基于非正式制度互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制設(shè)計(jì)★

吳夕暉

（長(zhǎng)沙民政職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，其發(fā)展受到高度重視，金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控更是受到全社會(huì)的關(guān)注。為更好地滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要和服務(wù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合是大勢(shì)所趨，也是必然的發(fā)展過(guò)程。互聯(lián)網(wǎng)金融在提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率、降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本、優(yōu)化資源配置的同時(shí)，其蘊(yùn)含的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)需要高度重視，構(gòu)建一個(gè)完整科學(xué)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，顯得非常重要與迫切。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征與形成機(jī)理

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合，雖然它以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)為工具，但它本質(zhì)上仍然是為用戶提供金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)既具備傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征，又衍生出其獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)特征。具體來(lái)說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有以下特征：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳播速度較快

互聯(lián)網(wǎng)金融打破了時(shí)間與空間的限制，依賴互聯(lián)網(wǎng)工具，可以在極短時(shí)間內(nèi)，快速把相關(guān)產(chǎn)品資訊推送給龐大的受眾群體，使其業(yè)務(wù)呈現(xiàn)幾何式的增長(zhǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生，由于產(chǎn)品覆蓋面廣，可快速傳播風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)代信息社會(huì)與自媒體時(shí)代，金融風(fēng)險(xiǎn)信息資訊被加工與放大，使得投資者產(chǎn)生極大的恐慌情緒，這種情緒可能迅速蔓延到整個(gè)行業(yè)，使得某單個(gè)產(chǎn)品或某單一行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)快速傳導(dǎo)至其他金融產(chǎn)品或金融領(lǐng)域，甚至傳導(dǎo)至傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，傳播的范圍廣，傳播的速度快。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度較大

互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去了時(shí)間和地理限制, 交易對(duì)象變得模糊,交易過(guò)程更加不透明,金融風(fēng)險(xiǎn)形式更加多樣化。金融監(jiān)管部門難以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行有效的約束，難以對(duì)投資者進(jìn)行針對(duì)性的引導(dǎo)?；ヂ?lián)網(wǎng)上每天產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息數(shù)以億計(jì)，在如此龐大的數(shù)據(jù)信息里，依靠現(xiàn)有的監(jiān)管力量和人工方式來(lái)判斷互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是極為困難的。原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易與清算對(duì)象是模糊的，資金流轉(zhuǎn)快捷而便利，監(jiān)管方難以在第一時(shí)間定位目標(biāo)主體，掌握資金流向，切斷資金流轉(zhuǎn)，阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳播。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，監(jiān)管方與被監(jiān)管方存在信息不對(duì)稱,對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債情況、產(chǎn)品的金融屬性、業(yè)務(wù)開(kāi)展情況難以準(zhǔn)確掌控，這也導(dǎo)致難以針對(duì)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)采取切實(shí)有效的金融監(jiān)管手段。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別困難

防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提是事先發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是不同領(lǐng)域或不同業(yè)務(wù)的交融，既像傳統(tǒng)金融，又像互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的歸屬問(wèn)題還存在許多歧義與爭(zhēng)議，許多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)打著所謂的區(qū)塊鏈、云計(jì)算等業(yè)務(wù)創(chuàng)新的旗號(hào)，進(jìn)行產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的推廣，準(zhǔn)確識(shí)別業(yè)務(wù)屬性與歸類產(chǎn)品類別難度較大，選擇哪種監(jiān)管措施，適用什么法律更加棘手。當(dāng)前我國(guó)許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)工具開(kāi)展業(yè)務(wù)，其與創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的邊界也越來(lái)越模糊，進(jìn)一步增加了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的交叉性，導(dǎo)致準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)傳播路徑、風(fēng)險(xiǎn)的危害程度以及選擇風(fēng)險(xiǎn)管理手段十分困難。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)破壞性大

許多不法分子打著互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，從事金融詐騙、網(wǎng)絡(luò)傳銷、非法集資等違法犯罪活動(dòng)。這些活動(dòng)借助互聯(lián)網(wǎng)工具，能夠快速地?cái)U(kuò)張業(yè)務(wù)，聚集體量龐大的資金額度。由于這些業(yè)務(wù)與活動(dòng)披著合法外衣，打著創(chuàng)新的名號(hào)，行動(dòng)隱蔽而難以發(fā)現(xiàn)。所以當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)，損失的資金常以億計(jì)甚至百億計(jì)，受害者眾多且損失慘重?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后常常引發(fā)群體性事件，破壞社會(huì)穩(wěn)定，影響和諧社會(huì)建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融野蠻發(fā)展還一度導(dǎo)致“現(xiàn)金貸”“校園貸”肆虐，并引發(fā)暴力催收、超高費(fèi)率、侵犯?jìng)€(gè)人隱私等諸多嚴(yán)重問(wèn)題，對(duì)受害人的人身安全與財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成巨大危脅，破壞性極大。

