異質(zhì)環(huán)境規(guī)制、政府支持與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率
——基于兩階段價(jià)值鏈視角

肖仁橋 陳小婷 錢(qián) 麗

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽 蚌埠 233030)

一、引言與文獻(xiàn)回顧

改革開(kāi)放40年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就，目前已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但傳統(tǒng)的粗放型外延式增長(zhǎng)模式面臨極大的資源環(huán)境約束，經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展受到政界、學(xué)界和企業(yè)界前所未有的極大關(guān)注。在“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”五大發(fā)展理念的指引下，綠色技術(shù)創(chuàng)新成為破解當(dāng)前資源環(huán)境約束的關(guān)鍵途徑。近年來(lái)，雖然中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新投入不斷增加，但部分地區(qū)的工業(yè)“三廢”、碳排放等仍在持續(xù)攀升，環(huán)境污染并未得到有效遏制。增加創(chuàng)新投入只是企業(yè)開(kāi)展綠色創(chuàng)新活動(dòng)的必要條件，在創(chuàng)新投入轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)與環(huán)境效益這一價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中，創(chuàng)新產(chǎn)出和效率提升更為重要。為推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展綠色創(chuàng)新活動(dòng)并提高綠色創(chuàng)新效率，中國(guó)政府陸續(xù)實(shí)施了市場(chǎng)激勵(lì)型、投資型以及政府命令型等不同類(lèi)型的環(huán)境規(guī)制(田紅彬 等,2020)。在新發(fā)展理念的引領(lǐng)下，如何發(fā)揮各類(lèi)環(huán)境規(guī)制工具的政策紅利，取決于企業(yè)這一環(huán)境污染和創(chuàng)新主體的應(yīng)對(duì)策略。因此，有必要系統(tǒng)深入探析異質(zhì)環(huán)境規(guī)制對(duì)中國(guó)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響，檢驗(yàn)“波特假說(shuō)”在中國(guó)情境下是否成立，詮釋如何選擇適宜的環(huán)境規(guī)制工具及強(qiáng)度促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。此外，考慮到政府科技與環(huán)保支持政策也是激發(fā)企業(yè)綠色創(chuàng)新活力的重要手段，那么政府支持在上述環(huán)境規(guī)制效應(yīng)中又發(fā)揮著怎樣的調(diào)節(jié)效應(yīng)呢？回答以上問(wèn)題，有利于環(huán)境規(guī)制和政府支持政策的調(diào)整與優(yōu)化，促進(jìn)中國(guó)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率提升，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)“雙贏”。

與傳統(tǒng)創(chuàng)新相比，綠色創(chuàng)新更加強(qiáng)調(diào)資源節(jié)約與環(huán)境友好，它是對(duì)傳統(tǒng)技術(shù)、工藝和產(chǎn)品等進(jìn)行綠色化改良或創(chuàng)造的總稱(chēng)(Schiederig et al.,2012;解學(xué)梅 等,2021)。綠色創(chuàng)新是責(zé)任式創(chuàng)新的一個(gè)分支，兼具綠色和創(chuàng)新的雙重外部性，其并不能獨(dú)占綠色技術(shù)商業(yè)化和環(huán)境改善的成果，因而容易導(dǎo)致雙重市場(chǎng)失靈(梁中 等,2019)。以往研究常將綠色創(chuàng)新視為一個(gè)“黑箱”，而忽略了其階段性特征?；趦呻A段創(chuàng)新價(jià)值鏈理論，綠色創(chuàng)新活動(dòng)涵蓋綠色科技研發(fā)與綠色成果轉(zhuǎn)化兩個(gè)子階段。其中，前者是企業(yè)將綠色創(chuàng)新資源投入轉(zhuǎn)化為科技成果產(chǎn)出的過(guò)程，而后者則是將企業(yè)科技成果和非研發(fā)投入轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出與環(huán)境效益的過(guò)程(Guan et al.,2012;Bi et al.,2016)。

綠色創(chuàng)新具有環(huán)境污染負(fù)外部性特征，企業(yè)開(kāi)展綠色創(chuàng)新不能僅靠自我驅(qū)動(dòng)，還需政府行為加以引導(dǎo)，而環(huán)境規(guī)制是政府解決環(huán)境污染外部性的有效途徑。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制使得企業(yè)不得不投入資金用于污染治理，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本額外增加，研發(fā)投入被擠占(沈能 等,2018)，企業(yè)創(chuàng)新受到抑制。Porter et al.(1995)基于長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)視角，認(rèn)為環(huán)境規(guī)制會(huì)倒逼企業(yè)開(kāi)展綠色創(chuàng)新以提升競(jìng)爭(zhēng)力，抵消環(huán)境規(guī)制產(chǎn)生的額外成本，形成創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)。原毅軍等(2016)、Song et al.(2019)研究結(jié)論均支持“波特假說(shuō)”。一些學(xué)者的研究表明，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新(以研發(fā)投入為衡量指標(biāo))具有先抑后揚(yáng)的U形影響(蔣伏心 等，2013)，王珍愚等(2021)基于上市公司綠色專(zhuān)利數(shù)據(jù)，也得出類(lèi)似結(jié)論，且發(fā)現(xiàn)綠色發(fā)明專(zhuān)利創(chuàng)新的拐點(diǎn)先于綠色實(shí)用新型專(zhuān)利創(chuàng)新到達(dá)，環(huán)境規(guī)制有利于更高質(zhì)量綠色創(chuàng)新。不同環(huán)境規(guī)制工具對(duì)綠色創(chuàng)新活動(dòng)及效率存在差異化影響，比如：李婉紅等(2013)發(fā)現(xiàn)，命令型環(huán)境規(guī)制有利于企業(yè)末端治理創(chuàng)新，而市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制則有利于綠色工藝和末端治理創(chuàng)新；郭進(jìn)(2019)研究表明，收繳排污費(fèi)比環(huán)境行政處罰更有效。

政府科技補(bǔ)貼和環(huán)保補(bǔ)助可為企業(yè)提供研發(fā)資金，降低治污成本，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。針對(duì)政府科技補(bǔ)貼和環(huán)保補(bǔ)助與企業(yè)綠色創(chuàng)新的關(guān)系，已有研究并未得出一致結(jié)論。部分研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制和政府研發(fā)資助對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新均具有積極影響，且二者耦合對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng)(郭捷 等，2020；李新安，2021)。也有研究得出相反結(jié)論，比如：Philipp(2016)發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼擠占了企業(yè)本應(yīng)投入的研發(fā)資金，不利于綠色技術(shù)創(chuàng)新；李青原等(2020)基于中國(guó)重污染上市公司數(shù)據(jù)的研究表明，政府環(huán)保資助對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新能力形成了擠出效應(yīng)，這主要體現(xiàn)在迎合政府的環(huán)保要求而承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任，以及管理層挪作他用的機(jī)會(huì)主義。還有研究指出，政府干預(yù)在環(huán)境規(guī)制對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響中具有差異化調(diào)節(jié)作用(Van Rooij et al.,2013)。當(dāng)政府干預(yù)較弱時(shí)，企業(yè)會(huì)積極響應(yīng)環(huán)境規(guī)制政策，依托市場(chǎng)手段進(jìn)行綠色研發(fā)和污染治理；而當(dāng)政府干預(yù)較強(qiáng)時(shí)，由于企業(yè)承受的行政處罰壓力較大，其會(huì)更加專(zhuān)注于工藝改進(jìn)與環(huán)境治理，從而導(dǎo)致綠色研發(fā)活動(dòng)和資金被擠占。

