商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展綠色金融實踐
——以某海上風電項目綠色金融創(chuàng)新為例

肖 杰 陳澤鵬 李成青 謝潔華

（作者單位：中國工商銀行廣東分行）

近年來我國綠色經(jīng)濟快速發(fā)展，綠色金融頂層政策體系搭建不斷細化完善。銀行業(yè)大力發(fā)展綠色金融，支持綠色、循環(huán)、低碳經(jīng)濟發(fā)展，助推經(jīng)濟結構調整和產(chǎn)業(yè)結構轉型升級。目前我國金融體系仍以間接融資為主，銀行的綠色金融政策是最重要的綠色金融政策之一，銀行業(yè)也是推動綠色金融發(fā)展的主力軍。截至2021 年末，我國的綠色信貸余額已達15.9 萬億元，連續(xù)多年位居世界第一；2021 年共發(fā)行綠色債券6072.42 億元，同比增長168.32%，發(fā)行量位于世界第三；綠色債券存量規(guī)模達1.16 萬億元，位居世界前列；清潔能源產(chǎn)業(yè)在2020 年末首次信貸余額突破3 萬億元，并超過同期鋼鐵、煤炭、有色等三個主要高耗能領域貸款總量，截至2021 年9 月，信貸余額已達3.79 萬億元，同比增長22.8%；近五年綠色貸款不良率均低于0.7%以下，低于2021 年銀行業(yè)不良貸款率1.73%，綠色信貸資產(chǎn)質量整體良好，有力推動綠色金融發(fā)展。但由于綠色項目的內生化程度不足，綠色信貸在全部信貸中的占比總體并不高。為此，銀行業(yè)仍須堅持綠色金融產(chǎn)品和服務的持續(xù)創(chuàng)新，總結具體案例的特色做法和可推廣的成功經(jīng)驗，進一步創(chuàng)新綠色金融機制體制，推動綠色金融高質量、可持續(xù)發(fā)展。

一、綠色案例背景

由于綠色項目的內生化程度不足，綠色信貸在全部信貸中的占比總體并不高，2018 年7 月人民銀行出臺《關于開展銀行業(yè)存款類金融機構綠色信貸業(yè)績評價的通知》《銀行業(yè)存款類金融機構綠色信貸業(yè)績評價方案(試行)》等辦法，將綠色信貸業(yè)績評價范圍推廣至全部銀行業(yè)存款類金融機構，有效提升銀行機構拓展綠色信貸業(yè)務的內生動力以及各金融機構對綠色信貸業(yè)務的重視程度，金融機構綠色信貸業(yè)績出現(xiàn)較大提高。

海上風電是可再生能源發(fā)展的重要領域，海上風電是全球重要的清潔能源，具有發(fā)電利用小時數(shù)高、不占用土地、靠近負荷中心等優(yōu)點，已成為我國發(fā)展低碳經(jīng)濟、促進能源結構調整的戰(zhàn)略制高點。積極發(fā)展海上風電是國家能源戰(zhàn)略的重要方向。廣東省作為能源消費大省，目前能源結構仍以化石能源為主，為調整全省能源結構和優(yōu)化轉型，省委省政府近兩年大力號召發(fā)展海上風電，至2025 年底全省將開工建設海上風電達2200萬千瓦以上；2021 年底，全省海上風電累計建成投產(chǎn)裝機容量達到400 萬千瓦；到2025 年底，力爭達到1800萬千瓦，在全國率先實現(xiàn)平價并網(wǎng)；未來廣東海上風電規(guī)劃總裝機容量6685 萬千瓦，成為全國最大的省份之一。

陽江市作為廣東省“一核一帶一區(qū)”區(qū)域發(fā)展格局中沿海經(jīng)濟帶的重要戰(zhàn)略支點，正在建設或即將建設的海上風電場均由三峽、中廣核、中節(jié)能、粵電、華電、明陽等大型風電開發(fā)龍頭企業(yè)進行規(guī)?；?、連片化、整體化開發(fā)?！痢梁Ｉ巷L電項目為廣東省首批海上風電示范項目，符合國家及廣東省能源戰(zhàn)略方向，若該項目能夠成功落地，將能夠提供典型案例支持，有利于帶動后續(xù)項目的建設，實現(xiàn)綠色能源的發(fā)展。

