投資便利化的起源、發(fā)展與評估*

郝宇彪 梁夢陽

一、引言

2020年新冠肺炎疫情席卷全球，國際政治經(jīng)濟(jì)格局加速調(diào)整重構(gòu)?！?021 年世界投資報告》顯示，國際直接投資從2019 年的1.5 萬億美元降至2020年的1 萬億美元，世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退。各國政府紛紛制定應(yīng)對措施，以減少國際投資流動的障礙，為經(jīng)濟(jì)增長注入新動能。穩(wěn)定透明的投資規(guī)則是國際直接投資發(fā)展的重要條件。然而，相對于貿(mào)易領(lǐng)域而言，投資領(lǐng)域的多邊框架遲遲未能達(dá)成共識。自1948 年開始，各國嘗試構(gòu)建多邊投資協(xié)定，最初取得了如1994 年烏拉圭回合一攬子妥協(xié)性投資協(xié)議的成果。1995年起，多邊投資規(guī)則的協(xié)商屢屢碰壁。進(jìn)入21 世紀(jì)后，保護(hù)主義、單邊主義和逆全球化加劇，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家基于規(guī)則制定的話語權(quán)之爭愈加激烈。發(fā)達(dá)國家以國家安全為由，在投資協(xié)定中加入規(guī)則一致、競爭中立、知識產(chǎn)權(quán)、勞工和環(huán)境等邊境后新規(guī)則，試圖穩(wěn)固規(guī)則制定者的地位。新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家則從透明度原則切入，強(qiáng)烈呼吁參與規(guī)則制定和全球治理的公平權(quán)力，全球投資治理體系急需改革。在逆全球化和投資保護(hù)主義興起的背景下，投資便利化作為維護(hù)開放型世界經(jīng)濟(jì)的重要舉措，再次被國際社會強(qiáng)烈關(guān)注。

國內(nèi)外學(xué)者主要從以下幾個方面對投資便利化進(jìn)行研究。

第一，投資便利化的概念與內(nèi)涵界定。隨著國際投資的不斷發(fā)展，學(xué)者們大多就投資便利化的概念達(dá)成了共識，即通過簡化或協(xié)調(diào)國際投資周期全部階段涉及的各種程序，為企業(yè)投資創(chuàng)造更加開放、透明、便捷和可預(yù)見的投資環(huán)境。然而，投資便利化內(nèi)涵及作用范圍則一直是學(xué)術(shù)界和國際組織爭議的重點。國際組織將投資便利化的內(nèi)涵限定為簡化和協(xié)調(diào)國際投資活動中的各種程序、手續(xù)。然而，部分學(xué)者認(rèn)為投資便利化不應(yīng)當(dāng)僅拘泥于法律條文，還應(yīng)包含投資周期全部階段實現(xiàn)效率最大化的一系列措施，涵蓋政府在人力資本培育、金融服務(wù)咨詢和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的努力。與投資促進(jìn)擁有共同目標(biāo)，投資便利化將投資促進(jìn)的作用范圍進(jìn)一步延伸，是使投資者更容易建立或擴(kuò)大現(xiàn)有投資的重要舉措，也將各國商議的焦點從準(zhǔn)入、關(guān)稅等邊境議題向監(jiān)管一致性等邊境后議題調(diào)整。

第二，促成多邊投資便利化框架的必要性，即投資便利化多邊協(xié)定是否必要、以何種形式及平臺開展磋商都是學(xué)術(shù)界討論的焦點。就必要性而言，大部分學(xué)者支持加快推進(jìn)投資便利化多邊合作，在國際投資領(lǐng)域現(xiàn)有的外國直接投資工具箱中創(chuàng)造新的增值工具。通過進(jìn)一步減少要素流動障礙，以開放促改革，共建全球治理體系。部分學(xué)者出于強(qiáng)制的約束力是否會限制國家監(jiān)管和政策控制力下降的擔(dān)憂，對多邊投資便利化框架的形成持懷疑態(tài)度。在締結(jié)形式和具體場所方面，Reji，K.Joseph（2017）和林桂軍（2020）認(rèn)為，在世界貿(mào)易組織框架下商議多邊便利化協(xié)定能夠最大化其影響力，作為協(xié)商平臺是十分合適的。反對者則認(rèn)為在世界貿(mào)易組織框架下設(shè)立具有約束力的規(guī)則會限制發(fā)展中國家的政策空間，加劇發(fā)展中國家和最不發(fā)達(dá)國家的壓力，同時政策無法為發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)提供附加值。

第三，投資便利化水平測度體系的建立與評估。基于下發(fā)的投資便利化行動和測度菜單模板，亞太經(jīng)濟(jì)合作組織成員國自愿提交報告書以評估投資便利化水平。然而，此方法由于資料獲取難度較大，并沒有得到推廣和運用?？紤]到投資便利化內(nèi)容涵蓋范圍較廣，大多數(shù)測評體系沿用了貿(mào)易便利化的構(gòu)建思路，根據(jù)自身對投資便利化內(nèi)涵的理解構(gòu)建評估體系并賦權(quán)予以量化。采用層次分析法、主成分分析法、因子分析法和熵值法等多種測度方法，綜合市場準(zhǔn)入、商貿(mào)環(huán)境、政府效率、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、基礎(chǔ)設(shè)施水平、法律制度環(huán)境、金融服務(wù)和勞動力市場等指標(biāo)分別評價東盟、“一帶一路”沿線國家、中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)的投資便利化水平。

綜上所述，雖然對投資便利化定義和目標(biāo)達(dá)成了一致，但內(nèi)涵理解的差異造成了學(xué)者們在評價體系的指標(biāo)選取上各抒己見。同時，較少有文獻(xiàn)從國際投資治理的視角出發(fā)討論投資便利化議題的特殊性。多邊投資規(guī)則的議程已經(jīng)多年沒有取得過實際性進(jìn)展，國際社會能否在投資便利化議題上達(dá)成統(tǒng)一共識對解決全球投資治理問題具有重要意義。因此，本文通過系統(tǒng)梳理投資便利化產(chǎn)生的背景與國際社會結(jié)構(gòu)化討論進(jìn)程，試圖明確投資便利化的基本原則與典型措施。在理解投資便利化內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，結(jié)合各國的政策動向構(gòu)建新的投資便利化指標(biāo)體系，評估全球117 個國家或地區(qū)投資便利化的現(xiàn)狀，并就投資便利化建設(shè)中存在的問題提出政策建議，為中國參與多邊投資便利化合作提供重要參考。

