民營(yíng)企業(yè)資金管理的問題及對(duì)策研究

錢冠峰 江蘇新瑞貝科技股份有限公司

就內(nèi)部管理視角來看，民營(yíng)企業(yè)的主要管理者基本上都是家庭成員，內(nèi)控管理體系缺乏合理性和科學(xué)性。在使用和投入資金方面，評(píng)估績(jī)效的方法相對(duì)來說也較為缺乏，不能有效地對(duì)資金進(jìn)行運(yùn)用。正是因?yàn)檫@些和資金相關(guān)聯(lián)的問題，使得民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展受到一定程度的制約，嚴(yán)重的甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，要發(fā)揮資金管理在民營(yíng)企業(yè)中的重要價(jià)值和作用，以推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)的良性穩(wěn)定發(fā)展。

一、民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的不足及問題

（一）融資成本高，融資渠道少

現(xiàn)今市場(chǎng)中的企業(yè)主要是以債務(wù)融資、股權(quán)融資的方式獲取融資來源。而股權(quán)融資的渠道包括兩方面，分別是市場(chǎng)公開對(duì)股票發(fā)行和直接投資。債務(wù)融資有著較多的渠道，包括金融機(jī)構(gòu)提供的貸款、市場(chǎng)公開發(fā)債以及非金融機(jī)構(gòu)的融資租賃等等。但是不同的融資方式對(duì)于企業(yè)融資成本和資質(zhì)所提出的要求有著很大的差異。通常情況下，民營(yíng)企業(yè)并沒有較多的選擇機(jī)會(huì)，卻需要承擔(dān)高額的成本。

改革開放以來，政府針對(duì)民營(yíng)企業(yè)頒布了一系列的扶持政策，推動(dòng)了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。但我們也應(yīng)認(rèn)識(shí)到，民營(yíng)企業(yè)的生存發(fā)展仍然較為艱難。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)發(fā)展過程中的資金來源基本上都是企業(yè)管理者直接投資的方式，資金量畢竟有限。另外，管理者也需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于資金回報(bào)率也有著較高的要求。而在市場(chǎng)上，對(duì)債券和股票進(jìn)行公開發(fā)行，對(duì)于企業(yè)資質(zhì)也有著較高的要求。民營(yíng)企業(yè)基本上都是一些管理缺乏規(guī)范性、規(guī)模較小的企業(yè)，因此想要獲取對(duì)債券和股票發(fā)行的資格難度較大，使得民營(yíng)企業(yè)籌措資金來源渠道大幅縮減。金融機(jī)構(gòu)放貸也會(huì)對(duì)企業(yè)的資信狀況和規(guī)模進(jìn)行考慮，對(duì)利率的高低和放貸規(guī)模進(jìn)行評(píng)估。因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)的特殊性，也使得能夠通過這種方式向企業(yè)提供資金的渠道變窄，但也有較高的回報(bào)要求。非銀行金融機(jī)構(gòu)因?yàn)樯矸莸奶厥庑圆]有較為寬裕的資金規(guī)模，這類機(jī)構(gòu)也有著特定的服務(wù)對(duì)象，更強(qiáng)的盈利目的，并不能為民營(yíng)企業(yè)提供大量的資金，另外也有較高的成本。民營(yíng)企業(yè)相較于國(guó)有企業(yè)，在操作資金方面處于邊緣和劣勢(shì)地帶，亟需進(jìn)行改善，政府部門也需要通過多樣化的手段給予扶持和支持。

（二）預(yù)測(cè)資金需求不準(zhǔn)確，經(jīng)營(yíng)變化快

對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來說，資金是不可或缺的重要因素，是維持企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必需的血液，也促使企業(yè)不斷擴(kuò)大自身的業(yè)務(wù)規(guī)模，以在市場(chǎng)中獲取更多的利潤(rùn)。一些企業(yè)通過自身的積累，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，還有一些企業(yè)向外延伸，尋求更為合適的投資項(xiàng)目，以擴(kuò)大企業(yè)整體規(guī)模?；谄髽I(yè)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)的需求，資金的籌措是至關(guān)重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而其前提就是資金的計(jì)劃和預(yù)測(cè)。但就當(dāng)前現(xiàn)狀來看，民營(yíng)企業(yè)有業(yè)務(wù)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)范圍窄等特點(diǎn)，因此很難向投資者描述相對(duì)穩(wěn)定的盈利前景，甚至自身所展開的各方面業(yè)務(wù)活動(dòng)也是不斷變化的，受外部環(huán)境影響較大。

