(nèi)外新冠疫情防控壓力始終存在的常態(tài)下，單獨(dú)依靠中小企業(yè)自身的協(xié)調(diào)發(fā)展來解決融資問題顯然是難以實(shí)現(xiàn)的。面對(duì)這樣的困境，金融端如何發(fā)揮金融扶持的效力，為中小企業(yè)融資再加碼，是非常值得探討和研究的。

一、新常態(tài)下民營(yíng)中小企業(yè)的運(yùn)行現(xiàn)狀分析

從2020年1月至2021年8月，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境受新冠肺炎疫情的影響較大，為了控制幾輪的疫情發(fā)展，減少疫情擴(kuò)散，各地方政府相繼推出了不少政策限制人員流動(dòng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展產(chǎn)生了一定影響，商品原材料價(jià)格的上漲、消費(fèi)者的消費(fèi)意愿同比疫情發(fā)生前明顯降低，這對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)，特別是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。為了解在新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)的影響，以永州市為例，向五十戶中小企業(yè)發(fā)放了“新經(jīng)濟(jì)形式對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況影響的調(diào)查問卷”，共回收有效調(diào)查問卷四十份。調(diào)查結(jié)果顯示，61%的受訪中小企業(yè)認(rèn)為在疫情下，企業(yè)自身的發(fā)展和融資會(huì)受到很大的影響，可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。23%的受訪企業(yè)表示，如果疫情持續(xù)發(fā)展對(duì)企業(yè)的影響將是致命性的，容易最終迫使企業(yè)資金鏈斷裂。10%的受訪企業(yè)認(rèn)為在新形式下企業(yè)能夠順利度過，可以將影響降低到可控水平。7%的受訪企業(yè)認(rèn)為新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)可以抓住新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，通過調(diào)整自身經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)的發(fā)展帶來新的機(jī)遇。由此可見，對(duì)于大部分中小企業(yè)來說，自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力仍然較弱，容易受到外在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，特別是對(duì)于勞動(dòng)密集型和科技含量不高的企業(yè)影響尤為深刻，這些企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有限，較為依賴良好的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境。

二、金融扶持發(fā)展問題分析

(一)政府性融資擔(dān)保有待發(fā)展

2018年，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等七部門印發(fā)了《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，鼓勵(lì)各級(jí)政府持續(xù)加大對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)政支持力度，以政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為金融扶持實(shí)施強(qiáng)有力的后盾。但是由于全國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r各異，各地的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)還有待進(jìn)一步發(fā)展。以湖南省為例，湖南省2020年12月印發(fā)《湖南省融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》，力促各級(jí)人民政府支持的融資擔(dān)保公司，建立保費(fèi)補(bǔ)貼、資本金補(bǔ)充等制度，建立健全政府、銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)及融資擔(dān)保公司合作和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，擴(kuò)大為小微企業(yè)、“三農(nóng)”和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)模并保持較低的費(fèi)率水平。根據(jù)2020年10月湖南省財(cái)政通公布的數(shù)據(jù)，根據(jù)金融監(jiān)管局審核確定的政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)(第一批)共有24家，其中市級(jí)13家，縣級(jí)11家，覆蓋面還有待加強(qiáng)。政府鼓勵(lì)并逐漸推薦湖南省融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司以股權(quán)投資等形式，幫助尚未設(shè)立政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市州盡快設(shè)立相關(guān)組織機(jī)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)全市州覆蓋，同時(shí)要求各政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立多渠道合理性的資本金增加機(jī)制，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，為融資環(huán)境的改善提供有效助益。

(二)“政銀”合作推進(jìn)有待發(fā)展

推動(dòng)金融扶持力度需要政府和銀行合作進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，但是很多銀行對(duì)于這種合作業(yè)務(wù)的積極性有所欠缺，主要的原因在于政府要求銀行對(duì)中小企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠貸款利率的同時(shí)，銀行需要分擔(dān)多達(dá)20%的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，特別是是對(duì)于涉“三農(nóng)“的貸款企業(yè)，往往在擔(dān)保方面缺乏有效的抵押物，且貸款額度相對(duì)較小，銀行的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)比例不協(xié)調(diào)，造成銀行放款速度慢，對(duì)很多業(yè)務(wù)持相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。

