企業(yè)財務風險的成因及防范

李曉東

（河北文通國際貿易有限公司，河北 石家莊 050071）

企業(yè)財務風險是指在企業(yè)的各種財務活動中，由于一些不可控的因素，使得企業(yè)財務的狀況處在不穩(wěn)定的階段。在市場經濟條件下，企業(yè)的財務風險是客觀存在的，財務風險的存在無疑會對企業(yè)的生產經營產生重大影響。當前，國內外競爭日趨激烈，企業(yè)生存的市場環(huán)境發(fā)生了變化。很對企業(yè)雖然技術專業(yè)、設備先進、市場完善，但仍然存在經營困難，面臨破產難題。失敗的原因往往是資本結構不合理、缺乏科學的投資決策能力等。企業(yè)不適當?shù)馁Y本回收戰(zhàn)略和非標準化的收入分配政策，使得財務狀況惡化。在市場經濟的背景下，企業(yè)的財務風險是不可避免的[1]。近年來，市場競爭日趨激烈，企業(yè)要想在競爭中立于不敗之地，就必須識別不同的財務風險，及時了解其性質，并在此基礎上制定最有效的風險管理計劃，發(fā)揮財務風險管理活動地重要價值，以此推動企業(yè)健康發(fā)展。

一、企業(yè)財務風險概述

財務風險可分為廣義和狹義，一般財務風險是指不可控制的風險，這是由于客觀環(huán)境的不確定性和主觀因素的不穩(wěn)定性造成的。例如：市場經濟環(huán)境的變化、管理失誤等。在這種情況下，由于成本高、實施強度大，可能很難改變企業(yè)模式，如果沒有適當?shù)娘L險應對措施，這將對企業(yè)的內外部環(huán)境產生巨大影響，進而影響預期收入。由于缺乏財務結構或融資方式不當，企業(yè)會在一定程度上遭受損失，導致經濟下滑。

二、企業(yè)財務風險產生的原因

1.企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜而多變

宏觀調控工作會使得整個市場經濟發(fā)生變化，如圖1所示，社會環(huán)境的風險會對企業(yè)財務風險的產生造成一定的影響，一個地區(qū)或國家的發(fā)展會有周期性的發(fā)展和波動，在經濟增長期，市場的購銷行為會發(fā)生變化，企業(yè)的經濟效益會增加。在經濟不景氣時期，由于市場發(fā)展相對疲軟，企業(yè)虧損的可能性相對較高，對于抗風險能力較低的企業(yè)，風險發(fā)生的可能性相對較高。在經濟快速發(fā)展的背景下，如果項目的實施不符合企業(yè)的實際情況和發(fā)展需要，風險發(fā)生概率會增加[2]。此外，企業(yè)的經營受到市場因素的強烈影響。特別是與企業(yè)運營相關的材料價格上漲將不可避免地增加生產成本，這將進一步加劇企業(yè)運營風險的上升。

圖1 社會環(huán)境風險

2.企業(yè)的資本結構不合理

對于企業(yè)來說，基金架構是指股權基金和負債基金在一家企業(yè)的所有基金協(xié)會中的份額。目前，中國的一些企業(yè)正處于發(fā)展的初步階段，必須改進和優(yōu)化基金的申請和框架，此外，一些企業(yè)過于注重市場份額的提高，普遍采用賒銷方式，企業(yè)內部控制制度有待完善，債務管理方法不規(guī)范，增加了財務風險的出現(xiàn)的可能性。企業(yè)需要結合自身特點和管理需要，構建完善、科學的財務監(jiān)督體系，只有充分發(fā)揮財務監(jiān)督的作用，才能為企業(yè)提供基礎和支撐[3]。但是，大多數(shù)企業(yè)還沒有形成完善的內部財務監(jiān)督體系，在這種情況下，可能會產生財務風險。由于財務管理者的整體素質參差不齊，管理者對財務風險預警的認識不深，導致財務風險預警管理工作沒有發(fā)揮出應有價值，增加了財務風險發(fā)生的可能性。

3.企業(yè)決策水平有待提升

從外商投資的角度看，多元化經營模式與單一經營模式不能完全協(xié)調。企業(yè)往往依賴多元化經營，但由于對投資項目的風險缺乏了解，企業(yè)在決策時沒有調查投資項目的可行性，使得投資渠道過于片面。企業(yè)的投資內容大多都投資于同一領域，若市場行情不好，則會出現(xiàn)虧損的情況，導致投資風險無法進行科學的分配，增加了財務管理的負擔。分析原因來看，由于決策者在工作經驗及主觀意識方面的影響，導致企業(yè)決策水平相對較低，缺乏合理性，在今后應有針對性地提升企業(yè)決策水平。

