新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)收回投資的稅務(wù)籌劃分析

張素玉

（北京市新興房地產(chǎn)開發(fā)總公司）

近年來(lái)，企業(yè)通過(guò)股權(quán)投資方式進(jìn)行跨行業(yè)、跨地區(qū)的經(jīng)營(yíng)探索越來(lái)越多，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的調(diào)整，企業(yè)也必將對(duì)投資進(jìn)行適時(shí)調(diào)整，加大或收回投資。而收回投資的不同方式對(duì)企業(yè)稅負(fù)及稅后利潤(rùn)影響較大，在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下如何收回投資，選擇何種方式，進(jìn)而制定符合企業(yè)實(shí)際的稅務(wù)籌劃方案顯得尤為重要。

一、稅務(wù)籌劃概念及特點(diǎn)

稅務(wù)籌劃的理念最早發(fā)端于西方,在我國(guó)起步較晚，大概從二十世紀(jì)九十年代開始。隨著對(duì)稅務(wù)籌劃研究不斷深入，不同國(guó)家對(duì)稅務(wù)籌劃概念有著不同的定義。但基本的共識(shí)是:稅務(wù)籌劃是以遵守現(xiàn)有財(cái)稅法律法規(guī)為前提，在納稅發(fā)生之前，企業(yè)通過(guò)對(duì)其經(jīng)營(yíng)、投資等經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行事先梳理和合理安排，達(dá)到盡可能最小合理納稅或延期納稅，這個(gè)設(shè)計(jì)和運(yùn)籌的過(guò)程就是籌劃[1]。通過(guò)對(duì)稅務(wù)籌劃概念的論述，可以得出稅務(wù)籌劃的目的是通過(guò)一系列合法、有效的事前安排，實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅收利益最大化，稅后價(jià)值最大化[2]。

稅務(wù)籌劃因涉及多門學(xué)科交叉，不僅包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅收、法律，還涉及企業(yè)管理等知識(shí)領(lǐng)域，是一項(xiàng)復(fù)雜的理財(cái)活動(dòng)。稅務(wù)籌劃的特點(diǎn)主要有以下幾個(gè)方面[3]：

（1）稅務(wù)籌劃的合法性。合法是對(duì)稅務(wù)籌劃最基本的要求和前提。

（2）稅務(wù)籌劃的事先性。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，應(yīng)稅行為一般在納稅義務(wù)之前,必須事前對(duì)經(jīng)營(yíng)事務(wù)在購(gòu)銷方式、協(xié)議要件及履行條件等方面進(jìn)行合理安排。

（3）稅務(wù)籌劃的目的性。企業(yè)利用不違法的手段通過(guò)延長(zhǎng)納稅時(shí)間、合理安排交易事項(xiàng)來(lái)降低稅負(fù)，節(jié)約稅款，實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后價(jià)值最大化。

（4）稅務(wù)籌劃的整體性。稅務(wù)籌劃應(yīng)縱觀全局、綜合權(quán)衡，還應(yīng)符合成本效益原則。

（5）稅務(wù)籌劃的時(shí)效性。稅務(wù)籌劃方案與現(xiàn)行的稅收法律政策應(yīng)當(dāng)相互匹配[3]。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下收回投資的稅務(wù)籌劃分析

根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，投資是指企業(yè)為了獲得收益或?qū)崿F(xiàn)資本增值向被投資單位投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。從性質(zhì)上劃分，可以分為權(quán)益性投資和債權(quán)投資。

本文所論述的投資是指企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，即長(zhǎng)期股權(quán)投資。主要論述境內(nèi)法人股東（即居民企業(yè)）收回對(duì)國(guó)內(nèi)居民企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資（僅指非上市公司股權(quán)），不同收回方式的稅務(wù)籌劃及分析。

（一）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算

2006年我國(guó)頒布了全新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在核算方面對(duì)企業(yè)投資進(jìn)行重新界定，核算范圍縮小，只包括長(zhǎng)期股權(quán)投資，而舊會(huì)計(jì)制度還包括短期投資、長(zhǎng)期債券等，在具體核算方面差別也較大。

根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法有兩種，分別是成本法和權(quán)益法。這兩種核算方法使得企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資在確認(rèn)、持有和收回各個(gè)環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)處理上均有較大差異。但不同的會(huì)計(jì)核算方法在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中均要依據(jù)統(tǒng)一的稅法規(guī)定，來(lái)確認(rèn)投資收益或損失。即，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，采用不同方法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資在稅務(wù)籌劃方面卻基本相同[4]。

表1 企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及的稅種

（二）收回長(zhǎng)期股權(quán)投資的方式

股權(quán)投資的收回有以下四種方式[5]：（1）直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式；（2）分紅后轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式；（3）將盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本后再轉(zhuǎn)讓；（4）撤資。

