中國商業(yè)銀行信貸集中問題探析

牛瑾　楊杰

摘要：在我國金融市場逐漸發(fā)展壯大背景下，商業(yè)銀行為了追求利潤最大化，信貸集中問題日益加劇。文章基于中國建設(shè)銀行的信貸數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行信貸集中問題主要體現(xiàn)在四個(gè)方面，信貸資金投向區(qū)域主要集中于東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，信貸行業(yè)、信貸客戶集中度高及信貸期限結(jié)構(gòu)主要以中長期貸款為主。最后從宏觀和微觀方面提出防范對策，促進(jìn)我國銀行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：信貸集中;風(fēng)險(xiǎn)控制;金融

近年來，我國金融行業(yè)加入以市場為導(dǎo)向、注重風(fēng)險(xiǎn)防范的改革道路，商業(yè)銀行對信貸管理方面作出相應(yīng)變革。主要體現(xiàn)在將貸款投放于大城市、大行業(yè)、大企業(yè)。在信貸擴(kuò)張和金融改革的雙重背景下，貸款集中的程度愈發(fā)明顯，信貸集中顯然已經(jīng)成為一個(gè)必然趨勢。在短期內(nèi)，優(yōu)勢地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)的發(fā)展能夠被促進(jìn)。但是負(fù)面影響也是不容忽視的，假設(shè)隨它發(fā)展并導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)累積沉淀，銀行將會面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，甚至危及整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)。如何辯證看待信貸集中問題，預(yù)防信貸集中所帶來的負(fù)面影響，對于促進(jìn)我國商業(yè)銀行的良好競爭及推動(dòng)其穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

一、我國商業(yè)銀行信貸集中的現(xiàn)狀——以中國建設(shè)銀行為例

（一）信貸區(qū)域集中

區(qū)域方面，如表1所示，中國建設(shè)銀行的信貸資金主要集中在長三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)，占貸款總額的49.59%。與全區(qū)相比，中部、西部、東北地區(qū)貸款占比分別為17.91%、16.55%、4.93%，在整個(gè)信貸資金投放占比處于較低水平。信貸區(qū)域集中的原因是：一方面，眾多規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢企業(yè)主要集中于長三角、珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，致使商業(yè)銀行投入大量的信貸資金，造成了商業(yè)銀行對中西部地區(qū)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)的貸款資金減少;另一方面，是由于銀行為了降低放貸風(fēng)險(xiǎn)，以及減少不必要的開支而合并了發(fā)展水平較差的一部分網(wǎng)點(diǎn)。由此而造成了現(xiàn)在信貸區(qū)域集中的問題。

（二）信貸行業(yè)集中

從信貸投向行業(yè)的分布來看，交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)是中國建設(shè)銀行信貸資金投放最多的行業(yè)，占比高達(dá)9.33%，其次是制造業(yè)，占比7.21%。貸款投向行業(yè)前五名的總占比為32.64%。根據(jù)中國建設(shè)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)表明，在信貸投放行業(yè)方面，主要集中于優(yōu)勢行業(yè)、壟斷行業(yè)，而對于基礎(chǔ)較為薄弱的行業(yè)放貸資金較少。

（三）信貸客戶集中

從貸款規(guī)模來看，信貸資金主要是向國營企業(yè)投資。根據(jù)中國建設(shè)銀行2015～2019年的客戶貸款比例顯示，2015年單一最大客戶貸款比例為5.67%，到2019年下降為2.65%。2015年最大十家客戶貸款比例為14.46%，到2019年下降到10.82%。中國建設(shè)銀行客戶貸款集中度雖有所下降，但仍處于較高水平，信貸資金投向大客戶、大企業(yè)。在我國，中小企業(yè)的GDP在50%以上，但獲得的財(cái)力只有30%;而GDP低于50%的國有大企業(yè)則占據(jù)了70%的財(cái)力。

（四）信貸期限集中

通常情況來說，短期信貸是我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的主體部分，但由于短期信貸風(fēng)險(xiǎn)高、收益性不明顯。各商業(yè)銀行為了使收入更多更穩(wěn)定，在衡量短期和中長期貸款時(shí)，商業(yè)銀行會更加喜歡中長期貸款。從信貸投向的期限結(jié)構(gòu)來看，中國建設(shè)銀行的中長期貸款在總貸款額中盤踞較大的比重。這里以中國建設(shè)銀行2015～2019年的短期和中長期貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行說明，公司類中長期貸款占比由34.05%上升到39.41%，而公司類短期貸款占比由17.28%降至13.93%。對中長期貸款的占比增加恰好能反映我國商業(yè)銀行貸款偏向于中長期。特別是在2018、2019年，短期和中長期貸款投向愈發(fā)明顯。當(dāng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，銀行必然會面臨擠兌風(fēng)險(xiǎn)，給中國的經(jīng)濟(jì)帶來較大沖擊。