二、非正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范中的作用

現(xiàn)有制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究成果展現(xiàn)了正式制度與非正式制度兩者在屬性和功能上微妙的差別與聯(lián)系，從正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控中的實(shí)踐可以發(fā)現(xiàn)其存在的局限性，非正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控中的應(yīng)用確有必要性。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融正式制度與非正式制度邊界界定

互聯(lián)網(wǎng)金融的正式制度指由行政機(jī)關(guān)制定，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)主體資格、市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)行為等內(nèi)容的相關(guān)法律、法規(guī)、政策、規(guī)章，是各市場(chǎng)參與主體必須遵守的約束性規(guī)定，這些正式制度是公開(kāi)透明的，以正式文件形式呈現(xiàn)出來(lái)，并有一套強(qiáng)制性的實(shí)施機(jī)制保證其實(shí)施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的非正式制度是指互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自發(fā)形成的，并被人們無(wú)意識(shí)接受的行為規(guī)范，主要包括金融倫理、金融行業(yè)道德規(guī)范、投資習(xí)慣、金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)形態(tài)等，非正式制度是人們的自覺(jué)習(xí)慣，依靠主體的內(nèi)在自覺(jué)與外部道德進(jìn)行約束，非正式制度一旦形成就將長(zhǎng)期延續(xù)下去，其變遷是漸進(jìn)緩慢的，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控上成本更低，效果更好。

（二）正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控中的不足

互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式與業(yè)務(wù)定型還在演變過(guò)程中，社會(huì)對(duì)于其存在的風(fēng)險(xiǎn)成因、風(fēng)險(xiǎn)類型、影響大小處于認(rèn)識(shí)與研究過(guò)程，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)處于運(yùn)行非規(guī)范狀態(tài)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)具有無(wú)序性，一些經(jīng)營(yíng)主體依靠不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)獲取不當(dāng)利益，而正式制度的供給處于滯后狀態(tài)，我國(guó)當(dāng)前沒(méi)有專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)在監(jiān)管上缺少足夠的法律支持，有些領(lǐng)域雖然出臺(tái)了部門或地方性規(guī)章制度，但法律位階較低，甚至一些條款與《公司法》等法律條款相沖突，即使是有章可循，也處于無(wú)“法”可依的境地。正式制度暫時(shí)未能解決對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的法律保護(hù)問(wèn)題，制約著行業(yè)的發(fā)展，無(wú)法消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)現(xiàn)行的這些正式制度是零散的、碎片的，難以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)管，缺乏全面性。

（三）非正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控中的必要性

建立在信任和關(guān)系基礎(chǔ)上的非正式制度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)加以防控，可以部分彌補(bǔ)與填充現(xiàn)有法律的不足與空白，正式制度與非正式制度在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控中可以產(chǎn)生互補(bǔ)效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)，非正式制度可以凝聚社會(huì)力量，提供外部約束與內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)非正式制度更多地表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的價(jià)值取向與行為規(guī)范，可以給予人們正向選擇行為的精神動(dòng)力，樹(shù)立健康的投資文化，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，能夠促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。非正式制度并不依靠國(guó)家強(qiáng)制力保證實(shí)施，而是依靠?jī)?nèi)化對(duì)參與主體的價(jià)值觀念與道德標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行約束，從而有效降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

三、基于非正式制度互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制 設(shè)計(jì)與路徑選擇

利用非正式制度防范風(fēng)險(xiǎn)，可以很好地填補(bǔ)空白，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。在利用非正式制度防范風(fēng)險(xiǎn)上，可以建立“行業(yè)自律、企業(yè)自控、社會(huì)監(jiān)督、投資者教育與保護(hù)”四位一體的機(jī)制，規(guī)劃設(shè)計(jì)好具體的路徑，讓非正式制度真正發(fā)揮作用。

（一）行業(yè)自律

行業(yè)協(xié)會(huì)可以從以下幾個(gè)方面開(kāi)展工作：一是配合政府，對(duì)整個(gè)行業(yè)現(xiàn)存的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行行業(yè)摸底，引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)加入?yún)f(xié)會(huì)，將各企業(yè)納入行業(yè)自律平臺(tái)。二是充分利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的平臺(tái)系統(tǒng)，該平臺(tái)與政府相關(guān)系統(tǒng)對(duì)接，形成信息共享，平臺(tái)具備查詢功能、預(yù)警功能、信用評(píng)級(jí)功能、教育功能，與政府的監(jiān)控平臺(tái)形成互補(bǔ)與相互支持。三是制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律公約，規(guī)范行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，約束從業(yè)者的展業(yè)行為，引導(dǎo)企業(yè)自覺(jué)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，守住行業(yè)的道德底線。四是做好政策宣傳與教育培訓(xùn)，行業(yè)協(xié)會(huì)可以根據(jù)從業(yè)人員規(guī)范、行業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)準(zhǔn)則等對(duì)會(huì)員進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，培訓(xùn)可以通過(guò)典型案例分析、網(wǎng)絡(luò)視頻、現(xiàn)場(chǎng)培訓(xùn)等多種方式進(jìn)行，從而真正發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用。五是建立行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員管理和約束機(jī)制，一方面需要建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)入會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，盡可能地將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入?yún)f(xié)會(huì)自律管理體系；另一方面加強(qiáng)對(duì)會(huì)員單位的管理，切實(shí)做好現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查，密切關(guān)注各會(huì)員業(yè)務(wù)開(kāi)展與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售情況，建立負(fù)面清單與公示機(jī)制，對(duì)可能存在金融風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)員企業(yè)進(jìn)行警戒與約談，對(duì)出現(xiàn)嚴(yán)重違法違規(guī)行為的會(huì)員企業(yè)進(jìn)行懲戒。

