黨組織嵌入、公司治理改善與審計師決策

蔣水全，孫昭愚，敬一舒

(1.重慶工商大學(xué) a.長江上游經(jīng)濟研究中心;b.會計學(xué)院，重慶 400067；2.倫敦瑪麗女王大學(xué) 經(jīng)濟金融學(xué)院，倫敦 E14NS )

一、引言

與其他轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體不同，我國的經(jīng)濟改革是在中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下實施的。黨組織通過雙向進入和交叉任職有機嵌入公司治理體系是中國企業(yè)的制度優(yōu)勢所在，也是新一輪企業(yè)改革的重要抓手(代彬 等，2020)[1]。根據(jù)中共中央組織部發(fā)布的《2016年中國共產(chǎn)黨黨內(nèi)統(tǒng)計公報》，截至2016年底，全國91.3%的公有制企業(yè)和67.9%的非公有制企業(yè)建立了黨組織，分別達到18.9萬家和185.5萬家。如此多的企業(yè)建立了基層黨組織，那么基層黨組織在企業(yè)治理體系中處于何種地位？黨組織嵌入公司治理會對企業(yè)行為產(chǎn)生怎樣影響?如何進一步優(yōu)化黨組織嵌入機制？等等。對這些問題的回答對于加強和改進企業(yè)基層黨組織工作，構(gòu)建和完善中國特色的現(xiàn)代化企業(yè)治理體系具有重要的現(xiàn)實意義。

近年來，關(guān)于黨組織嵌入對企業(yè)發(fā)展的影響的文獻不斷增多，其中，大部分研究認為黨組織嵌入具有積極的效應(yīng)，尤其有助于改善公司治理。比如，黨組織嵌入可以抑制大股東攫取私利(余怒濤 等，2017)[2]、減少內(nèi)部控制人代理問題(馬連福 等，2012；王元芳 等，2014；王彥玲，2014；吳秋生 等，2018)[3-6]、約束高管隱性腐敗(嚴若森 等，2019)[7]、減少并購中的國有資產(chǎn)流失(陳仕華 等，2014)[8]、提升資源配置效率(Li et al，2020)[9]、減少企業(yè)激進避稅(李明輝 等，2020)[10]、改善企業(yè)社會責(zé)任履行(于連超 等，2019)[11]等。不過，也有少量研究發(fā)現(xiàn)黨組織嵌入也可能對公司治理產(chǎn)生消極影響，比如對企業(yè)高管的過度監(jiān)控會降低高管的積極性(Chang et al，2004)[12]、增加企業(yè)冗余雇員(馬連福 等，2013)[13]等。

上述研究表明，黨組織嵌入對公司治理及企業(yè)行為具有顯著的影響，而且影響是多方面且復(fù)雜的。但這些研究大多聚焦于黨組織嵌入對企業(yè)自身行為和績效的影響，而較少關(guān)注黨組織嵌入對企業(yè)與其他經(jīng)濟主體之間關(guān)系(如交易成本等)的影響。區(qū)別于以往文獻，本文基于黨組織嵌入可以改善公司治理，而被審計單位公司治理的改善可以影響審計師決策的邏輯，探討被審計企業(yè)的黨組織嵌入與審計師決策之間的關(guān)系，并采用2010—2019年滬深兩市A股公司的數(shù)據(jù)進行實證檢驗。具體來講，從審計意見決策和審計收費決策兩個維度刻畫審計師決策，基于雙向進入和交叉任職兩種形式反映黨組織嵌入程度，進而分析其表現(xiàn)出的相關(guān)性，并探討內(nèi)部控制在其中的調(diào)節(jié)作用，同時進一步檢驗基于黨組織建設(shè)的時間異質(zhì)性和基于會計師事務(wù)所規(guī)模的審計師異質(zhì)性。本文深化了關(guān)于黨組織嵌入的經(jīng)濟效應(yīng)的研究，也拓展了審計師決策影響因素和機制研究，厘清了黨組織嵌入通過改善公司治理降低企業(yè)重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險進而影響審計師決策的傳導(dǎo)路徑，為進一步健全企業(yè)的黨組織嵌入機制，加強企業(yè)基層黨組織建設(shè)，構(gòu)建中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度提供了經(jīng)驗借鑒和政策啟示。本文余下部分的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分基于文獻回顧和理論分析提出研究假說，第三部分構(gòu)建實證分析模型并說明樣本選擇和數(shù)據(jù)來源，第四部分對實證結(jié)果進行分析，最后是結(jié)論與啟示。