三、金融扶持對(duì)解決民營(yíng)中小企業(yè)融資的作用

(一)通過增信，提高中小企業(yè)的融資力度

中小企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資信貸存在的一個(gè)難點(diǎn)問題就是信用度不足，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的控制標(biāo)準(zhǔn)要求，多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)由于規(guī)模和資金鏈等多方面的原因往往達(dá)不到銀行對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，甚至大幅度低于信用風(fēng)險(xiǎn)控制線，從而導(dǎo)致這些企業(yè)難以通過銀行的信貸審核，取得貸款資金。面對(duì)這樣的情況，通過金融扶持，引入信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，特別是政府性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不但能增加企業(yè)的信用源，有效改善企業(yè)的信用構(gòu)成，還由于政策的優(yōu)惠利率，使得企業(yè)的信貸成本可控，降低企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)增信，以順利取得銀行的信貸支持。在國(guó)家政策的引導(dǎo)下，增信對(duì)解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題上，能夠起到明顯的作用。

(二)靈活運(yùn)用貨幣政策工具，增加對(duì)中小企業(yè)支持

根據(jù)中小企業(yè)的行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，梳理地方中小企業(yè)的重點(diǎn)行業(yè)現(xiàn)狀，特別是對(duì)于農(nóng)、林、牧、漁、工業(yè)、零售業(yè)、餐營(yíng)業(yè)、住宿業(yè)等地方普營(yíng)性的民營(yíng)中小企業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理，促使企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)搭線聯(lián)系，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況開展授信審批特色通道，建立再貸款聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提高對(duì)相關(guān)行業(yè)的扶持力度。在新冠疫情的防控中，對(duì)涉及的重點(diǎn)醫(yī)療和生活物資企業(yè)則可以進(jìn)行有規(guī)律的監(jiān)測(cè)，及時(shí)反饋生產(chǎn)企業(yè)的資金需求狀況，對(duì)于“特事”、“急事”采用特別通道加快授信審批程序，提高企業(yè)信貸效率，對(duì)于特別緊急的情況，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)政策要求采取專項(xiàng)貸款的方式緩解危機(jī)。

通過貨幣政策工具的實(shí)施，金融機(jī)構(gòu)可以進(jìn)一步落實(shí)形成貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率機(jī)制，將貸融資市場(chǎng)利率的波動(dòng)，特別是利率下降的情況及時(shí)傳導(dǎo)到市場(chǎng)，增強(qiáng)中小企業(yè)融資的信心。2021年1月以來，全國(guó)多地的中小企業(yè)貸款加權(quán)平均利率都逐漸出現(xiàn)了降幅的情況，這樣的市場(chǎng)環(huán)境有效推動(dòng)了中小企業(yè)降低融資成本。但是，融資借貸的有效實(shí)現(xiàn)還必須建立在金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)行業(yè)自律，維系金融法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，只有金融機(jī)構(gòu)平穩(wěn)運(yùn)行，在確保自身負(fù)債成本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)激勵(lì)約束機(jī)制，才能維護(hù)正常的金融市場(chǎng)秩序，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融生態(tài)大環(huán)境。

四、金融扶持中小企業(yè)融資路徑對(duì)策分析

(一)統(tǒng)籌財(cái)政資金，配套惠企政策

各地方政府可以通過實(shí)行積極的財(cái)政政策達(dá)到刺激總消費(fèi)需求的目的?？梢愿鶕?jù)地方民營(yíng)中小企業(yè)受疫情影響的程度和自身控制發(fā)展的能力，實(shí)行以政府信用為擔(dān)保的融資產(chǎn)品，建立健全貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制，通過利息補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)性補(bǔ)助等措施為中小企業(yè)提供費(fèi)用補(bǔ)貼支持。同時(shí)發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，在資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方面，引導(dǎo)更多的社會(huì)資本參與進(jìn)來，擴(kuò)大補(bǔ)償資金池，幫助中小企業(yè)抗擊由于疫情影響下的經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，引導(dǎo)其創(chuàng)新發(fā)展實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)。從實(shí)際來看，疫情發(fā)生以來，全國(guó)多地出臺(tái)了多項(xiàng)舉措，從金融、信貸、擔(dān)保等方面共同發(fā)力，并建立了區(qū)級(jí)統(tǒng)籌、部門協(xié)同、銀政聯(lián)動(dòng)、線上線下融合的模式對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行金融扶持。通過政府貼息、銀行降低貸款利率主動(dòng)給企業(yè)減負(fù)，推進(jìn)企業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，依托銀行特別推出的復(fù)工貸、防疫貸、創(chuàng)業(yè)貸、出口貸等金融創(chuàng)新產(chǎn)品，努力幫助企業(yè)和銀行實(shí)現(xiàn)“銀企聯(lián)姻”。