（三）缺乏完善的內(nèi)控體系，資金管理安全系數(shù)低

對(duì)于現(xiàn)代化企業(yè)管理來說，內(nèi)控體系的建立是至關(guān)重要的一方面，能夠有效保障企業(yè)運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)效率的提升，規(guī)避舞弊的現(xiàn)象，保障企業(yè)合規(guī)合法的經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，也能對(duì)各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。內(nèi)部控制體系需要企業(yè)每一名員工都參與其中，覆蓋企業(yè)的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)調(diào)成本效益原則。

民營(yíng)企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)的主體是人，因?yàn)橛兄`活的機(jī)動(dòng)性和較小的規(guī)模，在設(shè)置組織架構(gòu)過程中也是本著高效、簡(jiǎn)單的原則，不同崗位和部門之間并沒有形成有效的制衡，對(duì)其優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮有著積極影響。民營(yíng)企業(yè)在具體展開運(yùn)營(yíng)活動(dòng)過程中，能夠快速響應(yīng)，獲取較高的效率，也無須較高的成本。但是也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨更多的隱患，比如管理者獨(dú)斷專行、一言堂，進(jìn)而使得投資決策出錯(cuò)率增高、籌資規(guī)模錯(cuò)配、籌資時(shí)間不合理、選擇籌資渠道不恰當(dāng)?shù)?，很容易使得企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)之中。因?yàn)榍啡焙侠淼臎Q策機(jī)制，可能出現(xiàn)盲目冒進(jìn)等問題，或者是不能抓住市場(chǎng)的有利投資機(jī)會(huì)，不能將優(yōu)勢(shì)的投資項(xiàng)目選擇出來，導(dǎo)致資金利用效率不高，進(jìn)而出現(xiàn)巨額虧損。就資金管理活動(dòng)視角來看，因?yàn)榍啡庇行У墓芾頇C(jī)制，還有可能使得企業(yè)面臨資金短缺這一問題，進(jìn)而影響到企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)發(fā)展，嚴(yán)重的甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。另外，企業(yè)也可能因?yàn)楣芾聿粐?yán)格，導(dǎo)致挪用、侵占資金等問題。

（四）缺乏運(yùn)用資金效益評(píng)估機(jī)制

民營(yíng)企業(yè)的資金一方面是維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)所需，另一方面，也會(huì)運(yùn)用于新項(xiàng)目建設(shè)或者是企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張。在評(píng)估企業(yè)投資新項(xiàng)目?jī)r(jià)值方面較為復(fù)雜，存在很多不確定因素，有著較高的評(píng)估難度。不僅要求企業(yè)具備專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，同時(shí)也要求能夠?qū)κ袌?chǎng)有全面的把握。需要管理者具備更廣、更高的視野?？尚行哉撟C的合理性，市場(chǎng)調(diào)研的全面性，精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)模型，理性的判斷，這些都是項(xiàng)目投資價(jià)值評(píng)估中不可或缺的重要手段。民營(yíng)企業(yè)的主要特點(diǎn)就是企業(yè)管理者決定了企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要是基于管理者模糊推導(dǎo)和抽象的思維來做出經(jīng)營(yíng)決策，因此需要企業(yè)管理者具備良好的市場(chǎng)直覺和敏感性，通過積累的經(jīng)驗(yàn)來實(shí)施決策。由此能夠看出這樣的決策帶有主觀臆斷和運(yùn)氣成分，假如能夠把握住方向，那么企業(yè)就能夠以較低的成本，在市場(chǎng)中獲取最大化的利益。但是，高收益也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，基于事件的大小，決定會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響。為了預(yù)防這些意外事件，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全評(píng)估投資效益機(jī)制，并有效落實(shí)。