上述轉(zhuǎn)讓方式的區(qū)別主要在于對(duì)被投資企業(yè)留存收益部分的處理上。直接轉(zhuǎn)讓方式未對(duì)企業(yè)留存收益進(jìn)行任何分配；先分紅再轉(zhuǎn)讓對(duì)留存收益中的未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配；轉(zhuǎn)增資本和撤資則是通過(guò)處理留存收益中的盈余公積和未分配利潤(rùn)，但因法律限制，轉(zhuǎn)增和撤資在對(duì)留存收益的處理上存在比例差異。

（三）不同方式的稅務(wù)籌劃分析

1.稅務(wù)籌劃的基本思路

企業(yè)收回長(zhǎng)期股權(quán)投資的稅務(wù)籌劃，有以下四種基本思路[6]：

（1）選擇轉(zhuǎn)讓交易的方式；

（2）從節(jié)稅空間大的稅種入手；

（3）充分利用優(yōu)惠政策或免稅政策；

（4）盡量拖延納稅時(shí)間。

2.企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的稅種及免稅政策

（1）增值稅

2016年我國(guó)全面試行營(yíng)業(yè)稅改增值稅后，根據(jù)《增值稅暫行條例》和《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)），國(guó)家對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)不予征收增值稅。

（2）企業(yè)所得稅

按照《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條第二款及第三款規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時(shí)，投資資產(chǎn)的成本準(zhǔn)予扣除。投資資產(chǎn)成本為購(gòu)買價(jià)款或該資產(chǎn)的公允價(jià)值和支付的相關(guān)稅費(fèi)。企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)應(yīng)按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格扣除投資成本的余額繳納企業(yè)所得稅。

（3）印花稅

根據(jù)印花稅法，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的印花稅應(yīng)于訂立合同之日起繳納，按股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同所載金額的萬(wàn)分之五貼花。

（4）免稅政策

《企業(yè)所得稅法》第26條第2款對(duì)企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益做出了免稅規(guī)定,居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。合理利用上述企業(yè)所得稅法免稅條款，將給企業(yè)收回投資帶來(lái)較大節(jié)稅空間[7]。

3.不同方式的稅務(wù)負(fù)擔(dān)及稅務(wù)籌劃分析

為了比較四種股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，尋求最佳的稅務(wù)籌劃方案，以下以案例方式進(jìn)行論述。

案例：甲公司于2015年3月投資1000萬(wàn)與某公司共同在國(guó)內(nèi)設(shè)立一家有限責(zé)任公司—乙公司。乙公司注冊(cè)資金2500萬(wàn)元，甲公司持有其40%股權(quán)。2020年12月，甲公司出于自身經(jīng)營(yíng)考慮擬收回上述股權(quán)投資，甲公司除了上述股權(quán)投資外沒有其他債權(quán)投資。經(jīng)評(píng)估，乙公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為7000萬(wàn)元，評(píng)估增值主要是房屋資產(chǎn)增值。

假設(shè)：三家公司均為境內(nèi)居民企業(yè)，企業(yè)所得稅率均為25%；甲公司沒有以前年度未彌補(bǔ)虧損。

按照稅務(wù)籌劃基本思路，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中節(jié)稅空間最大的稅種是企業(yè)所得稅[8]，故以下案例主要對(duì)企業(yè)所得稅進(jìn)行分析。企業(yè)應(yīng)按照合同轉(zhuǎn)讓金額的萬(wàn)分之五繳納印花稅，案例中暫不計(jì)算。

（1）直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式

根據(jù)企業(yè)所得稅法和國(guó)稅函［2010］79號(hào)文件規(guī)定，如果甲公司直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)，乙公司留存收益不得從甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中扣除。

甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入-股權(quán)取得成本

甲公司稅后凈利潤(rùn)=1800-450

=1350萬(wàn)元

（2）先分配紅利再轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式

企業(yè)在轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前，可與其他股東協(xié)商一致做出股東決議，對(duì)被投資企業(yè)“未分配利潤(rùn)”按照公司法及公司章程進(jìn)行分配，之后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)。好處是在降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的同時(shí)，還可以利用股息、紅利的免稅政策，使轉(zhuǎn)讓方少交企業(yè)所得稅[9]。但應(yīng)關(guān)注分紅政策實(shí)施前提及對(duì)企業(yè)不利影響。分紅要求企業(yè)要有足夠現(xiàn)金，現(xiàn)金的減少可能對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)不利。

本例中，乙公司各股東做出分紅決議，對(duì)未分配利潤(rùn)2500萬(wàn)元按持股比例進(jìn)行分配，分配后乙公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為4500萬(wàn)元（7000-2500）。

甲公司可分配紅利=2500*40%=1000萬(wàn)元

甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=4500*40%-1000=800萬(wàn)元

甲公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=800*25%=200萬(wàn)元

甲公司稅后凈利潤(rùn)=800+1000-200=1600萬(wàn)元

（3）將盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)