由于海上風電項目建設投資金額巨大（一般均超過30 億元、甚至高達百億元），對單獨一家銀行而言，資金壓力大，加上項目運營期長、運營成本高、投資收益難以估算的情況，特別是海上風電建設環(huán)境艱苦、條件惡劣、技術復雜、工程難度高、工期較長，且項目建設易受地質條件、水文條件、氣象條件、工程管理等不可預見因素影響，存在建設期延長或工程成本超預算等風險。同時，廣東省海上風電項目單位投資額偏高（××元/kW），經(jīng)濟可行性一般，且廣東地區(qū)截至目前海上風電機組運營數(shù)據(jù)缺乏、后期運維費用及退役成本存在一定不確定性。因此，××海上風電項目存在超投資風險、經(jīng)營風險、償債分風險及擔保風險等風險因素。為解決××海上風電項目融資問題，支持綠色海洋經(jīng)濟，考慮海上風電項目資金需求量巨大，為此某銀行拓寬業(yè)務思路，創(chuàng)新融資方式，牽頭聯(lián)合各大銀行，通過以聯(lián)合貸款的方式，形成風險共擔的聯(lián)合體，組織長期、低成本的資金為××海上風電項目提供了便捷、有效的金融顧問與資金支持，確保項目在建設期有著長期、穩(wěn)定、充足的資金支持，同時創(chuàng)設性提出由核心集團出具流動性支持函的貸款保障措施，解決融資擔保問題。某銀行通過探索創(chuàng)新綠色公共項目融資模式，不僅解決項目的融資難題，且對于解決環(huán)保重大項目融資問題具有重要借鑒意義。能夠有效實現(xiàn)環(huán)境效益和經(jīng)濟效益的雙贏，也能進一步促進銀行業(yè)務發(fā)展。

二、主要可借鑒做法

××海上風電項目規(guī)劃裝機總容量為××MW，同時建設風電場內220kV 海上升壓站、陸上集控中心，風電機組發(fā)出的電能通過16 回35kV 集電海底電纜接入海上升壓站，升壓后通過2 回220kV 海底電纜輸送到陸上集控中心，再經(jīng)1 回220kV 線路就近接入陽江電網(wǎng)系統(tǒng)。項目年上網(wǎng)電量為1049.53GWh，容量系數(shù)29.9%，年等效滿負荷小時數(shù)為2624h。項目總投資××億元，資金來源于股東投入及銀行貸款，銀行貸款占比達總投資的80%。本項目單位千瓦動態(tài)投資××元/kW，單位投資成本高。

某銀行綜合海上風電政策支持力度大的情況，且在當時廣東省尚無已投產(chǎn)海上風電項目，該項目作為廣東省“十三五”重點建設項目之一，享有“全額收購、優(yōu)先上網(wǎng)”、優(yōu)惠上網(wǎng)價格及增值稅即征即退50%、所得稅三免三減半等稅收等優(yōu)惠政策。為此項目在成本收益上具有一定的優(yōu)勢。同時項目股東在海上風電方面具有一定的建設與運營經(jīng)驗，其所投資江蘇的東海上風電項目××年發(fā)電小時數(shù)達××小時，當年實現(xiàn)營業(yè)收入××億元，凈利潤××億元。集團在資金、技術、管理等方面可給予借款人較大支持，從而弱化了建設運營風險。該項目貸款通過聯(lián)合貸款，可適當分散風險，且股東可出具安慰函支持項目，從而使融資風險相對可控。最終某銀行聯(lián)合6 家大型銀行，為該項目提供××億元聯(lián)合貸款，該行份額××億元，貸款期限××年，同時給予了3 年的寬限期不用歸還本金的條件，利率下浮××%，以低成本資金滿足客戶需求，并由股東出具流動性支持函：對于項目在經(jīng)營過程中形成的債務，在出現(xiàn)償債困難時，股東在符合法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定的情況下，將提供流動性資金支持，以協(xié)助該公司及時足額還本付息。為此某銀行以項目未來收益權作為質押，聯(lián)合銀行為××海上風電項目提供項目貸款，并配套辦理銀行承兌匯票、信用證、應收賬款質押等配套金融產(chǎn)品。從而通過創(chuàng)新管理，解決該項目的建設資金問題，保障項目的順利建設和運營，有力支持地方基礎設施建設。