二、投資便利化的歷史背景

1.綜合性多邊投資規(guī)則的困境

與貿(mào)易互惠交換不同，投資直接進(jìn)入東道國市場的特點、國際投資關(guān)系動態(tài)發(fā)展都增加了綜合性多邊投資規(guī)則制定的復(fù)雜性與難度。多邊投資規(guī)則首次出現(xiàn)在1948 年《哈瓦那憲章》中與投資有關(guān)的部分，《哈瓦那憲章》在準(zhǔn)入層面給予東道國充足的外資管理權(quán)。然而，多數(shù)國家對其內(nèi)容持謹(jǐn)慎態(tài)度，甚至提議締結(jié)相關(guān)協(xié)定的美國議會也認(rèn)為給予東道國較多權(quán)利將干預(yù)國內(nèi)立法而拒絕批準(zhǔn)。以第二次世界大戰(zhàn)后國際經(jīng)濟(jì)秩序及制度規(guī)則僅代表發(fā)達(dá)國家的需求和利益為由，1964年起政權(quán)和經(jīng)濟(jì)逐漸穩(wěn)定的發(fā)展中國家開始提議改革現(xiàn)有制度并建立國際經(jīng)濟(jì)新秩序。作為投資領(lǐng)域的成果，20世紀(jì)70 年代初，發(fā)展中國家在聯(lián)合國內(nèi)部發(fā)起《跨國公司行為守則》，明確跨國企業(yè)的義務(wù)和政府監(jiān)管的權(quán)利并試圖在東道國主權(quán)和投資者保護(hù)之間達(dá)到平衡。此外，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織也曾就《多邊投資協(xié)定》開展談判，協(xié)定以構(gòu)建全面的、高自由化標(biāo)準(zhǔn)的、多邊的國際投資規(guī)范框架為目標(biāo)，兼顧投資自由化與投資保護(hù)的雙重訴求。但是，這些試圖統(tǒng)一投資規(guī)則的協(xié)定大多都以失敗告終，未能在發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家之間就投資的核心問題形成共識。

鑒于南北國家對投資保護(hù)和政策空間的訴求，構(gòu)建綜合性多邊投資規(guī)則的爭議主要體現(xiàn)在以下3個核心議題：一是投資保護(hù)與征收補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于東道國征收和國有化投資者財產(chǎn)的條件與補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，墨西哥等發(fā)展中國家認(rèn)為應(yīng)當(dāng)依據(jù)國內(nèi)法和公平公正原則，給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，而美國則主張遵循赫爾標(biāo)準(zhǔn)，即提供充分、有效和及時的補(bǔ)償。二是準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及投資待遇。發(fā)達(dá)國家提議將國民待遇的適用范圍擴(kuò)展至準(zhǔn)入前階段，而發(fā)展中國家則認(rèn)為該標(biāo)準(zhǔn)超過自身能夠承諾的開放水平，只能在準(zhǔn)入后階段給予外國投資者與本國投資者同等的待遇。在準(zhǔn)入階段，開放行業(yè)以正面或負(fù)面清單模式列示，清單包含的內(nèi)容都是各方僵持的重點。三是爭端解決標(biāo)準(zhǔn)與機(jī)制。以拉丁美洲為代表的發(fā)展中國家拒絕采納發(fā)達(dá)國家關(guān)于外國投資者的最低標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則，認(rèn)為該標(biāo)準(zhǔn)僅遵守國內(nèi)法律即可，而不應(yīng)受到國際法約束。由于對公平公正原則的理解不同，各國對爭端解決的必要性以及評判標(biāo)準(zhǔn)也持有不同看法。南北國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和投資立場上的差距導(dǎo)致其在投資準(zhǔn)入自由化、投資保護(hù)和爭端解決等核心問題上存在嚴(yán)重分歧，多邊投資規(guī)則的嘗試均以失敗告終。

2.特定領(lǐng)域多邊投資規(guī)則的局限

雖然綜合性多邊投資規(guī)則商議舉步維艱，但針對投資特定領(lǐng)域的國際規(guī)則在一定程度上達(dá)成了一致。在世界銀行的倡議下，部分國家締結(jié)了《解決國家和他國國民間投資爭議的公約》《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》，在投資保護(hù)問題上進(jìn)行了大膽創(chuàng)新。前者旨在為投資者和東道國提供非政治化的投資爭端解決制度和中立機(jī)構(gòu)，以解決各國在投資爭端處理上的分歧；后者則為公約成員國投資者提供應(yīng)對非商業(yè)風(fēng)險的額外保險和保障。20 世紀(jì)80年代初，發(fā)展中國家在債務(wù)危機(jī)的影響下逐漸意識到外資對本國就業(yè)、技術(shù)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用，因此，這些國家積極管理和引導(dǎo)外資更好地助力本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而以美國為首的發(fā)達(dá)國家則將東道國外資管理措施視為阻礙經(jīng)濟(jì)自由化進(jìn)程的障礙之一，主張在烏拉圭回合中將所有投資措施納入世界貿(mào)易組織框架并明確禁止部分東道國管制措施，如投資履行要求。發(fā)展中國家強(qiáng)烈反對這些主張，多次博弈后最終形成《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》《補(bǔ)貼及反補(bǔ)貼措施協(xié)定》等一攬子妥協(xié)性多邊投資協(xié)定，這是國際上首次在多邊投資議題上取得實質(zhì)性進(jìn)展。