綜上所述，雖然已有研究取得了一系列重要成果，但仍然存在以下幾方面不足：其一，有關(guān)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響的文獻(xiàn)較為匱乏，探討異質(zhì)環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率之間非線(xiàn)性關(guān)系的研究更是少見(jiàn)。其二，多數(shù)研究將企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)視為一個(gè)整體，忽視了其階段差異性；其三，環(huán)境規(guī)制效應(yīng)的發(fā)揮離不開(kāi)政府支持，但鮮見(jiàn)政府科技和環(huán)保支持對(duì)環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新兩階段效率關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)的研究。鑒于此，本文基于兩階段價(jià)值鏈視角，在將企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)分解為綠色科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化兩階段的基礎(chǔ)上，探討不同環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新兩階段效率的非線(xiàn)性影響，突破了以往環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新效率之間線(xiàn)性關(guān)系的單一解釋。同時(shí)，本文還考察了政府科技和環(huán)保支持對(duì)環(huán)境規(guī)制與兩階段效率關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步明確環(huán)境規(guī)制效應(yīng)發(fā)揮的作用情境，從而最大化環(huán)境規(guī)制和政府支持對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)異質(zhì)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響

以往學(xué)者大多根據(jù)環(huán)境規(guī)制的事后效果，即污染排放強(qiáng)度來(lái)分析環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新的影響(Domazlicky et al.,2004；王珍愚 等，2021；李新安,2021)。這種將污染治理結(jié)果等同于環(huán)境規(guī)制的處理方式，難以有效反映環(huán)境規(guī)制的異質(zhì)性及其對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響。郭進(jìn)(2019)從環(huán)境規(guī)制本身入手，將環(huán)境規(guī)制分為事后懲罰和事先引導(dǎo)兩大類(lèi)，具體包括排污費(fèi)收繳、環(huán)境行政處罰、環(huán)境法規(guī)和規(guī)章數(shù)等環(huán)境規(guī)制工具。田紅彬等(2020)將環(huán)境規(guī)制劃分為命令控制型、投資型和費(fèi)用型三種類(lèi)型。伍格致等(2019)則分析了治理投入型、經(jīng)濟(jì)激勵(lì)型、命令控制型以及公眾參與型四種類(lèi)型環(huán)境規(guī)制對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和綠色全要素生產(chǎn)率的差異性影響。本文基于上述研究，從市場(chǎng)激勵(lì)和政府命令等角度出發(fā)，將環(huán)境規(guī)制分為激勵(lì)型、投資型和命令型三種類(lèi)型。其中：激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制是一種負(fù)向化市場(chǎng)激勵(lì)工具，包括收繳排污費(fèi)和環(huán)境稅等，是以市場(chǎng)調(diào)控為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)和約束手段；投資型環(huán)境規(guī)制則是基于污染治理角度的環(huán)境規(guī)制工具，屬于政府對(duì)市場(chǎng)的正向補(bǔ)貼型激勵(lì)行為，其通過(guò)加大對(duì)工業(yè)污染治理的投入，降低企業(yè)污染物排放，有效提升了企業(yè)綠色創(chuàng)新水平；而命令型環(huán)境規(guī)制主要以行政命令和法律法規(guī)為載體，通過(guò)環(huán)保系統(tǒng)人員的常態(tài)化監(jiān)督管理和環(huán)境行政處罰，對(duì)污染嚴(yán)重的企業(yè)處以停業(yè)整改等，倒逼企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中遵守環(huán)境保護(hù)相關(guān)政策法規(guī)，其具有環(huán)境保護(hù)的強(qiáng)約束性。

鑒于環(huán)境規(guī)制主要通過(guò)負(fù)向“遵循成本效應(yīng)”和正向“創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)”兩種機(jī)制作用于企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)(Larran et al.,2015)，而不同環(huán)境規(guī)制水平下主導(dǎo)效應(yīng)有所差異，因而本文推斷環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率之間并非呈簡(jiǎn)單線(xiàn)性關(guān)系。具體分析如下：

1.激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率

激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制主要通過(guò)排污費(fèi)征收、排污許可交易以及污染稅等舉措直接作用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程以實(shí)現(xiàn)環(huán)保，賦予企業(yè)一定程度的自主選擇權(quán)。在綠色科技研發(fā)階段，當(dāng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較低且尚未到達(dá)拐點(diǎn)時(shí)，企業(yè)污染治理成本遠(yuǎn)低于綠色技術(shù)創(chuàng)新成本，其往往會(huì)選擇繳納排污費(fèi)而較少開(kāi)展綠色研發(fā)活動(dòng)。伴隨激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制水平的提升，由于排污費(fèi)征收存在擠占企業(yè)研發(fā)資金投入等政策失靈問(wèn)題(Petroni et al.,2018)，且綠色創(chuàng)新成本效應(yīng)顯現(xiàn)，而綠色創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)又具有時(shí)滯性，從而使得研發(fā)資源供給不確定性增加、專(zhuān)利等創(chuàng)新產(chǎn)出減少。因此，在既定研發(fā)人員等投入不變的情形下，企業(yè)科技綠色研發(fā)效率(綠色專(zhuān)利等產(chǎn)出與研發(fā)投入之比)降低，即激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色科技研發(fā)效率之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。當(dāng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制水平不斷增強(qiáng)并跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)面臨的污染成本趨于甚至高于技術(shù)創(chuàng)新成本，且激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制引致的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)大于成本效應(yīng)(王珍愚 等，2021)。這將倒逼企業(yè)加大創(chuàng)新投入，主動(dòng)開(kāi)展綠色創(chuàng)新活動(dòng)，進(jìn)而促使綠色發(fā)明專(zhuān)利等科技產(chǎn)出不斷涌現(xiàn)，總體表現(xiàn)為對(duì)綠色科技研發(fā)效率的促進(jìn)效應(yīng)，此時(shí)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色科技研發(fā)效率正相關(guān)。在綠色成果轉(zhuǎn)化階段，當(dāng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度水平較低且尚未到達(dá)拐點(diǎn)時(shí)，相較于綠色技術(shù)研發(fā)，企業(yè)進(jìn)行污染治理的成本更低，因而繳納排污費(fèi)或進(jìn)行末端治理在降低企業(yè)污染排放方面發(fā)揮著重要作用(Berrone et al.,2013)。隨著環(huán)境規(guī)制水平的提升，企業(yè)的環(huán)境經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出日益改善，綠色成果轉(zhuǎn)化效率(本文將工業(yè)污染物納入成果轉(zhuǎn)化階段)不斷增加，此時(shí)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色成果轉(zhuǎn)化效率呈正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制水平不斷增強(qiáng)并跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)難以承擔(dān)巨額排污費(fèi)，為了降低環(huán)境污染，其更傾向于購(gòu)買(mǎi)綠色工藝設(shè)備、改進(jìn)工藝流程等，從而導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本上升而經(jīng)濟(jì)效益下降。由于工藝設(shè)備技術(shù)等高成本創(chuàng)新投入在不斷增加，對(duì)企業(yè)而言，其帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)產(chǎn)出并不能同比例增加，導(dǎo)致綠色成果轉(zhuǎn)化效率下降，此時(shí)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色成果轉(zhuǎn)化效率存在負(fù)向影響。據(jù)此，本文提出：

