中小銀行EVA和RAROC考核體系研究

趙文卿

（東營銀行股份有限公司，山東 東營 257100）

EVA和RAROC考核已在國外銀行和國內(nèi)大型商業(yè)銀行有了一整套的考核體系，我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)早期一直引導(dǎo)中小銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)EVA和RAROC在其日常業(yè)務(wù)中的具體應(yīng)用，這兩個指標(biāo)在中小銀行經(jīng)營發(fā)展中的應(yīng)用顯得尤為重要。文章主要從解讀EVA和RAROC兩項(xiàng)指標(biāo)出發(fā)，找出兩項(xiàng)指標(biāo)的鉤稽關(guān)系，并利用×行實(shí)例分析EVA和RAROC兩項(xiàng)指標(biāo)的運(yùn)用領(lǐng)域及運(yùn)用方式，同時結(jié)合×行實(shí)際情況提出一些切實(shí)可行的指標(biāo)考核建議。

一、EVA和RAROC的概念、相關(guān)參數(shù)及鉤稽關(guān)系

（一）概念公式

EVA即大家在日?？己酥谐Ｕf的“經(jīng)濟(jì)增加值”，是斯特恩·斯圖爾特咨詢公司在30多年前提出的一個新概念。EVA剛提出時，是一種考核上的創(chuàng)新，此種考核方式的提出為銀行（特別是中小銀行）提供了開放型、創(chuàng)新型的考核思路。EVA就是指一家銀行機(jī)構(gòu)本身創(chuàng)造的價值扣除一定成本之后的收益，這里所提到的成本就是銀行中經(jīng)常使用的資本成本，只有銀行創(chuàng)造的收益大于成本（也就是銀行的資本使用成本）時，才能產(chǎn)生額外的價值，也就是經(jīng)濟(jì)增加值。EVA完善了銀行的績效評價體系，引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)合理配置資源，發(fā)揮了最大的經(jīng)濟(jì)效益。

RAROC的中文全稱是“風(fēng)險調(diào)整資本收益率”，是由紐約銀行家信托公司在20世紀(jì)70年代提出來的，其最初的目的是度量銀行信貸資產(chǎn)組合的風(fēng)險。RAROC的主要思想是在考核時考慮適當(dāng)調(diào)整風(fēng)險，預(yù)判未來的非預(yù)期信用損失，做好自身資本的使用計劃，在銀行機(jī)構(gòu)的考核中將預(yù)期產(chǎn)生的風(fēng)險與考核效益掛鉤，RAROC在西方國家的商業(yè)銀行得到了非常廣泛的認(rèn)可和應(yīng)用，發(fā)達(dá)國家中的大中小銀行機(jī)構(gòu)大部分都會把提高RAROC指標(biāo)作為銀行自身經(jīng)營管理的重要任務(wù)。RAROC指標(biāo)的具體計算公式如下：

（二）相關(guān)參數(shù)釋義

中小銀行是金融企業(yè)中的重要組成部分，其與普通的企業(yè)相比，在 EVA與RAROC的使用上存在一定的差異，這種考核上的具體不同主要包含以下幾點(diǎn)：

中小銀行的利潤表和一般企業(yè)在形式上有所不同，利潤表中營業(yè)收入指的是凈收入部分，其中包含利息支出，而利息支出不在營業(yè)支出中體現(xiàn)，所以在EVA和RAROC測算時，中小銀行不用重復(fù)加回利息支出。

中小銀行作為特殊的企業(yè)，與普通企業(yè)的資本總額基本構(gòu)成也有所區(qū)別，中小銀行根據(jù)監(jiān)管要求，對資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)都有明確要求，該指標(biāo)必須嚴(yán)格滿足相應(yīng)監(jiān)管規(guī)定，是不可觸碰的監(jiān)管紅線，而且中小銀行資本主要是股權(quán)資本，所以在EVA和RAROC測算時，基本考慮將股權(quán)資本作為最主要的資本。

