• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    基于數(shù)據(jù)挖掘的重大錯報風險識別和評估研究

    2022-11-28 13:15:50李俊林
    財經(jīng)理論與實踐 2022年6期
    關(guān)鍵詞:錯報財務(wù)報表會計師

    徐 靜,李俊林

    (北京聯(lián)合大學(xué) 管理學(xué)院,北京 100101)

    一、引 言

    審計在維護資本市場秩序和社會公眾利益、提升會計信息質(zhì)量和經(jīng)濟效率等方面發(fā)揮著重要作用。為全面提升注冊會計師行業(yè)服務(wù)國家建設(shè)的能力,國務(wù)院辦公廳于2021年印發(fā)了《關(guān)于進一步規(guī)范財務(wù)審計秩序促進注冊會計師行業(yè)健康發(fā)展的意見》,要求切實加強會計師事務(wù)所監(jiān)管,遏制財務(wù)造假現(xiàn)象。同時,相關(guān)的法律、法規(guī)和準則體系逐步完善。如中國證監(jiān)會制定了《監(jiān)管規(guī)則適用指引——審計類第1號》,就注冊會計師對上市公司財務(wù)報表發(fā)表非標準審計意見作出明確規(guī)范;中國注冊會計師協(xié)會對《中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準則》進行了多次修訂;財政部正在開展對《中華人民共和國注冊會計師法》的修訂工作。在政策引導(dǎo)下,注冊會計師行業(yè)迫切需要提高審計質(zhì)量,從而更好地發(fā)揮審計鑒證作用。就財務(wù)報表審計業(yè)務(wù)而言,現(xiàn)代風險導(dǎo)向?qū)徲嬍且詫徲嬶L險模型為基礎(chǔ)的審計,即在重大錯報風險識別和評估的基礎(chǔ)上采取恰當應(yīng)對措施,對財務(wù)報表是否在所有重大方面按照適用的財務(wù)報告編制基礎(chǔ)編制發(fā)表審計意見。其中,重大錯報風險識別和評估作為風險導(dǎo)向?qū)徲嫷钠瘘c,是財務(wù)報表審計中的核心程序。實務(wù)中,注冊會計師通過了解被審計單位及其環(huán)境識別和評估重大錯報風險,往往需要運用職業(yè)判斷。然而,職業(yè)判斷通常具有主觀性,且會受到時間、壓力、知識和經(jīng)驗不足以及所獲取信息有限等因素的影響,職業(yè)判斷可能因發(fā)生判斷偏差而影響審計結(jié)果。

    所謂重大錯報風險,是指財務(wù)報表審計前存在重大錯報的可能性。關(guān)于重大錯報風險及其產(chǎn)生的動因,以往文獻通常運用舞弊三角理論進行解釋,即認為影響錯報的因素主要包括三個方面:壓力、機會和借口[1,2]。首先,財務(wù)困境和業(yè)績壓力是引致錯報的內(nèi)在動因。實證研究表明,當企業(yè)面臨財務(wù)困境和業(yè)績壓力時,財務(wù)報表重大錯報風險大大增加[3]。其次,股權(quán)結(jié)構(gòu)[4]、薪酬契約安排[5]、審計委員會特征[6]、社會責任履行[7]、員工檢舉揭發(fā)[8]等公司治理在抑制財務(wù)報表錯報方面發(fā)揮了積極的作用;審計透明度[9]、分析師關(guān)注[10]、法律環(huán)境[11]等外部監(jiān)管對財務(wù)報表錯報具有事前震懾和事后糾偏作用。最后,合理化因素潛藏于組織和生活環(huán)境中的各個層面,潛移默化地影響著行為人對錯報自我合理化的態(tài)度[12]。因此,當企業(yè)具備以上要素時,很可能引發(fā)錯報行為。如果錯報單獨或匯總起來可能影響財務(wù)報表使用者依據(jù)財務(wù)報表作出的經(jīng)濟決策,則通常認為錯報是重大的。

