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    關(guān)于完善養(yǎng)老保障體系的思考
    ——基于家庭人力資本投資視角

    2022-06-03 09:10:00張嗣曼王露
    區(qū)域金融研究 2022年4期
    關(guān)鍵詞:養(yǎng)老影響教育

    張嗣曼 王露

    (中央財(cái)經(jīng)大學(xué),北京 102206)

    一、引言

    人力資本投資分為公共人力資本投資和私人人力資本投資,本文主要分析私人人力資本投資。據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示,2020 年我國14 歲以下人口占總?cè)丝诘?7.97%,比2010年上升1.35個(gè)百分點(diǎn),60歲以上人口占比為18.70%,比2010 年上升5.44 個(gè)百分點(diǎn),勞動(dòng)年齡人口減少4000 多萬。勞動(dòng)群體中受教育程度在高中及以上的人口已達(dá)3.85 億,相較2010 年提升12.8 個(gè)百分點(diǎn),表明我國的人口紅利正逐步轉(zhuǎn)向人才紅利,我國經(jīng)濟(jì)要想保持高速增長,離不開勞動(dòng)力質(zhì)量和人力資本稟賦的提升。

    受傳統(tǒng)觀念和養(yǎng)老保障體系完善程度的限制,我國家庭結(jié)構(gòu)多呈現(xiàn)“三代式”形態(tài),中年家庭決策者要同時(shí)承擔(dān)父母老去和子女成長過程中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)、時(shí)間壓力。因此,在人口結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的背景下,探究養(yǎng)老保障水平與家庭人力資本投資間關(guān)系,不僅有助于提升國民基本素質(zhì),還有利于推動(dòng)我國養(yǎng)老保障體系的完善發(fā)展和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)可持續(xù)增長,對實(shí)現(xiàn)共同富裕具有重要現(xiàn)實(shí)意義。本文試圖解決以下三個(gè)問題:第一,養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況會(huì)對家庭人力資本投資產(chǎn)生何種影響;第二,中生代參與養(yǎng)老保障的情況是否會(huì)影響家庭人力資本投資,此處的中生代是指在“三代式”家庭中,承擔(dān)撫養(yǎng)子女和贍養(yǎng)父母責(zé)任的群體,主要體現(xiàn)為中年群體;第三,如何進(jìn)一步完善養(yǎng)老保障體系,向家庭提供全方位、多層次的保險(xiǎn)保障,提升家庭人力資本投資能力。

    二、文獻(xiàn)綜述

    依據(jù)內(nèi)生增長理論,人力資本是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿?,作為衡量人力資本的主要指標(biāo),教育投資與人口結(jié)構(gòu)改變、人口老齡化具有密切聯(lián)系(Kenneth et al.,2007)。從已有文獻(xiàn)看,人口結(jié)構(gòu)改變對家庭人力資本投資的影響存在爭議,部分學(xué)者從父母和子女“兩代式”家庭入手,發(fā)現(xiàn)出于代際聯(lián)系,為提升自身老年生活質(zhì)量,父母有較大的動(dòng)機(jī)增加子女教育資金投入(Blackburn &Cipriani,2002);結(jié)合教育成本上升的現(xiàn)實(shí),Ehrlich &Lui(1991)提出父母傾向于用生育質(zhì)量的提升代替生育數(shù)量的下降。近年也有學(xué)者從“老中幼”三代入手,探討人口結(jié)構(gòu)變化對家庭教育支出的影響,Pecchenino &Pollard(2002)利用世代交疊模型,發(fā)現(xiàn)老年人占比上升會(huì)增加社會(huì)和家庭的養(yǎng)老負(fù)擔(dān),社會(huì)養(yǎng)老負(fù)擔(dān)通過稅收進(jìn)行轉(zhuǎn)移,最終對家庭教育支出產(chǎn)生負(fù)面影響;李昊(2021)提出老年人口增加會(huì)加重家庭醫(yī)療負(fù)擔(dān),進(jìn)而對家庭子女教育支出產(chǎn)生負(fù)面影響,并且這一效應(yīng)在中低收入群體和農(nóng)村地區(qū)尤為顯著。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和研究深入,人口結(jié)構(gòu)對家庭教育支出影響的研究角度從二代間的代際關(guān)系擴(kuò)展到三代間的代際關(guān)系。在人口老齡化問題不斷凸顯的現(xiàn)狀下,社會(huì)養(yǎng)老壓力逐步增加,“家庭養(yǎng)老”成為未來養(yǎng)老的主要方式之一,三代間的代際關(guān)系也將逐步成為家庭經(jīng)濟(jì)決策的主要影響因素之一。

