2022年夏收小麥?zhǔn)袌?chǎng)形勢(shì)分析

申洪源

（鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)，鄭州 450046）

1 2022年夏收小麥產(chǎn)量高、質(zhì)量好

2022年的小麥大規(guī)模機(jī)收是從5月28日開始的。截至6月21日，全國9 個(gè)主產(chǎn)省累計(jì)收獲3.01億畝（面積單位，1 畝約666.7 m2），收獲進(jìn)度達(dá)到99.2%。

2022年夏糧大豐收是黨中央、國務(wù)院高度重視糧食安全的結(jié)果。一方面，國家高層領(lǐng)導(dǎo)多次深入田間地頭，探訪糧食生長形勢(shì)，督促糧食生產(chǎn)。另一方面，財(cái)政部門大幅增加對(duì)糧食生產(chǎn)方面的資金投入，農(nóng)業(yè)部門加大對(duì)糧食生產(chǎn)方面的科技支撐，各級(jí)政府妥善做好新冠疫情防控和田間苗情管理的協(xié)調(diào)工作；同時(shí)，夏收期間，農(nóng)業(yè)農(nóng)機(jī)部門和交通運(yùn)輸部門全面協(xié)調(diào)，保障了機(jī)收隊(duì)伍暢通無堵，全力收割。在糧食生產(chǎn)上形成了各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)齊抓共管，各地、各部門多措并舉的良好局面。

2022年夏收小麥產(chǎn)量高、質(zhì)量好，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期。其主要原因是小麥生長過程中，決定小麥產(chǎn)量畝穗數(shù)、穗粒數(shù)及千粒重3 個(gè)重要因素得到了保障。2021年秋冬小麥種植時(shí)期發(fā)生了秋汛，主產(chǎn)區(qū)約1/3 的地方出現(xiàn)不同程度播期推遲現(xiàn)象，但通過加大單位面積的播種量確保了群體總量；在越冬期和返青期等時(shí)段，由于氣象條件有利，小麥分蘗增加，苗情持續(xù)好轉(zhuǎn)；在揚(yáng)花、孕穗期，沒有出現(xiàn)明顯的倒春寒和低溫凍害；小麥生長階段，主產(chǎn)區(qū)大部分地區(qū)降雨量偏少，出現(xiàn)了不同程度的旱情，但這降低了小麥病害風(fēng)險(xiǎn)，保障了小麥形成大穗；在小麥灌漿、成熟階段，由于早晚溫差大、光熱充足，極有利于籽粒灌漿、提高粒重。

2 小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)下行

5月中旬開始，我國新小麥從南往北逐步收割，各地企業(yè)也開始著手新小麥?zhǔn)召徆ぷ?。根?jù)當(dāng)時(shí)的小麥價(jià)格形勢(shì)，因距新小麥上市還有一段時(shí)間，所以小麥掛牌價(jià)格相對(duì)較高，華北地區(qū)小麥?zhǔn)袌?chǎng)主流收購價(jià)在3 160～3 200 元/t，黃淮地區(qū)企業(yè)小麥掛牌價(jià)格多在3 100～3 160 元/t，而江淮等地新小麥已經(jīng)上市，企業(yè)小麥掛牌收購價(jià)格在3 060～3 100 元/t，地區(qū)價(jià)差主要體現(xiàn)在運(yùn)輸距離和物流成本不同。

進(jìn)入6月份，隨著小麥?zhǔn)斋@面積的快速擴(kuò)大，小麥上市量也同步增加，市場(chǎng)購銷呈一片火熱狀態(tài)。市場(chǎng)主流掛牌收購價(jià)格多在3 140～3 200 元/t，收購的小麥質(zhì)量要求普遍提高到容重780 g/L 以上、水分12.5%以內(nèi)、濕面筋含量28%以上、雜質(zhì)含量、毒素含量不超國標(biāo)限量；而對(duì)容重低于770 g/L、水分超過13.5%、濕面筋含量26%以下的小麥及烘干糧均拒收?！案邇r(jià)收優(yōu)糧”的舉措使得2022年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度明顯快于2021年同期。

