非法集資犯罪的制度性成因分析以現(xiàn)行金融體制為考察

摘要：近年來。隨著國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的推進(jìn)，民營企業(yè)融資困難進(jìn)一步加劇，非法集資犯罪層出不窮，嚴(yán)重影響了我國金融市場的穩(wěn)定和社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。就非法集資犯罪的成因而言，現(xiàn)有金融體制下的金融市場既不能滿足民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的巨大融資需求，也不能滿足民間游資的投資需求，是此糞犯罪發(fā)生的內(nèi)在因素；金融監(jiān)管部門對非法集資行為進(jìn)行有效的監(jiān)管缺乏與針對民間集資領(lǐng)域的資金使用監(jiān)管空白，是此類犯罪發(fā)生的外在性因素。

關(guān)鍵詞：民間融資；非法集資；監(jiān)管缺乏；制度缺陷

中圖分類號：D92 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）01-0188-03

一、引言

當(dāng)前非法集資犯罪（文章所研究的非法集資犯罪是一種經(jīng)濟(jì)犯罪的類型，而非一個單一的刑法罪名，具體而言，涵括刑法所規(guī)制的集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪，以及擅自發(fā)行股票、公司、食業(yè)債券罪。除非有特殊說明，文章接下來的行文敘述.所使用的“非法集資犯罪”一詞均是指“非法集資類犯罪”）事件多發(fā)，受害群體廣泛，嚴(yán)重影響了金融秩序的穩(wěn)定，危害一方社會安定，集資犯罪的后續(xù)危害成為了嚴(yán)重群眾性事件突發(fā)的重要導(dǎo)火索。無論是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且民間資本活躍的沿海地區(qū)，還是在經(jīng)濟(jì)落后的中西部地區(qū)，均可發(fā)現(xiàn)非法集資犯罪的蹤跡。隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)展和我國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深入，中小食業(yè)融資網(wǎng)境的進(jìn)二步加劇，非法集資類犯罪出現(xiàn)了演越烈的趨勢，實(shí)有必要對此類犯罪的深層社會體制因素予以探析，以便更好地治理此類金融犯罪，還金融市場一片寧靜，給投資者一份安心。雖然“犯罪是種復(fù)雜的社會現(xiàn)象，它的產(chǎn)生是種復(fù)雜的過程，是各種社會現(xiàn)象縱橫交錯互相作用的結(jié)果”。但鑒于非法集資犯罪作為特殊性的經(jīng)濟(jì)犯罪，社會政治因素對于該類犯罪的直接性推動作用，以及探析該類犯罪的社會經(jīng)濟(jì)因素對于治理此類犯罪所具有的重大意義所在，本文對于非法集資犯罪的成因，主要從以下幾個方面的社會經(jīng)濟(jì)因素層面進(jìn)行分析。

二、非法集資犯罪的內(nèi)在成因探析

非法集資犯罪作為目前金融領(lǐng)域十分活躍的經(jīng)濟(jì)犯罪類型，是我國的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，也是我國當(dāng)前的金融領(lǐng)域發(fā)展不成熟的必然體現(xiàn)。從理論上而言，雖然經(jīng)濟(jì)犯罪是社會各種政治經(jīng)濟(jì)因素相互作用的產(chǎn)物，但無論何類犯罪均有主導(dǎo)該類犯罪發(fā)生的內(nèi)外在因素存在。就非法集資犯罪而言，社會主義金融市場的發(fā)育不成熟是此類犯罪頻發(fā)的內(nèi)在主導(dǎo)因素.在這一主導(dǎo)因素之下，形成促使非法集資犯罪現(xiàn)實(shí)化的一體兩面性內(nèi)在誘因。即一方面，現(xiàn)有的金融市場不能滿足民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的巨大融資需求，導(dǎo)致資本市場因融資需要形成了頗具活力的民間借貸市場，為民間融資的妖魔化發(fā)展提供了資本驅(qū)動力。另一方面，現(xiàn)有金融體制下的資本增值渠道難以滿足大量的民間閑散資金的投資增值需求，給民間借貸市場注入了大量的民間游資。