H1a：激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色科技研發(fā)效率之間呈U形關(guān)系。

H1b：激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色成果轉(zhuǎn)化效率之間呈倒U形關(guān)系。

2.投資型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率

投資型環(huán)境規(guī)制是政府、企業(yè)等環(huán)保主體采取的綜合投資決策，指政府通過(guò)對(duì)污染治理進(jìn)行投資，以減輕企業(yè)的治污壓力(田紅彬 等,2020)。在綠色科技研發(fā)階段，當(dāng)投資型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度水平較低且尚未到達(dá)拐點(diǎn)時(shí)，其為企業(yè)開(kāi)展綠色研發(fā)活動(dòng)指明了方向，降低了綠色創(chuàng)新不確定性引致的風(fēng)險(xiǎn)和調(diào)整成本。伴隨投資型環(huán)境規(guī)制水平的提升，政府對(duì)市場(chǎng)的正向補(bǔ)貼激勵(lì)逐漸增強(qiáng)，企業(yè)為了獲得更大的市場(chǎng)份額會(huì)不斷推出新技術(shù)和新產(chǎn)品。最先開(kāi)展綠色研發(fā)活動(dòng)的企業(yè)往往通過(guò)專(zhuān)利申請(qǐng)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)(Ambec et al.,2013)，從而使得綠色專(zhuān)利等產(chǎn)出持續(xù)增加，綠色科技研發(fā)效率穩(wěn)步提升。當(dāng)投資型環(huán)境規(guī)制水平持續(xù)提升且跨越拐點(diǎn)之后，政府工業(yè)污染治理投資過(guò)高，容易導(dǎo)致企業(yè)依賴(lài)政府治理投資，缺乏自主創(chuàng)新戰(zhàn)略，盲目開(kāi)展綠色研發(fā)活動(dòng)，進(jìn)而造成資源冗余，企業(yè)綠色科技研發(fā)效率降低，此時(shí)投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色科技研發(fā)效率具有負(fù)向影響。在綠色成果轉(zhuǎn)化階段，當(dāng)投資型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度未到達(dá)拐點(diǎn)時(shí)，由于污染治理投資可以有效促進(jìn)企業(yè)綠色工藝的改造升級(jí)，提高新項(xiàng)目的環(huán)保性，并吸引更多的社會(huì)資本參與，社會(huì)資本帶來(lái)的穩(wěn)定資金來(lái)源和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，促使企業(yè)更加專(zhuān)注于綠色創(chuàng)新活動(dòng)本身，進(jìn)而有助于創(chuàng)新資源節(jié)約、環(huán)境改善和成果轉(zhuǎn)化效率提升。而當(dāng)投資型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)過(guò)于依賴(lài)環(huán)境污染治理投資而忽略市場(chǎng)導(dǎo)向，可能導(dǎo)致創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)不明顯(原毅軍 等,2016)；并且，污染治理投資總量增加預(yù)示污染物排放量居高不下，綠色成果轉(zhuǎn)化階段的非期望產(chǎn)出較高，從而制約了綠色成果轉(zhuǎn)化效率的提升?；谏鲜龇治?，本文提出：

H2a：投資型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色科技研發(fā)效率之間呈倒U形關(guān)系。

H2b：投資型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色成果轉(zhuǎn)化效率之間呈倒U形關(guān)系。

3.命令型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率

命令型環(huán)境規(guī)制指通過(guò)設(shè)定明確具體的環(huán)境目標(biāo)，并采取行政手段強(qiáng)制企業(yè)遵守環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)，對(duì)排污主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)展開(kāi)嚴(yán)格監(jiān)管。在綠色科技研發(fā)階段，當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制水平尚未到達(dá)拐點(diǎn)時(shí)，在外部環(huán)境壓力下，企業(yè)會(huì)應(yīng)激性地開(kāi)展綠色生產(chǎn)和研發(fā)活動(dòng)，對(duì)相關(guān)生產(chǎn)和污染排放指標(biāo)進(jìn)行綠色化改進(jìn)(伍格致 等,2019)。有限的創(chuàng)新資源投入能夠?qū)崿F(xiàn)一定的綠色研發(fā)產(chǎn)出，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)綠色科技研發(fā)效率提升。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)一旦造成環(huán)境污染，將會(huì)面臨嚴(yán)厲的行政處罰，此時(shí)企業(yè)會(huì)轉(zhuǎn)移較多研發(fā)投入用于綠色工藝改進(jìn)和末端治理，對(duì)綠色研發(fā)資金形成擠占效應(yīng)，且綠色研發(fā)成果產(chǎn)出及轉(zhuǎn)化周期較長(zhǎng)，企業(yè)會(huì)將注意力聚焦于短期內(nèi)改善污染治理，研發(fā)投入具有不確定性，研發(fā)產(chǎn)出則更為少見(jiàn)，制約了綠色科技研發(fā)效率提升。在綠色成果轉(zhuǎn)化階段，當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度尚未到達(dá)拐點(diǎn)時(shí)，因環(huán)境監(jiān)管和行政處罰較為寬松，企業(yè)往往選擇違規(guī)排污，此時(shí)環(huán)境規(guī)制的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)還未顯現(xiàn)(Rousseau et al.,2005)，一方面企業(yè)需要支付一定的環(huán)境成本，且企業(yè)并沒(méi)有較大綠色創(chuàng)新動(dòng)力，或短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)綠色生產(chǎn)、污染治理技術(shù)或設(shè)備的涌現(xiàn)，環(huán)境經(jīng)濟(jì)效益并不能得到明顯改善，使得命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色成果轉(zhuǎn)化效率起阻滯作用。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)迫于政府規(guī)制壓力而從長(zhǎng)計(jì)議，大力開(kāi)展綠色工藝流程改進(jìn)、清潔生產(chǎn)與末端治理技術(shù)轉(zhuǎn)化應(yīng)用等，以期符合國(guó)家規(guī)定的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)。雖然增加了企業(yè)生產(chǎn)成本，但獲得了更大的環(huán)境經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出和社會(huì)效益，促進(jìn)了企業(yè)綠色成果轉(zhuǎn)化效率的提升?；诖?，本文提出：

H3a：命令型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色科技研發(fā)效率之間呈倒U形關(guān)系。

H3b：命令型環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色成果轉(zhuǎn)化效率之間呈U形關(guān)系。

(二)政府支持對(duì)環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新效率關(guān)系的影響