中小銀行每年根據(jù)自身的實(shí)際經(jīng)營情況和相關(guān)制度的要求，計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，主要包括貸款損失準(zhǔn)備、同業(yè)損失準(zhǔn)備、應(yīng)收款項(xiàng)類損失準(zhǔn)備等，計提準(zhǔn)備后，能夠反映中小銀行實(shí)際的利潤水平，更好地體現(xiàn)真實(shí)的經(jīng)營情況，EVA與RAROC的相關(guān)指標(biāo)測算，也會將中小銀行已提取的相關(guān)準(zhǔn)備一并納入測算。

中小銀行在測算EVA和RAROC的具體相關(guān)指標(biāo)時，商業(yè)銀行在內(nèi)部績效考核時大多運(yùn)用了FTP內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價法，這更符合商業(yè)銀行的商業(yè)實(shí)質(zhì)及經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，能更好地體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本的運(yùn)用成本和閑置資本的收益，更真實(shí)地反映銀行的利潤價值情況，因此在計算過程中，應(yīng)考慮商業(yè)銀行的FTP價值。

（三）二者的關(guān)系

（1）對中小銀行來說，風(fēng)險管理非常重要，只有管控好風(fēng)險，才能取得比較好的效益指標(biāo)，風(fēng)險管控對中小銀行來說，是決定本企業(yè)未來發(fā)展的重要因素。中小銀行本身體量比較小，相對大型商業(yè)銀行來說，抗風(fēng)險能力偏弱，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，未來就很可能面臨較大的損失，EVA和RAROC對于中小銀行應(yīng)對風(fēng)險和損失來說，產(chǎn)生的效果和具體使用方法是趨同的。

（2）兩者之間存在一定的勾稽關(guān)系：

（3）EVA與RAROC兩個指標(biāo)在運(yùn)用時應(yīng)當(dāng)相互配合，EVA是絕對數(shù)指標(biāo)，RAROC是相對數(shù)指標(biāo)，適用范圍有所不同，需要相互配合。

二、×行現(xiàn)有的績效評價體系及存在的不足

（一）×行現(xiàn)有的績效評價體系概述

×行現(xiàn)有的績效評價體系是在EVA的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合考評，按照支行的EVA并有一定的基數(shù)比例計算各家支行的盈利情況，從而向各家支行匹配相應(yīng)費(fèi)用，用于下個會計期間的生產(chǎn)經(jīng)營，充分發(fā)揮了績效考評的激勵作用，推進(jìn)了分支機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與業(yè)務(wù)拓展，督促分支機(jī)構(gòu)為完成本企業(yè)年初制定的經(jīng)營計劃而努力。

（二）×行現(xiàn)有績效評價體系的不足

（1）×行目前只測算EVA，不考慮RAROC，如此，不同規(guī)模的兩家支行無法開展橫向比較，因所在地區(qū)不同導(dǎo)致測算結(jié)果可能存在較大的差異。比如A地區(qū)分行與B地區(qū)分行單純比較EVA，缺乏一個統(tǒng)一的平臺，二者規(guī)模相差太大，直接比較得出的結(jié)論會有失偏頗。

（2）只計算絕對量，不計算相對量，無法對每個單位經(jīng)濟(jì)資本產(chǎn)生的價值展開效能比較，無法確定單位經(jīng)濟(jì)資本創(chuàng)造價值最大的是哪種產(chǎn)品、哪種投資渠道，在這些因素?zé)o法確定的情況下就難以實(shí)現(xiàn)快速推廣，不能很好地確定本企業(yè)在發(fā)展中的具體投融資方向，在發(fā)展過程中就會多走不少彎路。

（3）×行目前的績效評價體系相對來說比較粗放，缺乏系統(tǒng)性和完整性，單純地展開EVA計算之后，有的因素并未考慮到，有的因素全部考慮后也會對績效考核的合理性產(chǎn)生一定影響，若無全面的分析比較，對于短期和長期，現(xiàn)實(shí)和未來就難以產(chǎn)生一個明確的規(guī)劃，容易造成時間錯位，無法實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