（一）民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資需求推動了民間融資的妖魔化發(fā)展

就當(dāng)前的社會情勢而言，中小企業(yè)對民間資本融入的迫切期望和依靠是民間集資需求旺盛的集中體現(xiàn)，也正是這一集中需求推動了民間集資的妖魔化發(fā)展，為非法集資分子渾水摸魚提供了進(jìn)行非法集資犯罪的廣闊天地。從理論上而言，對民間集資需求和發(fā)展并不必然導(dǎo)致非法集資犯罪的出現(xiàn)，然而在民間集資實(shí)踐過程中，出現(xiàn)了諸多新興的集資模式和投資模式，這些模式不同于傳統(tǒng)的高利貸模式，最終發(fā)展為非法集資犯罪現(xiàn)象，而中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程之中的融資困難正是推動非法集資犯罪迅猛發(fā)展的主要驅(qū)動力。近年來，國家為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型所進(jìn)行的宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，所帶來的中小企業(yè)融資閑難現(xiàn)實(shí)化了諸多潛在的非法集資犯罪。這種犯罪發(fā)展與社會政策調(diào)整密切相關(guān)的聯(lián)系體現(xiàn)在如下兩個方面。

一方面，當(dāng)前國家宏觀的金融調(diào)控政策和中小企業(yè)自身的不足加劇了中小企業(yè)融資困難，為民間資本的流動提供了強(qiáng)大后勁。國家為加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀調(diào)控，加快中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型或發(fā)展結(jié)構(gòu)提升，從宏觀金融領(lǐng)域，嚴(yán)格限制了國有大中型銀行對中小企業(yè)的金融放貸量和可放貸條件，積極引導(dǎo)金融市場的資金朝國家預(yù)期的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃領(lǐng)域流動。同時商業(yè)銀行出于對放貸風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營利潤的考慮，提高了對中小企業(yè)放貸條件和放貸金融限制。而多數(shù)中小企業(yè)存在內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和財(cái)務(wù)管理制度不健全，企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，可盈利收入有限、自身的發(fā)展前景和發(fā)展方向不樂觀等因素嚴(yán)重影響了企業(yè)的融資信用和擔(dān)保能力?？梢哉f國家在金融領(lǐng)域的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策變化、商業(yè)銀行的信貸政策調(diào)整，以及中小企業(yè)自身的不足加劇了中小企業(yè)融資的困難。

另一方面，中小企業(yè)融資的困難為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)或欠發(fā)達(dá)區(qū)域的民間集資注入了強(qiáng)勁的動力，也給非法集資犯罪的發(fā)生提供了廣泛的作案領(lǐng)域。中小企業(yè)的發(fā)展帶來的融資需求直接推動了非法集資犯罪的產(chǎn)生，為解決企業(yè)發(fā)展過程之中的資金需求緊張問題，許多中小企業(yè)主不得不在從獲取銀行貸款的路徑之外，另尋它徑。然而中小企業(yè)融資困難帶來的巨大資金需求為正當(dāng)?shù)拿耖g融資和非法集資均提供了良機(jī)。中小企業(yè)融資困難帶來了巨大的民間資本需求市場，給民間資本的增值提供了機(jī)會的同時，也給集資犯罪行為人提供了難得的犯罪機(jī)會。由于目前國家對民間集資的監(jiān)管滯后，以及正當(dāng)?shù)拿耖g融資與非法集資之間界限不明，導(dǎo)致民間集資成為了一個法律調(diào)控的灰色地帶，這一領(lǐng)域成為了魚龍？昆雜的行業(yè)。這種局面的混雜為部分行為人以正當(dāng)民間集資之名，行非法集資之實(shí)，騙取集資對象財(cái)物，獲得有效掩護(hù)提供了難得的機(jī)會，法律調(diào)控的部分空白和民間集資領(lǐng)域的混亂大大降低了犯罪被發(fā)現(xiàn)的機(jī)會成本，同時也致使集資行為的規(guī)模效應(yīng)不斷擴(kuò)展。另一方面，由于正常的集資渠道有限性或者對集資款項(xiàng)的投資失誤導(dǎo)致諸多正當(dāng)?shù)拿耖g集資最終發(fā)展演變?yōu)榉欠Y。為獲取集資對象的信任或擴(kuò)大集資影響力，許多集資主體或集資企業(yè)不得不進(jìn)行虛假的盈利宣傳和做出虛假的定期回報(bào)承諾。但是一旦集資款項(xiàng)的投資或運(yùn)營收益難以實(shí)現(xiàn)集資初期的預(yù)期期望，便會形成資金的虧空。具體而言，集資款項(xiàng)正常收益低于預(yù)期收益或集資款項(xiàng)的后續(xù)投資失誤均會導(dǎo)致集資款項(xiàng)的流失，形成集資虧空。而為了彌補(bǔ)虧空和延續(xù)集資的神話，集資主體不得不繼續(xù)進(jìn)行集資或欺騙性融資。在此情境下，集資的雪球也就越滾越大，集資規(guī)模也日趨龐大，集資主體也越難以自拔，早期的集資許諾，便難以實(shí)現(xiàn)，最終資金鏈斷裂，正當(dāng)?shù)拿耖g集資也演變?yōu)榉欠Y。