    基于對錯報來源及其影響因素分析,注冊會計師依據(jù)被審計單位及其環(huán)境信息識別和評估重大錯報風險。關(guān)于重大錯報風險識別和評估的研究,學(xué)者們從不同方面進行了探討。根據(jù)審計準則,注冊會計師通常運用詢問、分析程序、觀察和檢查等方法,根據(jù)風險來源以固有風險和控制風險表示重大錯報風險;或者根據(jù)風險類型以錯誤風險和舞弊風險表示重大錯報風險,據(jù)此作出審計規(guī)劃判斷[13]。隨著研究的深入,邏輯回歸模型被用于重大錯報風險識別和評估。如利用反映盈利質(zhì)量的財務(wù)指標建立邏輯回歸模型,能夠較為正確地將公司劃分為重大錯報可能性高或低的公司[14];應(yīng)用橫截面、時序邏輯回歸模型,與基于異常應(yīng)計項目檢查的預(yù)測模型相比,能夠更有效地識別欺詐風險[15]。除廣為采用的財務(wù)比率外,審計師在識別和評估審計期間發(fā)生的重大錯報風險時,會適度利用非財務(wù)信息,如真實生產(chǎn)活動[16]。然而,審計師似乎更傾向于依賴財務(wù)信息,而不是非財務(wù)信息,或者說一些非財務(wù)指標在錯報檢測中的作用并不顯著[17,18]。近年來,大數(shù)據(jù)技術(shù)在審計范圍、風險評估程序理念、進一步審計程序以及審計證據(jù)等方面對風險導(dǎo)向?qū)徲嫯a(chǎn)生影響,數(shù)據(jù)挖掘、機器學(xué)習(xí)、可視化等一些新方法逐漸被用于識別、評估和檢測財務(wù)報表錯報[19]。如針對前期會計差錯調(diào)整,運用決策樹、判別分析和邏輯回歸等數(shù)據(jù)分析模型能實現(xiàn)更準確的預(yù)測[20];以多項邏輯回歸、支持向量機和貝葉斯網(wǎng)絡(luò)等多類分類器作為預(yù)測工具,能夠根據(jù)欺詐意圖對錯報進行檢測和分類[21];基于會計、資本市場、治理和審計數(shù)據(jù),運用機器學(xué)習(xí)方法有助于發(fā)現(xiàn)并解釋持續(xù)會計錯報中存在的模式[22];基于審計報告中的關(guān)鍵審計事項信息識別出的重大錯報風險,能夠運用可視化技術(shù)實現(xiàn)更直觀的展現(xiàn)研究[23]。得益于現(xiàn)代審計技術(shù)的發(fā)展,越來越多的審計軟件被用于檢測重大錯報、控制缺陷和欺詐,發(fā)現(xiàn)重大錯報則是衡量通用審計軟件信息質(zhì)量的重要標準[24]。

    審計的價值在于能夠發(fā)現(xiàn)和糾正財務(wù)報表中的錯報,從而提升財務(wù)報表預(yù)期使用者對財務(wù)報表的信賴程度[25]。實證研究表明,審計風險模型的應(yīng)用對財務(wù)報表錯報的發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生了顯著影響,風險導(dǎo)向?qū)徲嬐ㄟ^發(fā)現(xiàn)審計實踐中的錯報減輕了虛假財務(wù)報告的程度[26]。因此,審計師應(yīng)將注意力集中在可能導(dǎo)致財務(wù)報表重大錯誤的各種癥狀、跡象或警示信號上,評估財務(wù)報表重大錯報風險有助于審計師在審計過程中實現(xiàn)審計目標[27,28]。通過實施風險評估、控制測試和實質(zhì)性程序,審計師對被審計單位財務(wù)報表整體是否不存在重大錯報獲取合理保證,為發(fā)表審計意見提供基礎(chǔ)。 財務(wù)報表重大錯報風險越高,被出具非標審計意見的概率也越高[29]。在無保留意見的審計報告中,包含解釋性語言的財務(wù)報表比沒有解釋性語言的財務(wù)報表更容易進行后續(xù)重述[30]。如果審計師在執(zhí)行審計業(yè)務(wù)時發(fā)生失誤而簽發(fā)了不適當審計意見,視為審計失??;未發(fā)現(xiàn)審計客戶財務(wù)報表中存在舞弊或重大錯報的審計機構(gòu)將導(dǎo)致其聲譽損失,可能會受到實質(zhì)性的罰款和負面宣傳[31]。因此,準確識別和評估重大錯報風險是促進審計高質(zhì)量發(fā)展的必要前提,也是學(xué)術(shù)研究中亟待攻克的難題。

    結(jié)合當前的商業(yè)環(huán)境,企業(yè)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)爆炸式增長的態(tài)勢,面對海量大數(shù)據(jù)資源,注冊會計師很可能淹沒在數(shù)據(jù)的海洋里。但是,財務(wù)報表之間有著嚴密的勾稽關(guān)系,財務(wù)報表重大錯報是有跡可循的。企業(yè)的每一筆交易和事項都具有較為完整的線索鏈條,任何問題都會在電子數(shù)據(jù)中留痕并呈現(xiàn)出一些特征[32]。與自然形成且符合邏輯的真實財務(wù)數(shù)據(jù)相比,存在重大錯報的數(shù)據(jù)很可能有著數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)上的缺陷,這種缺陷往往會導(dǎo)致異常[33]。重大錯報公司與正常公司在盈利能力、償債能力、成長能力和現(xiàn)金流量方面存在顯著差異,會計信息的異常程度越大,公司進行財務(wù)報告舞弊的可能性越大[34]。因此, 通過分析不同財務(wù)數(shù)據(jù)之間以及財務(wù)數(shù)據(jù)與非財務(wù)數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián),注冊會計師能夠發(fā)現(xiàn)與其他相關(guān)信息不一致或與預(yù)期值差異重大的波動或關(guān)系,從異常特征的角度識別財務(wù)報表重大錯報,并結(jié)合詢問、觀察和檢查等程序進行調(diào)查取證。數(shù)據(jù)挖掘作為深層次的數(shù)據(jù)信息分析方法,能夠?qū)Ω鞣N因素之間隱藏的內(nèi)在聯(lián)系進行深度探索,為重大錯報風險識別和評估提供新的思路和方法。

