銀行對(duì)外債權(quán)的管理研究

◎文/劉文靜

長(zhǎng)期以來，針對(duì)銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)的外匯管理，呈現(xiàn)重債務(wù)輕債權(quán)的不平衡狀態(tài)。隨著全口徑跨境融資宏觀審慎管理在全國推行，銀行外債管理已相對(duì)完善，但在銀行對(duì)外債權(quán)管理方面，仍缺乏具體的管理細(xì)則和詳實(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致監(jiān)管部門不能很好地掌握銀行對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況。為了更好地監(jiān)管銀行跨境資金流動(dòng)、保持國際收支平衡，維護(hù)我國金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全，完善對(duì)外債權(quán)管理體系具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。本文就目前銀行對(duì)外債權(quán)開展情況、存在問題進(jìn)行研究，并提出完善銀行對(duì)外債權(quán)管理的相關(guān)對(duì)策建議。

一、銀行對(duì)外債權(quán)概述

（一）定義及分類

1998年9月14日，國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)外匯外債管理開展外匯外債檢查的通知》附表說明中曾對(duì)境外債權(quán)有過定義，是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)向中國境外機(jī)構(gòu)（包括在中國境外的中資機(jī)構(gòu)）提供的以外國貨幣表示的契約性回收的債權(quán)，包括對(duì)外貸款（政府貸款、商業(yè)貸款）、境外存款、購買債券、貿(mào)易融資及其他形式的金融債權(quán)。在當(dāng)前本外幣一體化管理背景下，上述定義已經(jīng)不再符合現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)需求。參考《金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集規(guī)范（1.1版）》對(duì)銀行自身外債的描述，可將對(duì)外債權(quán)定義為境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)非居民機(jī)構(gòu)持有的、以可自由兌換貨幣或人民幣表示的、由非居民機(jī)構(gòu)承擔(dān)契約性償還義務(wù)的求償權(quán)。具體到銀行的對(duì)外債權(quán)，即境內(nèi)銀行對(duì)非居民持有的契約性償還義務(wù)的求償權(quán)，參考《金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)采集規(guī)范（1.1版）》對(duì)銀行自身外債的分類及說明，可將銀行對(duì)外債權(quán)分為以下幾個(gè)類型：一是貸款，即境內(nèi)銀行通過某項(xiàng)安排，向非居民發(fā)放資金并形成對(duì)非居民的債權(quán)；二是債務(wù)證券，即境內(nèi)銀行購買境外機(jī)構(gòu)的可流通債務(wù)工具；三是貨幣存款，即境內(nèi)銀行在境外金融機(jī)構(gòu)的存款。

（二）加強(qiáng)銀行對(duì)外債權(quán)管理的重要意義

近年來，我國銀行對(duì)外債權(quán)增長(zhǎng)速度較快，從維護(hù)國際收支平衡的目的出發(fā)，加強(qiáng)對(duì)外債權(quán)的管理，可以更有效地監(jiān)測(cè)和預(yù)警跨境資金流動(dòng)、確保我國金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全、提高我國經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放水平，具有十分重要的意義。

1.有利于全面監(jiān)測(cè)跨境資金流動(dòng)情況，維護(hù)國際收支平衡

隨著資金跨境流動(dòng)頻率越來越高，建立起高度靈敏的跨境資金雙向流動(dòng)監(jiān)測(cè)體系，能及時(shí)掌握大額資金流出入動(dòng)向，對(duì)有效地防范資本大規(guī)?？缇沉鲃?dòng)風(fēng)險(xiǎn)有重要意義。目前，我國在銀行外債管理方面已經(jīng)擁有一套完善的政策法規(guī)及統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)外債具有較好的分析、預(yù)警能力，能夠較為及時(shí)、準(zhǔn)確地為政策制定提供決策依據(jù)。而銀行對(duì)外債權(quán)管理方面則一直存在著許多空白地帶，有待完善。在此情況下，建立銀行對(duì)外債權(quán)管理制度，加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，明晰對(duì)銀行對(duì)外債權(quán)的詳細(xì)情況，及時(shí)對(duì)我國債權(quán)進(jìn)行有效監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)對(duì)外債權(quán)、債務(wù)雙向流動(dòng)的均衡管理，全面分析跨境資金流動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)防范債權(quán)債務(wù)資金大規(guī)?？缇沉鲃?dòng)風(fēng)險(xiǎn)有很大幫助。