（二）民間資本增值渠道的匱乏催生了非法集資的異化發(fā)展

目前可供民間資本投資增值渠道的有限性導(dǎo)致大量民間游資進(jìn)人民間借貸領(lǐng)域，推動了民間集資市場的興旺，然而民間集資的混亂迷離導(dǎo)致了民間集資過程中非法集資犯罪頻發(fā)。雖然目前的民間集資市場非法集資現(xiàn)象頻發(fā)，無數(shù)集資對象被騙嚴(yán)重，但依舊有著許多的后繼者繼續(xù)加入民間集資領(lǐng)域，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)源于目前適合民間閑散資金的投資市場缺乏，在資本增值這一內(nèi)在動力的推動下，資金擁有者急需對外投資增值，而忽視了對投資風(fēng)險(xiǎn)的充分估計(jì)，給非法集資犯罪提供了便利，因投資渠道的匱乏對非法集資犯罪所產(chǎn)生的內(nèi)在驅(qū)動主要體現(xiàn)在以下兩個方面。一方面，大量民間閑散資金的存在所產(chǎn)生的強(qiáng)烈投資需求，以及適合民間資本融入的投資渠道和投資方式的有限性，共同促進(jìn)了民間集資的興旺。民間集資所具有的投資周期短，回報(bào)率較高，投資風(fēng)險(xiǎn)的不明顯性，為民間集資和民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了不懈動力。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的收入得到了迅速增長，不同階層的民眾擁有了數(shù)額不等的閑散資金，形成了一個巨大的民間資本市場，資本的逐利性促使這一市場的資本急需進(jìn)行增值性投資。而通過目前市面上正常運(yùn)營的理財(cái)產(chǎn)品和金融工具進(jìn)行投資又難以實(shí)現(xiàn)民間資本擁有者的預(yù)期資本投資需求。這些投資方式和可選擇的理財(cái)產(chǎn)品和金融工具，要么雖然投資收益較高，但投資風(fēng)險(xiǎn)大，不適合小額的民間資本投資；要么投資風(fēng)險(xiǎn)小，但預(yù)期收益低，難以滿足投資者的資本增值期望。相比而言，通過民間借貸形式將自有資金流動出去，既可以實(shí)現(xiàn)短時間內(nèi)的資本增值，也可以靈活使用資金。特別是將自有資金通過民間借貸形式投資可以在短時間內(nèi)獲取較高的資本增值，是民間集資經(jīng)久不衰的真正動力所在，為大多數(shù)投資主體所看重。另一方面，民間集資渠道的不規(guī)范性和自我缺陷為不法犯罪群體所利用，積極進(jìn)行違法犯罪活動。相比于正常途徑的融資渠道，利用民間融資渠道獲取資金，融資主體融資項(xiàng)目的真實(shí)性、所融取資金的使用方向和后續(xù)監(jiān)管均無有效主體進(jìn)行管理和監(jiān)督，這一便利為犯罪分子所利用。許多非法集資犯罪的犯罪行為人正是利用民間資本的靈活流動性和集資對象的盲目投機(jī)或短期獲益的心理，忽視了資金歸還的可能性，進(jìn)而利用虛假宣傳或虛假包裝，進(jìn)行集資詐騙。

三、非法集資犯罪形成的外在因素

（一）金融監(jiān)管部門缺乏對民間集資過程的有效監(jiān)管

目前我國的金融監(jiān)管體制的不足是民間借貸出現(xiàn)妖魔化發(fā)展，最終走向大規(guī)模非法集資的重要外因。當(dāng)然這種金融監(jiān)管的不足源于金融監(jiān)管實(shí)踐領(lǐng)域缺乏有效區(qū)分民間集資和非法集資的實(shí)踐操作規(guī)范；非法集資模式不斷推陳出新；監(jiān)管實(shí)踐之中針對民間集資和非法集資的金融監(jiān)管手段滯后，這一系列因素共同導(dǎo)致了民間集資市場的秩序混亂和金融監(jiān)管力度的不足。