雖然世界銀行和世界貿(mào)易組織框架下的投資規(guī)則商議取得了一定的成果，但主要矛盾仍未解決。就作用范圍而言，能夠達(dá)成共識的領(lǐng)域有限且規(guī)則局限性較強(qiáng)。世界銀行對投資行為的約束性僅限于爭端和額外保障，例如，《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》僅作用于與貨物貿(mào)易相關(guān)的投資措施，《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》僅涵蓋通過“商業(yè)存在”提供服務(wù)的外國直接投資。雖然世界貿(mào)易組織也曾嘗試將投資范圍和內(nèi)容一般化，但仍無法擺脫綜合性規(guī)則的困境，最終在多哈回合談判放棄投資議題。發(fā)達(dá)國家不滿足現(xiàn)有規(guī)則中的投資自由化程度，企圖進(jìn)一步減輕東道國準(zhǔn)入限制及補(bǔ)貼對投資的扭曲作用，提高外國投資者的待遇標(biāo)準(zhǔn)以及市場監(jiān)督，加強(qiáng)對投資的促進(jìn)作用。發(fā)展中國家對邊境問題的嚴(yán)格把控卻是決定多邊投資規(guī)則能否成功的關(guān)鍵因素。發(fā)展中國家作為投資凈輸入國，對外投資相對較少，因此，對投資規(guī)則的關(guān)注主要集中在維護(hù)東道國的監(jiān)管制度和政策空間上，而非投資者保護(hù)和投資待遇等議題。同時，相對于自由化為發(fā)達(dá)國家?guī)盹@而易見的好處，承諾高標(biāo)準(zhǔn)的自由化并不能為發(fā)展中國家?guī)碇庇^的利益，反而會增添本國義務(wù)，甚至喪失控制重要產(chǎn)業(yè)的政策獨立性，這使得發(fā)展中國家在南北關(guān)系中始終處于較為被動的地位，因此，發(fā)展中國家必須謹(jǐn)慎對待投資相關(guān)議題。

3.投資便利化的提出與興起

便利化是指使某事變得更加簡單或容易。人類的生產(chǎn)、交換活動需要受到先例、公約或者法規(guī)的約束。其中，部分規(guī)則是必要的，缺少或存在歧義會導(dǎo)致國際爭端，而另一部分規(guī)則被視為非必需的，過度的監(jiān)管不僅會造成活動效率低、行政成本高，還會增加活動主體辦事的難度，間接影響其積極性。針對后者，便利化首次以國際規(guī)則的形式出現(xiàn)在1965年國際海事組織《國際海上運輸便利化公約》，統(tǒng)一各國海上交通運輸相關(guān)手續(xù)和程序標(biāo)準(zhǔn)。便利化的最終目的在于減輕活動中的實際壁壘，使要素能更自由地在國家間流動，這與貿(mào)易投資領(lǐng)域的新自由主義理念不謀而合。20世紀(jì)70年代起，自由化逐漸成為貿(mào)易和投資領(lǐng)域的關(guān)鍵目標(biāo)，便利化也隨之被提及。貿(mào)易和投資便利化首次出現(xiàn)在1989年美國政府和墨西哥州政府《關(guān)于貿(mào)易和投資便利化談判的諒解》中，雙方還試圖超越《關(guān)于貿(mào)易和投資便利化談判的諒解》框架的協(xié)商和爭端解決職能，在生產(chǎn)領(lǐng)域和相關(guān)問題上進(jìn)行談判，以促進(jìn)貿(mào)易和投資并增加國家和市場的可預(yù)測性與確定性。但此時尚未形成對貿(mào)易和投資便利化的準(zhǔn)確認(rèn)識，討論范圍涉及貿(mào)易的關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘、投資、知識產(chǎn)權(quán)、市場限制和分配問題等領(lǐng)域，行動計劃的制定也極為模糊。

20 世紀(jì)90 年代后期，投資便利化以獨立議題迅速興起并大受關(guān)注。一方面，貿(mào)易便利化提供了較為成熟的先例。1996年新加坡部長級會議后，貿(mào)易便利化作為唯一進(jìn)入多哈回合正式談判的議題，經(jīng)過近20 年的討論最終形成了《貿(mào)易便利化協(xié)定》。而《貿(mào)易便利化協(xié)定》僅就貨物貿(mào)易的便利化達(dá)成了一致，缺少對服務(wù)貿(mào)易的約束。此后，印度向世界貿(mào)易組織提交《服務(wù)貿(mào)易便利化協(xié)定》提案，但由于服務(wù)貿(mào)易與對外直接投資的內(nèi)在聯(lián)系，議題逐漸轉(zhuǎn)向投資便利化。另一方面，金融危機(jī)后投資保護(hù)主義和逆全球化興起，各國不僅重視外資限制法規(guī)，還實行了以國內(nèi)規(guī)制為代表的軟法約束，涵蓋政府腐敗行為、效率低下、外資監(jiān)管中的民族情緒和排他意識以及媒體輿論的負(fù)面煽動等，邊境后措施已成為當(dāng)下保護(hù)主義的主要手段之一。投資便利化將重點放在投資的準(zhǔn)入后管理，通過簡化非必要的手續(xù)和程序等措施改善營商環(huán)境，減少投資壁壘，成為多哈回合后唯一在多邊層面繼續(xù)推進(jìn)的投資議題。

三、國際社會投資便利化討論進(jìn)程

1.區(qū)域洽談：行動計劃商議期（1995—2008年）

1995—2008年是雙邊、區(qū)域?qū)用娴耐顿Y便利化指導(dǎo)原則嘗試階段，尚未明確劃分投資和貿(mào)易的邊界，且以自愿活動與行動計劃等無約束力的軟法為主。1995 年，亞太經(jīng)濟(jì)合作組織在日本大阪發(fā)表《執(zhí)行茂物宣言的大阪行動議程》，制定了貿(mào)易和投資自由化、便利化以及經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的具體原則和內(nèi)容，其中便利化內(nèi)容涉及海關(guān)程序、知識產(chǎn)權(quán)、人員流動和爭端解決等。該階段各方都聚焦在如何進(jìn)一步減少貿(mào)易成本和壁壘，投資基本作為貿(mào)易協(xié)定談判的附屬。雖然實施了如1997 年投資自由化及商業(yè)便利化選擇菜單以及2005 年投資便利化倡議等活動，但總體還是以發(fā)展貿(mào)易便利化的措施為主。為了更好地推動投資領(lǐng)域的便利化進(jìn)程，基于在亞太地區(qū)提高投資自由化和便利化兩階段研究，2008 年亞太經(jīng)濟(jì)合作組織制定投資便利化行動計劃并提交了投資便利化行動措施清單。投資便利化行動計劃從投資便利化加強(qiáng)一體化、可持續(xù)、擴(kuò)大就業(yè)與實現(xiàn)茂物四大目標(biāo)出發(fā)，提出提高投資政策透明度和可預(yù)測性、投資環(huán)境穩(wěn)定性、投資相關(guān)手續(xù)效率及投資政策監(jiān)督機(jī)制等8項框架性原則和59項具體行動措施。