2.有利于更好地保護(hù)銀行對(duì)外債權(quán)，維護(hù)我國金融安全

對(duì)銀行對(duì)外債權(quán)實(shí)施管理，掌握銀行對(duì)外債權(quán)項(xiàng)下資金流動(dòng)的具體信息，如行業(yè)、地區(qū)、期限、規(guī)模和其他資金使用情況等，通過對(duì)以上數(shù)據(jù)的整理分析，進(jìn)而逐步建立我國對(duì)外債權(quán)預(yù)警機(jī)制，科學(xué)、合理地確定不同的債權(quán)類型所具有的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并定期評(píng)估。一旦出現(xiàn)國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)，可提前采取相應(yīng)的措施對(duì)涉及其中的銀行對(duì)外債權(quán)進(jìn)行保護(hù)，對(duì)維護(hù)我國金融經(jīng)濟(jì)安全意義重大。

3.有利于服務(wù)國內(nèi)企業(yè)“走出去”，推動(dòng)我國對(duì)外開放水平

隨著我國對(duì)外開放新格局的逐漸形成，特別是在近年來“一帶一路”倡議的背景下，中國企業(yè)“走出去”的意愿依然保持旺盛。在企業(yè)“走出去”的過程中，來自境內(nèi)銀行的資金支持起到了十分重要的作用。如何通過加強(qiáng)銀行對(duì)外債權(quán)的有效管理，疏通境內(nèi)銀行資金國際運(yùn)用渠道，更好地引導(dǎo)銀行支持國內(nèi)企業(yè)開拓國際市場(chǎng)，是在未來銀行對(duì)外債權(quán)管理中需要研究的重要課題。

二、銀行對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)管理現(xiàn)狀

（一）銀行對(duì)外債權(quán)管理及統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)現(xiàn)狀

2008年修訂頒發(fā)的《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》規(guī)定“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款”“向境外提供商業(yè)貸款應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記”。但條例發(fā)布至今，除先后在寧波和上海開展了銀行跨境貸款對(duì)外債權(quán)登記試點(diǎn)外，一直沒有出臺(tái)全國性的登記操作細(xì)則，外匯管理政策中銀行對(duì)外債權(quán)的管理及統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)制度尚未完全建立。

其他法規(guī)政策方面，部分受調(diào)查銀行提出，他們?cè)陂_展對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)還會(huì)遵守中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)的相關(guān)法規(guī)文件，如《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管理辦法》等，在計(jì)算銀行存貸比時(shí)并不區(qū)分是否為境外放款，在風(fēng)險(xiǎn)管控、信貸政策執(zhí)行等方面，與境內(nèi)債權(quán)業(yè)務(wù)要求一致。除此之外，目前尚不存在專門的法律法規(guī)對(duì)銀行對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模有明確的限制性規(guī)定。

（二）銀行對(duì)外債權(quán)行內(nèi)管理現(xiàn)狀

通過對(duì)銀行的調(diào)查顯示，開辦對(duì)外債權(quán)類業(yè)務(wù)需要總行的授權(quán)和審批，分行可以自主開辦的業(yè)務(wù)類型較少，如出口押匯業(yè)務(wù)和少部分境外放款業(yè)務(wù)。已開展對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)的銀行均建立有相關(guān)的內(nèi)部管理制度，管理約束對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)，但行內(nèi)制度沒有明確約束對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模，需要根據(jù)交易對(duì)手的具體情況確定相應(yīng)的授信額度。