二、我國商業(yè)銀行信貸集中的負(fù)面影響

（一）信貸集中的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

1. 阻礙貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

中國人民銀行調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的主要手段是實(shí)施貨幣政策，商業(yè)銀行信貸集中的問題必然會阻礙貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。具體表現(xiàn)，一是降低了央行貨幣政策的執(zhí)行效果。如果信貸資金過度集中于大企業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中央銀行實(shí)施貨幣政策時(shí)，只能作用于這些信貸集中的區(qū)域，而那些中小企業(yè)及經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)則得不到相應(yīng)的政策優(yōu)惠，必然會影響到整個(gè)國家的宏觀調(diào)控。二是降低貨幣乘數(shù)效應(yīng)。由于信貸資金過度集中于大企業(yè)，這些企業(yè)的資金就會過于寬松，當(dāng)超過擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要時(shí)，這些資金就會流入股市以尋求高回報(bào)。將促進(jìn)居民的資金向股市流入，造成了銀行體系中的居民儲蓄存款不斷地分流，貨幣供應(yīng)量的外泄。即使中國人民銀行發(fā)行了更多的基礎(chǔ)貨幣，其所帶來的結(jié)果就是大量資金不斷流入股市，并從銀行體系中流出。

2. 阻礙區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展

過多的資金集中在大企業(yè)、大城市，使得貧窮地區(qū)不能確保本地經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的合理資金需要。較為落后的區(qū)域由于信貸資金少、融資能力弱，發(fā)展得不到資金的支持，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)無法得到順應(yīng)經(jīng)濟(jì)的調(diào)整，新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)滯后效應(yīng)，陷入兩極分化嚴(yán)重的現(xiàn)狀，使得國家區(qū)域經(jīng)濟(jì)差距愈發(fā)明顯。

3. 降低市場資源配置效率

從社會配置資源的角度來看，大量信貸資金向少數(shù)行業(yè)、企業(yè)聚攏，信貸資金的投入不僅會降低經(jīng)營的效果，而且會降低資金管理和成本控制，形成投資利差;由于信貸集中，在信貸資金總量固定不變的條件下，大企業(yè)資金豐富，而處于弱勢的中小企業(yè)很難得到信貸資金，因而形成“馬太效應(yīng)”，使得中小企業(yè)貸款融資難的問題愈發(fā)嚴(yán)重，阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）信貸集中的微觀企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

1. 授信銀行風(fēng)險(xiǎn)

信貸過度集中會導(dǎo)致金融危機(jī)的可能性加劇，一方面，大企業(yè)憑借自身優(yōu)勢獲取信貸資金輕而易舉，經(jīng)常出現(xiàn)資金使用不當(dāng)而導(dǎo)致銀行的不良貸款率增加。資金鏈一旦出現(xiàn)問題，牽連到銀行發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性越大。另一方面，信貸集中就好比“把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，在同一個(gè)籃子里就不能分散風(fēng)險(xiǎn)，不能進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。并且多數(shù)銀行追求少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)，一旦這些企業(yè)的償付能力出現(xiàn)問題，就會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，會給銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性帶來很大困擾，逐步累積銀行風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2. 授信企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

對于獲取信貸資金較困難的中小企業(yè)來說，不利于中小企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。為了取得資金，一些中小企業(yè)通過民間借貸或其他融資渠道獲得資金，加大了融資成本，而且會使部分經(jīng)營效益較好的中小企業(yè)失去良好的發(fā)展機(jī)會。中小企業(yè)貸款難的問題日益凸顯，妨礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，影響社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行信貸集中的原因分析

（一）宏觀金融環(huán)境因素

1. 國家政策導(dǎo)向

一方面，國家為了支持國有大型企業(yè)改革和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，政府出臺了“抓大放小”、“扶優(yōu)扶強(qiáng)”等政策。例如，為保證地方經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，地方政府將鼓勵(lì)商業(yè)銀行向地方龍頭企業(yè)發(fā)放貸款，甚至為這些大型集團(tuán)企業(yè)提供擔(dān)保。這一強(qiáng)烈的政策信號使得商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)信貸資源大多集中在特定領(lǐng)域，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)高度集中，高于其承受水平。另一方面，在政策引導(dǎo)下，商業(yè)銀行投資于交通、水電等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，這些基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)具有良好的管理結(jié)構(gòu)和較高的信用評級。商業(yè)銀行可以為國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供強(qiáng)有力的金融支持，在一定時(shí)期內(nèi)服務(wù)于國家政策性產(chǎn)業(yè)，保障國家宏觀調(diào)控的實(shí)施。