投資便利化行動計劃是亞太經(jīng)濟(jì)合作組織首次單獨就投資便利化問題采取的大規(guī)模行動，在深度和廣度上都不同于以往的投資便利化嘗試。投資便利化行動計劃明確了亞太經(jīng)濟(jì)合作組織對投資便利化的理解，即政府為吸引外資，并使其在整個投資周期中都能達(dá)到效益和效率最大化而采取的措施。同時，為投資便利化提供了較為明確的指導(dǎo)原則與行動方向。然而，雖然投資便利化行動計劃形成了一定的制度安排，但約束力有限且作用范圍局限于區(qū)域?qū)用?，落實情況還需依賴各國的意愿與能力。

2.單邊行動：執(zhí)行與考核期（2008—2015年）

亞太經(jīng)濟(jì)合作組織成員國在投資便利化行動計劃基本原則指導(dǎo)下選擇投資便利化改革的具體措施，并配合亞太經(jīng)濟(jì)合作組織進(jìn)行整體和各項具體措施的進(jìn)展評估。2009年，貿(mào)易投資委員會在主席之友小組和投資專家組的支持下，確定了評估投資便利化行動計劃進(jìn)展的關(guān)鍵衡量指標(biāo)及評估體系。2012年，亞太經(jīng)濟(jì)合作組織秘書處向成員國下發(fā)投資便利化行動和測度菜單，以及正在進(jìn)行中的便利化行動，共反饋了16 份自愿報告書。總體上看，亞太經(jīng)濟(jì)合作組織成員國投資便利化建設(shè)趨勢向好，但進(jìn)展較慢，且存在不同原則發(fā)展不平衡的問題。

此外，亞太經(jīng)濟(jì)合作組織投資便利化行動的帶動作用仍未能延伸至全球。2010—2015年，全球范圍內(nèi)引入的173 項投資促進(jìn)和便利化措施中，只有23%與投資便利化相關(guān)，在國家層面調(diào)研的111 項投資法中，也只有20%涉及投資便利化的具體措施；而在國際投資協(xié)定層面，只有巴西《合作與促進(jìn)投資協(xié)定》范本中涉及投資便利化的相關(guān)規(guī)定。

3.多邊嘗試：結(jié)構(gòu)化討論期（2015—2021年）

2015年至今，投資便利化討論加速向多邊層面延伸。國際組織開啟對投資便利化議題的結(jié)構(gòu)化討論，其中聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議、二十國集團(tuán)和世界貿(mào)易組織的討論最為積極。

第一，聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議與二十國集團(tuán)。聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議與二十國集團(tuán)的結(jié)構(gòu)化討論在指導(dǎo)原則的基礎(chǔ)上，將投資便利化納入國際投資治理改革框架。以聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議在2015 年發(fā)布的《國際投資體制改革行動清單》為起點，以可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)，國際投資體制進(jìn)入改革期。聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議對以往投資協(xié)定及政策進(jìn)行考核和評估后確定了五大改革目標(biāo)，即維護(hù)監(jiān)管權(quán)力、改革投資爭端解決機(jī)制、投資促進(jìn)與便利化、加強(qiáng)企業(yè)社會責(zé)任以及國際投資協(xié)定與其他國際法、國內(nèi)政策的一致性。作為改革的重要實踐，2016年聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議發(fā)布聚焦低收入國家發(fā)展的《投資便利化全球行動菜單》，提供了迄今為止最全面的指導(dǎo)方針供各國廣泛地對國內(nèi)政策和國際投資協(xié)定范本的投資便利化條款進(jìn)行改革。2016年，二十國集團(tuán)在聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的協(xié)助下制定了全球首部新興市場國家主導(dǎo)建立的多邊投資框架《全球投資政策指導(dǎo)原則》。雖然《全球投資政策指導(dǎo)原則》不具有強(qiáng)制約束力，但文件涵蓋的九項原則仍指明了未來全球投資治理體系發(fā)展的方向，其中投資促進(jìn)與便利化原則對改善營商環(huán)境和實現(xiàn)投資可持續(xù)發(fā)展具有重要作用。在擔(dān)任二十國集團(tuán)主席國期間，德國進(jìn)一步提出與投資便利化有關(guān)的建議，并考慮通過投資便利化非約束性一攬子方案草案以細(xì)化指導(dǎo)原則。

聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議與二十國集團(tuán)充分發(fā)揮在南北關(guān)系中的協(xié)調(diào)作用，將投資便利化引入多邊國際討論。然而，在美國反對重啟投資議題、南非和印度擔(dān)憂戰(zhàn)略部門的政策空間和監(jiān)管投資的權(quán)利的影響下，聯(lián)合國和二十國集團(tuán)只能勉強(qiáng)達(dá)成不具有約束力的投資便利化一攬子計劃。為形成具有約束力的書面文本，投資便利化討論場所轉(zhuǎn)向了世界貿(mào)易組織。

第二，世界貿(mào)易組織?；谫Q(mào)易便利化經(jīng)驗?zāi)芊裱由熘镣顿Y領(lǐng)域的疑問，各國開始在世界貿(mào)易組織框架下開啟對投資便利化的非正式討論。與發(fā)達(dá)國家此前試圖建立多邊投資規(guī)則的嘗試不同，投資便利化結(jié)構(gòu)化討論主要由新興市場國家和發(fā)展中國家推動。2017 年11 月，支持《投資便利化協(xié)定》談判的15個成員國向世界貿(mào)易組織提交了相關(guān)提案，包括倡議建立“投資便利化之友”多邊非正式對話平臺、中等強(qiáng)國合作體聯(lián)合舉辦關(guān)于貿(mào)易和投資的研討會以討論世界貿(mào)易組織作為投資便利化協(xié)商平臺的可行性。在俄羅斯、中國以及阿根廷和巴西提交的投資便利化細(xì)節(jié)文件基礎(chǔ)上，世界貿(mào)易組織在第11 屆布宜諾斯艾利斯部長級會議上通過《關(guān)于促進(jìn)投資便利化發(fā)展的聯(lián)合部長聲明》，該聲明由70個成員國共同倡議，就投資便利化框架應(yīng)包含的要素、與現(xiàn)存世界貿(mào)易組織協(xié)定的關(guān)系以及國際組織應(yīng)承擔(dān)的便利化責(zé)任等問題進(jìn)行多邊框架討論。為規(guī)避以往多邊規(guī)則的爭議點，世界貿(mào)易組織明確投資便利化將不涉及市場準(zhǔn)入、投資保護(hù)和投資爭端等敏感議題，只提升投資政策的透明度、可預(yù)見性和行政效率。相應(yīng)措施將直接有助于國家改善內(nèi)部治理，借此幫助發(fā)展中國家和最不發(fā)達(dá)國家參與全球投資流動。