隨著收購進(jìn)度的不斷推進(jìn)，企業(yè)根據(jù)來貨情況靈活調(diào)整收購價(jià)格。據(jù)市場(chǎng)反饋的信息，6月上半月，企業(yè)小麥?zhǔn)召弮r(jià)格有漲有降，主要目的是保證收購進(jìn)度、快速建立基本庫存。6月下半月，由于中儲(chǔ)糧個(gè)別下游企業(yè)暫停輪入小麥?zhǔn)召?，加上不少企業(yè)已經(jīng)有了一定量的庫存，企業(yè)在繼續(xù)保持較高質(zhì)量要求的基礎(chǔ)上，開始“試探性”下調(diào)小麥掛牌價(jià)格。至6月底，市場(chǎng)主流小麥?zhǔn)召弮r(jià)格滑落至3 080～3 150 元/t；優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥的收購價(jià)格也是如此，6月上旬，一類新麥26（強(qiáng)麥）的掛牌收購價(jià)格一般在3 420 元/t，而到6月末，價(jià)格降至3 280 元/t。6月中下旬主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格窄幅陰跌符合小麥?zhǔn)袌?chǎng)環(huán)境的變化節(jié)奏：一是農(nóng)戶供糧和企業(yè)采購需求基本平衡；二是企業(yè)窄幅調(diào)價(jià)意在不影響基層送糧積極性，同時(shí)不斷試探農(nóng)戶對(duì)價(jià)格的“忍耐底線”；三是2022年農(nóng)戶手中糧食向基層糧點(diǎn)或經(jīng)紀(jì)人處集并數(shù)量減少，市場(chǎng)供應(yīng)分散無法形成“博弈”優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致小麥價(jià)格很難向售糧方傾斜。

進(jìn)入7月份，主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格繼續(xù)下滑。特別是7月中旬，企業(yè)小麥掛牌價(jià)格下調(diào)的幅度從之前的0.6～1 分/kg 擴(kuò)大到2～4 分/kg。農(nóng)戶因秋糧種植完畢有時(shí)間出售小麥，同時(shí)對(duì)小麥價(jià)格的心理預(yù)期也在不斷調(diào)低，進(jìn)一步擴(kuò)大了跌價(jià)范圍。據(jù)市場(chǎng)反饋的信息，至發(fā)稿時(shí)，主產(chǎn)區(qū)普麥麥價(jià)格多處于3 040～3 100 元/t，一類新麥26 的市場(chǎng)收購價(jià)格降至3 300 元/t。造成小麥價(jià)格持續(xù)下滑的主要原因有：

（1）2022年小麥供應(yīng)較為充足。從各地實(shí)際產(chǎn)量來看，小麥畝產(chǎn)平均提高約20%，個(gè)別地塊畝產(chǎn)提高甚至超過30%。今年小麥不僅產(chǎn)量高，質(zhì)量也很好，普麥濕面筋含量一般在28%以上，部分地區(qū)甚至超過30%?；诖耍髽I(yè)就有了挑揀的余地。

（2）新麥上市時(shí)開秤價(jià)格過高，不僅對(duì)企業(yè)造成較大的采購成本壓力，也給農(nóng)戶一個(gè)過高的價(jià)格預(yù)期。隨著面粉企業(yè)經(jīng)營難度的加大，持續(xù)高價(jià)收購的動(dòng)力明顯不足，所以不得不逐步下調(diào)收購價(jià)格。

（3）近期，飼料企業(yè)對(duì)小麥采購的積極性有所下降，一方面是玉米、稻谷等飼料原料價(jià)格走低、生豬存欄量下降、飼料加工量有所收減的原因；另一方面是面粉企業(yè)只青睞高等級(jí)、高品質(zhì)小麥，質(zhì)量等級(jí)一般的小麥只能被動(dòng)進(jìn)入飼料加工企業(yè)。

（4）不少企業(yè)已進(jìn)入小麥?zhǔn)召徲?jì)劃后程，根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大收儲(chǔ)的動(dòng)力不足，所以在放緩收購進(jìn)度的同時(shí)，也壓低了收購價(jià)格。

3 面粉、麩皮消費(fèi)低迷

一段時(shí)期以來，主產(chǎn)區(qū)面粉企業(yè)面粉出貨速度放緩，主產(chǎn)區(qū)主流粉廠30 粉出廠價(jià)格從5月中旬的3 780 元/t，滑落至7月中旬的3 640 元/t 左右。由于有小麥價(jià)格支撐，所以面粉價(jià)格跌幅有限。面粉價(jià)格變動(dòng)的原因主要是：