三、當(dāng)前銀行對(duì)外債權(quán)管理中存在的問題

從目前我國的對(duì)外債權(quán)管理框架來看，企業(yè)對(duì)外債權(quán)管理制度已經(jīng)較為完善。2016年11月29日，中國人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于進(jìn)一步明確境內(nèi)企業(yè)人民幣境外放款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了企業(yè)對(duì)外債權(quán)本外幣一體化宏觀審慎管理，但在銀行對(duì)外債權(quán)管理方面，仍存在一些問題有待完善。

（一）管理制度有待進(jìn)一步細(xì)化

與銀行外債管理政策相比，銀行對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)在整體上尚無明確的外匯管理法規(guī)和管理制度，也缺乏必要的調(diào)控手段。目前銀行開展對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)在準(zhǔn)入條件、規(guī)模控制、業(yè)務(wù)對(duì)象、備案登記、事后監(jiān)管等方面，均沒有明確法規(guī)要求和操作細(xì)則，系統(tǒng)的銀行對(duì)外債權(quán)管理體系尚未建立。

（二）統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)需要進(jìn)一步完善

目前，國家外匯管理局尚未建立完整的對(duì)外債權(quán)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)制度，只能從銀行對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債信息中掌握一些按月統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，且只有余額數(shù)據(jù)，缺乏流量數(shù)據(jù)。國家外匯管理局無法及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握銀行對(duì)外債權(quán)債務(wù)人、具體期限、債權(quán)類型等具體信息，也無法系統(tǒng)地對(duì)銀行對(duì)外債權(quán)開展專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。

（三）銀行對(duì)自身對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)的管理方式標(biāo)準(zhǔn)不一

由于銀行在開展對(duì)外債權(quán)類業(yè)務(wù)時(shí)沒有具體的外匯政策可以遵循，各銀行對(duì)政策理解有所差別，在操作時(shí)容易出現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的現(xiàn)象。部分銀行出于風(fēng)險(xiǎn)管理考慮，對(duì)業(yè)務(wù)開展對(duì)象和業(yè)務(wù)規(guī)模會(huì)有相對(duì)細(xì)致的規(guī)定，如上海銀行在對(duì)境外機(jī)構(gòu)開展授信業(yè)務(wù)時(shí)，要求境外授信主體或業(yè)務(wù)應(yīng)與中國大陸境內(nèi)公司具有直接或間接關(guān)聯(lián)性，境外機(jī)構(gòu)的授信額度與境內(nèi)關(guān)聯(lián)公司的授信額度一起納入集團(tuán)授信額度范圍進(jìn)行管理。

四、銀行對(duì)外債權(quán)管理的相關(guān)對(duì)策建議

相對(duì)于一般企業(yè)，銀行配備投資管理技能的專業(yè)資金管理人員，具有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度，并且受到相關(guān)主管部門的審慎監(jiān)管，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。在金融監(jiān)管部門風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控到位的前提下，基本可以進(jìn)行理智的跨境資金運(yùn)用。鑒于此，建議本著資金跨境流動(dòng)均衡管理的原則，按照管理制度規(guī)范化、業(yè)務(wù)辦理手續(xù)簡(jiǎn)單化、外匯管理資源配置合理化、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)確化的要求，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)外債權(quán)進(jìn)行管理，采取較為寬松的管理方式，輕事前審批，重事后統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，參考目前銀行跨境融資管理方式，建立對(duì)外債權(quán)的宏觀審慎管理框架。現(xiàn)提出以下建議：