三、業(yè)務創(chuàng)新亮點

（一）創(chuàng)新貸款方式

某銀行為解決××海上風電項目融資問題，支持綠色海洋經(jīng)濟，通過聯(lián)合貸款的方式（與銀團貸款不同，聯(lián)合貸款各銀行更具有主動性和便利性），聯(lián)合多家銀行為項目提供了便捷、有效的金融顧問與資金支持，確保項目在建設期有著長期、穩(wěn)定、充足的資金支持，該融資模式即解決了自身貸款資金問題、又解決了銀團貸款的煩瑣流程問題，加快了業(yè)務的辦理速度；并實現(xiàn)了整體風險共擔，從而有力提高項目建設進度，提高服務地方經(jīng)濟的能力，促進我國綠色經(jīng)濟及金融的發(fā)展。

（二）創(chuàng)新?lián)７绞?/h3>

在擔保方面，創(chuàng)新使用出具流動性支持函的措施強化風險管理，即股東在項目出現(xiàn)償債困難時，股東須在符合法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定的情況下，將提供流動性資金支持，以協(xié)助該公司及時足額還本付息。

（三）創(chuàng)新評審方式

充分利用外部中介機構的咨詢研究意見，考慮借款人股東具有一定海上風電的經(jīng)營管理經(jīng)驗，且項目已進一步通過中介機構的咨詢研究認為：借款人已通過在設計時從施工方案、設備選型、運行方式等方面設計布置針對性措施，可以將該等風險和影響降到較低程度。同時銀行要求借款人購買本項目建筑安裝工程一切險、財產(chǎn)一切險等保險，從而削弱建設風險。

四、綠色金融實踐效果

××海上風電項目為某銀行系統(tǒng)內省級首筆海上風電項目貸款，也是陽江市首個開展海上主體工程建設的海上風電項目，在一定程度上起到示范作用，有效解決了企業(yè)融資難的問題，降低了融資成本，支持一批重大涉海項目建設，促進海洋經(jīng)濟又高速增長向保質量發(fā)展轉變，為購建完善的新能源產(chǎn)業(yè)基地提供有力支持。

當前陽江市正處于產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的關鍵階段，某銀行緊跟“以海興市、綠色發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)加大對生態(tài)保護、清潔能源、節(jié)能環(huán)保、綠色交通等領域重大項目建設的支持力度；預計到2025 年，陽江市規(guī)劃1000 萬千瓦海上風電裝機將全部建成投產(chǎn)，投資近2000 億元，年產(chǎn)值達250 億元。陽江將為廣東乃至粵港澳大灣區(qū)提供源源不斷的清潔能源?！痢梁Ｉ巷L電項目的落地，也為某銀行帶來大量的業(yè)務發(fā)展機會，隨著金融有力支持供給側改革，進一步促進當?shù)亟?jīng)濟以及綠色生態(tài)發(fā)展，帶動一大批產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。圍繞陽江市建設“國家新能源基地”的發(fā)展目標，某銀行加大對新能源項目信貸資源的投放力度，近年累計發(fā)放新能源項目貸款約××億元，累計辦理銀行承兌匯票××億元，累計開立信用證××億元。同時通過積極支持陽江海上風電發(fā)展，為多家海上風電項目公司出具貸款承諾函和金融服務方案，積極提供優(yōu)質的金融服務。

經(jīng)統(tǒng)計，自××海上風電項目成功落地后至2021年底，某銀行總結案例經(jīng)驗，有力地推廣成功做法，目前已完成審批同類型項目共27 個，融資金額合計500億元，積極支持地方的綠色環(huán)保建設，并且進一步促進銀行業(yè)務發(fā)展。

五、下一步措施

（一）建立適應自身的考核和服務機制

銀行可依據(jù)自身發(fā)展特點設立綠色金融事業(yè)部或綠色金融專營機構，改革內部考核激勵和服務機制，對綠色環(huán)保項目實施差異化授信和考核機制，提供業(yè)務的主動性和積極性，加快綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展。

（二）重點支持優(yōu)質項目融資需求

重點支持具備成功開發(fā)運營經(jīng)驗的重點電力集團以及地方能源龍頭企業(yè)投資建設的海上風電項目融資需求，完善相應風險緩釋措施，有序拓展海上風電行業(yè)信貸業(yè)務。

（三）創(chuàng)新供應鏈金融服務模式

如陽江市擬打造產(chǎn)業(yè)基地，海上風電裝備制造業(yè)已形成規(guī)模，銀行可通過把握其產(chǎn)業(yè)鏈運營模式，以行業(yè)龍頭為核心，將金融服務嵌入其上下游產(chǎn)業(yè)鏈條，形成集支付、結算、投融資為一體的供應鏈金融解決方案，重點支持重大涉海項目建設、涉海企業(yè)的節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟項目。