2019年起，世界貿(mào)易組織加快投資便利化多邊框架要素確認(rèn)和文本綱要編寫工作，成員國一致同意進(jìn)入基于案文磋商的實質(zhì)性結(jié)構(gòu)化討論和多邊協(xié)議談判階段。投資便利化文本框架將包含：投資措施的范圍和一般原則、透明度與可預(yù)測性、簡化和加快行政程序與要求等7個部分。成員國每月舉行為期兩天的談判會議，在協(xié)調(diào)員的輔助下精簡合并文案、修改措辭、討論新提案、尋找共同點。作為談判基礎(chǔ)的綜合文件，2021年4月《復(fù)活節(jié)文本》及其修訂版匯總了數(shù)輪正式談判取得的實質(zhì)性進(jìn)展，指明了下一階段談判的重點方向與預(yù)期效果。依據(jù)談判結(jié)果，協(xié)調(diào)員已完成總體范圍、第二節(jié)投資措施的透明度、第三節(jié)簡化和加快行政程序、第四節(jié)國內(nèi)監(jiān)管一致性與跨境合作、第六節(jié)可持續(xù)投資等部分的編寫與草案修訂工作。下一階段談判將優(yōu)先關(guān)注特殊和差別待遇、發(fā)展中國家和最不發(fā)達(dá)國家的能力建設(shè)與技術(shù)援助以及促進(jìn)可持續(xù)投資等領(lǐng)域。新冠肺炎疫情導(dǎo)致第12 屆部長級會議無限期延長，但并未阻礙世界貿(mào)易組織對投資便利化多邊框架的討論。2021年12月，112個世界貿(mào)易組織成員方共同簽署《投資便利化聯(lián)合聲明》，爭取在2022年年底完成文本談判。

四、投資便利化的維度與措施

1.投資便利化的維度

第一，決策階段提高透明度和可預(yù)測性。透明度是投資便利化最基礎(chǔ)的要素，投資便利化行動計劃第1、3 條原則和《投資便利化全球行動菜單》第1、2 條方針以及《復(fù)活節(jié)文本》第二部分、第六部分的反腐敗措施都強(qiáng)調(diào)了提高投資框架的透明度與可預(yù)測性對便利化改革的關(guān)鍵作用。學(xué)術(shù)界大多借助法學(xué)概念對透明度進(jìn)行模糊定義，即一項規(guī)則、法律或法律程序應(yīng)面向大眾公開，人們可以很容易地看到、查到和獲得。投資便利化規(guī)則下的透明度要求主要包含：第一，東道國和母國有義務(wù)公開披露與投資相關(guān)的制度、程序及信息。政府應(yīng)確保對外公布的投資制度是完整、準(zhǔn)確且及時的，包括法律法規(guī)、政策措施以及行政程序。同時，應(yīng)通過單一窗口、在線門戶網(wǎng)站等方式建立投資者獲取信息的渠道，保證申請文件、辦理時限和上訴程序等是可獲得的。第二，東道國應(yīng)盡可能提高投資制度更改或定期審查過程的透明度。當(dāng)投資相關(guān)程序、適用標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)法規(guī)和一致性要求發(fā)生變更時，政府應(yīng)提前告知投資者并對其法律或條例變更目的和理由進(jìn)行說明，給予外國投資者發(fā)表意見的機(jī)會以增加投資者在相關(guān)制度制定中的參與度。此外，世界貿(mào)易組織投資便利化框架下的透明度要求更加細(xì)化，還包含費用公示、機(jī)密信息披露和通知投資便利化委員會等要求。

在投資者決策階段提高投資相關(guān)法規(guī)政策、信息和程序的透明度能夠?qū)|道國監(jiān)管水平和政策的可預(yù)測性產(chǎn)生直接的促進(jìn)作用。個別發(fā)展中國家存在腐敗嚴(yán)重、法規(guī)披露不足和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致等問題，加劇了投資環(huán)境的不穩(wěn)定。透明度原則要求東道國在制定政策階段避免模糊概念、官僚主義自由裁決并適度考慮投資者建議，尋求更加穩(wěn)定和公平的治理方式。與此同時，通過公布及時且準(zhǔn)確的政策和程序能緩解信息不對稱問題，促進(jìn)潛在投資者向?qū)嶋H投資者的轉(zhuǎn)化。經(jīng)濟(jì)主體最優(yōu)決策必須付出信息搜集的成本，而透明度原則能降低投資者在尋找標(biāo)的階段的信息成本，提供全面的信息，方便投資者判斷。在可行性分析階段，投資者根據(jù)搜集的信息綜合評估投資收益、東道國制度環(huán)境和行政成本等，進(jìn)而確認(rèn)投資的合規(guī)性、具體方式、金額及時間。若評估結(jié)果和東道國實際政策、法律情況存在較大差距，投資者將無法進(jìn)行效用最大化的資產(chǎn)配置。因此，東道國通過提升政策透明度不僅能直接改善本國的投資治理水平，更為重要的是，能夠通過本國政策公開的行為向外國投資者傳遞積極信號，改善信息不對稱問題，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)投資。

第二，執(zhí)行階段簡化和加快投資行政程序。投資者在透明度原則下能夠做出理性的投資決策，但仍需要在執(zhí)行階段面臨東道國的一系列實質(zhì)性審批程序。外資審批制度是與外商直接投資相關(guān)的法律和政策的核心，簡化投資批準(zhǔn)的程序要求是投資便利化發(fā)展的主要途徑。實質(zhì)層面的審批制度以法律形式明確東道國對外資投資范圍的審核標(biāo)準(zhǔn)，即外資被允許進(jìn)入的行業(yè)，大多以正面清單和負(fù)面清單的形式列示。程序?qū)用娴膶徟贫戎竿顿Y主體為獲得在東道國實施投資活動的權(quán)利，必須接受主管部門的立項、設(shè)立和營業(yè)核準(zhǔn)或備案程序。東道國開放程度受國家利益、政治目的、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和外部環(huán)境等因素的共同影響，因此，各國很難進(jìn)一步簡化審核標(biāo)準(zhǔn)。然而，在項目和企業(yè)設(shè)立、獲取授權(quán)和登記注冊等外資核準(zhǔn)執(zhí)行程序方面避免過分復(fù)雜化和非必需的流程，能夠在不更改東道國審核標(biāo)準(zhǔn)的同時，減少投資者的交易成本，便利其投資活動?！稄?fù)活節(jié)文本》第三部分《簡化和加快行政程序》指出，簡化要素包括投資者申請、核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)設(shè)置和政府反饋機(jī)制。從投資者的角度，縮減投資者遞交的文件清單、減少審批費用以及開發(fā)線上申請平臺等要求能夠直接減少制度性交易成本，提高經(jīng)濟(jì)效率。從政府職能的角度，改革要求政府逐漸從管理型向服務(wù)型轉(zhuǎn)化，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上整合現(xiàn)有資源，進(jìn)一步放權(quán)并制定規(guī)范的結(jié)果告知流程，為投資者提供更為便利化的服務(wù)。