（一）參考全口徑跨境融資宏觀審慎管理框架，建立銀行對(duì)外債權(quán)宏觀審慎管理制度

2017年初，中國人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》。經(jīng)過一年的過渡期后，中外資金融機(jī)構(gòu)跨境融資已全部實(shí)現(xiàn)全口徑宏觀審慎管理，銀行類金融機(jī)構(gòu)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限=一級(jí)資本×跨境融資杠桿率×宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。銀行可在上限范圍內(nèi)自主開展跨境融資，并綜合考慮期限、匯率及業(yè)務(wù)類別等風(fēng)險(xiǎn)因素，以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)方式計(jì)算跨境融資余額，中國人民銀行在必要時(shí)可以通過調(diào)節(jié)以上各項(xiàng)參數(shù)、系數(shù)，對(duì)銀行跨境融資的總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)控。此外，還根據(jù)銀行業(yè)務(wù)實(shí)際情況設(shè)置了一系列豁免項(xiàng)，如貿(mào)易信貸、貿(mào)易融資和自用熊貓債等。這一體系的建立，對(duì)調(diào)節(jié)銀行跨境融資規(guī)模及結(jié)構(gòu)、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，起到了良好的作用。

在銀行對(duì)外債權(quán)管理方面，目前可以考慮借鑒銀行全口徑跨境融資宏觀審慎管理模式，對(duì)單個(gè)機(jī)構(gòu)實(shí)施對(duì)外債權(quán)總額管理。一是依托銀行資本核定其對(duì)外債權(quán)余額上限，設(shè)置杠桿率及宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)等。一方面，可以在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化時(shí)，對(duì)相關(guān)參數(shù)進(jìn)行調(diào)節(jié)；另一方面，也可以對(duì)不同的銀行類型分別設(shè)定各自參數(shù)。二是按照風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)方式計(jì)算對(duì)外債權(quán)余額，參考跨境融資管理設(shè)置匯率、期限、類別等風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)因子，并可以考慮加入國別因子，在某些特定國家、地區(qū)出現(xiàn)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，控制銀行對(duì)該地區(qū)債權(quán)業(yè)務(wù)的開展，維護(hù)國家金融安全。三是結(jié)合銀行實(shí)際業(yè)務(wù)開展需要，設(shè)定部分豁免項(xiàng)，相關(guān)業(yè)務(wù)開展不受余額上限約束。

（二）盡快完善相關(guān)管理法規(guī)，建立銀行對(duì)外債權(quán)登記管理制度

在完善管理政策的基礎(chǔ)上，參照現(xiàn)有銀行外債登記管理原則和寧波等地銀行跨境貸款對(duì)外債權(quán)登記試點(diǎn)的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，盡快制定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)外債權(quán)登記管理制度。建議進(jìn)一步完善資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)的境內(nèi)銀行對(duì)外債權(quán)登記模塊，使銀行可以及時(shí)通過資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)完成相關(guān)登記。銀行對(duì)于其自身新發(fā)生的對(duì)外債權(quán)類業(yè)務(wù)，應(yīng)逐筆登記簽約信息；對(duì)于已辦理登記的對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)，如發(fā)生提款、還本、付息等相關(guān)變動(dòng)的，應(yīng)及時(shí)在系統(tǒng)中登記變動(dòng)反饋信息；對(duì)于存放境外同業(yè)等無法登記以上變動(dòng)信息的，需在余額發(fā)生變動(dòng)時(shí)及時(shí)登記余額變化情況。

（三）建立全口徑的銀行對(duì)外債權(quán)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系

加強(qiáng)對(duì)銀行對(duì)外債權(quán)的事后跟蹤監(jiān)測(cè)，改進(jìn)和完善對(duì)外債權(quán)統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、預(yù)警制度，逐步建立全口徑對(duì)外債權(quán)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。開發(fā)完善相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，通過前期登記報(bào)送環(huán)節(jié)采集銀行對(duì)外債權(quán)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)分析，實(shí)現(xiàn)對(duì)外債權(quán)實(shí)時(shí)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，掌握對(duì)外債權(quán)發(fā)生的動(dòng)向、特點(diǎn)，客觀評(píng)價(jià)對(duì)外債權(quán)發(fā)生的合理性、安全性，以實(shí)現(xiàn)資本良性跨境流動(dòng)，促進(jìn)國際收支基本平衡。