二、文獻回顧、理論分析與研究假說

1.黨組織嵌入、風(fēng)險控制與審計師決策

高質(zhì)量審計是資本市場良好運作的保障，審計師素有“經(jīng)濟警察”、資本市場“看門人”的美譽(洪金明 等，2021)[14]。然而，審計師在執(zhí)業(yè)過程中也面臨諸多風(fēng)險。依據(jù)“深口袋”理論，若被審計單位日后因經(jīng)營失敗而遭受訴訟，審計師極有可能被列為共同被告。而且隨著法律制度、審計準(zhǔn)則的完善和風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ降囊?，人們對審計師的期望值不斷提高，?dǎo)致相關(guān)法律法規(guī)、制度規(guī)范等越來越強調(diào)審計決策的有用性。換言之，即便審計師在審計過程中履行了應(yīng)有的審計職責(zé)，當(dāng)企業(yè)未來出現(xiàn)經(jīng)營失敗時，報表使用者也會指責(zé)審計師審計失敗，并要求其共同承擔(dān)損失(劉笑霞 等，2012；吳昊旻 等，2015；劉笑霞 等，2020；王百強 等，2021)[15-18]。在此情形下，審計師不僅需要重視與企業(yè)重大錯報風(fēng)險有關(guān)的審計風(fēng)險，還要重點關(guān)注由于被審計單位經(jīng)營失敗而遭受牽連的風(fēng)險。

因此，被審計單位的重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險狀況是審計師及其所在的會計師事務(wù)所進行審計決策時要重點考慮的因素之一(褚劍 等，2018；葉陳剛 等，2020；邱穆青 等，2020；姜濤 等，2020；徐亞琴 等，2021)[19-23]。一是當(dāng)企業(yè)重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險較高時，出于彌補自身風(fēng)險等考慮，審計師很可能收取較高的審計費用以彌補未來可能發(fā)生的潛在訴訟損失；二是為了將審計風(fēng)險控制在可接受范圍之內(nèi)，審計師需要采取更多更嚴謹?shù)膶徲嫵绦騺碜R別和評估被審計單位的重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，并搜集更多審計證據(jù)來做出更恰當(dāng)?shù)膶徲嬕庖姏Q策，當(dāng)然隨之而來的是審計收費的增加；三是為了規(guī)避前述審計風(fēng)險，審計師通常在審計意見的表述上也會越發(fā)謹慎，即傾向于通過出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見來降低未來訴訟發(fā)生的可能性(姜濤 等，2020)[22]。事實上，大量研究表明，被審計單位的經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險越大，審計收費越高，審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率也越大(褚劍 等，2018；葉陳剛 等，2020；邱穆青 等，2020；姜濤 等2020；徐亞琴 等，2021)[19-23]?；谏鲜鲞壿嫞疚恼J為黨組織嵌入至少能通過以下路徑影響企業(yè)的重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，進而影響審計師及其所在會計師事務(wù)所的審計收費決策和審計意見決策：

首先，黨組織嵌入有助于優(yōu)化公司治理、規(guī)范公司決策程序，從而促進企業(yè)優(yōu)化經(jīng)營決策和強化信息披露(劉大洪 等，2017；強舸，2018；李世剛 等，2018；于連超 等，2019)[24-27]，并最終通過降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險來影響審計收費和審計意見決策。一是黨組織通過雙向進入、交叉任職等方式嵌入公司治理，參與重大決策，有助于決策前的信息交流、事先溝通、交換意見等，進而通過促進企業(yè)找準(zhǔn)戰(zhàn)略定位、確定合理的風(fēng)險偏好、加強內(nèi)部控制與風(fēng)險管理等推動企業(yè)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，規(guī)避部分經(jīng)營風(fēng)險(柳學(xué)信 等，2020)[28]；二是黨組織嵌入之后，便于企業(yè)決策者更好地把握國家戰(zhàn)略導(dǎo)向，有利于企業(yè)優(yōu)化資源配置，提高經(jīng)營效率，從而減少企業(yè)粉飾報表的動機并降低企業(yè)重大錯報風(fēng)險(賴明發(fā)，2018；徐細雄 等，2020)[29-30]；三是監(jiān)督是黨組織最主要的職能之一，黨組織嵌入除了會促進企業(yè)依法經(jīng)營、依法治理外，還能加強對內(nèi)部人的權(quán)力制衡和監(jiān)督，提高會計核算及財務(wù)報告的合法合規(guī)性，抑制管理層或大股東攫取私利的行為，減少財務(wù)報告虛假陳述、報表粉飾等，從而降低企業(yè)的重大錯報風(fēng)險(程海艷 等，2020；鄭登津 等，2020)[31-33]。