簡化和加快行政程序需要更多的政府參與，由披露延伸至政策制定層面，而行政審批作為政府規(guī)制的主要手段，其改革已成為發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家主要的公共政策之一。政府規(guī)制與市場的邊界是經(jīng)濟(jì)學(xué)爭論的焦點，支持公共選擇假說的學(xué)者認(rèn)為，規(guī)制使政府獲得企業(yè)上繳的“過路費”并成為維護(hù)利益集團(tuán)壟斷利潤的工具，阻礙市場經(jīng)濟(jì)的正常運作。借此，西方資本主義國家開始放松政府規(guī)制并強(qiáng)調(diào)行政改革，以提高經(jīng)濟(jì)效率。相比之下，發(fā)展中國家的行政改革面臨更多的困難。多數(shù)發(fā)展中國家不僅面臨經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題，而且存在政治穩(wěn)定、社會發(fā)展等問題，因此，初期必須借助政府管制引導(dǎo)市場行為。然而，隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，各國從計劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)體制，嚴(yán)重的政府監(jiān)管和復(fù)雜的行政程序成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙。同時，部分發(fā)展中國家財政枯竭，急需重新分配政府職責(zé)和改革制度，從而減少監(jiān)管成本，平衡政府收支。綜上所述，雖然政府規(guī)制在一定程度上能夠彌補(bǔ)市場機(jī)制的缺陷，但過于煩瑣的行政程序會降低經(jīng)濟(jì)效率，增加不必要的行政成本，因此，有必要從制度設(shè)計出發(fā)簡化行政審批程序。

第三，多邊聯(lián)動加強(qiáng)國際合作和能力建設(shè)。國際合作和能力建設(shè)是協(xié)調(diào)全球投資便利化發(fā)展的重要舉措，多邊聯(lián)動共建全球投資治理體系。在資源和政治意愿的支持下，任何國家都可以單方面進(jìn)行投資便利化改革，提高本國治理水平，吸引外資流入。然而，國家層面行動卻不足以形成促進(jìn)全球投資可持續(xù)發(fā)展的框架，投資者為適應(yīng)不同國家的規(guī)制水平差異仍需要付出大量的時間及資金成本。為此，國際合作和能力建設(shè)被納入投資便利化要素中，試圖在多邊層面促成統(tǒng)一的披露、執(zhí)行和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。管理當(dāng)局之間的投資便利化合作主要包括：一是建立聯(lián)絡(luò)點，與負(fù)責(zé)投資程序的主管當(dāng)局相互合作并協(xié)調(diào)活動，交流信息和經(jīng)驗；二是建立定期商討機(jī)制，就投資便利化的內(nèi)容和疑問舉辦研討會，共同推動投資便利化議程；三是積極將投資便利化納入國際投資協(xié)定。此外，世界貿(mào)易組織特別強(qiáng)調(diào)需要建立國際組織之間的合作機(jī)制，評估發(fā)展中國家成員和最不發(fā)達(dá)國家成員的投資便利化需求，提供與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的技術(shù)援助和能力建設(shè)方案。發(fā)達(dá)國家在得到許可后，向發(fā)展中國家成員、最不發(fā)達(dá)國家成員提供能力建設(shè)方面的援助和支持。

政策透明度和簡化行政程序?qū)儆跂|道國自行調(diào)整的范圍，投資便利化多邊框架與標(biāo)準(zhǔn)則需要平衡國際合作和國家經(jīng)濟(jì)主權(quán)讓渡的關(guān)系。以國內(nèi)規(guī)制為代表的邊境后措施是一國支配本國經(jīng)濟(jì)活動的權(quán)利，而決策、執(zhí)行和監(jiān)管等邊境后階段的國際合作意味著該國的政策措施需要與其他國家協(xié)調(diào)，這在一定程度上將影響制定本國政策的絕對排他性和獨立性。出于東道國主權(quán)保護(hù)，多邊投資便利化協(xié)議仍舊以框架性原則為主，尚未實施強(qiáng)制性的便利化措施。但投資便利化仍在多邊層面得到了大多數(shù)國家的支持。國際合作及能力建設(shè)不僅可以促進(jìn)全球資金的流動，還能夠促進(jìn)形成良好的監(jiān)管環(huán)境和統(tǒng)一的國際標(biāo)準(zhǔn)，使各國從價值鏈中受益，帶來超越采取單方面措施的效果。

2.投資便利化的措施

2015年以來，發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體在投資便利化指導(dǎo)原則下紛紛修訂投資法或準(zhǔn)則，持續(xù)推進(jìn)投資便利化改革。

第一，公布最新法令與政策，確保信息公開且易于獲得。作為各國投資便利化改革最基本的措施，2015 年至今大部分實施改革的國家都及時公布了與投資相關(guān)的法令和政策。巴基斯坦和貝寧建立了與經(jīng)營業(yè)務(wù)的法律和管理程序相關(guān)的信息門戶網(wǎng)站，投資者可以在線獲取投資項目信息。部分國家還嘗試建立政府與企業(yè)間的對話機(jī)制。2016 年，菲律賓國家競爭力委員會發(fā)起了廢除菲律賓繁文縟節(jié)挑戰(zhàn)項目，向商業(yè)團(tuán)體征集非必要和煩瑣法律政策的看法，增加法律修訂過程的透明度。