    人力資本是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素,但隨著人口結(jié)構(gòu)改變,家庭經(jīng)濟(jì)壓力也在發(fā)生變化。因此,部分學(xué)者開始研究人口結(jié)構(gòu)變化下,養(yǎng)老保障對家庭人力資本投資的影響。Zhang(1995)提出現(xiàn)收現(xiàn)付制的基本養(yǎng)老保障制度會(huì)促使家庭增加對子女的教育支出,進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長;出于利己角度,Kemnitz &Wigger(2000)認(rèn)為由于父輩的養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況與其子女的財(cái)富創(chuàng)造能力密切相關(guān),家庭會(huì)傾向于提升子女教育投入;將利己動(dòng)機(jī)和利他動(dòng)機(jī)結(jié)合后,養(yǎng)老保險(xiǎn)對家庭教育支出具有顯著的促進(jìn)作用,且戶主的受教育水平越高,這一正向影響越顯著(趙靜,2014)。受傳統(tǒng)觀念的影響,“家庭養(yǎng)老”依然是我國重要的養(yǎng)老形式之一,郭慶旺等(2007)提出“家庭養(yǎng)老保障”模式會(huì)促進(jìn)人力資本積累,但此處的人力資本積累主要以公共教育為主。通過以上梳理可見,鮮有研究基于目前中國“三代式”家庭現(xiàn)狀,以家庭為出發(fā)點(diǎn),從三代間的代際關(guān)系入手,分析養(yǎng)老保障體系對家庭教育支出的影響。

    源于“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)觀念,“家庭養(yǎng)老”依然是我國大多老人選擇的養(yǎng)老形式,人口流動(dòng)速度增加,使得越來越多的年輕人遠(yuǎn)離家鄉(xiāng),但其與父母間依舊存在經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。馬忠東和周國偉(2011)通過對國家統(tǒng)計(jì)局有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),是否存在家庭供養(yǎng)與兩代人之間的收入比關(guān)系較大,若子女收入遠(yuǎn)高于父母退休后收入,后代依舊要承擔(dān)父母年老后的主要支出,可見獨(dú)生子女一代成為家庭主要經(jīng)濟(jì)決策者時(shí),若父母年老后收入有限,將會(huì)給其帶來較大的經(jīng)濟(jì)壓力。面對養(yǎng)老問題,柴效武(2004)提出可以通過異地集中養(yǎng)老,解決家庭養(yǎng)老面臨的時(shí)間和精力問題,同時(shí)提出異地養(yǎng)老應(yīng)當(dāng)以市場化的形式開展,保險(xiǎn)行業(yè)恰可成為這一領(lǐng)域的主要經(jīng)營者之一。目前,我國保險(xiǎn)公司建立了眾多養(yǎng)老社區(qū),但該社區(qū)主要服務(wù)于高收入人群,對真正需要通過保險(xiǎn)分擔(dān)家庭經(jīng)濟(jì)壓力的中等收入群體保障不足。

    基于研究現(xiàn)狀和我國家庭實(shí)際面臨的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),本文從三代間代際關(guān)系入手分析養(yǎng)老保障體系對家庭人力資本投資的影響,基于收入效應(yīng)和預(yù)期效應(yīng)分析養(yǎng)老保障體系參與度對家庭人力資本投資的影響機(jī)理,運(yùn)用CFPS 數(shù)據(jù)構(gòu)建實(shí)證模型探尋養(yǎng)老保障體系參與度對家庭人力資本投資的影響,在此基礎(chǔ)上提出完善我國養(yǎng)老保障體系的建議,從而充分發(fā)揮“三支柱”的保障作用,提升人力資本積累效率,保障和改善民生,以更好地促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    三、養(yǎng)老保障體系對家庭人力資本投資促進(jìn)作用的理論分析