其次，黨組織嵌入能通過強化黨內(nèi)監(jiān)督以及外部監(jiān)督來抑制“內(nèi)部人控制”問題(馬連福 等，2012；王元芳 等，2014；王彥玲，2014；吳秋生 等，2018)[3-6]。在雙向進入、交叉任職的制度下，國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不僅僅是企業(yè)決策者，還是黨內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)干部，他們不僅要考慮薪酬績效，還需考慮政治晉升。黨內(nèi)監(jiān)督有助于國有企業(yè)高管樹立正確的業(yè)績觀，加強企業(yè)風(fēng)險防控、履行更多社會責(zé)任和減少內(nèi)部控制人攫取私利(于連超 等，2019；程海艷 等，2020)[11][34]。因此，兼具黨組織成員和公司“董監(jiān)高”(董事會、監(jiān)事會、高管層成員)雙重身份的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)會更自覺地遵章守紀(jì)，積極維護個人良好形象。此外，黨組織嵌入往往會使企業(yè)受到更多來自黨政部門和社會大眾的關(guān)注，形成外部監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)。比如，地方黨委往往會宣傳那些黨建工作較好、黨組織充分發(fā)揮作用的企業(yè)來引領(lǐng)其他企業(yè)的黨建工作，在“聚光燈效應(yīng)”下，較高的社會關(guān)注也會倒逼企業(yè)做好經(jīng)營決策和信息披露(程博 等，2017)[35]。無論是黨內(nèi)監(jiān)督還是外部監(jiān)督，都能在一定程度上降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險，進而影響審計師的審計收費和審計意見決策。

最后，黨組織嵌入有助于充分發(fā)揮黨組織的引領(lǐng)指導(dǎo)作用，助力企業(yè)形成誠信經(jīng)營的文化氛圍(劉大洪 等，2017)[24]，從而降低企業(yè)的重大錯報風(fēng)險。黨組織通過開展主題教育活動、組織生活會、黨課學(xué)習(xí)等，使得黨員高管不斷深化學(xué)習(xí)提高，積極發(fā)揮先鋒模范作用，強化遵紀(jì)守法的規(guī)則意識。同時，在雙向進入、交叉任職的制度下，黨組織成員也會對其他董事、監(jiān)事、高管產(chǎn)生示范影響，進而有助于形成誠實守信、踏實耕耘的企業(yè)文化，減少報表粉飾等問題(柳學(xué)信 等，2020)[28]。

綜上所述，黨組織嵌入可以通過改善公司治理來優(yōu)化經(jīng)營決策、健全監(jiān)督機制、形成誠信文化，進而降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險。根據(jù)審計風(fēng)險模型，企業(yè)重大錯報風(fēng)險越大，審計師需要采取的審計程序和獲取的審計證據(jù)越多越復(fù)雜，相應(yīng)的審計收費就越高。同時，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大，審計師因企業(yè)經(jīng)營失敗被連累的可能性越大，審計師就越有可能采取收取審計議價或出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見等方式規(guī)避訴訟風(fēng)險。

基于此，本文提出假說H1：黨組織嵌入可以通過改善公司治理有效降低被審計企業(yè)的重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，進而影響審計師決策，表現(xiàn)為企業(yè)的黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費具有顯著的負相關(guān)性。

2.內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)作用

了解被審計單位內(nèi)部控制情況是審計工作的核心內(nèi)容，被審計單位內(nèi)部控制水平的高低直接影響審計師對其重大錯報風(fēng)險的評估和進一步審計程序的設(shè)計，進而影響審計收費和審計意見決策。那么，作為審計的核心內(nèi)容之一，企業(yè)的內(nèi)部控制水平是否會影響黨組織嵌入與審計師決策之間的關(guān)系？內(nèi)部控制的基本目標(biāo)是保證財務(wù)報告的可靠性、提升經(jīng)營管理效率和促進戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)(楊旭東 等，2018)[36]。首先，內(nèi)部控制有助于實現(xiàn)權(quán)力制衡，約束內(nèi)部控制人尋租，減少虛假會計信息或報表粉飾，從而降低重大錯報風(fēng)險(Cohen et al，2015；陳國輝 等，2018；李百興 等，2019)[37-39]。其次，內(nèi)部控制能通過一系列制度安排規(guī)范企業(yè)經(jīng)營決策流程，提高經(jīng)營決策的科學(xué)性和經(jīng)營的穩(wěn)定性，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。陳作華和方紅星(2019)認為，內(nèi)部控制能夠抑制企業(yè)決策中核心高管的“一言堂”問題[40]。最后，根據(jù)信號傳遞理論，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能有效緩解企業(yè)內(nèi)外部的信息不對稱，增強審計師對被審計單位信息披露的信賴，減少不必要的審計程序，進而影響審計收費和審計意見決策(廖義剛 等，2017)[41]。被審計單位內(nèi)部控制越好，其經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險往往越低，審計師出具標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的概率越高；同時，內(nèi)部控制質(zhì)量高會向外界傳遞積極信號，在一定程度上增強審計師對被審計單位會計核算流程的認可度，進而縮小實質(zhì)性測試與細節(jié)測試范圍，減少審計工作量，從而影響審計收費決策。