環(huán)境規(guī)制增加了企業(yè)的非生產(chǎn)性成本，且綠色創(chuàng)新具有投入大、周期長(zhǎng)以及產(chǎn)出不確定等特點(diǎn)，導(dǎo)致企業(yè)綠色創(chuàng)新動(dòng)力不足(Zhang et al.,2021)。為提升環(huán)境規(guī)制政策的有效性，政府需向企業(yè)提供具有激勵(lì)補(bǔ)償性的創(chuàng)新支持。在綠色科技研發(fā)階段，企業(yè)需配置綠色創(chuàng)新資源以開(kāi)展綠色研發(fā)活動(dòng)，而環(huán)境規(guī)制可能導(dǎo)致研發(fā)資金被擠占，因此企業(yè)需要財(cái)政科技支持以彌補(bǔ)研發(fā)資金缺口，增強(qiáng)企業(yè)開(kāi)展綠色創(chuàng)新活動(dòng)的積極主動(dòng)性。在綠色成果轉(zhuǎn)化階段，企業(yè)利用綠色科技產(chǎn)出進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)化和生產(chǎn)銷(xiāo)售，但難以避免生產(chǎn)過(guò)程中的污染物排放，政府作為環(huán)保主體之一，可通過(guò)節(jié)能環(huán)保支持以克服企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的負(fù)外部性，從而遏制環(huán)境污染(李青原 等,2020)。

1.政府科技支持的調(diào)節(jié)效應(yīng)

一方面，政府財(cái)政科技支持既能彌補(bǔ)環(huán)境規(guī)制下企業(yè)綠色創(chuàng)新資源的不足和外部性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)具備信號(hào)傳遞作用，便于企業(yè)獲取更多風(fēng)險(xiǎn)投資與銀行信貸(Van Werven et al.,2015)，以穩(wěn)定企業(yè)研發(fā)資金來(lái)源，并與環(huán)境規(guī)制形成協(xié)同效應(yīng)，有利于企業(yè)綠色研發(fā)活動(dòng)開(kāi)展和效率提升。另一方面，政府科技支持可能會(huì)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生替代和擠出效應(yīng)。隨著環(huán)境規(guī)制水平的增強(qiáng)，企業(yè)過(guò)于依賴(lài)政府資助的綠色項(xiàng)目，不僅降低企業(yè)自身研發(fā)投入，增加了交易成本(周燕 等,2019)，而且政府資助項(xiàng)目關(guān)注發(fā)展前景大的共性技術(shù)，不利于企業(yè)市場(chǎng)績(jī)效，抑制了綠色科技研發(fā)效率提升。對(duì)異質(zhì)環(huán)境規(guī)制而言，政府科技支持的調(diào)節(jié)效應(yīng)存在差異。如：①當(dāng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較低且未跨過(guò)拐點(diǎn)時(shí)，政府科技支持的引致積極效應(yīng)大于替代擠出效應(yīng)，減緩了激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色科技研發(fā)效率的消極影響。在企業(yè)發(fā)展初期，政府科技支持緩解了企業(yè)研發(fā)資金壓力，政府認(rèn)證標(biāo)簽有利于企業(yè)獲得研發(fā)資源，降低了排污費(fèi)收繳成本效應(yīng)對(duì)綠色研發(fā)效率的負(fù)面影響。當(dāng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制不斷增強(qiáng)并跨越拐點(diǎn)之后，政府科技支持的替代擠出效應(yīng)強(qiáng)于引致積極效應(yīng)。此時(shí)企業(yè)面臨的環(huán)保壓力較大，環(huán)境規(guī)制的市場(chǎng)化水平高，企業(yè)必須加大綠色技術(shù)研發(fā)和污染治理環(huán)節(jié)的投入，注重綠色研發(fā)效率提升。但政府科技資助項(xiàng)目往往關(guān)注長(zhǎng)遠(yuǎn)共性技術(shù)目標(biāo)，短期內(nèi)很難產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)價(jià)值，打亂了企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的自然規(guī)律(陳子韜 等,2020)，減弱了環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色研發(fā)效率的促進(jìn)效應(yīng)。②對(duì)于投資型環(huán)境規(guī)制而言，當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度未跨過(guò)拐點(diǎn)時(shí)，政府治污投資對(duì)企業(yè)環(huán)境治理行為進(jìn)行補(bǔ)償，且為企業(yè)綠色發(fā)展指明方向，有利于企業(yè)綠色研發(fā)效率提升(田紅彬 等,2020)，而由于政府和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，難以形成有效激勵(lì)，政府科技支持可能會(huì)干擾企業(yè)綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略，對(duì)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生擠出效應(yīng)，從而弱化了投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色科技研發(fā)效率的積極影響。當(dāng)投資型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)對(duì)政府治污項(xiàng)目補(bǔ)貼形成資源依賴(lài)，且較高的治理投資意味著企業(yè)面臨較大環(huán)境壓力和資金緊張，此時(shí)政府科技支持可緩解資金約束，通過(guò)認(rèn)證標(biāo)簽吸引更多社會(huì)資本參與，輔助改善企業(yè)綠色研發(fā)活動(dòng)，緩解投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色研發(fā)效率的消極影響。③命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度未跨過(guò)拐點(diǎn)時(shí)，企業(yè)捕捉到環(huán)境壓力帶來(lái)的機(jī)會(huì)，重視綠色研發(fā)活動(dòng)開(kāi)展和效率提升，政府科技支持可彌補(bǔ)企業(yè)研發(fā)資金缺口，基于政府認(rèn)可和信號(hào)傳遞，降低企業(yè)研發(fā)合作風(fēng)險(xiǎn)(Kang et al.,2012)，強(qiáng)化了環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色科技研發(fā)效率的積極影響。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)會(huì)面臨嚴(yán)厲行政處罰，往往將研發(fā)資金用于購(gòu)買(mǎi)綠色工藝設(shè)備，進(jìn)行污染治理和減排，無(wú)暇顧及企業(yè)綠色研發(fā)活動(dòng)。政府資助項(xiàng)目會(huì)加劇企業(yè)研發(fā)注意力的分散，強(qiáng)化了環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色科技研發(fā)效率的消極影響。據(jù)此，本文提出：

H4a：政府科技支持負(fù)向調(diào)節(jié)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與綠色科技研發(fā)效率的U形關(guān)系。

H4b：政府科技支持負(fù)向調(diào)節(jié)投資型環(huán)境規(guī)制與綠色科技研發(fā)效率的倒U形關(guān)系。

H4c：政府科技支持正向調(diào)節(jié)命令型環(huán)境規(guī)制與綠色科技研發(fā)效率的倒U形關(guān)系。

2.政府環(huán)保支持的調(diào)節(jié)效應(yīng)

