浙江特色金融小鎮(zhèn)建設(shè)成效、存在問題與對策研究

金融小鎮(zhèn)是實現(xiàn)區(qū)域金融集聚的創(chuàng)新形態(tài)，是推動區(qū)域金融改革與發(fā)展的重要平臺。浙江省區(qū)域金融小鎮(zhèn)的建設(shè)一直在全國走在前列，是浙江新興金融中心的重要抓手，為新時代浙江區(qū)域經(jīng)濟改革發(fā)展提供有力的金融支撐。本文選取浙江省金融小鎮(zhèn)的相關(guān)案例，以玉皇山南基金小鎮(zhèn)和夢想小鎮(zhèn)為典型代表，系統(tǒng)梳理金融小鎮(zhèn)發(fā)展的成效、存在的問題，并從小鎮(zhèn)功能定位、運營模式、融資模式、金融生態(tài)環(huán)境等方面，提出進一步發(fā)展的對策建議。

2015年，浙江省啟動特色小鎮(zhèn)建設(shè)。金融產(chǎn)業(yè)作為七大重要產(chǎn)業(yè)之一，金融小鎮(zhèn)也成為浙江省著力打造的一大特色小鎮(zhèn)。金融特色小鎮(zhèn)的建設(shè)，客觀上有利于助推浙江金融強省建設(shè)和新興金融中心建設(shè)，有助于浙江打造新一輪區(qū)域金融改革與發(fā)展的先發(fā)優(yōu)勢，從而進一步發(fā)揮金融對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的有力支撐。玉皇山南基金小鎮(zhèn)和夢想小鎮(zhèn)這兩個首批被命名的省級特色金融小鎮(zhèn)的發(fā)展，充分體現(xiàn)了浙江金融小鎮(zhèn)建設(shè)的典型成效，代表了浙江金融小鎮(zhèn)后續(xù)的發(fā)展模式和發(fā)展方向。

一、浙江特色金融小鎮(zhèn)建設(shè)的重要意義

十八大以來，國家層面的金融市場化改革不斷推進。特色金融小鎮(zhèn)建設(shè)，對于浙江地方金融改革與發(fā)展意義重大，是浙江推動新興金融中心建設(shè)的重要抓手，是新時代浙江區(qū)域金融高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容，能夠為浙江構(gòu)建新發(fā)展格局提供有效的金融支撐。

第一，有助于創(chuàng)新區(qū)域金融發(fā)展新業(yè)態(tài)，搶占新一輪金融改革的制高點。我國正處于新一輪金融市場化改革的浪潮中，作為傳統(tǒng)金融大省，浙江要在本輪市場化改革與發(fā)展中打造新優(yōu)勢、占據(jù)制高點，需要大力發(fā)展風(fēng)險投資和股權(quán)投資，實現(xiàn)新興金融產(chǎn)業(yè)鏈的整合和集聚發(fā)展，需要大力發(fā)展金融科技，為金融機構(gòu)提供更好的技術(shù)和信息支撐，需要不斷創(chuàng)新金融發(fā)展業(yè)態(tài)，進一步推動普惠金融的實現(xiàn)。而金融小鎮(zhèn)的建設(shè)正是一個有效的抓手和重要的平臺，通過特色金融小鎮(zhèn)的建設(shè)，能夠打造金融要素集聚的平臺，整合私募股權(quán)投資和風(fēng)險投資等新興金融產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)新興金融在浙江的集聚與規(guī)?；l(fā)展。

第二，有助于盤活民間資本并進行規(guī)模化使用，發(fā)揮民間財富的集聚效應(yīng)，從而打造民間財富管理中心。浙江省歷來民間資本充裕，而財富管理機構(gòu)和財富管理工具相對缺乏，這在很大程度上限制了民間資本向金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的轉(zhuǎn)化，甚至導(dǎo)致許多非正規(guī)民間融資的產(chǎn)生。非正規(guī)民間金融的存在，是部分區(qū)域民間借貸危機爆發(fā)和擔(dān)保鏈互保鏈風(fēng)險暴露的重要原因，是區(qū)域金融生態(tài)遭受破壞的重要因素。依托特色金融小鎮(zhèn)，集聚財富管理機構(gòu)，創(chuàng)新財富管理工具，有助于有效對接和規(guī)范使用民間資本，實現(xiàn)民間資本向金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的合規(guī)轉(zhuǎn)化。

