數(shù)字普惠金融對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的效應(yīng)分析

劉春楠 王昌法 張璐 龔施予

當(dāng)前隨著我國社會(huì)老齡化程度的加快，養(yǎng)老問題愈加突出，中小養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)融資問題突出，而數(shù)字普惠金融的發(fā)展為中小企業(yè)融資提供了便利。本文利用2014-2020年我國31個(gè)省份養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)面板數(shù)據(jù)，結(jié)合北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，研究數(shù)字普惠金融對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的發(fā)展效應(yīng)。研究結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)于養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給具有顯著的正向效應(yīng)，數(shù)字普惠金融促進(jìn)了養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給，因此要加強(qiáng)對(duì)于數(shù)字普惠金融發(fā)展的支持，同時(shí)要對(duì)普惠金融發(fā)展過程中的問題加以防范和監(jiān)管。

一、引言及文獻(xiàn)綜述

2020年，我國第七次全人口普查正式開始，2021年5月11日，普查結(jié)果正式公布。普查數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，我國總?cè)丝谠鲩L速度放緩，勞動(dòng)力人口占比出現(xiàn)首次下降，同時(shí)，65歲以上老年人口占比提升較為明顯，且首次突破10%。陸杰華和林嘉琪根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù)指出，在總?cè)丝诰徛鏊倥c老年人口快速增速反向變動(dòng)的背景下，中國將不可逆轉(zhuǎn)地以高速進(jìn)入中度、重度和深度老齡化社會(huì)，并保持長期穩(wěn)定態(tài)勢，同時(shí)從社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、文化、治理五大方面指出老齡化問題給中國社會(huì)各方面帶來的不利影響[1]。“十四五”時(shí)期，黨中央把積極應(yīng)對(duì)人口老齡化上升為國家戰(zhàn)略，并在“十四五規(guī)劃”中做出了專門部署。基于此，隨著老齡化的不斷加劇，養(yǎng)老問題更加突出，積極應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)，妥善處理養(yǎng)老問題成為當(dāng)前亟待解決的難題。

（一）數(shù)字普惠金融分析

2005年，普惠金融的概念由聯(lián)合國“國際小額信貸年”中提出。2016年，杭州G20峰會(huì)中首次提出數(shù)字普惠金融的概念，泛指一切通過數(shù)字金融服務(wù)促進(jìn)普惠金融的行動(dòng)。中國信息通信研究院云計(jì)算與大數(shù)據(jù)研究所發(fā)布的《數(shù)字普惠金融白皮書》中認(rèn)為：數(shù)字普惠金融是在成本可控、模式可持續(xù)的前提下，以各類數(shù)字化技術(shù)為實(shí)現(xiàn)條件，為社會(huì)各階層尤其是現(xiàn)有金融體系覆蓋不足的城鎮(zhèn)低收入群體、農(nóng)村人口、偏遠(yuǎn)地區(qū)人口等特殊群體以及小微企業(yè)提供平等、有效、全面、方便的金融產(chǎn)品和服務(wù)[2]。近年來，隨著我國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的不斷成熟，以及對(duì)于普惠金融問題的不斷關(guān)注，眾多學(xué)者關(guān)于數(shù)字普惠金融的作用進(jìn)行了一系列的研究。梁榜，張建華認(rèn)為，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠顯著的緩解中小企業(yè)的融資約束，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字支持服務(wù)程度均對(duì)中小企業(yè)融資約束具有緩解作用[3]。張勛，萬廣華，張佳佳，何宗樾指出中國的數(shù)字金融能夠顯著的提高家庭收入，幫助改善農(nóng)村居民的創(chuàng)業(yè)行為，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的包容性增長[4]。同時(shí)，還有眾多文章表明，數(shù)字普惠金融對(duì)于促進(jìn)居民消費(fèi)[5]、縮小城鄉(xiāng)收入差距[6][7]、促進(jìn)貧困減緩[8][9]和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[10]等都具有顯著作用。但由于數(shù)字普惠金融的發(fā)展歷史較為短暫，其發(fā)展模式和發(fā)展規(guī)律對(duì)于政府監(jiān)管方面提出了更高的要求[11]，同時(shí)，數(shù)字普惠金融的供給方面仍然多為大中型銀行，中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不成熟，數(shù)量少，這也導(dǎo)致了普惠金融無法發(fā)揮其最大功用，中小企業(yè)仍然存在“借款難”的問題;數(shù)字普惠金融與服務(wù)對(duì)象之間的數(shù)字鴻溝問題，以及技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)等問題也都亟待解決。