（二）企業(yè)自控

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要制定科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度，風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須覆蓋所有部門、所有人員和所有業(yè)務(wù)。將風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)經(jīng)營(yíng)作為企業(yè)文化，加強(qiáng)對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)教育，規(guī)范企業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)行為與員工的展業(yè)行為。在企業(yè)部門設(shè)置上，可以設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門，該部門直接對(duì)最高決策層負(fù)責(zé)，賦予相應(yīng)權(quán)力，統(tǒng)領(lǐng)整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高公司對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力。建立符合互聯(lián)網(wǎng)金融要求的內(nèi)控機(jī)制，建立健全客戶實(shí)名注冊(cè)、身份識(shí)別、信息披露、資金存管、交易記錄保存、可疑交易分析報(bào)告等機(jī)制。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)，建立資金監(jiān)管機(jī)制，確保資金安全。例如，仿效證券期貨領(lǐng)域的三方存管有效機(jī)制。企業(yè)可以建立“防火墻”，對(duì)業(yè)務(wù)與業(yè)務(wù)、產(chǎn)品與產(chǎn)品形成風(fēng)險(xiǎn)隔離；對(duì)于關(guān)鍵部門、關(guān)鍵領(lǐng)域做到人、財(cái)、物的獨(dú)立；對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，明確風(fēng)險(xiǎn)觀測(cè)點(diǎn)，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)可能產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。

（三）社會(huì)監(jiān)督

在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控領(lǐng)域，可以打一場(chǎng)人民戰(zhàn)爭(zhēng)，充分調(diào)動(dòng)全社會(huì)的力量，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)監(jiān)督。一是可以利用媒體監(jiān)督，廣泛利用報(bào)紙、刊物、廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)等大眾傳媒對(duì)各種可能存在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭露、報(bào)道、評(píng)論或抨擊，提醒民眾注意防范。媒體在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督上具備天然的優(yōu)勢(shì)，可以憑借自身的敏銳性與專業(yè)性，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。二是政府機(jī)構(gòu)或協(xié)會(huì)可以聘請(qǐng)專業(yè)的兼職風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督員，利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì)更早地發(fā)現(xiàn)可能存在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。三是調(diào)動(dòng)廣大民眾參與風(fēng)險(xiǎn)防范的積極性，借鑒新冠疫情防控的“網(wǎng)格化”管理模式，開(kāi)發(fā)類似“隨手拍”的手機(jī)App軟件，對(duì)于可疑的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，隨時(shí)可以拍照上傳到監(jiān)管平臺(tái)，再由后臺(tái)或?qū)I(yè)人士進(jìn)行研判處置。這種全員參與、全社會(huì)動(dòng)員的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式，是有效和可行的。

（四）投資者教育與保護(hù)

大多數(shù)普通投資者，由于缺乏金融專業(yè)知識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)許多傳統(tǒng)基本金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知是匱乏的，對(duì)于復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知更是基本處于空白，政府可以充分利用現(xiàn)有的資源與有效的手段，向普遍大眾開(kāi)展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，如利用高校教育資源開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)教育，引導(dǎo)金融企業(yè)對(duì)其客戶開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)教育，鼓勵(lì)公共媒體及自媒體開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)教育，在教育手段上可以豐富多樣，如電視、網(wǎng)絡(luò)、宣傳手冊(cè)、展板等。在宣傳方式上做到立體化，如專題講座、知識(shí)競(jìng)賽、動(dòng)畫(huà)。幫助投資者樹(shù)立“投資有風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)須自擔(dān)”“投資收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比”的投資理念，普及互聯(lián)網(wǎng)金融基本知識(shí)，增強(qiáng)大眾的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。約束互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，需要對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)品信息披露，充分向客戶揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，做到產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是匹配的。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，投資者處于信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不強(qiáng)的弱勢(shì)地位，需要建立投資者保護(hù)機(jī)制。研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融的公益訴訟制度，對(duì)危害范圍廣、涉及受害人多，且中小投資者在訴訟能力上處于弱勢(shì)地位的違法違規(guī)行為，由專門的組織機(jī)構(gòu)為投資者提起公益訴訟；研究設(shè)立投資者保護(hù)基金，對(duì)從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)收取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的損失與影響。

四、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融還處在發(fā)展階段，新的風(fēng)險(xiǎn)將不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管政策也在不斷調(diào)整與修正中，非正式制度作為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制手段的重要組成部分，也需要密切跟蹤與研究，為防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)編織一張安全網(wǎng)。