綠色創(chuàng)新需要大量資金投入，政府節(jié)能環(huán)保資助緩解了環(huán)境規(guī)制下企業(yè)在環(huán)保和綠色創(chuàng)新過(guò)程中的資金缺口(Montmartin et al.,2015)。同時(shí)具有引致效應(yīng)，減少企業(yè)外部投資者對(duì)綠色創(chuàng)新不確定性的擔(dān)憂(yōu)，促進(jìn)社會(huì)資產(chǎn)流入以緩解企業(yè)資源約束，從而提高產(chǎn)品環(huán)境質(zhì)量和綠色成果轉(zhuǎn)化效率。還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)政節(jié)能環(huán)保支持存在效率低下現(xiàn)象，環(huán)保資助可能對(duì)環(huán)境規(guī)制下企業(yè)綠色創(chuàng)新投入形成擠出效應(yīng)(Shleifer et al.,1994)。從不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制來(lái)看，①當(dāng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制水平較低且未跨過(guò)拐點(diǎn)時(shí)，政府環(huán)保支持的擠占替代效應(yīng)大于引致促進(jìn)效應(yīng)。企業(yè)往往采取繳納排污費(fèi)或末端治理，有利于環(huán)境經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出和成果轉(zhuǎn)化效率的提升，而政府環(huán)保項(xiàng)目不僅對(duì)企業(yè)資金產(chǎn)生擠出效應(yīng)，還易忽視市場(chǎng)變化而效率低下，無(wú)法有效治理環(huán)境污染問(wèn)題，弱化了激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的積極影響。當(dāng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制水平不斷增強(qiáng)并跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)迫于外部環(huán)境壓力而購(gòu)買(mǎi)和改造綠色生產(chǎn)工藝設(shè)備，增加了企業(yè)成本而降低了企業(yè)最終收益，政府環(huán)保支持則緩解了企業(yè)創(chuàng)新資金緊張，引致社會(huì)資本進(jìn)入環(huán)保項(xiàng)目，減緩了激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的消極影響。②當(dāng)投資型環(huán)境規(guī)制水平未跨過(guò)拐點(diǎn)時(shí)，環(huán)境污染治理投資有利于企業(yè)綠色生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備的更新升級(jí)，此時(shí)政府環(huán)保支持彌補(bǔ)環(huán)境規(guī)制下企業(yè)綠色創(chuàng)新資金缺口(Kleer et al.,2010)，并通過(guò)信號(hào)機(jī)制引入社會(huì)資本參與，強(qiáng)化投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的積極影響。當(dāng)投資型環(huán)境規(guī)制水平跨越拐點(diǎn)之后，過(guò)于依賴(lài)政府治理投資，而忽視市場(chǎng)導(dǎo)向，因外部環(huán)境壓力大，政府環(huán)保支持主要用于企業(yè)環(huán)境治理，但往往效率低下且忽視市場(chǎng)變化(李青原 等，2020)，強(qiáng)化了投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的消極影響。③當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制水平未跨過(guò)拐點(diǎn)時(shí)，由于行政懲罰較為寬松，企業(yè)往往缺乏綠色創(chuàng)新的動(dòng)力，創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)還未體現(xiàn)，短期內(nèi)很難獲得良好環(huán)境治理效果，政府環(huán)保支持對(duì)創(chuàng)新投入產(chǎn)生擠出效應(yīng)(Shleifer et al.,1994)，創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)和環(huán)境效益偏低，從而強(qiáng)化了命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的消極影響。當(dāng)命令型環(huán)境規(guī)制水平跨越拐點(diǎn)之后，企業(yè)迫于環(huán)境壓力而專(zhuān)注于污染減排和創(chuàng)新效率提升，創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，政府環(huán)保支持緩解了環(huán)境治理和創(chuàng)新資金約束，減少管理者的擔(dān)憂(yōu)，強(qiáng)化了命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率的積極影響。據(jù)此，本文提出：

H5a：政府環(huán)保支持負(fù)向調(diào)節(jié)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與綠色成果轉(zhuǎn)化效率之間的倒U形關(guān)系。

H5b：政府環(huán)保支持正向調(diào)節(jié)投資型環(huán)境規(guī)制與綠色成果轉(zhuǎn)化效率之間的倒U形關(guān)系。

H5c：政府環(huán)保支持正向調(diào)節(jié)命令型環(huán)境規(guī)制與綠色成果轉(zhuǎn)化效率之間的U形關(guān)系。

本文研究框架如圖1所示，圖1歸納了異質(zhì)性環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化效率的影響，以及政府科技和環(huán)保支持在環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新兩階段效率影響中的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

圖1 研究框架

三、研究設(shè)計(jì)

(一)變量說(shuō)明

1.被解釋變量

本文的被解釋變量為企業(yè)綠色科技研發(fā)效率(grd)和綠色科技成果轉(zhuǎn)化效率(gcon)。在綠色科技研發(fā)階段，選取企業(yè)研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量、研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出作為初始投入，以企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)、有效發(fā)明專(zhuān)利數(shù)和綠色發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)作為中間產(chǎn)出指標(biāo)。在綠色成果轉(zhuǎn)化階段，中間產(chǎn)出即為該階段投入，同時(shí)選取新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)和引進(jìn)消化吸收費(fèi)用作為成果轉(zhuǎn)化階段的追加投入，以新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值和環(huán)境綜合指數(shù)作為最終產(chǎn)出指標(biāo)。其中：經(jīng)費(fèi)類(lèi)投入指標(biāo)用研發(fā)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減，并采用存量形式；新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值則采用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減；環(huán)境綜合指數(shù)通過(guò)對(duì)單位工業(yè)GDP的工業(yè)二氧化硫排放量、工業(yè)廢水排放量、工業(yè)煙粉塵排放量、工業(yè)固體廢棄物排放量以及單位工業(yè)GDP能耗等5個(gè)指標(biāo)，采用熵值法測(cè)算并進(jìn)行負(fù)向標(biāo)準(zhǔn)化而得。兩階段效率均采用DEA-SBM模型計(jì)算得出，且考慮投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出具有一定時(shí)滯，本文取滯后期為2年，即：綠色創(chuàng)新初始投入、中間產(chǎn)出和最終產(chǎn)出數(shù)據(jù)分別為第t、t+1、t+2年數(shù)據(jù)。

2.解釋變量

本文的核心解釋變量為環(huán)境規(guī)制，具體分為三種類(lèi)型：一是激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制(mier)，用各地區(qū)排污費(fèi)解繳入庫(kù)金額占工業(yè)企業(yè)GDP比重來(lái)表示；二是投資型環(huán)境規(guī)制(iner)，用地區(qū)工業(yè)污染治理投資完成額占工業(yè)GDP比重來(lái)衡量；三是命令型環(huán)境規(guī)制(ccer)，用地區(qū)環(huán)境監(jiān)察機(jī)構(gòu)人員數(shù)占全省總?cè)丝诒壤齺?lái)衡量(伍格致 等，2019)。

3.調(diào)節(jié)變量

本文的調(diào)節(jié)變量為政府支持，具體包括政府科技支持(fts)和政府環(huán)保支持(eps)兩個(gè)方面。其中，政府科技支持主要與綠色科技研發(fā)活動(dòng)有關(guān)，而政府環(huán)保支持則與涉及污染物減排的綠色成果轉(zhuǎn)化階段相關(guān)。本文采用政府財(cái)政科技支出占財(cái)政支出的比例衡量政府科技支持(李政 等,2018)，利用節(jié)能環(huán)保支出占財(cái)政支出的比例衡量政府環(huán)保支持。

4.控制變量

本文選取的控制變量主要包括：(1)外商直接投資(fdi)，采用外商直接投資額占GDP比重來(lái)衡量。(2)人力資本水平(hum)，用大專(zhuān)及以上學(xué)歷人口數(shù)/15歲以上人口數(shù)來(lái)衡量。(3)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化(is)，用第三產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之比來(lái)衡量。(4)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(pgdp)，用平減后的人均GDP的對(duì)數(shù)來(lái)衡量。