可見，被審計單位高質(zhì)量的內(nèi)部控制能通過降低經(jīng)營風(fēng)險、重大錯報風(fēng)險和緩解信息不對稱等路徑促使審計師出具標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見并降低審計收費。因此，對于內(nèi)部控制水平高的企業(yè)，審計師及其所在會計師事務(wù)所可能收取正常甚至較少的審計費用，并出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見。此時，黨組織嵌入對審計師決策的邊際影響較小。然而，當(dāng)被審計單位的內(nèi)部控制水平較低時，內(nèi)部人代理問題可能導(dǎo)致經(jīng)營決策不規(guī)范，財務(wù)報告質(zhì)量也難以保證。這時，黨組織嵌入的邊際治理效應(yīng)更加顯著，更能有效降低被審計單位的經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險，進而對審計師決策產(chǎn)生更大的影響。

基于此，本文提出假說H2：被審計企業(yè)的內(nèi)部控制對黨組織嵌入與審計師決策之間的關(guān)系具有調(diào)節(jié)作用，表現(xiàn)為企業(yè)內(nèi)部控制水平的提高會弱化黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費的負相關(guān)性。

3.基于黨組織建設(shè)的時間異質(zhì)性

如前所述，黨組織嵌入有助于降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險，進而提高審計師出具標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的可能性并降低審計收費。然而，基層黨組織作用發(fā)揮的有效性與其自身的建設(shè)高度相關(guān)。黨組織黨風(fēng)優(yōu)良、紀(jì)律嚴明，黨員政治覺悟高、政治站位高、嚴于律己，才能保證黨組織嵌入治理落到實處(賴明發(fā)，2018)[29]。改革開放后，隨著市場化改革的持續(xù)深入，在西方不良思想文化的侵蝕下一些企業(yè)基層黨組織將黨建工作視為可有可無的“花架子”，甚至是“累贅”，黨組織嵌入治理流于形式，一些身兼黨內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的企業(yè)高管甚至利用職務(wù)之便攫取私利(李世剛 等，2018；賴明發(fā)，2018)[26][29]。黨的十八大以來，黨中央提出堅持治國必先治黨、治黨務(wù)必從嚴的要求，出臺了一系列的文件規(guī)定，有效解決了基層黨建工作被弱化、淡化、虛化、邊緣化的問題，并強力整肅了一些作風(fēng)渙散的企業(yè)基層黨組織(李世剛 等，2018)[26]。比如，2012年12月4日，中共中央政治局出臺“八項規(guī)定”；2013年11月，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，進一步強調(diào)要充分發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)核心作用，并提出要創(chuàng)新基層黨建工作，健全黨的基層組織體系，充分發(fā)揮基層黨組織的戰(zhàn)斗堡壘作用。事實上，黨的十八大以來全國各地各領(lǐng)域的黨建工作得到顯著加強，過去一些企業(yè)長期存在的基層黨組織嵌入治理流于形式等問題得到有效解決。黨建工作的強化使黨組織嵌入的公司治理改善效應(yīng)得到更充分的發(fā)揮，相應(yīng)的，黨組織嵌入通過降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險對審計師決策的影響也就更加明顯。

基于此，本文提出假說H3：由于黨建工作的顯著加強，黨組織嵌入與審計師決策之間的關(guān)系具有時間異質(zhì)性，表現(xiàn)為在黨的十八大以后黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費的負相關(guān)性更為顯著。

4.基于會計師事務(wù)所規(guī)模的審計師異質(zhì)性

雖然黨組織嵌入可以降低企業(yè)的重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，但不同的審計師面對被審計單位同樣的風(fēng)險降低可能有不同的審計決策。本文從審計師所在會計師事務(wù)所的規(guī)模角度探討審計師異質(zhì)性。首先，根據(jù)產(chǎn)品差異化理論和專業(yè)勝任能力理論，相對于小型會計師事務(wù)所而言，大型會計師事務(wù)所提供的審計服務(wù)更專業(yè)、規(guī)范、系統(tǒng)、全面、高質(zhì)量(Chen et al,2010;Ke et al,2015;龍小海 等，2016)[42-44]，可能并不會因為被審計單位治理環(huán)境的變化而大幅度減少審計程序。也就是說，被審計單位重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險的降低并不會大幅度降低大型會計師事務(wù)所的審計投入，相應(yīng)的審計收費變化也較小。而小型會計師事務(wù)所則不同，其會盡量根據(jù)被審計單位的審計風(fēng)險情況安排最少資源在最短的時間內(nèi)完成審計任務(wù)，以求事務(wù)所的利益最大化，因而其審計師決策受企業(yè)稟賦特征的影響較大(孫成伸，2014)[45]。其次，根據(jù)聲譽壓力理論，大型會計師事務(wù)所更注重建立和維護自身的聲譽，更關(guān)注法律風(fēng)險，因為一旦出現(xiàn)違規(guī)，其損失將遠遠大于小型會計師事務(wù)所(劉笑霞 等，2012)[15]，聲譽壓力和懲戒風(fēng)險壓力是驅(qū)使大事務(wù)所提供高質(zhì)量審計服務(wù)的最主要動力(吳昊旻 等，2015)[16]。而那些對自身聲譽并不十分注重的小型會計師事務(wù)所更在乎爭取客戶資源，甚至不惜通過降低收費(同時降低審計質(zhì)量)或出售審計意見的方式爭奪客戶，以達到以小博大的目的。因此，被審計單位經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險降低時，小型會計師事務(wù)所的審計收費決策和審計意見決策變化可能較大。最后，根據(jù)市場勢力理論，會計師事務(wù)所規(guī)模越大，其與客戶談判時的主動性就越強。大型會計師事務(wù)所對單個客戶的依賴性較小，在客戶面前的議價能力強，往往收取較高的審計費用，即便其審計投入并不比其他事務(wù)所多。換而言之，大型會計師事務(wù)所的審計定價具有較強的剛性。而小型會計師事務(wù)所則不同，由于其往往處于弱勢地位，一方面被審計單位會根據(jù)自身情況向小型會計師事務(wù)所尋求更低的審計定價，另一方面小型會計師事務(wù)所也會通過低價來爭奪客戶，甚至為了滿足客戶要求而放棄職業(yè)操守，出具不正確的審計意見。