（1）進(jìn)入暑期，多地陸續(xù)入汛。由于氣溫升高，降雨頻繁，濕度較大，這些因素均不利于面粉運(yùn)輸和保管，所以下游終端銷售商備貨力度減弱。

（2）國內(nèi)大中院校陸續(xù)放假，集團(tuán)消費(fèi)量明顯降低。

（3）個(gè)別地區(qū)的疫情時(shí)有發(fā)生，因防控要求，也影響到社會(huì)層面的餐飲消費(fèi)。

從原糧成本來看，因新麥還處于后熟期，不能完全用于加工面粉，企業(yè)生產(chǎn)用糧多是前期庫存和采購的各級(jí)儲(chǔ)備輪換糧，小麥價(jià)格不低于3 100 元/t，所以，制造成本較高支撐了面粉價(jià)格。另外，較為激烈的競(jìng)爭環(huán)境使眾多中小散面粉企業(yè)關(guān)停、限產(chǎn)，面粉生產(chǎn)的集中度提高，這也在一定程度上保障了面粉市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)統(tǒng)一。

近期，麩皮價(jià)格也在弱勢(shì)下滑。5月中旬時(shí)麩皮主流價(jià)格在2 220 元/t 左右，而7月中旬則為2 140元/t。盡管面粉企業(yè)開工率普遍較低，市場(chǎng)上麩皮供應(yīng)有所收緊，但因生豬存欄量下降導(dǎo)致飼料需求量減少，拖累了麩皮價(jià)格。作為面粉企業(yè)營業(yè)收入的重要組成，麩皮價(jià)格的走勢(shì)勢(shì)必影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

4 新麥?zhǔn)召徚客仍黾?/h2>

據(jù)國家糧食和物資儲(chǔ)備局提供的數(shù)據(jù)，截至2022年7月5日，主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計(jì)收購小麥3 153 萬t，同比增加278 萬t。收購進(jìn)度較快的主要原因體現(xiàn)在4 個(gè)方面。

（1）2022年小麥產(chǎn)量高、質(zhì)量好，霉變、毒素超標(biāo)情況幾乎沒有，企業(yè)收購效率提高。

（2）收購前期企業(yè)掛牌價(jià)格較高，基本符合農(nóng)戶售糧預(yù)期，市場(chǎng)購銷兩旺。

（3）小麥和玉米之間價(jià)差合理，在前期飼料與養(yǎng)殖企業(yè)收購態(tài)度也相對(duì)積極。

（4）2022年農(nóng)戶手中小麥集中到經(jīng)紀(jì)人或村頭購糧點(diǎn)的數(shù)量同比降低，市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)分散，階段性地增加了市場(chǎng)供應(yīng)量。

5 國際小麥價(jià)格大幅下跌

由于全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生由“通脹”到“衰退”預(yù)期的轉(zhuǎn)變，大宗商品價(jià)格普遍下跌，多頭資金集中撤離，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)遭遇拋售，國際小麥價(jià)格近期大跌。至發(fā)稿時(shí)，芝加哥商品交易所（CBOT）小麥期貨主力合約跌至785 美分/蒲式耳，折合人民幣1 941 元/t，相比5月中旬時(shí)3 174 元/t 的峰值，已經(jīng)跌去近39%。但國際小麥的跌宕起伏對(duì)國內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)影響極為有限。主要有三個(gè)方面原因。

（1）國內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制不同。國際小麥價(jià)格主要是通過期貨市場(chǎng)來定價(jià)，相對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)，期貨杠桿率高，極易因?yàn)閭€(gè)別突發(fā)事件而被投機(jī)資金熱炒。如08年的金融危機(jī)、2022年的俄烏局勢(shì)等，都是容易被熱炒的題材。反觀國內(nèi)小麥，其價(jià)格的形成是以市場(chǎng)供需為主，政策協(xié)調(diào)為輔。當(dāng)市場(chǎng)需求提升導(dǎo)致價(jià)格過高時(shí)，政府會(huì)釋放各類儲(chǔ)備糧來保障市場(chǎng)需求，而當(dāng)新糧上市時(shí)價(jià)格過低時(shí)，又有最低收購價(jià)政策保障農(nóng)戶基本收益。