首先，目前我國的金融監(jiān)管法律法規(guī)難以準(zhǔn)界定非法集資與合法的民間集資之間的界限，為非法集資的形成和特大提供了合法的庇護(hù)外衣。就金融監(jiān)管領(lǐng)域而言，對非法集資最具有實(shí)用性的界定是中國人民銀行所做的一個界定，該定義指出：“非法集資是指單位或者個人未按照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為?！保ㄖ袊嗣胥y行：《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)[1999]41號））該定義明確強(qiáng)調(diào)對于社會經(jīng)濟(jì)主體的對外集資行為必須按照法定程序經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，否則均為非法集資，但是對于正當(dāng)?shù)拿耖g借貸，目前并未有法律法規(guī)予以明確禁止。因?yàn)檎?dāng)?shù)拿耖g集資活動均是特定主體之間進(jìn)行的資金短期拆借，當(dāng)然很多時候這種資金的短期拆借以支付出借人特定數(shù)額的利息為前提，嚴(yán)格而言，不是非法集資活動，不為法律所嚴(yán)格限制。而諸多現(xiàn)實(shí)的非法集資犯罪在集資雪球的形成早期，集資者為了獲取集資名聲，吸收更多的集資戶，多半以正當(dāng)?shù)拿耖g借貸的形式出現(xiàn)，集資主體按時按期歸還集資款項(xiàng)；只是發(fā)展到集資后期，集資的規(guī)模效應(yīng)和虧空越來越大，非法集資者為維持集資神話不得不繼續(xù)集資下去，最終越陷越深，而不能自拔?？梢哉f由于法律對合法民間借貸的允許，以及合法民間借貸與非法集資之間的易混淆性，以及非法集資以合法民間借貸的外衣出現(xiàn)，導(dǎo)致現(xiàn)有的法律法規(guī)無法在實(shí)踐之中有效發(fā)揮對正當(dāng)民間借貸與非法集資犯罪的區(qū)分界定作用。

其次，金融監(jiān)管部門對民間集資和非法集資的監(jiān)管不力，放縱了非法集資的發(fā)展壯大。這種監(jiān)管不力，主要?dú)w因于現(xiàn)有的金融監(jiān)管制度的建設(shè)不足和權(quán)力腐敗的介入。一方面，源于目前的金融監(jiān)管法律法規(guī)雖然對于非法集資活動有剛性的法律法規(guī)規(guī)制，但是缺乏具體的操作規(guī)范，在監(jiān)管實(shí)踐之中難以準(zhǔn)確將非法集資活動從民間借貸市場區(qū)別出來，早期的非法集資活動，集資規(guī)模較小，不存在多大的資金虧空，集資主體又多以特定的經(jīng)濟(jì)實(shí)體形式存在，有歸還資金的可能性，很難將其從正當(dāng)?shù)拿耖g借貸之中區(qū)分出來。另一方面，部分政府官員和銀行內(nèi)部職員參與非法集資，共享集資收益，大大削弱了相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管作用。無論是從已經(jīng)查獲的湖南湘西州非法集資大案，還是安徽集資大案，乃至近年來浙江金華、臺州所頻發(fā)的非法集資大案，均有黨政機(jī)關(guān)人員參與其中，分享集資收益，也不乏發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)從業(yè)人員的身影。

再次，非法集資手段的多樣性和隱蔽性，也嚴(yán)重制約了國家對民問借貸和非法集資的有效監(jiān)管。一方面，隨著國家對非法集資犯罪的打擊加強(qiáng)，非法集資的手段日趨具有多樣性和模糊性，不利于及時對非法集資活動進(jìn)行控制和打擊。近年來非法集資的模式經(jīng)歷了從傳統(tǒng)型向現(xiàn)代型的轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的非法集資模式主要以民間標(biāo)會進(jìn)行互助性集資，或者以投資房地產(chǎn)，投資種植、養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)為集資理由；而近年來新的集資模式以理財(cái)服務(wù)，或者以互聯(lián)網(wǎng)或傳銷手段進(jìn)行集資，而近年來，在非法集資活動比較頻繁的江浙一帶甚至出現(xiàn)了以“辦理養(yǎng)老保險(xiǎn)”、“分時度假”、“一元租車”、“民間期貨”，以及“創(chuàng)業(yè)投資”等新形式出現(xiàn)。非法集資的具體模式從傳統(tǒng)走向了現(xiàn)代，從單一走向了復(fù)雜。層出不窮的非法集資模式推動了集資犯罪的發(fā)生。另一方面，非法集資的運(yùn)作模式的隱蔽性和迷惑性也增加了金融監(jiān)管的困難，制約了國家對民間集資的有效監(jiān)管。許多非法集資，多采取在親戚或朋友之間進(jìn)行分散集資，或以特定的模式，依靠家族關(guān)系或朋友關(guān)系進(jìn)行層級式集資，有的非法集資雖具有公開性，但若未深入了解，很難將其從合法的民間借貸與非法集資之間區(qū)別開來?？梢哉f非法集資模式的千變?nèi)f化進(jìn)一步推動了非法集資犯罪的產(chǎn)生。