三、EVA和RAROC在業(yè)績評價中的應(yīng)用

假設(shè)×行現(xiàn)有A、B兩家支行，兩家支行的存款規(guī)模相當(dāng)，但是結(jié)構(gòu)略有不同，A支行存款以資產(chǎn)拉動的保證金定期質(zhì)押等存款形式為主，B支行主要來源于對公存款，純負(fù)債存款占了很大的比例。貸款方面，A支行發(fā)放貸款數(shù)量較多，資產(chǎn)業(yè)務(wù)比重較高，B支行業(yè)務(wù)則為中間業(yè)務(wù)及表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)均衡發(fā)展，營業(yè)費(fèi)用兩家支行相當(dāng)，每年都為5 000萬元，根據(jù)各家支行的存款和貸款結(jié)構(gòu)，我們可以計算出各自適用的FTP利差。

假設(shè)A支行存款日均余額410 000萬元，存款FTP利差9 438.20萬元，貸款日均余額300 000萬元，貸款FTP利差3 600萬元；B支行存款日均余額420 000萬元，存款FTP利差9 668.4萬元，貸款日均余額180 000萬元，貸款FTP利差2 160萬元。經(jīng)測算，F(xiàn)TP調(diào)整后撥備前利潤，A支行為8 038.2萬元，B支行為6 828.4萬元。假設(shè)本期計提的預(yù)期損失A支行為2 660.33萬元，B支行為1 596.2萬元，風(fēng)險調(diào)整后的收益A支行為5 377.87萬元，B支行為5 232.2萬元。假設(shè)經(jīng)濟(jì)資本A支行為30 600萬元，B支行為18 360萬元，測算A支行RAROC為17.57%，B支行RAROC為28.50%，假設(shè)資本成本率為10%，A支行資本成本為2 248萬元，B支行為1 468.8萬元，最終A支行EVA為2 929.87萬元，B支行EVA為3 763.4萬元。

通過上面舉例，我們比較以下三個指標(biāo)：

第一，F(xiàn)TP調(diào)整后撥備前利潤，A支行為 8 038.2萬元，B支行為6 828.4萬元，從數(shù)據(jù)上看，A支行實(shí)現(xiàn)的FTP調(diào)整后撥備前利潤在絕對值上遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于B支行實(shí)現(xiàn)的利潤價值。

第二，從RAROC來看，A支行為17.57%，B支行為28.50%，B支行的風(fēng)險調(diào)整后收益水平是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于A支行的，因?yàn)锽支行的風(fēng)險較低，就B支行從事的產(chǎn)品種類來看，B支行的業(yè)務(wù)相對穩(wěn)定，A支行雖然收益率不是最高的，但其絕對收益是相對較高的，而過高的風(fēng)險抵銷了一部分風(fēng)險收益，對A支行匹配的相關(guān)費(fèi)用也會相應(yīng)減少。但是兩家支行的收益都大于最低報酬率10%，兩家支行盈利狀況均佳，各有各的特色。

第三，A支行實(shí)現(xiàn)的全年EVA為2 929.87萬元，B支行實(shí)現(xiàn)的EVA為3 763.4萬元，在絕對數(shù)上，B支行領(lǐng)先于A支行。

從短期發(fā)展來看，A支行勢頭強(qiáng)勁，但是風(fēng)險抵銷相對較多，抑制了其爆發(fā)式發(fā)展的費(fèi)用取得和鼓勵，B支行得到了全行的大力扶持，發(fā)展穩(wěn)健。兩家支行的收益均是在10%以上的高收益，都是值得鼓勵發(fā)展的優(yōu)秀支行，工作重點(diǎn)是調(diào)整結(jié)構(gòu)，快速健康地發(fā)展，并且在全行推開符合本行經(jīng)營發(fā)展實(shí)際情況的發(fā)展模式。

四、對×行績效考核指標(biāo)的建議

就×行績效考核舉例情況，結(jié)合EVA和RAROC在中小銀行績效考核中的實(shí)際應(yīng)用，文章主要從支行和總行兩個維度提出以下幾點(diǎn)建議：