基于此，本文提出假說H4：由于所在會計師事務(wù)所規(guī)模的不同，黨組織嵌入與審計師決策之間的關(guān)系具有審計師異質(zhì)性，表現(xiàn)為當(dāng)審計師所在會計師事務(wù)所規(guī)模較小時黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費的負相關(guān)性更為顯著。

三、實證分析設(shè)計與樣本數(shù)據(jù)

為檢驗黨組織嵌入與審計師決策的關(guān)系，本文借鑒王百強等(2021)、褚劍等(2018)、姜濤和尚鼎(2020)、Chen等(2010)、Ke等(2015)的研究[18-19][22][43-44]，構(gòu)建模型(Ⅰ)：

lnLnaffi,t/Opinioni,t=α0+α1Partyi,t/Parchairi,t+α2Sizei,t+α3Growthi,t+

α4Roei,t+α5Levi,t+α6Duali,t+α7IBi,t+α8Tobinqi,t+

α9Lossi,t+α10Cfi,t+λ11Topi,t+∑Ind+∑Year+ε

(Ⅰ)

模型(Ⅰ)為基準(zhǔn)模型，其中，被解釋變量為“審計師決策”，包括“審計收費”(lnLnaff)和“審計意見”(Opinion)兩個指標(biāo)。在會計師事務(wù)所審計過程中，審計師決策主要包括審計收費決策和審計意見類型決策(簡稱審計意見決策)，本文借鑒劉笑霞等(2012)的方法[15]，采用審計費用的自然對數(shù)來刻畫審計收費決策(“審計收費”)，并根據(jù)審計意見類型設(shè)置虛擬變量來刻畫審計意見決策(“審計意見”)。核心解釋變量為“黨組織嵌入”，包括“雙向進入”(Party)和“交叉任職”(Parchair)兩個指標(biāo)。黨組織嵌入變量的數(shù)據(jù)主要采取爬蟲技術(shù)進行初次搜集，并對照公司年報數(shù)據(jù)進行手工整理。借鑒代彬等(2020)等、徐細雄等(2020)的研究[1][30]，從交叉任職和雙向進入兩個角度構(gòu)建指標(biāo)刻畫樣本公司的黨組織嵌入情況：一是用董事會、監(jiān)事會、高管層人員中與黨委會成員重合的人數(shù)占“董監(jiān)高”總?cè)藬?shù)的比例(“雙向進入”)來刻畫黨組織嵌入董事會、監(jiān)事會、高管層的程度；二是根據(jù)上市公司黨委書記是否兼任董事長或CEO設(shè)置虛擬變量(“交叉任職”)，反映黨組織通過交叉任職嵌入公司治理的情況。同時，參考劉笑霞等(2012)、吳昊旻等(2015)、劉笑霞和李明輝(2020)、王百強等(2021)、褚劍等(2018)、姜濤和尚鼎(2020)等研究[15-19][22]，選取“公司規(guī)?！薄坝芰Α钡?0個控制變量，并控制了行業(yè)固定效應(yīng)(Ind)和時間固定效應(yīng)(Year)。各變量的測度方法見表1。

表1 主要變量的測度方法

為了考察內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)效應(yīng)，在模型(Ⅰ)中加入變量“內(nèi)部控制”(IC)及其與黨組織嵌入變量的交互項(“雙向進入×內(nèi)部控制”和“交叉任職×內(nèi)部控制”)，進而構(gòu)建模型(Ⅱ)：

lnLnaffi,t/Opinioni,t=α0+α1Partyi,t/Parchairi,t+α2Sizei,t+α3Levi,t+α4Growthi,t+

α5ICt×Partyi,t/ICt×Parchairi,t+α6Roei,t+α7ICi,t+α8Duali,t+α9Tobinqi,t+

α10Topi,t+α11Lossi,t+α12Cfi,t+λ13IBi,t+∑Ind+∑Year+ε

(Ⅱ)