    綜上所述,數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)有助于注冊會計師從大數(shù)據(jù)中找出財務(wù)報表重大錯報的規(guī)律、關(guān)系和模式。為此,本文以因重大錯報被出具保留和否定意見的上市公司為研究對象,基于注冊會計師在實施風險評估程序時常用的指標,構(gòu)建基于CHAID算法的財務(wù)報表重大錯報分類預(yù)測模型,探索存在重大錯報樣本和不存在重大錯報樣本的基本特征及其決策規(guī)則,旨在更有效地識別、評估和檢測財務(wù)報表重大錯報,為注冊會計師作出更準確的職業(yè)判斷提供決策支持。

    二、研究設(shè)計

    (一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

    通過對近年來我國上市公司財務(wù)報表審計意見類型的分析,發(fā)現(xiàn)在所有被出具非標審計意見的上市公司中,超過半數(shù)的企業(yè)屬于制造業(yè),并且又以計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)最多。因此,考慮到行業(yè)的差異性和數(shù)據(jù)間的可比較性,以2001—2020年我國深滬兩市計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)上市公司為研究對象,從中選取財務(wù)報表存在重大錯報的樣本。

    1. 錯報樣本。取自因財務(wù)報表存在重大錯報被出具保留意見和否定意見的上市公司。由于導(dǎo)致注冊會計師發(fā)表保留意見的事項也可能源于無法獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù),因而在數(shù)據(jù)處理時,剔除掉因?qū)徲嫹秶艿较拗票怀鼍弑A粢庖姷纳鲜泄尽?/p>

    2. 正常樣本。取自財務(wù)報表不存在重大錯報的上市公司,即其審計意見類型為標準無保留意見。并且,剔除掉被實施ST/*ST、曾被監(jiān)管機構(gòu)處罰的上市公司,進而按照隸屬同行業(yè)、資產(chǎn)規(guī)模接近的原則,對數(shù)據(jù)進行清洗后,與錯報樣本組成配對樣本。

    依據(jù)上述原則和方法,因重大錯報被出具保留和否定意見的錯報樣本共53條,為其一一配對正常樣本后,共獲得有效樣本106條。上市公司基本信息、審計意見、監(jiān)管處罰和相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)來自國泰安(CSMAR)和銳思(RESSET)數(shù)據(jù)庫。

    (二)變量定義

    審計意見類型反映了財務(wù)報表經(jīng)注冊會計師審計后是否存在重大錯報,因而,以“是否重大錯報”為輸出變量,被出具保留和否定意見審計報告,表示財務(wù)報表存在重大錯報,以T表示;被出具標準無保留意見審計報告,表示財務(wù)報表不存在重大錯報,以F表示。根據(jù)審計準則應(yīng)用指南,分析程序是注冊會計師識別和評估重大錯報風險的重要程序之一。注冊會計師在實施分析程序時常用的比率主要涉及五個方面的內(nèi)容,即流動性比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率、盈利能力比率、生產(chǎn)能力比率。據(jù)此,輸入變量包括五大維度,共26個指標,見表1。

    表1 變量設(shè)計

    (三)模型構(gòu)建

    財務(wù)報表是否存在重大錯報可視為一個二分類問題,為了挖掘上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)中所蘊含的規(guī)律,構(gòu)建基于CHAID算法的重大錯報分類預(yù)測模型。CHAID是卡方自動交互診斷器(Chi-squared Automatic Interaction Detector)的簡稱,屬于決策樹算法的一種,其核心思想是確定決策樹的分支準則,解決最佳分組變量和分割點的確定問題。CHAID建模過程主要包括兩個步驟:

    1. 對輸入變量進行預(yù)處理,即對數(shù)值型輸入變量值進行分箱處理,合并分類型輸入變量的取值形成超類,以此減少輸入變量的取值個數(shù)和決策樹的分支。重大錯報分類預(yù)測模型的輸出變量“是否重大錯報”為分類型,26個輸入變量為數(shù)值型,針對這類問題采用ChiMerge分組法。ChiMerge分組的方法是按分位點分箱,然后根據(jù)統(tǒng)計檢驗結(jié)果合并對輸出變量取值沒有顯著影響的組,因此,它是一種在輸出變量指導(dǎo)下的分組,注重分析分組結(jié)果與輸出變量間的相關(guān)性。

    2. 對于經(jīng)過預(yù)處理的輸入變量,計算與輸出變量相關(guān)性檢驗中的統(tǒng)計量及概率P值,依據(jù)統(tǒng)計顯著性檢驗角度確定最佳分組變量和分割點。輸出變量“是否重大錯報”為分類型,采用卡方或似然比卡方。概率P值最小的輸入變量與輸出變量的相關(guān)程度最大,應(yīng)作為最佳分組變量。CHAID算法自動將分組變量的各個類別作為樹的分支,長出多個分叉,并通過采用預(yù)修剪策略控制決策樹生長。上述過程反復(fù)進行,直到?jīng)Q策樹生長完畢為止。