    (一)相關(guān)概念界定

    完整的養(yǎng)老保障體系由“第一支柱”基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、“第二支柱”企業(yè)年金和職業(yè)年金及“第三支柱”商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成(郝演蘇,2018)?!暗谝恢е弊鳛閲姨峁┑幕攫B(yǎng)老保險(xiǎn),旨在保障民眾基本養(yǎng)老生活;“第二支柱”作為企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,可有效提升退休群體的生活品質(zhì);“第三支柱”作為個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度,為民眾提供靈活性選擇、多樣化服務(wù),是利用金融手段增加養(yǎng)老保障供給的有效形式。目前,我國“第一支柱”基本實(shí)現(xiàn)全面覆蓋,“第二支柱”覆蓋面較窄,“第三支柱”尚處于起步階段,建立多層次、綜合性的養(yǎng)老保障體系依舊任重而道遠(yuǎn)。人力資本投資主要包括個(gè)人教育培訓(xùn)投資、健康投資以及勞動(dòng)力的遷移,鑒于勞動(dòng)力遷移一般難以測度,通常采用教育投資代表人力資本投資水平(Verhaeghen&Salthouse,1997),因此本文用家庭教育支出作為衡量家庭人力資本投入的關(guān)鍵指標(biāo)。在以中年群體為核心的“三代式”家庭模式中,家庭經(jīng)濟(jì)支出多用于基本衣食住行、贍養(yǎng)父母和撫養(yǎng)子女,如何權(quán)衡各項(xiàng)支出是家庭需要考量的(李宜航,2019),深入剖析各支出的關(guān)系,對提升私人人力資本投資水平,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有重要意義。

    (二)研究假設(shè)

    從以上主要概念的界定中可以看到,家庭支出可分為三部分:基本衣食住行、贍養(yǎng)父母、撫養(yǎng)子女。一方面,有學(xué)者進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn),子女收入與父母退休或年老后收入差越大,年輕一代承擔(dān)的養(yǎng)老壓力將越大。向退休群體給付養(yǎng)老保障金額,包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金、企業(yè)年金、職業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金,可以較好地縮小兩代間的收入差距,減少中年群體面臨的養(yǎng)老壓力,提升家庭人力資本投資水平。另一方面,中生代擁有養(yǎng)老保障,可以增加家庭預(yù)期收入,降低民眾對老年生活的不確定性預(yù)期,進(jìn)而增加當(dāng)期資金投入。

    祖輩開始領(lǐng)取養(yǎng)老保障后,將導(dǎo)致收入分配產(chǎn)生變化,養(yǎng)老支出占比提升,擠占家庭人力資本投資。根據(jù)收入效應(yīng),領(lǐng)取養(yǎng)老保障作為老年人退休后的主要收入來源,可在一定程度上補(bǔ)充該群體的生活支出,緩解家庭面臨的養(yǎng)老經(jīng)濟(jì)壓力。具體表現(xiàn)在祖輩領(lǐng)取的養(yǎng)老保障金額增加,將減弱其退休給家庭支出帶來的影響,同時(shí)退休后還可能為家庭提供資金和人力支持,推動(dòng)家庭人力資本投資增加。

    再者,根據(jù)預(yù)期效應(yīng),養(yǎng)老保險(xiǎn)投保情況將影響投保人的消費(fèi)傾向。參與養(yǎng)老保障體系能夠?yàn)槲磥砟昀仙钐峁┍U?,改變中生代?dāng)期消費(fèi)傾向和支出水平,引起家庭人力資本投資水平上升,具體影響路徑如圖1所示。

    圖1 養(yǎng)老保障體系對家庭人力資本投入投資影響的機(jī)理分析圖

    基于以上分析,本文提出兩點(diǎn)假設(shè):

    假設(shè)1:養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額與家庭人力資本投資呈正向關(guān)系;

    假設(shè)2:中生代參與養(yǎng)老保障體系會(huì)促進(jìn)家庭人力資本投資。

    從長遠(yuǎn)看,養(yǎng)老保障體系的完善發(fā)展,一方面可以提升老年生活質(zhì)量,減輕家庭養(yǎng)老負(fù)擔(dān),促使家庭有更多資金用于人力資本投資,推動(dòng)我國人口紅利轉(zhuǎn)向人才紅利;另一方面可以減輕家庭未來養(yǎng)老收入的不確定性,影響民眾的投資偏好。