此外，為檢驗黨組織建設(shè)對黨組織嵌入治理效應(yīng)的影響，本文以黨的十八大為分界點進行時間異質(zhì)性分析。黨的十八大在2012年召開，但考慮到黨建工作的長期性和黨建效果的滯后性，按照學(xué)術(shù)界的普遍做法，選擇以2013年作為分界點，將樣本劃分為“2013年前”和“2013年后”兩個子樣本，并分別進行模型估計。為檢驗不同規(guī)模會計師事務(wù)所的審計師決策是否存在異質(zhì)性，本文根據(jù)樣本事務(wù)所是否為國際“四大”會計師事務(wù)所或國內(nèi)“十大”會計師事務(wù)所將樣本劃分為“大型會計師事務(wù)所”和“小型會計師事務(wù)所”兩個子樣本，并分別進行模型估計。

本文選取2010—2019年滬深兩市A股上市公司為初始研究樣本，并按如下步驟進行樣本篩選：(1)剔除金融、保險以及證券行業(yè)上市公司，(2)剔除董事會、監(jiān)事會和高管層數(shù)據(jù)缺失的公司，(3)剔除樣本期間處于ST、ST*、PT的公司；(4)剔除變量數(shù)據(jù)缺失嚴重的公司。最終得到10 482個樣本觀測值。本文公司層面的數(shù)據(jù)來自WIND數(shù)據(jù)庫，黨組織嵌入的數(shù)據(jù)通過手工整理得到。此外，為了避免極端值對研究結(jié)論造成的影響，本文對所有連續(xù)變量進行1%～99%水平的縮尾處理。表2報告了主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果與分析

1.基準(zhǔn)模型估計

對主要變量的多重共線性檢驗結(jié)果表明變量間并不存在嚴重的多重共線問題。表3報告了模型(Ⅰ)的回歸結(jié)果?！半p向進入”對“審計意見”和“審計收費”的估計系數(shù)均顯著為負，表明樣本公司黨組織嵌入董事會、監(jiān)事會和高管層的程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率和審計收費的多少均具有顯著負相關(guān)關(guān)系；“交叉任職”對“審計意見”的估計系數(shù)顯著為負，對“審計收費”的估計系數(shù)為負但不顯著，表明交叉任職與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率具有顯著負相關(guān)性。由此可見，樣本公司黨組織嵌入程度的提高確實可以通過改善公式治理降低重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，進而提高審計師對其出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率并降低審計收費，假說1得到驗證。

表3 基準(zhǔn)模型估計結(jié)果

2.內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗

表4為模型(Ⅱ)的估計結(jié)果?！皟?nèi)部控制”的估計系數(shù)均顯著為負，表明樣本公司內(nèi)部控制質(zhì)量與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費具有顯著負相關(guān)關(guān)系；交乘項“雙向進入×內(nèi)部控制”和“交叉任職×內(nèi)部控制”的回歸系數(shù)均顯著為正，表明內(nèi)部控制質(zhì)量會負向調(diào)節(jié)黨組織嵌入與審計師決策之間的關(guān)系，即在內(nèi)部控制質(zhì)量較差的樣本公司中，黨組織嵌入與審計師決策之間的相關(guān)性更顯著，假說H2得到驗證。在內(nèi)部控制質(zhì)量較差的企業(yè)中，黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費之間的負相關(guān)性更為顯著，說明黨組織嵌入的公司治理改善效應(yīng)在內(nèi)部控制水平較低的企業(yè)中更為顯著。因此，內(nèi)部控制水平不高的企業(yè)更需要強化和完善黨組織嵌入機制。

表4 內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗結(jié)果

3.時間異質(zhì)性分析

由表5可知：在2013年前，“雙向進入”和“交叉任職”的估計系數(shù)均不顯著，表明樣本公司黨組織嵌入程度的提高并沒有帶來審計師決策的顯著變化；而在2013年后，“雙向進入”和“交叉任職”的估計系數(shù)均顯著為負，表明樣本公司黨組織嵌入程度的提高會促使審計師更多地出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見并收取更少的審計費?？梢姡邳h的十八大后，企業(yè)基層黨組織建設(shè)的顯著加強也顯著提升了黨組織嵌入對公司治理的改善效應(yīng)，進而通過有效降低企業(yè)的重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險對審計師決策產(chǎn)生了顯著影響。由此，假說H3得到驗證。