2. 社會信用和擔(dān)保體系不健全

社會信用環(huán)境較差是信貸集中的一個(gè)重要因素。在目前看來，我國的法律法規(guī)對于社會信用方面不夠完善，主要體現(xiàn)在不重視信用教育、獎(jiǎng)懲不夠分明等。由于信用體系還不夠健全，導(dǎo)致銀行的不良貸款增加。因此，商業(yè)銀行考慮到自身的利益，衡量發(fā)放貸款對象時(shí)，自然優(yōu)先選擇有政府背景、信用好的企業(yè)。其次是擔(dān)保體系的不健全。目前商業(yè)銀行對擔(dān)保要求較為嚴(yán)格，但是中小企業(yè)可以用作抵押擔(dān)保的資產(chǎn)少，再加上缺乏專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保手續(xù)繁瑣及費(fèi)用較高，中小企業(yè)要獲取信貸資金就更加困難了。

（二）微觀主體行為因素

1. 銀行行為因素

一是商業(yè)銀行高度集中的管理體制。由于我國商業(yè)銀行實(shí)行的是一級法人管理制度，省行以下的分支機(jī)構(gòu)不具備法人資格。所有管理制度由總公司確定。分支行只能按總行規(guī)定執(zhí)行，限制了信貸資金在下級分支行的投放能力。在總行，決定把更多的信貸資金投向大企業(yè)，分支行只能被幾個(gè)大企業(yè)包圍。

二是商業(yè)銀行的信用責(zé)任制度。制度要求信貸人員必須對貸款申請人負(fù)責(zé)。對于貨幣這種特殊商品而言，面對復(fù)雜的金融市場，發(fā)放的信貸資金沒有人能夠保證不會面臨金融風(fēng)險(xiǎn)。這些情況在一定程度上不是信貸人員能夠決定，但是信貸人員卻要為此承擔(dān)責(zé)任，因此導(dǎo)致了一些下層的信貸人員寧可不發(fā)放貸款。

三是商業(yè)銀行的競爭導(dǎo)致“逆向選擇”的產(chǎn)生。其“逆向選擇”是由于信息不對稱而產(chǎn)生的。目前各商業(yè)銀行既衡量對自身的經(jīng)濟(jì)效益，又衡量信貸投放，這就要求商業(yè)銀行不僅要增加信貸資金，增加銀行收入，還要降低成本，實(shí)現(xiàn)不良貸款余額和比率的“雙降”。大型企業(yè)由于自身雄厚的資金實(shí)力和完善的管理體制，不僅可以降低信貸資金管理成本，而且可以給商業(yè)銀行帶來經(jīng)濟(jì)效益。由于信息不對稱，往往不能完全了解到企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營狀況。“逆向選擇”的存在，使得商業(yè)銀行投向這些規(guī)模大、經(jīng)營效益較好的大企業(yè)，這種做法導(dǎo)致了信貸集中的進(jìn)一步增強(qiáng)。有學(xué)者分析了精煉貝葉斯-納什均衡原理，得出如下結(jié)論：由于信貸市場的信息不對稱很嚴(yán)重，銀行作出貸款決策往往參照其他銀行的貸款行為。銀行決定貸款時(shí)，其他銀行認(rèn)定借款人是低風(fēng)險(xiǎn)借款人的概率會增加，貸款可能性也增加。

2. 企業(yè)行為因素

在牽線搭橋方面，中小企業(yè)缺乏與商業(yè)銀行的合作。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的宏觀背景之下，中小企業(yè)受經(jīng)營者素質(zhì)、技術(shù)開發(fā)能力、籌資能力的影響，其經(jīng)營存在較大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)較大。對于這類中小企業(yè)，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款之前首先要了解他們的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況。而我國的中小企業(yè)只有在貸款時(shí)才聯(lián)系銀行，沒有與銀行建立長期合作的關(guān)系。

在盈利能力方面，商業(yè)銀行是否根據(jù)企業(yè)的盈利能力指標(biāo)來判斷貸款的可行性。由于中小企業(yè)總資產(chǎn)和注冊資本較低，資產(chǎn)負(fù)債率低于標(biāo)準(zhǔn)的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大企業(yè)。因此，很容易被判斷為高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)而拒絕發(fā)放貸款。

在信用擔(dān)保方面，中小企業(yè)信用擔(dān)保體制不夠健全，這使得銀行沒有辦法對中小企業(yè)的信用給予最真實(shí)的評價(jià)。大部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不清晰、經(jīng)營管理透明度低，所以銀行難以給中小企業(yè)貸款。另外，由于信貸觀念較差，如果中小企業(yè)不及時(shí)改變產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)自身的經(jīng)營管理，在經(jīng)營困難后總是拖欠銀行貸款利息。這不僅會對商業(yè)銀行信貸資金安全構(gòu)成了極大的威脅，而且還會造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，這些都大大降低了企業(yè)自身的信用。而且一些中小企業(yè)還利用轉(zhuǎn)機(jī)建制直接或間接逃廢銀行債務(wù)， 嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行提供貸款的積極性。