    三、研究發(fā)現(xiàn)與結(jié)果分析

    (一)參數(shù)設(shè)置

    以“是否重大錯報”作為目標變量,輸入變量為反映上市公司流動性、資產(chǎn)管理能力、償債能力、盈利能力、生產(chǎn)能力的各項指標,決策樹生長采用CHAID算法,模型輸出結(jié)果為財務(wù)報表重大錯報分類的正確性,以及判斷財務(wù)報表是否存在重大錯報的規(guī)則集。

    (二)特征變量選擇

    特征選擇算法用來識別對給定分析目標最為重要的變量,即利用樣本均值和方差分析,篩選出存在顯著差異的指標?;谖覈嬎銠C、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)上市公司的錯報樣本和正常樣本數(shù)據(jù),對判斷財務(wù)報表“是否重大錯報”有積極貢獻的主要特征變量如表2所示。

    表2 樣本均值比較

    經(jīng)過篩選、排序和選擇發(fā)現(xiàn),流動比率(A1)、速動比率(A2)、現(xiàn)金比率(A3)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(B4)、資產(chǎn)負債率(C1)、權(quán)益負債比率(C2)、長期負債權(quán)益比率(C3)、有形資產(chǎn)負債率(C4)、資產(chǎn)報酬率(D3)、總資產(chǎn)凈利潤率(D4)這10個變量的重要性大于0.95,對識別財務(wù)報表重大錯報均很重要;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(B5)的重要性介于0.9~0.95之間,對識別財務(wù)報表重大錯報的作用也較為重要。

    (三)運算結(jié)果分析

    基于表征財務(wù)報表是否重大錯報的主要特征指標,運行CHAID模型,從錯報樣本和正常樣本數(shù)據(jù)集中挖掘“是否重大錯報”的規(guī)則集。按照規(guī)則的實例數(shù)和置信度,選取具有較高實例支持和置信度的3個有效規(guī)則,包含2個用于判斷重大錯報為T的規(guī)則和1個用于判斷重大錯報為F的規(guī)則,如表3所示。

    表3 規(guī)則列表

    從規(guī)則列表可以看出:(1)流動比率(A1)用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力,是識別財務(wù)報表重大錯報的關(guān)鍵指標,相較正常樣本,錯報樣本的流動比率更小,說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力更弱,面臨更大的短期償債壓力。(2)總資產(chǎn)凈利潤率(D4)作為衡量企業(yè)盈利能力的綜合指標,為判斷上市公司財務(wù)報表是否存在重大錯報提供重要依據(jù),財務(wù)報表存在重大錯報的上市公司總資產(chǎn)凈利潤率較低,說明企業(yè)獲取利潤的能力明顯不足。(3)長期負債權(quán)益比率(C3)反映狹義的資本結(jié)構(gòu)情況,用于評估財務(wù)風險和杠桿率,財務(wù)報表不存在重大錯報的上市公司長期負債權(quán)益比率更低。具體就計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的行業(yè)特點而言,較低的流動比率和總資產(chǎn)凈利潤率以及較高的長期負債權(quán)益比率,意味著企業(yè)在較高的置信水平上具有高錯報風險。

    根據(jù)導(dǎo)致財務(wù)報表重大錯報的動因分析,以上關(guān)鍵指標的惡化將使管理層面臨償債或盈利方面的壓力,從而可能引發(fā)重大錯報風險。換言之,流動性差、盈利能力不足、長期償債能力弱的上市公司,其財務(wù)報表重大錯報風險較高,符合上市公司財務(wù)報表發(fā)生重大錯報的內(nèi)在邏輯。

    (四)模型評估

    根據(jù)模型運行結(jié)果,“是否重大錯報”預(yù)測的總體正確率為97.17%。具體來說,106個樣本中分類正確的為103個,占比97.17%;分類錯誤的為3個[其中:1個不存在重大錯報(F)被分類為存在重大錯報(T),2個存在重大錯報(T)被分類為不存在重大錯報(F)],占比2.83%。如表4所示。

    表4 分類結(jié)果

    總的來看,基于CHAID算法的分類預(yù)測模型在財務(wù)報表重大錯報識別中體現(xiàn)出良好的性能,正確分類的平均置信度超過90%,如表5所示。

    表5 置信度報告

    分類預(yù)測模型的性能優(yōu)劣可以利用增益圖(gain chart)、接受者操作特性曲線(receiver operating characteristic,ROC)等來進行評估,如圖1、圖2所示。

    圖1 帶有最佳線的利潤圖

    圖2 ROC曲線圖(AUC=0.98)

    根據(jù)模型評估分析,在關(guān)于財務(wù)報表“是否重大錯報”的分類預(yù)測中,模型增益圖顯示的分類結(jié)果與最佳線非常接近,ROC線下面積AUC值為0.98,接近1,表明該模型的分類效果較為理想。

