通威股份：歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)312.17% 40萬(wàn)噸硅料產(chǎn)能擬定新增

漢中

8月18日，通威股份（600438.SH）發(fā)布2022 年半年度報(bào)告，公告顯示，2022 年上半年公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入603.39億元，同比增長(zhǎng)127.16%;歸母凈利潤(rùn)122.24億元，同比增長(zhǎng)312.17%;扣非歸母凈利潤(rùn)124.93億元，同比增長(zhǎng)317.19%，總體業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。年報(bào)披露當(dāng)日，公司相繼受到了華泰證券、平安證券、東吳證券等多家券商機(jī)構(gòu)的“買入”和“推薦”評(píng)級(jí)。業(yè)內(nèi)人士分析指出，作為國(guó)內(nèi)硅料、電池雙龍頭，通威目前已在行業(yè)內(nèi)形成了穩(wěn)固的地位及規(guī)模優(yōu)勢(shì)，考慮到2022年來(lái)硅料行業(yè)景氣度持續(xù)超市場(chǎng)預(yù)期以及公司多項(xiàng)產(chǎn)能的持續(xù)釋放，企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展形勢(shì)將有望進(jìn)一步向好。

通威股份的業(yè)務(wù)包括農(nóng)牧和新能源兩大領(lǐng)域，上半年兩項(xiàng)主營(yíng)亦均取得高速增長(zhǎng)。

據(jù)半年報(bào)顯示，2022年1-6月，通威的飼料及產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入143.82億元，同比增長(zhǎng)61.26%，實(shí)現(xiàn)飼料銷量323.34萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)49.31%。細(xì)分來(lái)看，水產(chǎn)料銷量同比增長(zhǎng)33.81%，其中特種水產(chǎn)料銷量同比增長(zhǎng)50.90%，同時(shí)畜禽飼料銷量也同比大增了62.76%。數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)聚焦飼料業(yè)務(wù)的專業(yè)化和規(guī)?；l(fā)展，公司目前的年飼料生產(chǎn)能力已超過(guò)1000萬(wàn)噸，成為全球領(lǐng)先的水產(chǎn)飼料企業(yè)及重要的畜禽飼料生產(chǎn)企業(yè)。

與此同時(shí)，公司在新能源領(lǐng)域方面的各項(xiàng)細(xì)分業(yè)務(wù)亦取得了全面推進(jìn)。據(jù)公告顯示，截至2022年上半年，公司的多晶硅產(chǎn)量約為36.5萬(wàn)噸，產(chǎn)量較同期增長(zhǎng)53.4%。同時(shí)，期間公司多晶硅價(jià)格同比繼續(xù)上漲，且仍不能滿足下游需求。據(jù)悉，報(bào)告期內(nèi)，公司已持續(xù)加速了樂(lè)山二期5萬(wàn)噸、保山一期5萬(wàn)噸項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，目前產(chǎn)能利用率達(dá)到119.28%。期間，項(xiàng)目共實(shí)現(xiàn)高純晶硅產(chǎn)量10.73萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)112.15%，國(guó)內(nèi)市占率近30%，N型硅料出貨量亦持續(xù)攀升。對(duì)此，企業(yè)方面表示，公司已于2022年6月底如期實(shí)現(xiàn)包頭二期5萬(wàn)噸項(xiàng)目的順利點(diǎn)火，同時(shí)樂(lè)山三期12萬(wàn)噸項(xiàng)目已取得能耗指標(biāo)批復(fù)，預(yù)計(jì)將于2023年下半年建成投產(chǎn)。新產(chǎn)能的投入將進(jìn)一步緩解公司硅料供不應(yīng)求的形勢(shì)，并為其后期創(chuàng)收提供保障。

而在太陽(yáng)能電池業(yè)務(wù)方面，上半年公司共實(shí)現(xiàn)電池銷量21.79GW，同比增長(zhǎng)54.55%。通過(guò)新增產(chǎn)能和技改提升，公司不斷提高大尺寸出貨占比，目前大尺寸出貨占比已超過(guò)75%，產(chǎn)品的盈利能力得到同步提升。業(yè)內(nèi)人士分析指出，公司太陽(yáng)能電池的出貨量自2017年以來(lái)已連續(xù)5年全球第一。而隨著在建項(xiàng)目金堂二期8GW、眉山三期8.5GW的建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年底公司產(chǎn)能規(guī)模將超過(guò)70GW，其中大尺寸產(chǎn)能占比將超過(guò)90%。此外，公司規(guī)劃新增建設(shè)8.5GW TOPCon電池產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將于2022年底建成投產(chǎn)，HJT電池最高研發(fā)效率已達(dá)到25.67%（ISFH認(rèn)證），替代銀的金屬化技術(shù)亦取得重要階段性成果。隨著大尺寸產(chǎn)能的推進(jìn)和技術(shù)路徑的升級(jí)，其太陽(yáng)能電池業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)體量將具有廣闊發(fā)展前景。

除了當(dāng)下各項(xiàng)主營(yíng)的全面推進(jìn)外，通威上半年亦通過(guò)長(zhǎng)單的簽訂鎖定了其未來(lái)的銷售規(guī)模。據(jù)公告顯示，今年3月以來(lái)，公司已陸續(xù)發(fā)布了與隆基、高景、宇澤、雙良、美科五家企業(yè)新簽硅料長(zhǎng)單購(gòu)銷合約的公告，截至目前，其簽單規(guī)模合計(jì)約106 萬(wàn)噸多晶硅，合同期限為2022-2027年。長(zhǎng)單的密集簽訂，將保障公司多晶硅的穩(wěn)定銷售，同時(shí)也讓其新產(chǎn)能的擴(kuò)張有的放矢。

同時(shí)，值得關(guān)注的是，8月17日，通威股份還披露投資約140億元用于建設(shè)包頭市年產(chǎn)20萬(wàn)噸高純晶硅及配套項(xiàng)目，項(xiàng)目將于2024年內(nèi)竣工投產(chǎn)，將進(jìn)一步鞏固規(guī)模優(yōu)勢(shì)。按照中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最新成交價(jià)，項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約537億元/年（不含稅）。另外，同一時(shí)間，公司擬與保山市政府、昌寧縣政府簽署《云南通威二期20萬(wàn)噸高純晶硅綠色能源項(xiàng)目投資協(xié)議》，就公司在保山市新增投資約140億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸高純晶硅綠色能源項(xiàng)目達(dá)成合作，項(xiàng)目預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)同等營(yíng)業(yè)收入。

市場(chǎng)人士分析指出，三季度以來(lái)，硅料價(jià)格延續(xù)了此前上漲趨勢(shì)，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前單晶致密料價(jià)格已經(jīng)超過(guò)30萬(wàn)元/噸，考慮限電對(duì)供給端的影響，預(yù)計(jì)三季度硅料價(jià)格及硅料企業(yè)盈利水平高位運(yùn)行，這也為公司當(dāng)期的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)帶來(lái)了一定的確定性。而從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，作為硅料絕對(duì)龍頭及擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏行業(yè)領(lǐng)先者，同時(shí)伴隨太陽(yáng)能電池業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，公司的未來(lái)發(fā)展將值得期待。