（2）供需結(jié)構(gòu)保障了我國糧價(jià)基本穩(wěn)定。我國小麥100%自給，且呈產(chǎn)大于需的格局，進(jìn)口小麥主要是用于調(diào)劑品種余缺，改善面粉品質(zhì)，所以國際小麥價(jià)格的大幅漲跌并不會(huì)影響到國內(nèi)小麥的總體走勢(shì)。同時(shí)，糧食的進(jìn)口配額管理制度也避免了過低價(jià)格的國外小麥沖擊國內(nèi)市場(chǎng)。

（3）嚴(yán)格的糧食流通管理制度在極大程度上避免了熱錢的投機(jī)炒作，對(duì)于“囤積居奇”“煽動(dòng)炒作”等行為，國家均明文禁止，并嚴(yán)厲打擊。不僅是從我國現(xiàn)貨市場(chǎng)上的小麥價(jià)格走勢(shì)，還是從我國普麥和強(qiáng)麥期貨的價(jià)格走勢(shì)上，均能看出我國糧食市場(chǎng)的規(guī)范性。當(dāng)然，國際小麥價(jià)格大幅漲跌對(duì)部分企業(yè)的心理會(huì)造成一定影響，但這種影響相對(duì)較小。

6 近期小麥價(jià)格預(yù)測(cè)

判斷集中收購時(shí)期小麥價(jià)格走勢(shì)情況，應(yīng)把關(guān)注點(diǎn)落在“收”的環(huán)節(jié)。

從加工企業(yè)來看，近3年來由于受新冠肺炎疫情影響，有相當(dāng)部分中小企業(yè)關(guān)?；驂簻p產(chǎn)能，而部分大型、地區(qū)性企業(yè)出于履行“保供”責(zé)任，雖然生產(chǎn)經(jīng)營尚屬正常，但面粉及麩皮等產(chǎn)品價(jià)格低迷讓企業(yè)盈利能力大幅衰退，資金鏈普遍偏緊。在這種情況下，加工企業(yè)多保持正常的小麥庫存，擴(kuò)大收儲(chǔ)的動(dòng)力不足。進(jìn)入7月中旬，不少企業(yè)的收購計(jì)劃基本完成，后期收購小麥的數(shù)量有限。

從飼養(yǎng)企業(yè)來看，雖然當(dāng)前小麥和玉米之間的比價(jià)關(guān)系支撐著飼養(yǎng)企業(yè)保持繼續(xù)收購，但隨著玉米價(jià)格的緩步走低，加之秋糧種植情況良好，后期飼養(yǎng)企業(yè)的收購動(dòng)力或明顯降低。

從各級(jí)儲(chǔ)備輪換來看，由于需要考慮輪出和輪入之間價(jià)差情況，提價(jià)收購的意愿極低，特別是在2022年小麥供應(yīng)充裕的環(huán)境下，暫緩收購或是延長架空期都有可能干擾市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。

從貿(mào)易商角度看，2022年企業(yè)掛牌價(jià)和農(nóng)戶預(yù)期售糧價(jià)格較為貼近、華北產(chǎn)區(qū)和南方產(chǎn)區(qū)之間價(jià)差較小，極窄的操作空間讓2022年的貿(mào)易商叫苦不迭，稍有閃失就得賠錢，特別是在后期總體消費(fèi)形勢(shì)不容樂觀的情況下，貿(mào)易商擴(kuò)大貿(mào)易量的意愿非常低。

從“售”的環(huán)節(jié)看，新糧上市階段，市場(chǎng)售糧主體就是農(nóng)戶。往年農(nóng)戶多是將糧食集中在經(jīng)紀(jì)人手中或村頭的糧點(diǎn)，而2022年由于上半年糧價(jià)快速上漲，糧食產(chǎn)量和品質(zhì)超預(yù)期，讓農(nóng)戶對(duì)新糧售價(jià)有了較高的預(yù)期，再加上因疫情防控導(dǎo)致外出務(wù)工難度較大，讓更多的農(nóng)戶自主留存小麥，從而導(dǎo)致2022年市場(chǎng)供應(yīng)較為分散，而農(nóng)戶售糧分散就意味著價(jià)格話語權(quán)的降低。

基于此，在小麥供大于需的大環(huán)境下，其價(jià)格繼續(xù)上漲的難度較大，考慮到9月份各地院校開學(xué)或會(huì)提振終端消費(fèi)，預(yù)計(jì)主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格將在3 100～3 160 元/t 區(qū)間運(yùn)行。