    四、養(yǎng)老保障體系對家庭人力資本投資影響的實(shí)證分析

    (一)數(shù)據(jù)來源

    本文采用國家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)、家庭追蹤調(diào)查(CFPS)有關(guān)數(shù)據(jù)。CFPS調(diào)查數(shù)據(jù)中主要運(yùn)用的數(shù)據(jù)庫有家庭關(guān)系數(shù)據(jù)庫、家庭經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫、家長代答數(shù)據(jù)庫和個(gè)人數(shù)據(jù)庫,最終從個(gè)人、家庭、省域三個(gè)層面采納相關(guān)數(shù)據(jù),分析養(yǎng)老保障體系的建立健全對家庭人力資本投資的影響。主要關(guān)注祖輩養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況、中生代養(yǎng)老保障體系參與情況對家庭人力資本投資的影響,因此以第三代人為主體進(jìn)行數(shù)據(jù)整理和分析,研究對象主要包括老中青三代群體。

    (二)變量設(shè)定

    1.被解釋變量:選取家庭人力資本投資金額作為被解釋變量,人力資本投資包括教育培訓(xùn)支出、醫(yī)療費(fèi)用等系列支出,由于相關(guān)數(shù)據(jù)采集存在困難,文獻(xiàn)一般用教育支出度量人力資本投資。本文用家庭教育支出對數(shù)(lne_edu)進(jìn)行表示,其主要包括書本費(fèi)、學(xué)費(fèi)、補(bǔ)課費(fèi)用、擇校費(fèi)和文具支出等。

    2.核心解釋變量:本文選取養(yǎng)老保障參與情況作為核心解釋變量,從以下三方面進(jìn)行測度:與家庭有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的老人的養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況(old_ins_e)、養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額的對數(shù)(old_ins_m)和中生代養(yǎng)老保障參與情況(PENsion_dum_ok)。養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況一方面代表祖輩是否具有養(yǎng)老保障,另一方面代表祖輩是否年事已高,需要開始領(lǐng)取養(yǎng)老保障;養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額體現(xiàn)養(yǎng)老保障的充分性;中生代養(yǎng)老保障的參與情況代表中年群體是否處于養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納期、養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)繳納對家庭人力資本投資的影響。CFPS問卷調(diào)查中,已詢問個(gè)人每月稅后領(lǐng)取退休金數(shù)額,包括離退休金和各類養(yǎng)老保險(xiǎn),鑒于此,本文初步分析具有養(yǎng)老保障與家庭人力資本投資的關(guān)系。

    圖2 直觀展示了是否具有養(yǎng)老保障與家庭人力資本投資間的關(guān)系,證明具有養(yǎng)老保障的家庭的人力資本投資水平更高,表明養(yǎng)老保障體系的完善發(fā)展可能推動(dòng)家庭人力資本投入的增加。

    圖2 養(yǎng)老保障情況與人力資本投資間關(guān)系(單位:元)

    3.控制變量:本文對個(gè)人特征、家庭特征和地域特征進(jìn)行控制。首先,選取子女年齡、父母對子女受教育程度的期望作為個(gè)人控制變量,根據(jù)相關(guān)研究,家庭對子女受教育程度期望會(huì)顯著影響家庭教育投資(吳強(qiáng),2020),本文選取父母對子女受教育程度的期望值作為個(gè)人控制變量。

    其次,選取父母婚姻狀況、城鄉(xiāng)分布、母親受教育水平、房屋擁有情況、人口規(guī)模、家庭收入對數(shù)、健康人數(shù)占比作為家庭控制變量。具體來看,婚姻狀況是否穩(wěn)定、房屋擁有情況、家庭收入、健康人數(shù)占比會(huì)影響個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)承受能力,對人力資本投資產(chǎn)生影響;城鄉(xiāng)群體間的眼界和認(rèn)知存在一定的差異性,其人力資本投資金額具有偏差;母親受教育水平會(huì)影響家庭對教育的重視程度。

    最后,為了控制地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異對人力資本投資帶來的影響,本文引入各省份人均GDP;為控制公共人力資本投入對家庭人力資本投入的影響,引入教育支出占GDP 的比重;還依據(jù)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r對家庭是否屬于西部地區(qū)進(jìn)行控制。變量具體設(shè)定見表1。

    表1 變量設(shè)定

    經(jīng)過對數(shù)據(jù)的整理分析,剔除缺失值和極端值后最終選取10878 個(gè)變量值。各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2。