第三，有助于地方金融更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，推動實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和構(gòu)建新發(fā)展格局。構(gòu)建新發(fā)展格局，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是主線。深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，離不開多層次資本市場的作用。尤其是在當(dāng)前創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的國家背景下，實現(xiàn)科技與金融的深度融合，客觀上要求集聚金融資源，發(fā)展面向科技型企業(yè)的科技金融，暢通民間資本支持科技創(chuàng)新企業(yè)的渠道。金融小鎮(zhèn)是浙江培育和發(fā)展多層次資本市場的重要平臺，能夠?qū)崿F(xiàn)民間資本、金融資本、產(chǎn)業(yè)資本和人才資本的有效對接和轉(zhuǎn)化，從而推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的整合和新興產(chǎn)業(yè)的培育。

二、浙江金融小鎮(zhèn)建設(shè)的主要成效

2017年以來，依據(jù)《浙江省人民政府關(guān)于加快特色小鎮(zhèn)規(guī)劃建設(shè)的指導(dǎo)意見》以及省級特色小鎮(zhèn)驗收辦法，上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)、余杭區(qū)夢想小鎮(zhèn)正式被命名為“浙江省特色小鎮(zhèn)”。浙江特色金融小鎮(zhèn)的發(fā)展成效主要體現(xiàn)在以下方面。

（一）打造了區(qū)域金融集聚的創(chuàng)新平臺

特色金融小鎮(zhèn)是區(qū)域內(nèi)金融集聚的重要平臺，實現(xiàn)了區(qū)域金融的有效集聚，創(chuàng)新了傳統(tǒng)金融集聚的形態(tài)。依托特色金融小鎮(zhèn)，浙江省探索實現(xiàn)了金融機構(gòu)的新型集聚，成為區(qū)域金融改革發(fā)展的重要抓手。其中，以上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)和余杭區(qū)夢想小鎮(zhèn)為典型代表。自2015年掛牌以來至2020年底，上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)集聚金融機構(gòu)從402家到2393家，管理總資產(chǎn)規(guī)模從402家到2393家。區(qū)域內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)從無到有，從少到多，逐步做大做強，金融機構(gòu)數(shù)量和資本管理數(shù)量穩(wěn)步增加，金融集聚效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，成為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力。

（二）明確了金融小鎮(zhèn)發(fā)展的浙江模式

基于金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的鏈接與融合方式，參考國際金融小鎮(zhèn)的典型經(jīng)驗，浙江金融小鎮(zhèn)已經(jīng)形成了四類相對成熟的金融小鎮(zhèn)發(fā)展模式，即以上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)為代表的理財金融小鎮(zhèn)，以余杭夢想小鎮(zhèn)為代表的創(chuàng)業(yè)投資金融小鎮(zhèn)，以金華義烏絲路金融小鎮(zhèn)為代表的特色產(chǎn)業(yè)金融小鎮(zhèn)，以及以西湖區(qū)西溪谷互聯(lián)網(wǎng)金融小鎮(zhèn)為代表的金融科技小鎮(zhèn)。近年來，貫徹國家金融發(fā)展思路，以玉皇山南基金小鎮(zhèn)為典型代表的理財金融小鎮(zhèn)，在原有強調(diào)單純金融資本運作的基礎(chǔ)上，更加重視金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，重視金融對實體企業(yè)的支撐?？梢哉f，傳統(tǒng)理財金融小鎮(zhèn)的發(fā)展模式正在逐步向創(chuàng)業(yè)投資金融小鎮(zhèn)靠攏。

（三）形成了以創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資為主導(dǎo)的私募基金產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈

浙江省私募基金在全國排名第四，管理資產(chǎn)規(guī)模共計約1.8萬億元。其中，以玉皇山南和夢想小鎮(zhèn)為代表的金融小鎮(zhèn)逐步成為浙江省私募基金聚集高地。金融小鎮(zhèn)建設(shè)的成效，突出表現(xiàn)在已經(jīng)打造了完整的私募產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)了“資本鏈、創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、人才鏈”四鏈的融合發(fā)展。2015年以來，夢想小鎮(zhèn)天使村在地方政策的大力支持下，風(fēng)險投資機構(gòu)不斷集聚，區(qū)域內(nèi)金融生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)氛圍不斷提升，金融機構(gòu)在此實現(xiàn)了裂變式的集聚與發(fā)展。其中，天使村與互聯(lián)網(wǎng)村的信息暢通與產(chǎn)業(yè)鏈接是其主要特點，也是其優(yōu)勢所在，不斷形成區(qū)域金融發(fā)展的內(nèi)生動力、經(jīng)濟與金融的正向反饋機制，并對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展帶來較強的輻射效應(yīng)。

（四）金融小鎮(zhèn)服務(wù)實體經(jīng)濟成效顯著

金融小鎮(zhèn)在建設(shè)過程中，積極落實國家層面的金融發(fā)展思路，更加注重遵循金融的本質(zhì)，越來越強調(diào)為實體企業(yè)提供資金支持。玉皇山南基金小鎮(zhèn)在其發(fā)展過程中適時調(diào)整，在發(fā)展內(nèi)容上更加側(cè)重于為實體經(jīng)濟提供融資支持，更加側(cè)重于借鑒已有的創(chuàng)投金融發(fā)展模式。同時，在助力企業(yè)上市以及并購重組方面的成效也逐漸顯現(xiàn)。2021年，浙江省提出“鳳凰行動”2.0，玉皇山南基金小鎮(zhèn)積極響應(yīng)，金融機構(gòu)積極參與引導(dǎo)企業(yè)上市并購。未來科技城夢想小鎮(zhèn)制定了企業(yè)上市培育行動計劃，建立了梯隊式的推進模式，積極推進企業(yè)通過資本市場進行融資和產(chǎn)業(yè)整合。截至2020年末，玉皇山南基金小鎮(zhèn)企業(yè)累計投向?qū)嶓w經(jīng)濟項目4029個，資本金額3800億元，累計成功扶持培育123家公司上市，其中2020年扶持培育公司上市8家。

三、浙江金融小鎮(zhèn)建設(shè)中存在的主要問題

如上所述，浙江省特色金融小鎮(zhèn)的建設(shè)具有重要意義，近年來發(fā)展成效顯著。同時，需要客觀地認識到，金融小鎮(zhèn)的建設(shè)發(fā)展過程中，仍存在一些問題值得進一步探索，比如如何實現(xiàn)金融小鎮(zhèn)的可持續(xù)發(fā)展，如何處理好小鎮(zhèn)發(fā)展中的政府與市場作用，如何通過金融小鎮(zhèn)建設(shè)更好地實現(xiàn)金融服務(wù)實體經(jīng)濟，如何做好金融小鎮(zhèn)發(fā)展過程中的金融風(fēng)險防范等問題。

（一）區(qū)域金融基礎(chǔ)相對薄弱，尚未形成區(qū)域性金融中心

浙江金融小鎮(zhèn)缺乏大的金融中心的輻射和溢出效應(yīng)，自身也尚不足以形成區(qū)域性的金融中心。從目前來看，中國區(qū)域性金融中心仍然集中在上海、北京和深圳，浙江省的區(qū)域金融規(guī)模仍然相對較小。浙江省目前私募金融在全國排名第四，但是從總量和規(guī)模上看仍遠遠落后于傳統(tǒng)金融中心城市。同時，上海國際金融中心建設(shè)仍在持續(xù)推進中，仍然沒有超越中國香港。也就是說，上城區(qū)玉皇山南基金小鎮(zhèn)目前還缺乏影響力特別大的區(qū)域金融中心的帶動，山南基金小鎮(zhèn)暫時不能得到強有力的牽引拉動，在一定程度上限制了小鎮(zhèn)的發(fā)展。

（二）產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)有待強化，創(chuàng)業(yè)生態(tài)環(huán)境尚需完善