(二)樣本數(shù)據(jù)與描述性統(tǒng)計(jì)

本文選取2008—2018年中國(guó)30個(gè)省份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)為研究對(duì)象(1)西藏、港澳臺(tái)地區(qū)數(shù)據(jù)不全，故未納入研究范圍。。數(shù)據(jù)來(lái)自歷年《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》、中國(guó)專(zhuān)利數(shù)據(jù)庫(kù)以及EPS數(shù)據(jù)庫(kù)等。表1報(bào)告了企業(yè)綠色創(chuàng)新兩階段各變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果，從中可見(jiàn)，企業(yè)綠色科技研發(fā)效率在2010—2017年間的均值為0.368，綠色成果轉(zhuǎn)化效率在2011—2018年間的均值為0.679，兩階段效率均存在較大的改進(jìn)空間，尤其是前者。從環(huán)境規(guī)制類(lèi)型來(lái)看，投資型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的均值最大，而命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的均值最小。從政府支持來(lái)看，政府科技支持和政府環(huán)保支持的均值分別為0.020和0.029，均有待進(jìn)一步提升。

表1 綠色科技研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化階段變量的描述性統(tǒng)計(jì)(2010—2018年)

(三)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新兩階段效率影響的面板計(jì)量模型

1.主效應(yīng)模型設(shè)定

若僅采用靜態(tài)面板模型進(jìn)行估計(jì)，則可能存在內(nèi)生性問(wèn)題，本文采用系統(tǒng)GMM動(dòng)態(tài)面板模型進(jìn)行檢驗(yàn)，選擇環(huán)境規(guī)制的一階滯后項(xiàng)為工具變量，以克服變量之間的內(nèi)生性，使得結(jié)果更為穩(wěn)健。主效應(yīng)模型(1)、(2)如下所示：

(1)

(2)

2.調(diào)節(jié)效應(yīng)模型設(shè)定

為檢驗(yàn)政府科技支持在綠色科技研發(fā)階段、政府環(huán)保支持在綠色成果轉(zhuǎn)化階段的調(diào)節(jié)效應(yīng)，本文構(gòu)建了模型(3)和(4)。

(3)

(4)

其中：ftsit、epsit分別為政府科技支持和政府環(huán)保支持；γ0和δ0為常數(shù)項(xiàng)，γ1～γ10、δ1～δ10為待估系數(shù)；εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。在式(3)中，根據(jù)Haans et al.(2016)的研究，當(dāng)分子γ2γ5-γ3γ4>0時(shí)，調(diào)節(jié)變量使曲線(xiàn)拐點(diǎn)向右平移；反之，拐點(diǎn)向左平移。若γ5>0，則表明調(diào)節(jié)效應(yīng)使原來(lái)的U形曲線(xiàn)變得更加陡峭，而使倒U形曲線(xiàn)變得更加平緩；而當(dāng)γ5<0時(shí)，則調(diào)節(jié)效應(yīng)使U形曲線(xiàn)變得更加平緩，而使倒U形曲線(xiàn)變得更加陡峭，式(4)類(lèi)似。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

(一)主效應(yīng)實(shí)證分析

1.激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響

表2給出了激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新兩階段效率的回歸分析結(jié)果，由表2列(4)和列(8)可見(jiàn)，AR(1)的P值基本不超過(guò)0.05，AR(2)的P值均大于0.05，Sargan檢驗(yàn)值的P值均大于0.10，Wald chi2的P值小于0.05，符合GMM估計(jì)的要求，本文選取的工具變量(mier的滯后項(xiàng))有效。由表2列(3)和列(7)可見(jiàn)，靜態(tài)面板(依據(jù)Hausman檢驗(yàn)選定固定或隨機(jī)效應(yīng))模型和動(dòng)態(tài)GMM模型回歸系數(shù)的方向基本一致，僅在變量顯著性上存在些許差異。

表2 激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

(續(xù)表2)

接下來(lái)，以動(dòng)態(tài)GMM模型的回歸結(jié)果為準(zhǔn)進(jìn)行解釋。滯后期項(xiàng)grdit-1、gconit-1分別對(duì)當(dāng)期項(xiàng)grdit、gconit均具有顯著正向作用，表明企業(yè)綠色創(chuàng)新兩階段效率提升是長(zhǎng)期積累的過(guò)程。由表2列(4)可知，mier對(duì)grd的影響系數(shù)顯著為負(fù)(-1.042***)，其平方項(xiàng)系數(shù)顯著為正(0.010***)，表明mier與grd呈“先抑后揚(yáng)”的U形關(guān)系，假設(shè)1a得到驗(yàn)證。其中，拐點(diǎn)為X1=-α2/(2×α3)=52.10。查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除山西和寧夏兩地部分年份數(shù)據(jù)以外，其余各省份激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度均未超過(guò)拐點(diǎn)值，其對(duì)企業(yè)綠色科技研發(fā)效率具有阻滯效應(yīng)。由表2列(8)可知，mier對(duì)gcon的影響系數(shù)顯著為正(0.690*)，且其平方項(xiàng)的系數(shù)顯著為負(fù)(-0.012***)，表明mier對(duì)gcon存在顯著的倒U形影響，假設(shè)1b得到驗(yàn)證。其中，拐點(diǎn)為X2=-β2/(2×β3)=28.75。從樣本數(shù)據(jù)可知，除山西、寧夏、內(nèi)蒙古、河北等地以外，大部分省份的激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度均未跨過(guò)拐點(diǎn)值，其對(duì)企業(yè)綠色科技成果轉(zhuǎn)化效率表現(xiàn)為顯著促進(jìn)作用。綜上可知，當(dāng)前激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)多數(shù)省份企業(yè)綠色科技研發(fā)效率提升具有阻滯作用，而對(duì)綠色成果轉(zhuǎn)化效率提升具有促進(jìn)作用。

2.投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響

表3報(bào)告了投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新兩階段效率影響的檢驗(yàn)結(jié)果，發(fā)現(xiàn)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)面板模型回歸結(jié)果差異不明顯；并且，AR(1)，AR(2)以及Sargan檢驗(yàn)值的P值均符合系統(tǒng)GMM估計(jì)的要求。接下來(lái)，以動(dòng)態(tài)GMM估計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)進(jìn)行解釋?zhuān)唧w見(jiàn)表3列(4)、(9)。

表3 投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

由表3列(4)可知，iner對(duì)grd的影響系數(shù)顯著為正(0.146***)，且其平方項(xiàng)的系數(shù)顯著為負(fù)(-0.003***)，表明iner與grd呈倒U形關(guān)系，假設(shè)2a得到驗(yàn)證。其中，拐點(diǎn)為X3=-α2/(2×α3)=24.33(標(biāo)準(zhǔn)化后數(shù)據(jù))。當(dāng)前，除山西、甘肅和寧夏以外的大多數(shù)省份iner均在拐點(diǎn)值左側(cè)，表明iner顯著促進(jìn)了grd的提升。由表3列(9)可知，iner對(duì)gcon的影響系數(shù)顯著為正(0.668***)，其平方項(xiàng)的系數(shù)顯著為負(fù)(-0.008***)，表明iner對(duì)gcon具有顯著的倒U形影響，假設(shè)2b得到驗(yàn)證。其中，拐點(diǎn)為X4=-β2/(2×β3)=41.75，除寧夏的個(gè)別年份以外，其他各省份iner均在拐點(diǎn)值左側(cè)，說(shuō)明iner對(duì)gcon起促進(jìn)作用。綜上可知，投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新兩階段效率均具有積極影響。