    四、研究結(jié)論與啟示

    針對風險導(dǎo)向?qū)徲嬛械闹卮箦e報風險識別和評估問題,基于我國計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)上市公司跨越20年的財務(wù)、審計和監(jiān)管等信息,運用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)研究了財務(wù)報表重大錯報的特征及其決策規(guī)則。主要研究結(jié)論如下:(1)財務(wù)報表之間有著嚴密的勾稽關(guān)系,與自然形成且符合邏輯的真實財務(wù)數(shù)據(jù)相比,存在重大錯報的上市公司在流動性、盈利能力、償債能力的指標取值上存在顯著差異。(2)基于CHAID算法挖掘出3條用于判斷財務(wù)報表重大錯報與否的關(guān)聯(lián)規(guī)則,其中2條用于識別存在重大錯報,1條用于識別不存在重大錯報,揭示了重大錯報與關(guān)鍵特征指標之間的關(guān)系,這些規(guī)則符合錯報動因理論的基本邏輯。

    將數(shù)據(jù)挖掘方法應(yīng)用于財務(wù)報表重大錯報風險識別和評估研究,通過構(gòu)建分類預(yù)測模型對重大錯報與否的決策規(guī)則進行挖掘,是對傳統(tǒng)重大錯報風險識別和評估方法的有效補充。研究結(jié)果能夠輔助注冊會計師發(fā)現(xiàn)財務(wù)報表重大錯報的線索,為識別、評估和預(yù)測上市公司財務(wù)報表重大錯報風險提供參考,從而降低發(fā)生判斷偏差的可能性,大幅提高審計效率和效果。