（五）缺乏專業(yè)人才，資金管理效率低下

民營(yíng)企業(yè)組織架構(gòu)帶有明顯的精簡(jiǎn)屬性，這勢(shì)必會(huì)使企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中存在較為突出的人力資源問題。民營(yíng)企業(yè)因?yàn)榧易鍖傩裕谶x聘人才過程中，會(huì)對(duì)家族關(guān)系有所考慮，以對(duì)家族人的信任代替制度控制。這樣在用人過程中，首先考慮的就是關(guān)系，而并非人才的專業(yè)素養(yǎng)。同時(shí)又因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)為了在市場(chǎng)中獲取更為強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力，都會(huì)通過多樣化的手段來控制成本，能省則省，即便是人力成本也同樣如此。這樣的模式雖然能夠獲取短期的利益，但勢(shì)必會(huì)影響到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不能吸引更多的優(yōu)質(zhì)人才，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。實(shí)際上，民營(yíng)企業(yè)在新時(shí)期背景下更需要專業(yè)化的人才來支撐企業(yè)各方面業(yè)務(wù)活動(dòng)的展開，否則就很容易使得企業(yè)的推動(dòng)力不足。也正是因?yàn)楦咚刭|(zhì)專業(yè)人才缺乏，很大程度上影響了資金管理的實(shí)效性。

二、優(yōu)化企業(yè)資金管理的措施

（一）基于主營(yíng)業(yè)務(wù)，關(guān)注現(xiàn)金流

首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資行業(yè)進(jìn)行合理的選擇，可以重點(diǎn)選取一些現(xiàn)金流較為穩(wěn)定、投資規(guī)模不大，且回報(bào)速度快的領(lǐng)域業(yè)務(wù)。企業(yè)在具體做出投資決策前，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮業(yè)務(wù)銷售的現(xiàn)金回流，這是衡量經(jīng)營(yíng)決策的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。民營(yíng)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)管理過程中，勢(shì)必會(huì)存在應(yīng)收賬款和存貨。鑒于此，就應(yīng)當(dāng)對(duì)占用營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行壓縮，在考慮利潤(rùn)之前，應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)金流有所考慮，這樣才能夠使得企業(yè)獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。其次，應(yīng)當(dāng)穩(wěn)中求發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)自身的特點(diǎn)有充分的考慮，這樣才能夠吸引有多樣化需求的投資者，從而進(jìn)行融資。當(dāng)企業(yè)構(gòu)建了較為良好的生存基礎(chǔ)后，應(yīng)當(dāng)基于自身實(shí)際引進(jìn)新的投資者，獲取良性的發(fā)展。愿意的投資主體通常情況下都愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，以獲取更多的收益。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予建立業(yè)務(wù)模式和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力足夠的重視，這樣才能夠?yàn)槠髽I(yè)吸引更多的權(quán)益資金。

（二）科學(xué)預(yù)測(cè)，形成彈性資金管理計(jì)劃

民營(yíng)企業(yè)應(yīng)在運(yùn)營(yíng)管理中持續(xù)地學(xué)習(xí)，掌握多樣化的經(jīng)營(yíng)管理模式，以此推動(dòng)企業(yè)在市場(chǎng)中的良性穩(wěn)定發(fā)展。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)常態(tài)就是持續(xù)的變化。民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)中發(fā)展難度大的主要原因就是不能對(duì)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，這就要求民營(yíng)企業(yè)應(yīng)對(duì)現(xiàn)狀有理性的認(rèn)知，不能以理想的假設(shè)作為計(jì)劃和預(yù)測(cè)的前提。在進(jìn)行預(yù)測(cè)過程中，應(yīng)對(duì)多種可能性進(jìn)行考慮，同時(shí)應(yīng)對(duì)不利場(chǎng)景預(yù)設(shè)相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，這樣才能夠使得突發(fā)事件所產(chǎn)生的損害降到最低。通過合理的預(yù)測(cè)，基于多種可能情況，對(duì)資金的管理方案和需求計(jì)劃進(jìn)行設(shè)計(jì)。另外，也應(yīng)當(dāng)對(duì)執(zhí)行計(jì)劃過程中的有利、不利因素進(jìn)行通盤考慮，應(yīng)合理地安排和利用有利因素；深入分析不利因素并予以排除。提前制定好預(yù)設(shè)方案，最終形成彈性突出、效果良好的資金管理方案。要保障方案的適用性和科學(xué)性，這樣才能夠推動(dòng)企業(yè)在市場(chǎng)中的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。另外市場(chǎng)總是處于不斷變化之中，隨著時(shí)間的推移，民營(yíng)企業(yè)也應(yīng)當(dāng)對(duì)自身的資金管理方案進(jìn)行合理的調(diào)整，使其保持全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和前瞻性。