需要指出的是，表3還報(bào)告了在去掉最后一年數(shù)據(jù)的情形下，投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新兩階段效率的影響結(jié)果，如列(5)、(10)所示。從中可見(jiàn)，各解釋變量的影響方向和程度與列(4)、(9)基本一致，沒(méi)有出現(xiàn)明顯變化，驗(yàn)證了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

3.命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的影響

表4列示了命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新兩階段效率的影響結(jié)果。利用靜態(tài)面板和動(dòng)態(tài)面板GMM等模型進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)各模型檢驗(yàn)結(jié)果基本一致，僅個(gè)別變量的顯著性存在微小差異。接下來(lái)，以動(dòng)態(tài)GMM估計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)進(jìn)行解釋?zhuān)唧w見(jiàn)表4列(4)、(9)。

表4 命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率影響的回歸結(jié)果

由表4列(4)可知，ccer的系數(shù)顯著為正(0.349***)，其平方項(xiàng)系數(shù)為負(fù)(-0.002**)，表明ccer對(duì)grd的影響呈“先揚(yáng)后抑”的倒U形關(guān)系，假設(shè)3a成立。其中，拐點(diǎn)為X5=-α2/(2×α3)=87.25。當(dāng)前，各省份(除山西以外)的ccer均位于拐點(diǎn)左側(cè)，表明ccer對(duì)grd起顯著促進(jìn)作用。由表4列(9)可知，ccer對(duì)gcon的影響系數(shù)顯著為負(fù)(-0.974***)，且其平方項(xiàng)系數(shù)顯著為正(0.008***)，表明ccer對(duì)gcon的影響呈“先抑后揚(yáng)”的U形關(guān)系，假設(shè)3b通過(guò)檢驗(yàn)。其中，拐點(diǎn)為X6=-β2/(2×β3)=60.88。除河北、山西、內(nèi)蒙古以外，其他各省份ccer均位于拐點(diǎn)左側(cè)，表明ccer會(huì)抑制gcon的提升。綜上可知，現(xiàn)階段大多數(shù)省份的命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度均未超過(guò)拐點(diǎn)值，且與拐點(diǎn)值有較大距離，這意味著命令型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色科技研發(fā)效率提升起積極影響，而對(duì)綠色成果轉(zhuǎn)化效率提升則具有阻滯作用。

(二)調(diào)節(jié)效應(yīng)實(shí)證分析

1.政府科技支持的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

表5給出了政府科技支持調(diào)節(jié)效應(yīng)的GMM估計(jì)結(jié)果。其中，模型4-1、4-2、4-3分別用于檢驗(yàn)政府科技支持(fts)在不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制(mier、iner和ccer)與綠色科技研發(fā)效率(grd)關(guān)系中的調(diào)節(jié)效應(yīng)。由表5可見(jiàn)，AR(1)、AR(2)的p值等均符合GMM估計(jì)要求。接下來(lái)，以全樣本估計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)進(jìn)行介紹。

表5 政府科技支持的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

由表5列(1)可知，mier2×fts的系數(shù)顯著為負(fù)(-0.0002***)，表明fts在mier與grd之間的U形關(guān)系中發(fā)揮顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用。根據(jù)前文公式(3)曲線(xiàn)拐點(diǎn)平移的判別式，γ21γ51-γ31γ41=0.00001大于0，表明fts的調(diào)節(jié)作用使得原來(lái)的U形曲線(xiàn)拐點(diǎn)向右平移；γ51=-0.0002<0，表明當(dāng)fts處于高水平時(shí)，U形曲線(xiàn)變得更加平緩。由此，H4a得到驗(yàn)證。由表5列(3)可知，iner2×fts的系數(shù)顯著為正(0.0005***)，表明fts在iner對(duì)grd的倒U形關(guān)系中發(fā)揮顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用。γ22γ52-γ32γ42=0.0001大于0，表明fts的調(diào)節(jié)作用使得原來(lái)的倒U形曲線(xiàn)拐點(diǎn)右移；γ52=0.0005>0，表明fts的調(diào)節(jié)作用使得倒U形曲線(xiàn)變得更加平緩。由此，H4b得到驗(yàn)證。由表5列(5)可知，ccer2×fts的系數(shù)顯著為負(fù)(-0.0006***)，表明fts在ccer與grd的倒U形關(guān)系中起顯著的正向調(diào)節(jié)作用。γ23γ53-γ33γ43=0.00001大于0，表明fts的調(diào)節(jié)作用使得原來(lái)的倒U形曲線(xiàn)拐點(diǎn)右移；γ53=-0.0006<0，表明原來(lái)的倒U形曲線(xiàn)變得更加陡峭。由此，H4c得到驗(yàn)證。

表5列(2)、(4)、(6)列示了中西部地區(qū)樣本的檢驗(yàn)結(jié)果，不難發(fā)現(xiàn)，與全樣本的實(shí)證分析結(jié)果不存在明顯差異。此外，本文還將最后一年數(shù)據(jù)去除后進(jìn)行了回歸分析，結(jié)果亦未發(fā)生變化(2)限于篇幅，未列示具體檢驗(yàn)結(jié)果，相關(guān)材料備索。。由此，本文結(jié)論是穩(wěn)健的。

2.政府環(huán)保支持的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

表6給出了政府環(huán)保支持調(diào)節(jié)效應(yīng)的GMM估計(jì)結(jié)果。其中，模型5-1、5-2、5-3分別用于檢驗(yàn)政府環(huán)保支持(eps)在不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制(mier、iner和ccer)與綠色成果轉(zhuǎn)化效率(gcon)關(guān)系中的調(diào)節(jié)效應(yīng)。由表6可見(jiàn)，AR(1)、AR(2)的p值等均符合GMM估計(jì)要求。接下來(lái)，以全國(guó)樣本估計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)進(jìn)行介紹。

表6 政府環(huán)保支持的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

由表6列(1)可知，mier2×eps系數(shù)為正(0.001)但不顯著，且mier×eps系數(shù)(-0.044)也不顯著，表明eps對(duì)mier與gcon的倒U形關(guān)系具有不顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用。由此，H5a不成立。由表6列(3)可知，iner2×eps的系數(shù)顯著為負(fù)(-0.001***)，表明eps對(duì)iner與gcon的倒U形關(guān)系存在顯著的正向調(diào)節(jié)作用。根據(jù)公式(4)曲線(xiàn)拐點(diǎn)平移的判別式，δ22δ52-δ32δ42=0.00135大于0，表明eps的調(diào)節(jié)作用使得曲線(xiàn)拐點(diǎn)向右平移；δ52=-0.001<0，表明原來(lái)的倒U形曲線(xiàn)變得更加陡峭。由此，H5b得到驗(yàn)證。由表6列(5)可知，ccer2×eps的系數(shù)顯著為正(0.00039***)，表明eps對(duì)ccer與gcon之間的U形關(guān)系起到顯著的正向調(diào)節(jié)作用。δ23δ53-δ33δ43=-0.000002小于0，表明eps的調(diào)節(jié)作用使得U形曲線(xiàn)拐點(diǎn)左移；δ53=0.00039>0，表明曲線(xiàn)變得更加陡峭。由此，H5c得到驗(yàn)證。