實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的根本所在，金融的發(fā)展離不開產(chǎn)業(yè)的支撐。調(diào)研表明，當(dāng)前浙江省特色金融小鎮(zhèn)，比較薄弱的環(huán)節(jié)在于，新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和創(chuàng)業(yè)生態(tài)基礎(chǔ)尚有不足。以夢想小鎮(zhèn)為代表的的創(chuàng)投型金融小鎮(zhèn)，其互聯(lián)網(wǎng)村的產(chǎn)業(yè)發(fā)展層次不高，產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模不大，具有較大影響力的企業(yè)仍未形成。實體經(jīng)濟發(fā)展的狀況在很大程度上制約了金融小鎮(zhèn)風(fēng)險投資機構(gòu)的發(fā)展，影響了金融產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和進一步集聚。以梅山海洋金融小鎮(zhèn)為例，其之所以在評估中降格，主要原因在于當(dāng)?shù)匕l(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)不夠扎實，海洋經(jīng)濟發(fā)展水平和發(fā)展規(guī)模無法帶動海洋金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（三）政府與市場關(guān)系仍需明晰，運營平臺需要進一步規(guī)范

實際上，從特色小鎮(zhèn)的先期發(fā)展來看，必然離不開區(qū)域政府的政策和資金支持?？梢哉f，在小鎮(zhèn)運營之初，地方政府扮演了相對重要的作用。其中，地方政府性財政資金的投入，是地方政府作用的重要體現(xiàn)。政府性的融資平臺在許多特色小鎮(zhèn)的運營中都發(fā)揮了極為重要的作用，通過融資平臺為小鎮(zhèn)投入了大量的資金支持。此外，政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金也是財政資金投入的重要形式，力圖引導(dǎo)小鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融機構(gòu)的資金投入。在這其中，需要值得關(guān)注的是，財政資金投入的效率如何評估，如何確保財政資金的高效運營。對于地方政府來說，最重要的在于打造良好的營商環(huán)境，提供適當(dāng)?shù)墓卜?wù)，并推動必需的制度和政策創(chuàng)新。同時，伴隨小鎮(zhèn)進一步發(fā)展，如何更好發(fā)揮市場作用、厘清政府與市場的關(guān)系，實現(xiàn)小鎮(zhèn)自身內(nèi)生性的發(fā)展，這些問題顯得尤為重要。

（四）個別區(qū)域性金融風(fēng)險暴露，地方金融生態(tài)環(huán)境遭受破壞

金融小鎮(zhèn)為新興金融提供了成長的平臺，但新興金融創(chuàng)新能力強，創(chuàng)新透明度更低，再加之金融監(jiān)管相對滯后，更容易產(chǎn)生金融風(fēng)險。2018年以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺頻繁爆發(fā)危機。其中，不少知名的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺落戶于金融小鎮(zhèn)園區(qū)內(nèi)，涉嫌非法吸收公眾存款等違規(guī)違法行為。大量網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險顯現(xiàn)，導(dǎo)致區(qū)域信用和金融生態(tài)環(huán)境受到明顯影響。如何有效化解小鎮(zhèn)內(nèi)金融風(fēng)險、保障區(qū)域性金融安全成為當(dāng)前金融小鎮(zhèn)建設(shè)面臨的一大挑戰(zhàn)。

四、進一步推進浙江金融小鎮(zhèn)建設(shè)的對策建議

如上所述，金融小鎮(zhèn)作為地方金融集聚發(fā)展的重要平臺，對浙江省新興金融中心建設(shè)，對浙江經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和構(gòu)建新發(fā)展格局都具有極為重要的意義。針對當(dāng)前特色金融小鎮(zhèn)存在的問題，建議從以下方面著力改善。

（一）進一步明確金融小鎮(zhèn)功能定位，避免重復(fù)建設(shè)和惡性競爭

推動特色金融小鎮(zhèn)錯位、聯(lián)結(jié)發(fā)展。構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的融資鏈，要避免同質(zhì)競爭，在不同小鎮(zhèn)要有不同的側(cè)重點，比如夢想小鎮(zhèn)重在集聚風(fēng)險投資、滿足初創(chuàng)期企業(yè)融資需求，而山南基金小鎮(zhèn)則重在集聚私募股權(quán)投資、滿足成長期企業(yè)融資需求。同時，要著力構(gòu)建不同小鎮(zhèn)之間的聯(lián)結(jié)與對接機制，實現(xiàn)良性互動與錯位發(fā)展。