    猜你喜歡
    錯報財務(wù)報表會計師
    《中國注冊會計師》雜志征集注冊會計師審計相關(guān)學(xué)術(shù)論文
    2021年全國注冊會計師考試舉行
    《中國注冊會計師》雜志征集注冊會計師審計相關(guān)學(xué)術(shù)論文
    “事前震懾”與“事后糾偏”:分析師關(guān)注對財務(wù)錯報和重述的跨期監(jiān)管研究
    盈余錯報與分析師行為調(diào)整的不對稱性
    新會計準則下企業(yè)合并財務(wù)報表的研究
    我國財務(wù)報表審計與內(nèi)部控制審計的整合研究
    內(nèi)部控制審計對財務(wù)報表信息質(zhì)量的影響
    注冊會計師與被審計單位合謀行為的治理
    淺析重要性水平與重大錯報風險的關(guān)系
    時代金融(2012年17期)2012-04-29 11:37:21
    2021天堂中文幕一二区在线观| 特大巨黑吊av在线直播| 搡老熟女国产l中国老女人| 精品国产亚洲在线| 黄色女人牲交| 99riav亚洲国产免费| www.精华液| 亚洲无线观看免费| 亚洲自拍偷在线| 午夜福利免费观看在线| 熟女人妻精品中文字幕| 成人精品一区二区免费| 国产男靠女视频免费网站| 国产高清视频在线观看网站| 久久久色成人| 欧美一级a爱片免费观看看| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 国产不卡一卡二| 免费看美女性在线毛片视频| 欧美丝袜亚洲另类 | 我要搜黄色片| 首页视频小说图片口味搜索| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 视频区欧美日本亚洲| 午夜精品久久久久久毛片777| 真实男女啪啪啪动态图| 全区人妻精品视频| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 99久久国产精品久久久| 成人精品一区二区免费| 无遮挡黄片免费观看| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 欧美色欧美亚洲另类二区| 欧美最黄视频在线播放免费| 又粗又爽又猛毛片免费看| 哪里可以看免费的av片| 欧美日韩一级在线毛片| 99久久精品一区二区三区| 人妻夜夜爽99麻豆av| 久久久久久久久久黄片| 成人性生交大片免费视频hd| 亚洲av片天天在线观看| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 制服丝袜大香蕉在线| 亚洲成a人片在线一区二区| 少妇的逼水好多| 国产高清视频在线播放一区| a级毛片a级免费在线| 亚洲成人久久爱视频| 精品国内亚洲2022精品成人| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 1024手机看黄色片| 国产成人精品久久二区二区免费| 久久久国产欧美日韩av| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 国产精品 欧美亚洲| 国语自产精品视频在线第100页| 亚洲国产看品久久| 高清毛片免费观看视频网站| 精品国内亚洲2022精品成人| 成人国产一区最新在线观看| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 两人在一起打扑克的视频| netflix在线观看网站| 日本五十路高清| 久久久精品欧美日韩精品| 精品一区二区三区四区五区乱码| 免费看光身美女| 精华霜和精华液先用哪个| 18禁美女被吸乳视频| 首页视频小说图片口味搜索| 亚洲国产精品合色在线| 99热只有精品国产| 三级毛片av免费| 亚洲午夜理论影院| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 两个人视频免费观看高清| 99久国产av精品| 不卡av一区二区三区| 国产真人三级小视频在线观看| 国产成人精品无人区| 国产精品久久电影中文字幕| av在线蜜桃| 久久香蕉国产精品| 国产成人欧美在线观看| 女同久久另类99精品国产91| 亚洲精品色激情综合| 99在线视频只有这里精品首页| 免费观看精品视频网站| 色在线成人网| 免费看十八禁软件| 中文字幕久久专区| 欧美av亚洲av综合av国产av| 99久久无色码亚洲精品果冻| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 久久国产乱子伦精品免费另类| 18禁美女被吸乳视频| 校园春色视频在线观看| 不卡一级毛片| 观看美女的网站| 精品日产1卡2卡| 网址你懂的国产日韩在线| 免费av毛片视频| 给我免费播放毛片高清在线观看| 国产精品电影一区二区三区| 在线视频色国产色| 成人18禁在线播放| 全区人妻精品视频| 国产精品精品国产色婷婷| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 久久亚洲精品不卡| 欧美日韩福利视频一区二区| 91在线观看av| 一a级毛片在线观看| 18美女黄网站色大片免费观看| 两个人看的免费小视频| av中文乱码字幕在线| 国产黄色小视频在线观看| 成人三级做爰电影| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 欧美中文日本在线观看视频| 动漫黄色视频在线观看| 成人特级av手机在线观看| 国产97色在线日韩免费| 午夜两性在线视频| 黄色视频,在线免费观看| 国产单亲对白刺激| 亚洲成人免费电影在线观看| 舔av片在线| 91麻豆av在线| 两个人的视频大全免费| av视频在线观看入口| 中文字幕最新亚洲高清| 国产av在哪里看| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 麻豆国产97在线/欧美| 很黄的视频免费| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 国产精品av视频在线免费观看| 嫁个100分男人电影在线观看| 国产激情欧美一区二区| 国产又色又爽无遮挡免费看| 男人和女人高潮做爰伦理| 国产精品电影一区二区三区| 国产主播在线观看一区二区| 黄色片一级片一级黄色片| 特级一级黄色大片| 久久精品影院6| av片东京热男人的天堂| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 叶爱在线成人免费视频播放| 久久热在线av| 欧美av亚洲av综合av国产av| 黄片大片在线免费观看| 国产成+人综合+亚洲专区| 亚洲美女视频黄频| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 一个人看视频在线观看www免费 | 午夜精品在线福利| 99国产精品一区二区三区| 国产免费av片在线观看野外av| 国产欧美日韩一区二区精品| 欧美乱码精品一区二区三区| 国产精品,欧美在线| 日韩有码中文字幕| 国产精品一区二区精品视频观看| 国产精品九九99| 成人鲁丝片一二三区免费| 国产乱人伦免费视频| 老汉色av国产亚洲站长工具| 狂野欧美激情性xxxx| 欧美日韩综合久久久久久 | 九色国产91popny在线| 此物有八面人人有两片| 丝袜人妻中文字幕| 久久久久久久久中文| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 欧美成狂野欧美在线观看| 欧美乱码精品一区二区三区| 岛国视频午夜一区免费看| 三级毛片av免费| 成年版毛片免费区| 亚洲性夜色夜夜综合| 国产精品久久电影中文字幕| 欧美又色又爽又黄视频| 毛片女人毛片| 国产乱人伦免费视频| 