根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，被投資企業(yè)以盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，投資企業(yè)在所得稅處理上視同先分紅再投資。根據(jù)《公司法》第一百六十九條規(guī)定，盈余公積轉(zhuǎn)增資本金額受到法律限制，即：法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%。

因盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本視同先分紅再增資，一方面增加轉(zhuǎn)讓方投資成本的計(jì)稅基礎(chǔ)，另一方面因分紅享受居民企業(yè)間股息、紅利免稅優(yōu)惠政策，故帶來(lái)明顯節(jié)稅效應(yīng)[10]。此方式的另一優(yōu)勢(shì)是被投資企業(yè)沒有資金壓力。

本例中，乙公司股東做出轉(zhuǎn)增資本決議：將盈余公積375萬(wàn)元、未分配利潤(rùn)2500萬(wàn)元轉(zhuǎn)增資本。甲公司在轉(zhuǎn)增資本后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)。乙公司在轉(zhuǎn)增2875萬(wàn)元資本時(shí)，甲公司相當(dāng)于獲得股息、紅利收益1150萬(wàn)元（2875*40%），該股息、紅利收益按享受免繳企業(yè)所得稅待遇；但其實(shí)甲公司并未獲得該筆分紅資金，而是直接轉(zhuǎn)增投資，則甲公司對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)稅基礎(chǔ)增加至2150萬(wàn)元（1000萬(wàn)元+1150萬(wàn)元）。具體計(jì)算如下：

甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=7000*40%-2150=650萬(wàn)元

甲公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=650*25%=162.5萬(wàn)元

甲公司稅后凈利潤(rùn)=7000*40%-1000-162.5=1637.5萬(wàn)元

（4）撤資

按照《公司法》相關(guān)規(guī)定，在一定條件下，企業(yè)可以從被投資企業(yè)撤回或減少投資。根據(jù)國(guó)稅總局2011年第34號(hào)公告規(guī)定，本例中，甲公司采用撤回投資方式收回投資的處理分為三步：一、收回初始投資1000萬(wàn)元確認(rèn)為投資收回，不需繳納企業(yè)所得稅；二、乙公司累計(jì)未分配利潤(rùn)和累計(jì)盈余公積合計(jì)3500萬(wàn)元，甲公司按減少實(shí)收資本比例計(jì)算應(yīng)收回1400萬(wàn)元（3500*40%），確認(rèn)為股息所得。利用股息、紅利收益免稅政策不需繳納企業(yè)所得稅；三、確實(shí)投資轉(zhuǎn)讓所得400萬(wàn)元。

具體計(jì)算如下：

甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=7000*40%-1000-1400=400萬(wàn)元

甲公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=400*25%=100萬(wàn)元

甲公司稅后凈利潤(rùn)=400+1400-100=1700萬(wàn)元

企業(yè)應(yīng)慎重選擇以撤資方式收回投資,要綜合考慮對(duì)被投資企業(yè)影響、債權(quán)人制約及法律、法規(guī)禁止性規(guī)定。

三、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)收回長(zhǎng)期股權(quán)投資（非上市公司股權(quán)）因不涉及繳納增值稅，故稅務(wù)籌劃的重點(diǎn)稅種主要集中在稅負(fù)較高的企業(yè)所得稅上。本文以案例分析的方式，對(duì)收回投資不同方式的稅務(wù)負(fù)擔(dān)進(jìn)行測(cè)算，可以看到因收回方式不同，導(dǎo)致對(duì)免稅政策利用程度不同，使得轉(zhuǎn)讓方稅負(fù)差異較大，對(duì)稅后利潤(rùn)影響也較大。

從表3可以看出，方案一到方案四企業(yè)稅負(fù)逐漸降低，稅后利潤(rùn)逐漸上升。方案四以撤資方式收回投資稅負(fù)最低，節(jié)稅效果最佳，但撤資必須嚴(yán)格遵守法律，也會(huì)受到債權(quán)人等多方因素制約，故可行性受限。方案三雖沒有方案四節(jié)稅效果好，但在四個(gè)方案中節(jié)稅效果排第二，優(yōu)點(diǎn)是不增加被投資企業(yè)資金壓力，對(duì)其日常經(jīng)營(yíng)影響最小。方案二對(duì)被投資企業(yè)資金要求比較高。

表3 不同收回方式的稅務(wù)負(fù)擔(dān)比較 單位：萬(wàn)元

綜合稅收和非稅因素，方案三以盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式是比較理想的籌劃方案。在稅務(wù)籌劃實(shí)務(wù)中，收回投資情況比較復(fù)雜，企業(yè)應(yīng)合理運(yùn)用稅收政策，深入分析并結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，依法合規(guī)制定稅務(wù)籌劃方案。