（二）民間集資領(lǐng)域存在致命的制度性缺陷

1.民間集資領(lǐng)域存在著嚴(yán)重的經(jīng)營信息失衡

集資者與集資對象之間的嚴(yán)重經(jīng)營信息失衡，被不法分子利用于非法集資犯罪。一方面，集資對象的投機(jī)心理和非專業(yè)性制約了其對非法集資的識別和防范，提高了非法集資者的犯罪成功概率。集資戶作為閑散的非專業(yè)投資人士對于非法集資者所宣傳的集資項(xiàng)目的真正可行性和盈利性缺乏專業(yè)的認(rèn)識，在追求短期致富，短時間內(nèi)獲取資本增值的心理需求的驅(qū)使下，往往隨大流，積極尋找可以短期給予高額回報(bào)的集資者，被非法集資者的前期誘惑性試探和虛假宣傳所迷惑。在高額回報(bào)與美好前景的誘惑下，缺乏對集資者所宣傳的集資項(xiàng)目和款項(xiàng)歸還的可能性進(jìn)行深入了解，盲目地積極參與，而消減了部分投資疑惑和戒備心理。另一方面，在現(xiàn)實(shí)的非法集資犯罪中，非法集資者往往利用了集資對象與集資者之間的信息不平衡。非法集資者往往以特定經(jīng)濟(jì)實(shí)體的所有人或代表人的身份出現(xiàn)，并通過積極的社會活動獲取特定的社會身份，以社會媒體為宣傳工具，對集資者進(jìn)行身份包裝，或?qū)Y項(xiàng)目進(jìn)行虛假的宣傳，甚至利用名人效應(yīng)為集資企業(yè)做廣告，比如，北京的億霖集資案，遼寧的蟻力神集資案，均采用此種手段對集資項(xiàng)目進(jìn)行社會宣傳，導(dǎo)致司法解釋不得不將此種虛假宣傳的代言作為共同犯罪處理?？梢哉f集資對象和非法集資者之間的經(jīng)濟(jì)信息失衡是非法集資犯罪頻發(fā)的重要因素。

2.集資款項(xiàng)的后續(xù)使用監(jiān)管缺失

集資款項(xiàng)的后續(xù)使用缺乏有效監(jiān)管是非法集資犯罪規(guī)模由小及大的最重要因素。集資對象對集資款項(xiàng)的使用用途和后續(xù)流動監(jiān)管缺乏，導(dǎo)致集資款項(xiàng)被集資者不當(dāng)使用，或者被集資者用于拆東墻補(bǔ)西墻之用，最終無法完全還本付息。從實(shí)踐而言，集資者利用集資戶對集資款項(xiàng)的后續(xù)監(jiān)管不力，進(jìn)行不當(dāng)投資或肆意揮霍。大體而言，主要存在兩種情形：其一，集資者利用所融取資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，或利用集資款支付集資利息，增大了集資款項(xiàng)無法完全償還的風(fēng)險(xiǎn)。雖然現(xiàn)實(shí)的非法集資案件之中，集資款項(xiàng)被用于實(shí)業(yè)投資的情況，也很多見。但是這種實(shí)業(yè)投資或者風(fēng)險(xiǎn)過大，或者投資決策失誤，帶來巨大的投資損失，最終導(dǎo)致集資者不得不一邊支付高額的集資利息，一邊承擔(dān)巨大的投資損失，集資規(guī)模越大最終形成的資金虧空也就越大，一旦后續(xù)的集資進(jìn)行不暢，維持集資神話的資金鏈斷裂，必定會引發(fā)群體性事件，而案發(fā)。其二，集資者在自我吹噓的集資神話之下。肆意揮霍集資款項(xiàng)，最終導(dǎo)致集資虧空越來越大，而無法支付到期集資款項(xiàng)。非法集資者將所融取的資金一方面用于支付前期集資對象的本息，一方面，將集資款用于個人享樂或虛假宣傳。這種以非法占有他人財(cái)物為目的的集資詐騙行為，嚴(yán)重影響了金融市場的秩序穩(wěn)定和社會安定，也嚴(yán)重?fù)p害了集資對象的合法權(quán)益。比如，近年來破獲的“北京奶牛銀行案”、麗水“小姑娘”杜益敏案，以及“張世強(qiáng)案”。集資者差不多均將所融取的民間資金主要用于支付前期的集資利息和個人揮霍。

（責(zé)任編輯：陳麗敏）