国产黄a三级三级三级人| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 亚洲avbb在线观看| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 国产精品 国内视频| 成人一区二区视频在线观看| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 在线观看日韩欧美| av福利片在线观看| 90打野战视频偷拍视频| 国产精品永久免费网站| 亚洲自拍偷在线| 国产精华一区二区三区| 婷婷亚洲欧美| 最近视频中文字幕2019在线8| 精品久久久久久成人av| 欧美又色又爽又黄视频| 1024手机看黄色片| 手机成人av网站| 亚洲国产欧美人成| 九色国产91popny在线| 男女午夜视频在线观看| 操出白浆在线播放| 日本黄色视频三级网站网址| 99国产精品一区二区蜜桃av| 久久精品国产综合久久久| 欧美午夜高清在线| 国产v大片淫在线免费观看| 亚洲一区二区三区色噜噜| 观看美女的网站| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 搡老岳熟女国产| 欧美成狂野欧美在线观看| 日本熟妇午夜| 亚洲av电影在线进入| 级片在线观看| 日本与韩国留学比较| 一本久久中文字幕| 一个人看的www免费观看视频| 久久久久久国产a免费观看| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 色在线成人网| 最近在线观看免费完整版| 一个人看视频在线观看www免费 | 国产美女午夜福利| 成人特级黄色片久久久久久久| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 99久久精品一区二区三区| 久久99热这里只有精品18| 在线看三级毛片| 亚洲色图av天堂| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 一级毛片女人18水好多| 黄片小视频在线播放| 久久久久国产一级毛片高清牌| 国产精品综合久久久久久久免费| 亚洲五月婷婷丁香| 亚洲欧美日韩东京热| АⅤ资源中文在线天堂| 国产 一区 欧美 日韩| 亚洲自拍偷在线| 国产淫片久久久久久久久 | 99久久综合精品五月天人人| 国产男靠女视频免费网站| 亚洲成av人片免费观看| 九九在线视频观看精品| 老鸭窝网址在线观看| 午夜日韩欧美国产| 1024香蕉在线观看| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 亚洲精品在线观看二区| 熟女人妻精品中文字幕| 我的老师免费观看完整版| 日本 欧美在线| 好看av亚洲va欧美ⅴa在| 久久精品影院6| 高清在线国产一区| 亚洲片人在线观看| 色综合欧美亚洲国产小说| 男人舔奶头视频| 日本一二三区视频观看| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 精品国产乱码久久久久久男人| 99精品在免费线老司机午夜| 99热只有精品国产| 中文在线观看免费www的网站| av国产免费在线观看| 午夜激情福利司机影院| 国产乱人视频| 麻豆成人午夜福利视频| 国产极品精品免费视频能看的| 色播亚洲综合网| netflix在线观看网站| 国产欧美日韩精品亚洲av| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| 国产精品久久久av美女十八| 首页视频小说图片口味搜索| 午夜影院日韩av| 好男人在线观看高清免费视频| 老熟妇乱子伦视频在线观看| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 中文字幕高清在线视频| 哪里可以看免费的av片| 中文字幕久久专区| 一二三四社区在线视频社区8| 国产av一区在线观看免费| 成人三级黄色视频| 国产亚洲欧美98| 91字幕亚洲| 午夜免费激情av| 亚洲av五月六月丁香网| 国产高清有码在线观看视频| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 99国产综合亚洲精品| 99久久精品一区二区三区| 深夜精品福利| 亚洲人成网站高清观看| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 日本一本二区三区精品| 色吧在线观看| 久久人妻av系列| 亚洲美女视频黄频| 99久国产av精品| 国产三级在线视频| 夜夜夜夜夜久久久久| 欧美一区二区精品小视频在线| 给我免费播放毛片高清在线观看| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 毛片女人毛片| 日本黄大片高清| 国产成人影院久久av| 激情在线观看视频在线高清| 在线观看美女被高潮喷水网站 | 亚洲欧美激情综合另类| 午夜免费成人在线视频| x7x7x7水蜜桃| 人人妻人人澡欧美一区二区| 亚洲成a人片在线一区二区| 97碰自拍视频| 国产日本99.免费观看| 欧美一区二区精品小视频在线| 一本一本综合久久| 12—13女人毛片做爰片一| 欧美乱妇无乱码| 亚洲熟女毛片儿| 老鸭窝网址在线观看| 国产精品国产高清国产av| 在线观看美女被高潮喷水网站 | 少妇的丰满在线观看| www.自偷自拍.com| x7x7x7水蜜桃| 久久人人精品亚洲av| 午夜激情福利司机影院| 午夜免费成人在线视频| 美女高潮的动态| 午夜视频精品福利| 欧美成人一区二区免费高清观看 | 日韩欧美免费精品| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 久久久国产欧美日韩av| 极品教师在线免费播放| www.精华液| 久久精品91蜜桃| 欧美成人性av电影在线观看| 精品国产乱子伦一区二区三区| 亚洲自拍偷在线| 1024手机看黄色片| 岛国在线观看网站| 国产免费av片在线观看野外av| 亚洲欧美激情综合另类| 国产高清视频在线观看网站| 香蕉国产在线看| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 黄片小视频在线播放| 首页视频小说图片口味搜索| 国产精品野战在线观看| 国产又色又爽无遮挡免费看| 1024手机看黄色片| 免费无遮挡裸体视频| 免费在线观看成人毛片| 国产毛片a区久久久久| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 两人在一起打扑克的视频| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| АⅤ资源中文在线天堂| 一级毛片女人18水好多| 在线播放国产精品三级| 五月伊人婷婷丁香| a级毛片在线看网站| 天堂av国产一区二区熟女人妻| 中文字幕av在线有码专区| avwww免费| 国产美女午夜福利| 999精品在线视频| 在线观看午夜福利视频| 曰老女人黄片| 最近最新免费中文字幕在线| 手机成人av网站| 在线观看美女被高潮喷水网站 | 日韩欧美国产一区二区入口| 在线观看免费午夜福利视频| 人妻夜夜爽99麻豆av| 一个人免费在线观看的高清视频| 亚洲av成人一区二区三| 久久久久久久午夜电影| 国产精品野战在线观看| 国产成年人精品一区二区| 国产高清videossex| 色综合亚洲欧美另类图片| 级片在线观看| 国产欧美日韩精品亚洲av| 看免费av毛片| 综合色av麻豆| 韩国av一区二区三区四区| 成在线人永久免费视频| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看 | 免费在线观看亚洲国产| 亚洲乱码一区二区免费版| 桃色一区二区三区在线观看| 欧美av亚洲av综合av国产av| 欧美极品一区二区三区四区| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 欧美中文综合在线视频| 欧美午夜高清在线| 亚洲在线自拍视频| 长腿黑丝高跟| 在线国产一区二区在线| 香蕉丝袜av| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| av视频在线观看入口| 中文字幕高清在线视频| 大型黄色视频在线免费观看| 精品乱码久久久久久99久播| 亚洲精华国产精华精| 欧美一级毛片孕妇| 日日摸夜夜添夜夜添小说| 又紧又爽又黄一区二区| 美女午夜性视频免费| 日韩av在线大香蕉| 99riav亚洲国产免费| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 国产日本99.