（一）支行維度

各支行均應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)總行的EVA綜合考評方法，抓住考核方法的精髓，深入研究其中的參數(shù)，以便更好地把握全行方向。從全局出發(fā)，制定符合各家支行的發(fā)展規(guī)劃，判斷出哪些指標(biāo)能夠?qū)嶋H反映支行的最大考核效能，哪些指標(biāo)對自身考核利潤增加幅度有限，挖掘出最主要的考核指標(biāo)，并且全年以此為本支行考核的主要目標(biāo)，形成支行內(nèi)部的經(jīng)營思路，為支行創(chuàng)造最大的FTP利潤，以實(shí)現(xiàn)最大效能，取得支行績效考核價值的最大化；對于行內(nèi)FTP的定價，需要調(diào)整自身的存款和貸款結(jié)構(gòu)，存款從前臺、大廳、理財經(jīng)理等多個角度進(jìn)行宣講，引導(dǎo)分支行員工改變經(jīng)營思路，從根本上了解并掌握績效考核的精髓，明確工作方向，減少資源浪費(fèi)和無效溝通，同時引導(dǎo)客戶改變存款習(xí)慣，進(jìn)而改變存款結(jié)構(gòu)，對公存款結(jié)構(gòu)應(yīng)從資產(chǎn)業(yè)務(wù)上加以改善，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等不占用資本的業(yè)務(wù)，全面改善存貸款結(jié)構(gòu)。

（二）總行維度

首先，總行應(yīng)制定全面科學(xué)的考核體系，大力推進(jìn)EVA和RAROC考核體系的建設(shè)，制定長遠(yuǎn)、健康、持續(xù)的考核體系，考核辦法一定要統(tǒng)籌考量，充分調(diào)研分支機(jī)構(gòu)，結(jié)合全行的實(shí)際情況，合理借鑒同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，分析同規(guī)模水平銀行的經(jīng)營情況，制定合理的指標(biāo)，組織分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行討論，聆聽分支機(jī)構(gòu)的意見建議，考慮分支行在開展業(yè)務(wù)時的困難和問題，不能閉門造車，制定不切實(shí)際的指標(biāo)和任務(wù)，要合理分配資本資源，同時匹配對應(yīng)的經(jīng)營費(fèi)用，助力分支機(jī)構(gòu)更好地開展工作；其次，加強(qiáng)對分支行的培訓(xùn)工作，優(yōu)質(zhì)的培訓(xùn)有利于分支機(jī)構(gòu)人員更好地理解考核指標(biāo)與考核制度，進(jìn)而更加靈活地理解并分解各項(xiàng)指標(biāo)，正確制定自身發(fā)展規(guī)劃，全面貫徹總行的考核體系；最后，加強(qiáng)后期跟蹤和輔導(dǎo)，及時解決分支行出現(xiàn)的問題并提供考核輔導(dǎo)，只有充分考慮遇到的各種問題，才能全面推進(jìn)并做好基于EVA和RAROC的績效考核。

五、結(jié)語

文章主要從解讀EVA和RAROC兩項(xiàng)指標(biāo)出發(fā)，闡述了兩項(xiàng)指標(biāo)的概念、公式及二者的鉤稽關(guān)系，提出了×行現(xiàn)有的績效考核評價體系及存在的不足，并利用×行實(shí)例分析EVA和RAROC兩項(xiàng)指標(biāo)的運(yùn)用方式，綜合運(yùn)用兩項(xiàng)指標(biāo)考核支行，能更全面地反映支行的經(jīng)營情況及發(fā)展情況，不同結(jié)構(gòu)的支行，其調(diào)整風(fēng)險前及調(diào)整風(fēng)險后差別會比較大。結(jié)合×行實(shí)際情況提出了切實(shí)可行的指標(biāo)考核建議，從支行維度來講，各支行均應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)總行的EVA綜合考評方法，制定符合各家支行的發(fā)展規(guī)劃，調(diào)整存款和貸款結(jié)構(gòu)；從總行維度來說，應(yīng)制定全面科學(xué)的考核體系，大力推進(jìn)EVA和RAROC考核體系建設(shè)，加強(qiáng)對分支行人員的培訓(xùn)工作，使其更加靈活地理解并分解各項(xiàng)指標(biāo)，促進(jìn)全行業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。