綜上所述，由于大部分中小企業(yè)經(jīng)營管理不善、償還債務(wù)能力不強(qiáng)、財(cái)務(wù)信息不公開透明等負(fù)面因素，商業(yè)銀行為了降低信貸資金風(fēng)險(xiǎn)，獲得更多的利潤，而收緊了對中小企業(yè)的貸款，更愿意為大企業(yè)提供信貸資金。

四、防范我國商業(yè)銀行信貸集中的對策

（一）宏觀層面對策

1. 加速利率市場化

國家要積極推進(jìn)利率市場化改革。這實(shí)際上就是讓商業(yè)銀行根據(jù)自己的資金狀況自行調(diào)整利率，最終形成了以中國人民銀行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定的存貸款利率。為了加速利率市場化，首先是需要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低中小企業(yè)的融資成本;其次是提高信貸的質(zhì)量，給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益。

2. 加強(qiáng)貨幣政策調(diào)控手段

首先，央行應(yīng)該根據(jù)我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，制定出某些弱勢行業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后地區(qū)的貸款投放比例，以使金融資源配置與行業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展相協(xié)調(diào)。這一指標(biāo)可以加入資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)體系，使實(shí)施貨幣政策和金融監(jiān)管相結(jié)合，樹立央行實(shí)施貨幣政策的威望。其次，央行要充分發(fā)揮貨幣政策的引導(dǎo)作用，及時(shí)對商業(yè)銀行信貸過度集中進(jìn)行預(yù)警（陳琳，2005）。積極引導(dǎo)商業(yè)銀行對發(fā)展慢的行業(yè)進(jìn)行貸款，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

3. 加強(qiáng)信用建設(shè)，建立良好的金融環(huán)境

第一，政府的相關(guān)部門要建立相關(guān)保護(hù)金融債權(quán)債務(wù)的機(jī)制，維護(hù)金融穩(wěn)定，嚴(yán)厲打擊惡意逃逸銀行債務(wù)的行為;第二，開展金融系列講堂，提高居民的金融意識;第三，逐步健全金融法律制度，為改善金融環(huán)境提供一定的法律支持;第四，建立企業(yè)信用制度，努力提高經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)和行業(yè)的信用意識。第五，政府相關(guān)部門要主動(dòng)引導(dǎo)，建立系統(tǒng)、科學(xué)、完善的管理體制，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展。

（二）微觀層面對策

1. 完善商業(yè)銀行現(xiàn)行的信貸管理制度

一是商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在對金融風(fēng)險(xiǎn)有一定防范程度的情況下，合理調(diào)整對基層放貸的權(quán)限。衡量區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會信用環(huán)境、網(wǎng)點(diǎn)分布等指標(biāo)，不同區(qū)域的分支機(jī)構(gòu)實(shí)施差異化的審批、授權(quán)制度。根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、信用程度、經(jīng)營情況，合理及時(shí)地提供信貸資金，以適應(yīng)中小企業(yè)貸款時(shí)間緊、金額小、戶數(shù)多、分布散的特點(diǎn)，注重對中小企業(yè)的融資效率和融資質(zhì)量的提高。二是建立科學(xué)定量的評價(jià)指標(biāo)體系，既要考察存量和新增貸款中不良貸款的比例，又要考察激活不良資產(chǎn)的比例和優(yōu)質(zhì)貸款的創(chuàng)造比例。

2. 拓寬中小企業(yè)融資新渠道

我國中小企業(yè)的融資來源主要依靠商業(yè)銀行，融資渠道相對較少。為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，需要加強(qiáng)創(chuàng)新，降低資本市場準(zhǔn)入門檻，使大部分中小企業(yè)都能發(fā)行股票和債券來進(jìn)行融資。

五、結(jié)語

本文分析了中國建設(shè)銀行近幾年的信貸集中數(shù)據(jù)，對于我國商業(yè)銀行信貸集中問題比較有代表性。其主要表現(xiàn)為信貸區(qū)域、行業(yè)、客戶、限期等方面的集中。在一定程度上來說，信貸主要集中于大企業(yè)，可以促進(jìn)一些高新技術(shù)發(fā)展。但是信貸集中問題越來越嚴(yán)重，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來很嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，信貸集中這一問題亟待解決。對于央行來說，需要加強(qiáng)貨幣政策調(diào)控手段，重視行業(yè)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn);對于各商業(yè)銀行來說，需要完善現(xiàn)行的信貸管理制度;對于中小企業(yè)來說，需要挖掘中小企業(yè)融資的新渠道。用發(fā)展的眼光來看待信貸集中的問題，適當(dāng)調(diào)整信貸集中程度，促進(jìn)我國金融體系平穩(wěn)發(fā)展。

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（作者單位：云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院。楊杰為通信作者）