免费观看| 欧美高清成人免费视频www| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 日韩欧美在线乱码| 99在线人妻在线中文字幕| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 免费观看的影片在线观看| 首页视频小说图片口味搜索| 亚洲中文日韩欧美视频| 1000部很黄的大片| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 一夜夜www| 亚洲国产精品久久男人天堂| 搡老熟女国产l中国老女人| 91在线观看av| 欧美乱码精品一区二区三区| 国产av在哪里看| 99国产精品一区二区蜜桃av| 99热精品在线国产| 国产精品av视频在线免费观看| 给我免费播放毛片高清在线观看| 搡老熟女国产l中国老女人| 日韩欧美三级三区| 99久国产av精品| 国产精品综合久久久久久久免费| 观看美女的网站| 国产单亲对白刺激| 国产亚洲欧美98| 国产免费男女视频| 亚洲一区二区三区不卡视频| 1000部很黄的大片| 亚洲国产欧美一区二区综合| 亚洲精品乱码久久久v下载方式 | 老司机福利观看| 亚洲成人久久性| 午夜福利在线观看吧| 国产成人精品久久二区二区免费| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 久9热在线精品视频| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 免费电影在线观看免费观看| 国产97色在线日韩免费| 亚洲电影在线观看av| 日本免费a在线| 看片在线看免费视频| 国产91精品成人一区二区三区| 女人被狂操c到高潮| 日韩精品青青久久久久久| 成年人黄色毛片网站| 国产毛片a区久久久久| 九九热线精品视视频播放| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 亚洲成av人片免费观看| 白带黄色成豆腐渣| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 国产爱豆传媒在线观看| 麻豆av在线久日| 少妇的逼水好多| 欧美av亚洲av综合av国产av| 99在线视频只有这里精品首页| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 久久这里只有精品中国| 亚洲成a人片在线一区二区| 日本黄色视频三级网站网址| 男女之事视频高清在线观看| 亚洲欧美精品综合久久99| 亚洲熟女毛片儿| 色综合站精品国产| 久久久久国产一级毛片高清牌| 欧美精品啪啪一区二区三区| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 色尼玛亚洲综合影院| 美女免费视频网站| 国产精品亚洲av一区麻豆| 久久欧美精品欧美久久欧美| 一级作爱视频免费观看| 成人特级黄色片久久久久久久| 90打野战视频偷拍视频| 啦啦啦韩国在线观看视频| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 欧美丝袜亚洲另类 | 丁香六月欧美| 神马国产精品三级电影在线观看| 精品国产乱码久久久久久男人| 女警被强在线播放| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 国产精品九九99| 欧美最黄视频在线播放免费| 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 国产精品 欧美亚洲| 色哟哟哟哟哟哟| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 日本黄色片子视频| 国产乱人视频| 国产成人精品久久二区二区91| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 成人国产一区最新在线观看| 日日干狠狠操夜夜爽| 91麻豆av在线| 熟女电影av网| 国产精品99久久99久久久不卡| 两个人看的免费小视频| 欧美在线黄色| 亚洲专区中文字幕在线| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 极品教师在线免费播放| 无遮挡黄片免费观看| 91av网一区二区| 两性夫妻黄色片| 岛国在线观看网站| 国产私拍福利视频在线观看| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 超碰成人久久| 淫妇啪啪啪对白视频| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| av在线天堂中文字幕| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 午夜福利免费观看在线| 国产探花在线观看一区二区| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 老司机福利观看| 欧美精品啪啪一区二区三区| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 国产成人啪精品午夜网站| 免费看a级黄色片| xxxwww97欧美| 动漫黄色视频在线观看| 亚洲精品久久国产高清桃花| 亚洲国产欧美网| a级毛片a级免费在线| 99热精品在线国产| 国产精品久久久久久精品电影| 亚洲欧美精品综合久久99| 亚洲成人精品中文字幕电影| 精品无人区乱码1区二区| 精品久久久久久,| 成熟少妇高潮喷水视频| 亚洲片人在线观看| 伦理电影免费视频| 精品国产美女av久久久久小说| 国产视频内射| 亚洲成人中文字幕在线播放| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 日本黄色视频三级网站网址| 成人无遮挡网站| 香蕉久久夜色| 一个人免费在线观看电影 | 久久久久免费精品人妻一区二区| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 99热精品在线国产| 美女午夜性视频免费| 99国产极品粉嫩在线观看| 日本一二三区视频观看| 中文亚洲av片在线观看爽| 我要搜黄色片| 成人一区二区视频在线观看| 深夜精品福利| 精品一区二区三区av网在线观看| 久久精品国产清高在天天线| 在线看三级毛片| 欧美中文综合在线视频| 亚洲乱码一区二区免费版| 免费在线观看成人毛片| 午夜免费成人在线视频| 热99re8久久精品国产| 久久精品人妻少妇| 热99re8久久精品国产| 国产成人系列免费观看| 欧美另类亚洲清纯唯美| 人人妻人人澡欧美一区二区| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 黄片小视频在线播放| 免费观看的影片在线观看| 国产精品一区二区精品视频观看| 最近最新免费中文字幕在线| 成人永久免费在线观看视频|