（二）逐步完善以企業(yè)為主導(dǎo)、政府為引導(dǎo)、市場化運作的運營模式

一方面，要重視發(fā)揮企業(yè)主體的作用，強化市場化運作機制。在特色金融小鎮(zhèn)范圍內(nèi)，嘗試打破制度和政策約束，探索打造開放、市場化的金融園區(qū)，推動小鎮(zhèn)內(nèi)金融要素自由流動，強化金融要素的集聚整合。其次，要重視發(fā)揮地方政府的作用，推動財政投入方式的轉(zhuǎn)變和財政投入效率的提升，提高財政資金的使用效率，實現(xiàn)財政資金風(fēng)險的可控。尤其是重視打造服務(wù)型政府，為入駐企業(yè)提供更合理的政策配套，構(gòu)建有效的公共信息和公共服務(wù)平臺。

（三）加大以科技銀行貸款為主的間接融資模式的創(chuàng)新

鼓勵和支持更多金融機構(gòu)在特色金融小鎮(zhèn)設(shè)立專營性分支機構(gòu)，采用有特色的信用評估和貸款審查辦法，開發(fā)普惠性科技金融產(chǎn)品。在風(fēng)險有效評估和風(fēng)險總體可控的基礎(chǔ)上，進一步擴大科技金融的普及面，尤其注重改善針對科技型小微企業(yè)和青年創(chuàng)客的貸款可得性，并降低其貸款成本。鼓勵科技銀行、科技小貸公司與創(chuàng)投公司展開深入合作，探索投貸聯(lián)動、債權(quán)+股權(quán)等多樣化的運作模式。

（四）重視直接融資體系的建設(shè)

努力把特色金融小鎮(zhèn)打造成為現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的示范區(qū)、投融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的自由港、全球并購重組的“策源地”。要探索打造全生命周期的金融支持體系，覆蓋早期天使投資、風(fēng)險投資，到私募股權(quán)投資、上市并購等全金融產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)不同成長階段的“接力式”金融支持。嘗試構(gòu)建全省范圍內(nèi)“特色小鎮(zhèn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，打造股權(quán)融資活躍、順暢的區(qū)域資本市場，并積極對接科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等場內(nèi)資本市場。

（五）持續(xù)優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境

針對當(dāng)前頻繁發(fā)生的局部金融風(fēng)險，金融小鎮(zhèn)要加強對新興金融創(chuàng)新的跟蹤與監(jiān)督，要建立與地方金融監(jiān)管部門的協(xié)同監(jiān)管機制，加強對小鎮(zhèn)金融風(fēng)險的事前預(yù)警與事后應(yīng)對，避免引發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。要重視做好區(qū)域金融網(wǎng)絡(luò)輿論的引導(dǎo)工作，有效發(fā)揮正面宣傳和輿論引導(dǎo)的作用。要加強投資者教育和保護，讓投資者明晰金融投資的風(fēng)險與收益相關(guān)性。要進一步推廣信用體系建設(shè)，從信用基礎(chǔ)、信用服務(wù)和信用應(yīng)用等多維度進一步深化。要嚴格貫徹中央關(guān)于金融工作的重要思路，切實引導(dǎo)金融服務(wù)實體經(jīng)濟，致力于解決實體企業(yè)融資難融資貴等問題，從根本上確保金融穩(wěn)定。

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基金項目：本文為2020年軟科學(xué)研究計劃《數(shù)字經(jīng)濟背景下浙江新興金融中心的發(fā)展模式、動力機制與路徑研究》（2020C35078）的階段性研究成果。

作者單位：浙江省委黨校經(jīng)濟學(xué)部、科學(xué)發(fā)展觀與浙江發(fā)展研究中心，經(jīng)濟學(xué)博士，碩士生導(dǎo)師，浙江省委黨校經(jīng)濟學(xué)部副教授，科學(xué)發(fā)展觀與浙江發(fā)展研究中心研究人員，浙江省《資本論》與社會主義經(jīng)濟研究會常務(wù)理事、浙江省金融學(xué)會理事。