（二）養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給分析

養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)是我國解決人口老齡化問題中的重要一環(huán)，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給在很大程度上決定了一個(gè)地區(qū)養(yǎng)老服務(wù)的發(fā)展程度。我國養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)主要由市場養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)、社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和公辦養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。近年來，國家對(duì)于養(yǎng)老的重視程度不斷提高，對(duì)于養(yǎng)老服務(wù)供給的政策和財(cái)政支持不斷上升。2022年2月，國務(wù)院發(fā)布《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》，其中提到，在“十三五”期間，全國各類養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)（包括養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)、社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)）和設(shè)施從11.6萬個(gè)增加到32.9萬個(gè)，2020年，全國兩證齊全的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)5857家[12]。其中重點(diǎn)提到推動(dòng)普惠養(yǎng)老的發(fā)展，不斷增加養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給，建立一個(gè)“居家養(yǎng)老+社區(qū)養(yǎng)老+社會(huì)養(yǎng)老+公辦養(yǎng)老”的多維養(yǎng)老體系，鼓勵(lì)社會(huì)力量進(jìn)入，強(qiáng)調(diào)拓寬金融支持養(yǎng)老服務(wù)渠道。但由于我國老年人口基數(shù)大，導(dǎo)致養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)仍然存在很大的供給缺口，尤其是農(nóng)村地區(qū)養(yǎng)老需求大與養(yǎng)老水平低之間的矛盾十分突出，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展仍存在較大問題。穆光宗認(rèn)為，現(xiàn)階段，我國機(jī)構(gòu)養(yǎng)老存在六大問題：機(jī)構(gòu)養(yǎng)老供不應(yīng)求且資源利用率不高;利潤低甚至負(fù)債導(dǎo)致養(yǎng)老機(jī)構(gòu)自我發(fā)展能力不強(qiáng);養(yǎng)、護(hù)、醫(yī)、送四大功能分離;機(jī)構(gòu)養(yǎng)老缺乏家居認(rèn)同和親情;專業(yè)護(hù)工和管理人才缺失;農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范?；诖耍覀冋J(rèn)為對(duì)于金融支持養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展的渠道研究是必要的[13]。

（三）數(shù)字普惠金融對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的影響

盡管從數(shù)字普惠金融角度研究對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的文章相對(duì)缺失，但是我們可以從數(shù)字普惠金融的融資作用及融資對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的作用方面進(jìn)行探究。養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)尤其是民營養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)面臨著很明顯的“融資難”問題。李小蘭，曾盛聰認(rèn)為，我國民營養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)普遍存在內(nèi)源性融資的支持能力有限、過于依賴財(cái)政性和政策性融資、市場性融資不足且渠道狹窄這三個(gè)問題[14]。而普惠金融尤其是數(shù)字普惠金融的便捷性和可得性以及數(shù)字普惠金融對(duì)于融資的促進(jìn)作用恰好能夠補(bǔ)充緩解養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)融資難的問題，從而支持促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的供給。

二、模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)說明

（一）模型構(gòu)建

為探究數(shù)字普惠金融對(duì)普惠養(yǎng)老的影響，本文構(gòu)建了如下的計(jì)量模型

其中，表示地區(qū)i在t時(shí)期的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)指標(biāo)，表示地區(qū)i在t時(shí)期數(shù)字普惠金融指標(biāo)，表示其他影響?zhàn)B老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)的控制變量組，C表示常數(shù)項(xiàng)，ε表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，α表示核心解釋變量的回歸系數(shù)，β表示控制變量的回歸系數(shù)。

（二）變量選取

1.被解釋變量（OBS）：立足于文章研究目的，我們將我國31個(gè)省份2014-2020年的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)作為被解釋變量，該數(shù)據(jù)數(shù)值越大，表明該省份養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量越多。同時(shí)，為保證數(shù)據(jù)的有效性，被解釋變量數(shù)據(jù)均來自官方發(fā)布的中國統(tǒng)計(jì)年鑒和中國社會(huì)統(tǒng)計(jì)年鑒。

2.核心解釋變量（DIF）：本文采用北大數(shù)字金融研究中心所著的《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2020年）》[15]中省級(jí)數(shù)字普惠金融指數(shù)的對(duì)數(shù)值作為核心解釋變量來衡量。