表6列(2)、(4)、(6)列示了中西部地區(qū)樣本的檢驗(yàn)結(jié)果，從中可見(jiàn)，與全樣本回歸結(jié)果基本一致。此外，本文還將最后一年數(shù)據(jù)去除后進(jìn)行了回歸分析，結(jié)果也沒(méi)有發(fā)生明顯變化(3)限于篇幅，未列示具體檢驗(yàn)結(jié)果，相關(guān)材料備索。。因此，本文結(jié)論是可靠的。

五、結(jié)論與啟示

(一)主要結(jié)論

基于環(huán)境規(guī)制異質(zhì)性和兩階段價(jià)值鏈理論，分析不同類(lèi)型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新兩階段效率的非線(xiàn)性影響，同時(shí)探索政府科技支持與環(huán)保支持對(duì)環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新效率之間關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，結(jié)果表明：(1)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色科技研發(fā)效率具有“先抑后揚(yáng)”的U形影響，而與綠色成果轉(zhuǎn)化效率之間呈倒U形關(guān)系；投資型環(huán)境規(guī)制對(duì)兩階段效率均表現(xiàn)為倒U形影響；命令型環(huán)境規(guī)制與綠色科技研發(fā)效率之間呈倒U形關(guān)系，而對(duì)成果轉(zhuǎn)化效率具有U形影響。(2)政府科技支持對(duì)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與綠色科技研發(fā)效率的U形關(guān)系具有顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用，對(duì)投資型環(huán)境規(guī)制與綠色科技研發(fā)效率的倒U形關(guān)系具有顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用，對(duì)命令型環(huán)境規(guī)制與綠色科技研發(fā)效率的倒U形關(guān)系具有顯著的正向調(diào)節(jié)作用；政府環(huán)保支持對(duì)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與綠色成果轉(zhuǎn)化效率的倒U形關(guān)系的調(diào)節(jié)作用不顯著，對(duì)投資型環(huán)境規(guī)制與綠色成果轉(zhuǎn)化效率的倒U形關(guān)系發(fā)揮顯著的正向調(diào)節(jié)作用，對(duì)命令型環(huán)境規(guī)制與綠色成果轉(zhuǎn)化效率的U形關(guān)系具有顯著的正向調(diào)節(jié)作用。

(二)實(shí)踐啟示

第一，加強(qiáng)以激勵(lì)型、投資型和命令型為主體的環(huán)境規(guī)制體系建設(shè)，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新各階段活動(dòng)開(kāi)展和績(jī)效提升。環(huán)境規(guī)制促進(jìn)效應(yīng)的發(fā)揮，不僅取決于環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，還包括環(huán)境規(guī)制方式以及綠色創(chuàng)新所處的不同階段。如：江西、河南等中部地區(qū)可充分發(fā)揮命令型環(huán)境規(guī)制的作用，促進(jìn)企業(yè)綠色研發(fā)效率提升，而四川、貴州等西部地區(qū)企業(yè)則需大力開(kāi)展基于市場(chǎng)導(dǎo)向的排污費(fèi)收繳制度，引導(dǎo)企業(yè)不斷完善綠色科技成果轉(zhuǎn)化平臺(tái)建設(shè)，提高綠色成果轉(zhuǎn)化效率。當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)省份投資型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度處于較低水平，其對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新效率的促進(jìn)效用未達(dá)最佳狀態(tài)，因而需持續(xù)強(qiáng)化投資型環(huán)境規(guī)制建設(shè)，加大對(duì)工業(yè)污染治理的投入力度。激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制短期內(nèi)會(huì)增加企業(yè)成本而倒逼企業(yè)從事綠色創(chuàng)新活動(dòng)，需繼續(xù)深化和加強(qiáng)排污權(quán)交易、環(huán)境稅、碳中和等相關(guān)市場(chǎng)改革和監(jiān)管力度，同時(shí)簡(jiǎn)化環(huán)境管制流程以減輕污染企業(yè)的冗繁應(yīng)對(duì)，完善基于市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系建設(shè)。充分發(fā)揮政府在環(huán)境規(guī)制中的引導(dǎo)和強(qiáng)制作用，采用數(shù)字技術(shù)跟蹤、巡查暗訪(fǎng)以及信息披露等多種手段，提高政府環(huán)境監(jiān)管效率和行政處罰力度。綜合利用和改進(jìn)多種規(guī)制工具，如：低碳創(chuàng)新試點(diǎn)、環(huán)境分權(quán)以及中央環(huán)保督察等，驅(qū)動(dòng)企業(yè)持續(xù)開(kāi)展綠色研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化活動(dòng)。

第二，完善環(huán)境規(guī)制下我國(guó)企業(yè)綠色創(chuàng)新的政府財(cái)政支持機(jī)制，發(fā)揮環(huán)境規(guī)制與政府支持的協(xié)同效應(yīng)。根據(jù)綠色創(chuàng)新不同階段，確定適宜的政府財(cái)政科技和環(huán)保支持力度，注重異質(zhì)環(huán)境規(guī)制與政府支持政策配套實(shí)施，縮短環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新U形影響的下降階段時(shí)間，延長(zhǎng)倒U形曲線(xiàn)上升階段時(shí)間。如：政府科技支持負(fù)向調(diào)節(jié)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與綠色科技研發(fā)效率的U形關(guān)系，則在激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制實(shí)施初期，可適當(dāng)加大政府科技支持力度，降低激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制的成本效應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)綠色科技研發(fā)活動(dòng)開(kāi)展和效率提升。綜合采用發(fā)放創(chuàng)新券、研發(fā)人員個(gè)稅減免以及環(huán)保補(bǔ)貼等方式，對(duì)開(kāi)展實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的企業(yè)予以財(cái)政精準(zhǔn)扶持，尤其是中西部地區(qū)急需資金的中小企業(yè)?；诰G色創(chuàng)新過(guò)程和環(huán)境規(guī)制效果，對(duì)在綠色科技研發(fā)活動(dòng)中資金不足的新創(chuàng)企業(yè)給予財(cái)政科技支持，對(duì)在綠色成果轉(zhuǎn)化活動(dòng)中經(jīng)費(fèi)短缺的企業(yè)給予節(jié)能環(huán)保支持。充分發(fā)揮地方政府在環(huán)境治理方面的信息優(yōu)勢(shì)與相互監(jiān)督效應(yīng)，詳細(xì)記錄環(huán)境資產(chǎn)以及政府財(cái)政資金的用途去向等，提高政府財(cái)政資金使用的透明度。制定科學(xué)合理的政府財(cái)政支持效果評(píng)價(jià)方案，促進(jìn)我國(guó)企業(yè)綠色創(chuàng)新能力提升和經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。