    表2 變量統(tǒng)計(jì)描述

    (三)回歸結(jié)果分析

    被解釋變量為家庭教育支出對數(shù),解釋變量為家庭養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況、家庭養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額、家庭養(yǎng)老保障體系參與情況,首先對整個(gè)樣本進(jìn)行OLS回歸分析,依據(jù)核密度函數(shù),家庭教育支出在多個(gè)觀測點(diǎn)上取值為0,在這一情況下OLS 回歸得到的是非一致估計(jì)量,因此本文對樣本進(jìn)行歸并回歸,假設(shè)左歸并點(diǎn)為0,進(jìn)行Tobit 回歸后,檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)擾動(dòng)項(xiàng)不服從正態(tài)分布且存在異方差,決定采用“歸并最小絕對離差法”(CLAD)進(jìn)行回歸,以期得到一致的估計(jì)量,回歸模型設(shè)置如公式(1)所示:

    其中l(wèi)ne_edui代表家庭人力資本投資水平,old_ins_ei、old_ins_mi、PENsion_dum_ok代表家庭養(yǎng)老保障參與情況,Zi代表個(gè)人層面、家庭層面、地域?qū)用娴目刂谱兞俊?/p>

    從表3 的回歸結(jié)果來看,OLS 回歸、Tobit 回歸以及CLAD 法下進(jìn)行的回歸均顯示是否領(lǐng)取養(yǎng)老保障與家庭人力資本投資間具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額與人力資本投資間具有顯著正相關(guān)關(guān)系,中生代參與養(yǎng)老保障與家庭人力資本投資間具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。以模型(3)為主進(jìn)行分析,養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額對家庭教育支出有顯著促進(jìn)作用,表明退休后收入越高,中年群體需要負(fù)擔(dān)的父母贍養(yǎng)壓力將越小,家庭會(huì)有更多的資金偏向于子女教育支出。但領(lǐng)取養(yǎng)老保障與家庭人力資本投資間系數(shù)為負(fù),這可能是由于目前養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額普遍較低,保障力度有限。中生代養(yǎng)老保障參與情況對家庭人力資本投資也具有顯著的促進(jìn)作用,可見相較于繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)帶來的負(fù)擔(dān),養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠更大程度地降低居民對老年生活的不確定性預(yù)期,改變其資金投資偏好,促使其有更多的資金投資于當(dāng)期子女教育。

    表3 回歸結(jié)果

    在個(gè)人特征方面,家庭教育支出整體上與子女年齡顯著正相關(guān),二次項(xiàng)系數(shù)為負(fù),表明家庭教育支出與子女年齡間存在“倒U 型”關(guān)系。隨著子女年齡段提升,家庭教育支出呈現(xiàn)先增加后減少的趨勢,這一趨勢與我國高等教育期間各項(xiàng)獎(jiǎng)助學(xué)金有較大關(guān)系。父母對子女的受教育期望與家庭教育投入具有顯著的正相關(guān)關(guān)系,這是因?yàn)槠谕优@得高學(xué)歷的家庭,認(rèn)為同樣的資金投入子女教育帶來的效用要高于其他,在這一條件下,其必然會(huì)在自身所能承受的范圍內(nèi)盡可能增加對子女教育的投入,這也符合已有的研究結(jié)論:父母對子女受教育期望的提升,會(huì)顯著增加家庭教育支出。

    在家庭特征方面,父母婚姻狀況對家庭教育支出具有顯著正向影響,這表明風(fēng)險(xiǎn)抵御能力越強(qiáng)、越穩(wěn)定的家庭,將會(huì)有更多的資金投向教育、更多的精力關(guān)注子女培養(yǎng)。母親受教育程度對家庭教育支出具有顯著的促進(jìn)作用,可能是因?yàn)槟赣H在子女教育過程中參與度更高,母親受教育程度越高,更善于以長遠(yuǎn)視角進(jìn)行規(guī)劃,促使家庭更偏向于進(jìn)行人力資本投資;家庭總?cè)丝趯彝ソ逃С鲇酗@著負(fù)向影響,表明家庭總?cè)藬?shù)的增加,會(huì)在一定程度上分散家庭資金運(yùn)用,減少每個(gè)子女所能獲得的教育投資,這與多數(shù)學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)相一致(李超,2016)。

    以上分析表明:完善的養(yǎng)老保障體系建立,對家庭人力資本投資具有顯著的促進(jìn)作用。目前,我國的養(yǎng)老保障體系仍處于廣覆蓋、低保障階段,保障程度和保障水平有待進(jìn)一步提升。