3.控制變量。為了降低多重共線性與內(nèi)生性對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，本文進(jìn)一步引入經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府干預(yù)、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平、老年人口撫養(yǎng)比作為控制變量。其中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以各省的人均GDP的對(duì)數(shù)值衡量，用pgdp表示;政府干預(yù)用公共預(yù)算支出除以地區(qū)生產(chǎn)總值衡量，用pfin表示;第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占當(dāng)年GDP比重衡量，用ts表示;老年人口撫養(yǎng)比用drep表示。

（三）數(shù)據(jù)來源說明

本文選用2014-2020年我國31個(gè)省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)主要來源：《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》 《中國社會(huì)統(tǒng)計(jì)年鑒》、國泰安數(shù)據(jù)庫、各省《統(tǒng)計(jì)年鑒》以及《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011-2020）》。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性分析

在確定了研究變量和數(shù)據(jù)來源后，我們對(duì)樣本進(jìn)行了額外的簡單描述性分析，并使用stata面板命令對(duì)上述變量進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)。下表列出了關(guān)鍵變量的描述性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

（二）效應(yīng)選擇

本文數(shù)據(jù)樣本的個(gè)體效應(yīng)i=31，時(shí)間效應(yīng)t=7，i>t屬于短面板數(shù)據(jù)，且因變量和自變量的取值均無異常值。所有這些值表明模型相對(duì)穩(wěn)定，因此不再進(jìn)行數(shù)據(jù)完整性測試。本文對(duì)公式（1）連續(xù)進(jìn)行個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)回歸和個(gè)體固定效應(yīng)回歸，觀察F檢驗(yàn)結(jié)果。

F檢驗(yàn)。F統(tǒng)計(jì)量用來檢驗(yàn)一組面板數(shù)據(jù)應(yīng)該建立混合模型還是個(gè)體固定效應(yīng)模型[16]。輸入stata命令執(zhí)行F檢驗(yàn)（圖2），從圖2的實(shí)證結(jié)果可以看出：F檢驗(yàn)P值為0.0000，因此應(yīng)拒絕原假設(shè)，適用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析。

（三）面板模型估計(jì)結(jié)果

根據(jù)F檢驗(yàn)結(jié)果，最終選擇個(gè)體固定效應(yīng)回歸模型。模型結(jié)果如圖3所示。

通過模型回歸結(jié)果可以看出：在控制經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府干預(yù)、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平、老年人口撫養(yǎng)比這四個(gè)變量的條件下，數(shù)字普惠金融對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的影響顯著，并且養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)與數(shù)字普惠金融存在正相關(guān)關(guān)系。如圖3可知，數(shù)字普惠金融指數(shù)每增加1%，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量就會(huì)增加4.625767家。從整體上看，數(shù)字普惠金融可以促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給。

四、結(jié)論及建議

本文基于2014-2020年全國31個(gè)省份的省級(jí)面板數(shù)據(jù)，分析了數(shù)字普惠金融與養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給的關(guān)系。本文通過F檢驗(yàn)最終選擇了個(gè)體固定效應(yīng)回歸模型。模型中以各省份的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)作為被解釋變量，以數(shù)字普惠金融指數(shù)作為解釋變量。此外還加入了經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府干預(yù)、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平以及老年人口撫養(yǎng)比這四個(gè)控制變量。最后的個(gè)體固定效應(yīng)回歸模型結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融每增加1%，就會(huì)增加4.625767家養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，結(jié)果顯著。上述實(shí)證分析表明：數(shù)字普惠金融有助于促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)供給。

基于此，我們提出以下建議：首先，數(shù)字普惠金融的發(fā)展依托于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，所以要持續(xù)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使數(shù)字普惠金融更加的便捷普惠;第二，由于當(dāng)前普惠金融的供給方仍多為大型企業(yè)，中小型企業(yè)發(fā)展薄弱，所以在國家政策方面要鼓勵(lì)支持中小企業(yè)進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域，并給予一定的財(cái)稅優(yōu)惠政策，從供給方促進(jìn)數(shù)字普惠金融普惠性的發(fā)展;第三，相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新養(yǎng)老方面的金融產(chǎn)品，為中小型養(yǎng)老企業(yè)及老年人提供更多的普惠渠道;最后，我們也要注意到數(shù)字普惠金融的發(fā)展也伴隨著多方面的問題，所以相關(guān)部門要加強(qiáng)對(duì)于數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的監(jiān)管，保證數(shù)字普惠金融的普惠性和安全性。

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作者單位：劉春楠 、王昌法、龔施予，天津商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;張璐，天津商業(yè)大學(xué)國際教育合作學(xué)院。