三、財務風險的特征

1.不確定性

受到客觀環(huán)境和主觀環(huán)境的影響，財務風險可以提前估計，但各種因素在不斷變化。財務風險是客觀存在的，不與人的主觀意愿相混淆，財務風險管理過程與企業(yè)內部經濟環(huán)境和外部市場環(huán)境相聯(lián)系，與人民群眾的意志無關，不受人民群眾的主觀控制。因此，人們只能在有限的條件下合理地預測和控制風險，此外，風險無法完全消除，風險的客觀性確保了經濟和控制活動的必要性。

2.多樣性

財務風險的多樣性主要包括三個方面：一是經營環(huán)境的多樣性，金融活動不僅受到國內外市場的影響，同時受到利益的影響，傳統(tǒng)市場和現(xiàn)代高科技市場，多元化的經營環(huán)境使金融活動面臨風險；二是受企業(yè)業(yè)務流程多元化的影響，一個企業(yè)的生產經營過程是緊密相連的，不是單一存在的，因此任何生產過程都可能存在風險；三是受到金融行為多樣化的影響[4]。企業(yè)的行為包括融資、投資、資本投資和收入分配。在整個過程中，企業(yè)活動受到許多因素的影響，必然會出現(xiàn)各種不同的風險。

四、財務風險分類

1.籌資風險

融資是財務管理活動的起點，是金融活動的開始，同樣是企業(yè)未來使用資金的基礎。融資風險是指由于經濟環(huán)境和資金來源的變化，企業(yè)預期收益的不確定性。籌資成本高、程序繁瑣，若出現(xiàn)籌資結構不合理，導致企業(yè)破產。

2.投資風險

投資風險是指預期收益的不確定性，由投資過程中的一些不確定因素引起的，是指投資過程中收益損失甚至主要損失的風險[5]。企業(yè)通常在通過融資獲得資金后進行投資。常見的再投資類型包括證券市場投資，生產活動投資和貿易投資，但并非所有投資活動都有收益。如果注資不足或金融風險規(guī)避失敗，這可能導致資本鏈中斷和企業(yè)經濟效益的下滑。

3.現(xiàn)金流量風險

現(xiàn)階段，企業(yè)內部需要正確認識企業(yè)財務經濟風險的根本來源和風險類型，這是企業(yè)預測和準確計量企業(yè)財務經濟風險的重要前提，在此基礎上，企業(yè)內部應盡快建立健全財務風險信息網絡，確保及時安全獲取各種高標準質量的企業(yè)財務風險信息，為正確決策活動提供依據(jù)[6]。企業(yè)實體經濟應及時收集預測財務風險息息相關的財務數(shù)據(jù)，包括內部產品、財務統(tǒng)計信息，根據(jù)初步風險進行預測。通常可以通過使用各種簡化財務模型方法來準確衡量企業(yè)財務上的風險。風險下的各種預期風險收益，通?？梢圆捎梦锢矶ㄐ院蛯嵸|定量的分析方法，將對各種情況的風險分析和效果評估與風險數(shù)據(jù)的收集整理和分析計算效果結合在一起。在財務運營當中，風險和概率密切相關，因此，企業(yè)財務部通?？梢允褂酶怕蔬M行風險統(tǒng)計，衡量各種風險變化程度。通過分析不同時期可能發(fā)生情況的風險概率以及不同可能的預期收益或預計成本、預期收益價值，計算可能收益或預期成本的方差和標準差，最后根據(jù)風險變異系數(shù)進行評估確定風險變化程度。

4.資金運營風險

資本運營風險涉及多個方面，由于營運資本不佳和其他因素影響，會對企業(yè)財務狀況和財務結果產生不利影響，進而導致經濟損失。營運資本與維持企業(yè)日常生產和運營、生產和運營周期所需的資本密切相關。

如果企業(yè)生產經營所需資金無法覆蓋，會對生產經營產生負面影響；收入分配風險是指由于收入分配決策的失敗，對企業(yè)的生產經營產生的不可逆轉的影響，例如，由于企業(yè)會計核算方法的不當，有可能計算錯誤的成本和費用，導致當期利潤增加，導致當期費用也相對增加的錯誤，進而出現(xiàn)巨大的財務危機。