(二)運(yùn)用大數(shù)據(jù)平臺(tái)，提升普惠金融力度

在新冠肺炎疫情的持續(xù)影響下，“零接觸式”配送已經(jīng)成為了較為常態(tài)化的接觸模式，它的主要優(yōu)勢(shì)在于能在疫情環(huán)境中減少交叉感染，滿足配送的普遍性和有效性。數(shù)字化金融服務(wù)也可以借助這種模式理念，通過建立覆蓋各中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的數(shù)字化信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的精準(zhǔn)對(duì)接，滿足多元化的信息交互要求。對(duì)于金融科技日益發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來說，大型金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)需要在創(chuàng)新環(huán)境下努力開展金融科技的研究和實(shí)踐，利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)，區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)在互聯(lián)網(wǎng)借貸中存在的信用危機(jī)，特別是將智能合約協(xié)議運(yùn)用到結(jié)果過程中，保持金融系統(tǒng)信息傳遞的真實(shí)性，從而降低交易成本，增強(qiáng)交易的透明化，提高融資效率。中小金融機(jī)構(gòu)可以通過移動(dòng)端、公眾號(hào)等平臺(tái)簡(jiǎn)化融資申請(qǐng)程序，提供系統(tǒng)自主審批，縮小企業(yè)申請(qǐng)融資的周期，實(shí)時(shí)掌握民營(yíng)中小企業(yè)的資金使用狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)融資情況金融動(dòng)態(tài)檢測(cè)，減少可能帶來的操作風(fēng)險(xiǎn)，提升普惠金融力度。

(三)改進(jìn)融資擔(dān)保模式、提升貸款獲得性

民營(yíng)中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，自身信用等級(jí)不高，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力欠缺等特點(diǎn)容易產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)不清晰的問題，影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信用能力評(píng)級(jí)。同時(shí)，因?yàn)槿狈σ欢ǖ墓潭ㄙY產(chǎn)抵押，償債能力有限，在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保融資時(shí)也難以獲得適量的融資資金。在這種情況下，改進(jìn)融資擔(dān)保模式，加強(qiáng)政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)能夠從多方面化解融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為滿足民營(yíng)中小企業(yè)貸款缺口提供有效保障。

一方面可以積極開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，將民營(yíng)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)拓寬到企業(yè)的資金、物流和信息等供應(yīng)鏈信息中，將單純的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)整體的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，通過搭建信息平臺(tái)，降低金融機(jī)構(gòu)搜尋企業(yè)信用信息的成本，減少民營(yíng)中小企業(yè)的違約概率，有效控制信息不對(duì)稱的問題，實(shí)現(xiàn)整體利益的最大化。通過這一形式可以極大改善企業(yè)融資的可能性，對(duì)評(píng)估企業(yè)實(shí)力提供了更為直接和有效的參考，充分發(fā)揮票據(jù)市場(chǎng)服務(wù)在中小企業(yè)融資中的重要作用。另一方面支持開展其他非典型擔(dān)保業(yè)務(wù)，不只是將企業(yè)的抵押擔(dān)保作為唯一的融資擔(dān)保模式，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以股權(quán)質(zhì)押、倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等形式開展新型擔(dān)保業(yè)務(wù)。對(duì)于優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以采取信用貸款的方式進(jìn)行融資，通過線上平臺(tái)拓展稅務(wù)部門與金融部門的關(guān)聯(lián)度，為誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)中小企業(yè)提供更為便捷的稅銀融資服務(wù)。這種模式需要建立在政府宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)之上，積極推進(jìn)各部門聯(lián)動(dòng)，努力健全相關(guān)法律法規(guī)，為具體實(shí)施新型擔(dān)保業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予政策和經(jīng)濟(jì)上的支持，降低債權(quán)人的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的獲得性。