第二，數(shù)字化技術(shù)助力行政簡化，加快建設(shè)服務(wù)型政府。東道國通過在開辦企業(yè)、辦理施工許可證、獲得電力、財產(chǎn)登記階段簡化登記注冊手續(xù)、縮短審批時間和減少審批費用等方面進(jìn)行投資便利化改革。安哥拉、柬埔寨、古巴和印度等均加強(qiáng)了線上平臺的建設(shè)，借助數(shù)字化技術(shù)引入或改進(jìn)單一窗口、線上注冊系統(tǒng)和一站式服務(wù)平臺，整合中央部門和政府機(jī)關(guān)職能來解決投資者跨門戶應(yīng)用程序需求。此外，越南在投資法中規(guī)定將簽發(fā)企業(yè)注冊證書的時間從5 個工作日縮短到3 個工作日，從而提高投資審批效率。

第三，健全協(xié)調(diào)機(jī)制，積極參與國際合作?？ㄋ?、英國相繼成立投資促進(jìn)委員會或投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)。2019 年4 月，烏茲別克斯坦總統(tǒng)簽署了《關(guān)于改進(jìn)吸引外國直接投資進(jìn)入烏茲別克斯坦共和國經(jīng)濟(jì)的機(jī)制的進(jìn)一步措施》的決議，該決議標(biāo)志著烏茲別克斯坦將采取主辦國際投資論壇、參加國際投資機(jī)構(gòu)路演活動等投資促進(jìn)和便利化措施，進(jìn)一步推動外國投資機(jī)構(gòu)之間的合作。

第四，采取有利于企業(yè)投資后運營的其他便利化措施。針對勞動力市場，放松投資者移民管制并對適當(dāng)延長合法外國人的居留和工作時限，減輕外國勞動者進(jìn)入東道國市場的壁壘。中國、烏茲別克斯坦和埃及增加了外商投資建筑工程設(shè)計企業(yè)對外國技術(shù)人員的配額，放寬了對招聘機(jī)構(gòu)的限制。泰國引進(jìn)了一種新的簽證系統(tǒng)以吸引外國高技能人才。針對金融市場，將部分國家權(quán)力下放給銀行以解決外匯結(jié)算和限制等問題，創(chuàng)造更加便利的企業(yè)投融資環(huán)境。以中國為例，2019年國家外匯管理局發(fā)布跨境投融資便利化措施，包括取消非投資性外商投資企業(yè)以資本金原幣劃轉(zhuǎn)開展境內(nèi)股權(quán)投資的入賬登記手續(xù)、取消資本項目外匯賬戶開戶數(shù)量的限制以及將企業(yè)外債登記管理權(quán)限下放給銀行等措施。

國家層面投資便利化措施實施情況見表1。

五、投資便利化水平指標(biāo)體系構(gòu)建及評估

1.指標(biāo)體系構(gòu)建

本文根據(jù)投資便利化原則與具體措施，選擇行政程序、政策法規(guī)、勞動市場、金融服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施和國際合作6 個一級指標(biāo)和24 個二級指標(biāo)構(gòu)建投資便利化水平指標(biāo)體系（見表2），使用SPSS 23 對2015—2019 年全球117 個國家或地區(qū)的投資便利化水平進(jìn)行全局主成分分析。數(shù)據(jù)來自《全球競爭力報告》和《世界營商環(huán)境報告》、聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議政策數(shù)據(jù)庫和瑞士聯(lián)邦蘇黎世理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所數(shù)據(jù)庫。

表2 投資便利化水平指標(biāo)體系

2.數(shù)據(jù)處理與全局主成分分析

首先，為保證計算的可操作性，標(biāo)準(zhǔn)化量綱處理并以Z 重新命名變量。其次，根據(jù)KMO 檢驗和Bartlett 球形檢驗結(jié)果判別是否可以進(jìn)行主成分分析。提取特征值大于1的4個成分作為主成分并確認(rèn)其貢獻(xiàn)率，以主成分的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重計算指標(biāo)在各主成分的線性組合系數(shù)，計算公式為：

其中，Wij代表各主成分下二級指標(biāo)系數(shù)；θj代表成分矩陣中每個變量對應(yīng)的系數(shù)；代表第i個主成分對應(yīng)特征值的根號值。

經(jīng)計算，可分別得到4 個主成分的表達(dá)式。將第i 個主成分的方差貢獻(xiàn)率作為其權(quán)重，最終得出投資便利化綜合得分模型。

根據(jù)以上模型，計算2015—2019年全球117個國家或地區(qū)的投資便利化水平得分及排名。

3.全球投資便利化水平分析

第一，投資便利化區(qū)域差異明顯，發(fā)達(dá)國家水平較高。2019 年117 個國家或地區(qū)的投資便利化綜合得分排名及均值如表3 所示，各個國家或地區(qū)投資便利化水平存在較大差異。投資便利化評分最高的是新加坡，荷蘭、中國香港和芬蘭次之，以上4個國家或地區(qū)的投資便利化綜合得分均高于3，擁有極為便利的投資環(huán)境。羅馬尼亞和哥倫比亞的便利化處于平均水平，評分分別為0.02、-0.03。全球投資環(huán)境最不便利的國家為委內(nèi)瑞拉和乍得，與其他國家或地區(qū)存在較大差距。

表3 2019年全球117個國家或地區(qū)的投資便利化水平

從地區(qū)差異來看，投資便利化評分排序依次為大洋洲、歐洲、北美洲、亞洲、中美洲、南美洲和非洲，非洲的便利化水平最為落后。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來看，南北國家投資便利化水平存在斷層差距。發(fā)達(dá)國家投資便利化平均得分為1.25，發(fā)展中國家投資便利化平均得分只有-0.49。投資便利化評分排名前30位中，大部分為發(fā)達(dá)國家或地區(qū)。發(fā)展中國家的評分大多集中在平均或落后水平，排名末位的30 個國家全部為發(fā)展中國家，投資環(huán)境極不便利。究其原因，投資便利化改革需要足夠的資金支撐。發(fā)達(dá)國家或地區(qū)擁有充足的資金、完善的基礎(chǔ)設(shè)施支持便利化改革。發(fā)展中國家和最不發(fā)達(dá)國家則面臨經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)差、治理能力弱和話語權(quán)不足等問題。投資偏向流入制度環(huán)境好的發(fā)達(dá)國家或地區(qū)，發(fā)展中國家受發(fā)展水平制約易陷入“制度環(huán)境差—難以吸引外資—能力不足以支撐便利化建設(shè)”的惡性循環(huán)，因此，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，從而改善制度環(huán)境仍是推動投資便利化改革的根本動力。