表5 時間異質(zhì)性分析結(jié)果

4.審計師異質(zhì)性分析

表6的估計結(jié)果顯示：在“小型會計師事務(wù)所”(非國際“四大”、非國內(nèi)“十大”)子樣本中，“雙向進入”和“交叉任職”的估計系數(shù)均顯著為負；而在“大型會計師事務(wù)所”(國際“四大”和國內(nèi)“十大”)子樣本中，除了“雙向進入”對“審計意見”的估計系數(shù)顯著為負外(顯著性弱于“小型會計師事務(wù)所”子樣本)，“雙向進入”和“交叉任職”的估計系數(shù)均不顯著?？梢?，黨組織嵌入通過改善公司治理帶來的重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險降低對小型會計師事務(wù)所的審計師決策具有顯著影響，而對大型會計師事務(wù)所的審計師決策基本沒有影響，假說H4得到驗證。

表6 審計師異質(zhì)性分析結(jié)果

5.穩(wěn)健性檢驗

(1)改變黨組織嵌入變量的衡量方法

為了提高研究結(jié)論的可靠性，并考察不同黨組織嵌入方式的影響，本文分別采用“雙向進入_d”(黨組織與董事會重合人數(shù)/董事會人數(shù))、“雙向進入_j”(黨組織與監(jiān)事會重合人數(shù)/監(jiān)事會總?cè)藬?shù))、“雙向進入_g”(黨組織與高管層重合人數(shù)/高管層總?cè)藬?shù))替換前文回歸中的“雙向進入”(黨組織與“董監(jiān)高”重合人數(shù)/“董監(jiān)高”總?cè)藬?shù))變量，進而分析不同的雙向進入模式的公司治理效應(yīng)是否存在異質(zhì)性，回歸結(jié)果詳見表7。在對“審計收費”的回歸中，“雙向進入_d”“雙向進入_j”“雙向進入_g”的估計系數(shù)均顯著為負，說明黨組織嵌入董事會、監(jiān)事會、高管層均具有顯著的公司治理改善效應(yīng)，能夠降低企業(yè)的重大錯報風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，進而降低會計師事務(wù)所的審計成本和審計收費。而在對“審計意見”的回歸中，“雙向進入_d”的估計系數(shù)顯著為負，但“雙向進入_j”和“雙向進入_g”的估計系數(shù)均不顯著。其原因在于：董事會的職能在于事前決策，決定企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方向，并對管理層履行管理責(zé)任和財務(wù)報告編制負有監(jiān)督責(zé)任，而監(jiān)事會的職能在于事后監(jiān)督，管理層的職能在于執(zhí)行。黨組織嵌入董事會會使董事會更積極地響應(yīng)內(nèi)外部利益相關(guān)者的訴求，優(yōu)化企業(yè)戰(zhàn)略選擇和經(jīng)營決策，促使企業(yè)遵守相關(guān)法規(guī)和《企業(yè)會計準(zhǔn)則》以及履行信息披露責(zé)任，進而顯著影響審計師的審計意見決策。而管理層是在董事會、監(jiān)事會監(jiān)督下執(zhí)行董事會的決策，黨組織嵌入高管層難以對企業(yè)戰(zhàn)略走向和經(jīng)營決策形成直接而重要的影響，因而黨組織嵌入高管層與審計師的審計意見決策無顯著相關(guān)性。同理，監(jiān)事會側(cè)重于事后監(jiān)督，也不能對企業(yè)戰(zhàn)略選擇和經(jīng)營決策起到直接而重要的影響，黨組織嵌入監(jiān)事會與審計師的審計意見決策也無顯著相關(guān)性。

表7 穩(wěn)健性檢驗：替換核心解釋變量

(2)控制樣本選擇偏誤

為了控制樣本選擇偏誤問題，本文進一步采用Heckman兩階段回歸法進行模型估計。參照馬連福等(2013)、程博等(2017)的做法[13][36]，構(gòu)建一個“黨組織嵌入”的選擇模型，即模型(Ⅲ)，其中解釋變量除前述控制變量外增加“董事會規(guī)?！?董事會人數(shù)的自然對數(shù))和“上市年限”(公司上市的年限)。第一階段對黨組織是否嵌入公司治理的Probit選擇方程進行估計，根據(jù)第一階段回歸結(jié)果計算出逆米爾斯比率(IMR)。然后，構(gòu)建模型(Ⅳ)進行第二階段檢驗，以克服樣本自選擇和內(nèi)生性問題。

Probit(I=λ0+λ1Sizei,t+λ2Duali,t+λ3Growthi,t+λ4Roei,t+λ5IBi,t+λ6Levi,t+λ7Topi,t+

λ8Lossi,t+λ9Cfi,t+λ10Diri,t+λ11Agei,t+λ12Tobinqi,t+∑Ind+∑Year+ξ

(Ⅲ)

lnLnaffi,t/Opinioni,t=κ0+κ1Partyi,t/Parchairi,t+κ2Sizei,t+κ3Levi,t+κ4Roei,t+

κ5Growthi,t+κ6Duali,t+κ7Lossi,t+κ8Topi,t+κ9IBi,t+κ10Cfi,t+λ11Diri,t+

λ12Agei,t+λ13Tobinqi,t+κ14IMRi,t+∑Ind+∑Year+μ

(Ⅳ)