（三）建立健全內(nèi)控管理體系，改善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理

民營(yíng)企業(yè)在求生存的前提下，應(yīng)對(duì)制度化管理體制進(jìn)行合理、科學(xué)的組建，這是企業(yè)在市場(chǎng)中有序健康發(fā)展的前提所在。應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起匹配于企業(yè)管理活動(dòng)的內(nèi)控機(jī)制，要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考慮，例如所設(shè)計(jì)的控制是否能夠發(fā)現(xiàn)、規(guī)避和糾正財(cái)務(wù)報(bào)告重大錯(cuò)誤，是否能夠?qū)Y產(chǎn)安全進(jìn)行合理的保障，能否保障企業(yè)不會(huì)觸犯法規(guī)法律，能否促進(jìn)企業(yè)在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)力的提升，從而更快地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)。內(nèi)控管理體系的建立健全可以看作對(duì)之前管理模式和方法的再次提升和優(yōu)化，目的是改善效果，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成，應(yīng)當(dāng)遵循高效、精簡(jiǎn)的原則?？傊?，應(yīng)匹配企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展要求和需求，通過建立健全內(nèi)控管理體系，切實(shí)推動(dòng)企業(yè)在市場(chǎng)中的快速發(fā)展。

（四）優(yōu)化激勵(lì)和評(píng)估機(jī)制

民營(yíng)企業(yè)在具體管理資金活動(dòng)過程中，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起較為完善的激勵(lì)和評(píng)估機(jī)制，以保障資金管理工作的有序展開和企業(yè)活動(dòng)的有序進(jìn)行。首先，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)細(xì)致地研究投資方案的可行性，深度評(píng)價(jià)投資的收益、風(fēng)險(xiǎn)、資金來源、模式、方法以及投資目標(biāo)，尤其要遵循謹(jǐn)慎性原則。由于民營(yíng)企業(yè)并沒有較強(qiáng)的承受風(fēng)險(xiǎn)能力，應(yīng)當(dāng)合理地評(píng)估所形成的籌資方案，也可設(shè)計(jì)多樣化的方案，以從中選擇最優(yōu)方案。企業(yè)只有全面調(diào)研市場(chǎng)，與不同企業(yè)形成合作關(guān)系，才能夠形成多樣化的融資方案，同時(shí)也需要對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)合理的制定。根據(jù)方案的評(píng)分，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)擇優(yōu)選擇。最后也需要保障投資后管理工作的良性展開，定期評(píng)價(jià)投資實(shí)施的效果，以便能夠及時(shí)采取有力措施，從而提升資金的使用效率。所構(gòu)建的激勵(lì)機(jī)制能夠切實(shí)引導(dǎo)資金加快周轉(zhuǎn)，鼓勵(lì)資金向著較高回報(bào)率的業(yè)務(wù)流動(dòng)。

（五）培養(yǎng)和組建高素養(yǎng)的資金管理團(tuán)隊(duì)

民營(yíng)企業(yè)想要在市場(chǎng)中獲取更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)將經(jīng)理人制度引入到管理體系中，建立健全人才競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，打造更職業(yè)化和專業(yè)化的人才團(tuán)隊(duì)。在選拔人才過程中，應(yīng)將標(biāo)準(zhǔn)定位于職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)性。一方面，要合理利用內(nèi)控體系，將專業(yè)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來，避免出現(xiàn)利用職務(wù)侵占企業(yè)利益的現(xiàn)象。另一方面，也應(yīng)制定較為完善的人才培養(yǎng)計(jì)劃，以提升企業(yè)內(nèi)部人員素養(yǎng)，推動(dòng)企業(yè)的良性穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)也應(yīng)基于企業(yè)人才的業(yè)績(jī)，確定其薪酬水平，以控制人工成本。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)將目標(biāo)定位于人工效率的提升，這樣才能夠吸引更多的人才。另外，需要建立科學(xué)有效的資金管理、績(jī)效評(píng)估機(jī)制，對(duì)人才結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化?？傊?，要通過多元化的手段，以培養(yǎng)和建立高素養(yǎng)的資金管理團(tuán)隊(duì)，從而為企業(yè)資金管理實(shí)效性的提升奠定基礎(chǔ)。