第二，全球投資便利化總體水平逐年提升，多邊合作效果突出。二十國集團(tuán)是當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)合作的首要論壇，集合七國集團(tuán)、金磚國家和中等強(qiáng)國合作體，引領(lǐng)世界主要的發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在投資等領(lǐng)域開展多邊合作。為了更好地評估全球投資便利化總體水平隨時間變化的趨勢，本文將二十國集團(tuán)成員國投資便利化得分與投資存量占當(dāng)年成員國總存量比重的乘積之和作為該年全球投資便利化總體水平。

2015—2019 年二十國集團(tuán)投資便利化水平變化情況如圖1 所示，總體呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢。投資便利化多邊結(jié)構(gòu)化討論促進(jìn)了不同類型經(jīng)濟(jì)體之間的交流與合作，評分由2015年的1.1893上升至2019年的1.5302。但二十國集團(tuán)《全球投資政策指導(dǎo)原則》對提升投資便利化水平的邊際效應(yīng)進(jìn)入遞減階段，增長率下降。盡管以軟方式在全球?qū)用娌扇〉脑瓌t、政策和行動有一定程度的靈活性，但成員國的行動意愿、改革重點和完成進(jìn)度差異加劇了協(xié)調(diào)國際投資治理的難度。此外，已經(jīng)執(zhí)行難度相對較低投資便利化改革措施的國家，在短時間內(nèi)無法與更高水平的多邊投資便利化標(biāo)準(zhǔn)接軌。因此，加快締結(jié)詳細(xì)文本形式的多邊投資便利化協(xié)定，推動多邊投資便利化合作和國家能力提升仍是國際社會投資便利化建設(shè)的重要議題。

圖1 2015—2019年二十國集團(tuán)投資便利化水平

六、結(jié)論與政策建議

跨國公司面向全球的投資、生產(chǎn)和經(jīng)營已經(jīng)深刻地改變了當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)和政治的基本結(jié)構(gòu)與運行模式，南北國家博弈更是加速了國際經(jīng)濟(jì)制度規(guī)則體系的調(diào)整與改革。由于綜合性多邊投資規(guī)則在自由化和監(jiān)管權(quán)力等核心問題上存在分歧，單一領(lǐng)域的投資規(guī)則涵蓋范圍有限，討論陷入僵局。作為多哈回合后唯一能夠推進(jìn)的投資議題，投資便利化向國際社會傳遞了繼續(xù)多邊投資規(guī)則磋商的積極信號。總體來說，投資便利化是全球投資治理規(guī)則中最容易達(dá)成共識的部分，將南北國家在邊境問題上的對立轉(zhuǎn)移到準(zhǔn)入后監(jiān)管合作，僅在決策階段增加政策透明度、執(zhí)行階段簡化行政流程和運營階段加強(qiáng)能力建設(shè)。同時，針對全行業(yè)的投資便利化措施具有普適性，不僅能滿足發(fā)達(dá)國家對高標(biāo)準(zhǔn)開放和自由化的要求，還能保證發(fā)展中國家的監(jiān)管獨立性，是兼顧資本輸入國、輸出國利益的最大公約數(shù)。然而，目前投資便利化建設(shè)整體進(jìn)度相對較慢。根據(jù)測度結(jié)果，仍存在現(xiàn)有非強(qiáng)制性便利化框架邊際效應(yīng)遞減、南北國家建設(shè)水平受經(jīng)濟(jì)發(fā)展限制差距大等問題。

基于前述結(jié)論與中國在國際直接投資發(fā)展中的地位，本文提出如下政策建議。

第一，作為世界投資發(fā)展的關(guān)鍵國家，在全球投資治理體制加速調(diào)整的當(dāng)下，中國應(yīng)發(fā)揮大國擔(dān)當(dāng)，引領(lǐng)國際社會開展投資便利化磋商。隨著中國經(jīng)濟(jì)實力的發(fā)展，中國參與國際事務(wù)的話語權(quán)與影響力也不斷上升。中國應(yīng)充分利用多邊渠道，在投資便利化協(xié)定文本協(xié)商和實施機(jī)制層面積極貢獻(xiàn)中國方案。此外，由于中國具有資本輸入國和資本輸出國的雙重身份，能夠在投資便利化多邊合作中起到良好的協(xié)調(diào)作用。通過協(xié)調(diào)開展相關(guān)方之間的非正式對話、會議及研討會，加強(qiáng)多邊層面的領(lǐng)導(dǎo)人直接談話機(jī)制，兼顧兩大利益集團(tuán)的訴求，以爭取最廣泛的成員參與。

第二，中國應(yīng)在區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定、“一帶一路”倡議等區(qū)域合作中完善并突出投資便利化相關(guān)內(nèi)容，由區(qū)域帶動多邊發(fā)展，帶動更多國家參與投資便利化實踐。當(dāng)前，區(qū)域?qū)用娴耐顿Y便利化建設(shè)已取得階段性成果。區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定中已在投資便利化章節(jié)增加了對締約方創(chuàng)造投資必要環(huán)境、簡化審批流程、促進(jìn)信息傳播及設(shè)立聯(lián)絡(luò)點等條款?！耙粠б宦贰背h也明確提出創(chuàng)新合作模式，加強(qiáng)“五通”，即政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通，提高相關(guān)國家間的投資便利化水平。未來，中國應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)與有關(guān)國家在投資領(lǐng)域的合作，充分利用區(qū)域性一體化紅利改善區(qū)域投融資環(huán)境。同時，通過次區(qū)域?qū)用嫱苿佣噙吅献鳎瑸閲H社會提供投資領(lǐng)域的公共產(chǎn)品。

第三，深化投資體制改革，完善相關(guān)配套措施，提升中國投資便利化水平。中國作為世界上最大的發(fā)展中國家，其投資便利化評分僅位居全球第34名。中國應(yīng)繼續(xù)提升本國能力建設(shè)水平，在制度、營商環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融和勞動力市場等方面提高對外開放程度。在制度層面，加強(qiáng)對相關(guān)政策法規(guī)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等的協(xié)調(diào)與披露，進(jìn)一步改善本國制度環(huán)境和營商環(huán)境。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融領(lǐng)域和勞動力市場層面，明確基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點合作領(lǐng)域與優(yōu)惠政策，加強(qiáng)國家間的貨幣、金融機(jī)構(gòu)及保險的合作機(jī)制，減少勞動力流動限制，提高本國比較優(yōu)勢，吸引對外直接投資。