表8報告了Heckman兩階段回歸的結(jié)果。Probit選擇方程的檢驗結(jié)果顯示，董事會規(guī)模、公司規(guī)模、公司上市年限、財務(wù)杠桿、成長機會、盈利能力等都是影響樣本公司黨組織嵌入的重要因素。在第二階段的回歸結(jié)果中，“雙向進入”對“審計意見”的估計系數(shù)均在1%的水平上顯著為負，“交叉任職”對“審計意見”的估計系數(shù)也在1%的水平上顯著為負，但對“審計收費”的估計系數(shù)不顯著，與基準(zhǔn)模型(Ⅰ)的回歸結(jié)果基本一致，表明本文的分析結(jié)論是穩(wěn)健的。

表8 Heckman兩階段回歸結(jié)果

五、結(jié)論與啟示

黨組織嵌入公司治理是中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，也是中國企業(yè)形成競爭優(yōu)勢的有效路徑之一。黨組織嵌入不僅能夠通過改善公司治理提升企業(yè)績效，還可以通過改善公司治理以及傳遞積極信號降低企業(yè)與其他經(jīng)濟主體的交易費用，進而表現(xiàn)為黨組織嵌入程度與企業(yè)對外聯(lián)系狀況之間具有一定的相關(guān)性。從審計師決策角度來看，被審計單位的經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險是決定審計意見決策和審計收費決策的重要因素，而黨組織嵌入可以通過改善公司治理有效降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險。因此，被審計企業(yè)的黨組織嵌入程度與審計師決策會表現(xiàn)出明顯的相關(guān)性。本文以2010—2019年滬深A(yù)股上市公司為樣本，基于雙向進入和交叉任職情況刻畫樣本公司的黨組織嵌入程度，采用是否出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見和審計收費額度表征審計師決策，進而分析被審計企業(yè)的黨組織嵌入程度與審計師決策之間的關(guān)系，結(jié)果顯示：被審計企業(yè)的黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費顯著負相關(guān)，表明黨組織嵌入確實可以通過改善公司治理降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險，進而影響審計師決策；被審計企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量對這種負相關(guān)性具有調(diào)節(jié)作用，隨著內(nèi)部控制水平的提高黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費的負相關(guān)性趨于減弱，表明對于內(nèi)部控制質(zhì)量較差的企業(yè)，黨組織嵌入可以更大程度改善公司治理，進而對審計師決策產(chǎn)生更顯著的影響；相比2013年前，被審計企業(yè)的黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費的負相關(guān)性在2013年后更為顯著，表明黨的十八大后企業(yè)基層黨組織黨建工作的強化有效促進了黨組織嵌入對公司治理的改善；當(dāng)審計師所在會計師事務(wù)所規(guī)模較小時，被審計企業(yè)的黨組織嵌入程度與審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見概率和審計收費的負相關(guān)性更顯著，表明黨組織嵌入帶來的公司治理改善對大型會計師事務(wù)所審計師決策的影響較小。

本文的分析表明，被審計企業(yè)的黨組織嵌入程度與審計師決策具有明顯的相關(guān)性，而這種相關(guān)性背后的傳導(dǎo)機制是：黨組織嵌入必須有效改善公司治理并降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險，才能提高審計師出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率，才能降低審計收費，因而這種相關(guān)性的強弱與黨組織嵌入的公司治理改善效應(yīng)大小有關(guān)。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量較差時，黨組織嵌入改善公司治理的效應(yīng)更明顯，對審計師決策的影響也更顯著；當(dāng)黨組織建設(shè)較差時，黨組織嵌入改善公司治理的效果不明顯，對審計師決策的影響也不顯著；而當(dāng)黨組織建設(shè)得到加強時，黨組織嵌入改善公司治理的效果凸現(xiàn)，對審計師決策的影響也會更為顯著。同時，也應(yīng)認識到，黨組織嵌入不僅會帶來企業(yè)自身的效率提升，還可以改善企業(yè)與其他經(jīng)濟主體之間的關(guān)系，降低整個市場運行的交易成本，進而促進整個社會的福利增加和效率提升。

基于上述認識，應(yīng)更加重視黨組織嵌入在建立和完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度中的重要作用，建立健全黨組織嵌入機制，使得黨組織嵌入公司治理的方式恰當(dāng)、程度適宜，做到有的放矢，放大正效應(yīng)，助力企業(yè)治理體系的建設(shè)和優(yōu)化。尤其是在公司治理水平較低的企業(yè)中，要更加重視和強化黨組織嵌入。同時，要不斷加強企業(yè)基層黨組織建設(shè)，深化企業(yè)黨建理論研究和實踐探索，促進黨建成果交流，避免機械執(zhí)行等形式主義行為，充分發(fā)揮黨組織的實質(zhì)性作用，不斷改善公司治理,進而有效促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，并切實降低市場交易成本。