五、財務風險的規(guī)避

企業(yè)在經營與發(fā)展的過程中，需要結合內外部因素進行統(tǒng)籌分析，及時化解財務危機，以此推動企業(yè)健康發(fā)展。為了能夠充分的做好財務風險防范工作，需要財務工作人員加大信息分析，提升自身綜合素質，做好風險識別和評判，將企業(yè)可能會遇到的風險來及時進行分析，制定相關的解決策略，為企業(yè)發(fā)展提供重要保障。如圖2所示，企業(yè)要加強對財務的控制管理，構建財務共享，以市場為導向做好業(yè)務計劃與財務預算，做好內部審計與財務預算，有效防范風險。

圖2 財務管理控制體系

1.加強控制管理，降低資金風險

要想做好企業(yè)財務風險防范工作活動，必須要加強資金的控制與管理。首先，要降低企業(yè)會計工作的財務風險，在進行會計管理工作過程中，及時降低會計成本，對成本的變動來進行風險預測和評估。聘請專門的質量評價管理機構，對企業(yè)當前的綜合信息來進行嚴格的審核[7]。強化財務管理工作人員的綜合素質，通過開展職業(yè)培訓的方式，提升專業(yè)技術水平，確保在管理的過程中，能夠充分的發(fā)揮出人才的作用。其次，要做好預算資金風險管理工作活動，建立健全完善的規(guī)章制度，比如有關于企業(yè)預算財務審批管理制度、投資風險管理制度、資金安全風險管理以及各方面的規(guī)范，利用制度約束管理工作人員的行為。在制度的帶領下，推動工作活動的順利開展。此外，還應當建立健全監(jiān)督管理制度，對每一筆資金的使用情況及時進行審核，防止出現(xiàn)假賬、錯賬情況。通過各種不同的方式，有效降低資金風險。企業(yè)要加強對資金的管控，進一步提升信息化應用水平，實現(xiàn)財務資源的統(tǒng)籌運作、提高資金運作效率，做好全面預算管理系統(tǒng)、ERP/物流管理系統(tǒng)、核算系統(tǒng)等的集成應用，利用現(xiàn)代信息科技降低資金風險。

2.創(chuàng)新管理理念，構建財務共享模式

當前時代屬于信息共享時代，通過構建財務共享模式，有利于提升財務信息的采集效率，這對于推動企業(yè)財務工作管理活動實施來說具有重要的意義。

首先，在具體應用的過程中，企業(yè)要創(chuàng)新管理理念，引入先進的管理思想和管理的方法。身為財務管理工作人員，需要緊跟時代發(fā)展步伐展開創(chuàng)新，認識到財務共享模式的重要性，清楚的了解到財務共享是促進企業(yè)長遠健康發(fā)展的根本需要。通過共享模式的應用，可以提升企業(yè)的社會效益，不斷增強綜合競爭能力，以此結合現(xiàn)代財務信息共享管理模式，促進轉型發(fā)展。其次，要清楚地認識到企業(yè)財務信息共享管理模式是對企業(yè)信息進行綜合性的整理，結合各個部門展開管理工作，共享并不是剝奪領導層的權利。通過共享模式開展業(yè)務核算工作，提升財務管理的應用效率，既要拓展財務管理人員的本職管理職能，也應該給予財務人員更多的自主權，積極的投入到管理工作活動中來做好本職工作。最后，企業(yè)財務管理工作人員需要合理地對財務信息共享模式進行創(chuàng)新，促使全體職工積極參與，讓全體員工都能夠認識到共享模式的重要性，激發(fā)參與性，以此充分的發(fā)揮出共享模式的價值，為企業(yè)的發(fā)展注入無限的生機與活力，有效地規(guī)避風險。

3.以市場為導向調整企業(yè)戰(zhàn)略

面對當前整個市場因素的影響，很多企業(yè)在經營與發(fā)展的過程中，由于規(guī)模相對較小、融資條件不完善，再加上市場信息不流通等各個因素的影響，導致企業(yè)發(fā)展面臨著很多的困難。所以在今后企業(yè)應該做好信息的接收工作，針對當前內外部市場環(huán)境的發(fā)展和變化，有針對性地調整自身發(fā)展策略，提升管理與發(fā)展的靈活性[8]。尤其是面對經濟放緩和市場不斷變化的整體形勢，身為企業(yè)的管理者，應當深入分析當前企業(yè)經營與發(fā)展的特點、面臨的優(yōu)勢和劣勢，經過深入的分析之后，適當?shù)膶崿F(xiàn)多元化的方向發(fā)展，從多個不同的方面展開公司業(yè)務活動，將雞蛋分別放在不同的籃子里，這樣一來，對降低企業(yè)的財務風險來說有重要的意義。

在具體實施的過程中，既要做好本質業(yè)務工作活動，同時也可以結合當前公司內部所擁有的人才、技術等一系列的資源，適當?shù)陌l(fā)展其他輔助業(yè)務。這樣一來，既保證主營業(yè)務不受到影響，同時還可以對其他的行業(yè)進行深入的調查研究，結合行業(yè)和市場的整體變化需求，有針對性地展開創(chuàng)新，能夠更好地滿足市場的需求，同時還可以為企業(yè)的發(fā)展注入無限的活力，能夠降低運營的成本。需要注意的是，身為企業(yè)的管理者，在實施戰(zhàn)略調整的過程中，所有的決策活動以及目標任務都應當結合實際發(fā)展情況進行全面而深入的調查與分析，切勿盲目發(fā)展，否則不但不會起到風險規(guī)避的作用，反而會導致企業(yè)的正常運營受到影響。

4.建立優(yōu)秀的企業(yè)文化

一個企業(yè)的發(fā)展，離不開員工的共同努力。分析當前我國整個市場行業(yè)的發(fā)展情況來看，優(yōu)秀的企業(yè)在發(fā)展的過程中，除了具備優(yōu)質的服務和產品之外，還表現(xiàn)出了一個共同的特征，那就是具備良好的企業(yè)文化。因此，企業(yè)的發(fā)展要想有效地規(guī)避財務風險，可以從企業(yè)文化方面入手，樹立良好的工作理念，營造融洽的工作氛圍。這樣一來，有利于提升整個公司內部人員的士氣。所以，身為企業(yè)的經營管理人員，必須要結合企業(yè)自身發(fā)展的特點，積極傳遞正能量在內部營造融洽的氛圍，引導全體工作人員積極工作能夠團結一致，以此來保證企業(yè)快速發(fā)展。

通過建立優(yōu)秀的企業(yè)文化，可以凝聚企業(yè)內部每一位員工的力量帶領員工，積極弘揚企業(yè)精神，對于提升企業(yè)發(fā)展速度提升知名度來說有重要的意義。在與其他企業(yè)或金融機構合作的過程中，企業(yè)管理者應當注重自身的信用問題，減少企業(yè)融資的難題。充分地發(fā)揮出企業(yè)的獨特魅力，吸引更多優(yōu)秀人才加入到企業(yè)中來，這對于提升企業(yè)的競爭力來說有關意義，在一定的程度上，可以促使企業(yè)朝著更好的方向發(fā)展。

5.嚴格做好預算管理，有效防范風險

在整個財務管理工作活動開展的過程中，做好預算管理工作活動，可以確保企業(yè)資金利用效率最大化，根據(jù)企業(yè)的具體發(fā)展現(xiàn)狀來進行科學合理的預算，保證資金使用規(guī)范合理，同時還能夠有效規(guī)范會計行為，避免出現(xiàn)財務造假情況，有效防范財務風險。

首先，要構建預算管理體系明確責任的劃分，在管理的過程中，企業(yè)內部人員認為，財務管理工作活動是財務部門的工作與自身工作無關，這也是認識存在錯誤，所以在今后需要確保各個部門都能夠積極的參與，到財務管理工作活動中來配合財務人員開展工作。對于預算管理來說，應當建立責任制預算管理制度，在整個過程中如果出現(xiàn)問題能夠查明原因，追責到個人，進而對各部門內的各個人員起到約束的作用，促進資源的合理配置[9]。其次，要做好預算管理數(shù)據(jù)監(jiān)測工作，結合企業(yè)的具體發(fā)展情況進行深入分析，確保預算數(shù)據(jù)的制定能夠和企業(yè)的整體發(fā)展目標相吻合，對企業(yè)不同發(fā)展時期及目標進行有針對性的調整，不斷完善預算管理的內容。最后，要加大內部監(jiān)督審計管理工作活動的開展，對預算管理工作活動及時進行監(jiān)督管理，杜絕可能存在的問題，發(fā)揮出預算管理的重要作用，認真落實在制度管理中的每一個內容，若出現(xiàn)問題則進行嚴格的處罰，提升管理的針對性。

六、結語

總而言之，面對當前激烈的市場競爭環(huán)境，企業(yè)的經營與發(fā)展必然會導致財務風險的出現(xiàn)，身為管理者需要及時分析企業(yè)財務風險的發(fā)生原因，結合原因找到具體的防范策略。因此，加強財務危機控制，有效控制財務風險因素，提高企業(yè)抵御財務風險的能力至關重要。目前大多數(shù)中國企業(yè)仍存在許多財務管理問題。沒有良好的風險規(guī)避措施，財務風險預警機制不健全、財務管理體系不完善，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展，應從根本上營造良好氛圍，引入和完善財務風險預警機制，進一步完善財務管理，促進自身可持續(xù)發(fā)展。