    (四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

    基準(zhǔn)回歸采用了家庭具有老中青三代的全部數(shù)據(jù),包括家庭全部為老人的相關(guān)數(shù)據(jù),為了檢驗(yàn)估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性,本文剔除僅有老人的群體,采用家庭由三代人構(gòu)成,且三代人之間均有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的個(gè)體重新進(jìn)行回歸?;貧w結(jié)果顯示,養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額和中生代養(yǎng)老保險(xiǎn)參與情況對家庭教育支出依然具有顯著正向影響,證明結(jié)果存在一定的穩(wěn)健性。

    (五)運(yùn)用兩部分模型進(jìn)行分階段影響因素分析

    為了進(jìn)一步分析各因素對家庭教育支出產(chǎn)生與否和家庭教育支出金額大小的影響,本文運(yùn)用Cragg(1971)提出的“兩部分模型”進(jìn)行回歸分析。該模型的第一部分為二值選擇模型,明確養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況和投保情況對家庭是否產(chǎn)生教育支出的影響;第二部分對產(chǎn)生教育支出的子樣本進(jìn)行OLS估計(jì),探究養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況和投保情況對教育支出金額的影響。

    首先,定義虛擬變量ed,將產(chǎn)生教育支出的個(gè)體記為ed=1,反之記為ed=0。對于有教育支出的個(gè)體,可以觀測到lne_edu>0;對于沒有教育支出的個(gè)體,只能觀測到lne_edu=0,因此關(guān)于lne_edu的兩部分模型如公式(2)所示:

    對于第一部分的二值選擇模型,本文使用全樣本進(jìn)行Probit 估計(jì);對于第二部分的模型,則使用具有教育支出的個(gè)體組成的子樣本進(jìn)行OLS估計(jì)。

    從表4的回歸結(jié)果可以看出,養(yǎng)老保障領(lǐng)取情況對家庭教育支出發(fā)生與否影響并不顯著,但會(huì)顯著影響家庭教育投入水平;中生代參與情況會(huì)顯著影響家庭教育支出產(chǎn)生與否,但對家庭教育支出實(shí)際水平影響有限??梢哉J(rèn)為,隨著養(yǎng)老保障體系的完善發(fā)展,居民退休后收入越來越高,家庭養(yǎng)老面臨的經(jīng)濟(jì)壓力越輕,間接對家庭人力資本投資水平產(chǎn)生正向影響。對中生代而言,一方面,年齡增長,具有養(yǎng)老保障,證明其具有穩(wěn)定的工作,結(jié)婚生子的概率增加,促使家庭產(chǎn)生教育投資的概率提升;另一方面,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力逐步增強(qiáng),產(chǎn)生教育投資的可能性也將提升。

    表4 兩部分模型回歸結(jié)果

    采用兩部分模型,由于第二部分是線性回歸模型,在回歸時(shí)使用異方差穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤,可以較好地避免非正態(tài)性和異方差對估計(jì)量的異質(zhì)性和漸近正態(tài)性的影響。

    (六)異質(zhì)性分析

    鑒于我國呈現(xiàn)城鄉(xiāng)二元體制,城鄉(xiāng)間的教育資源、對教育的重視程度、養(yǎng)老保障領(lǐng)取狀況具有較大差異,因此,本文對兩者分別進(jìn)行考察,以便深入探究養(yǎng)老保障領(lǐng)取狀態(tài)對家庭人力資本投入的影響程度。

    表5 為依據(jù)城鄉(xiāng)差異條件進(jìn)行劃分后的統(tǒng)計(jì)性描述。城鎮(zhèn)教育支出的均值約為鄉(xiāng)村2倍,城鎮(zhèn)養(yǎng)老年金領(lǐng)取金額是鄉(xiāng)村的3倍多,城鎮(zhèn)家庭人均收入為鄉(xiāng)村的近1.5 倍。由此可見,我國城鄉(xiāng)間仍存在一定的差異,城市和鄉(xiāng)村的教育資源、家庭教育觀念、教育模式、教育費(fèi)用、生產(chǎn)生活方式等都存在差異,這些都會(huì)對家庭人力資本投資產(chǎn)生重要影響。

    表5 城鄉(xiāng)分布的異質(zhì)性描述性統(tǒng)計(jì)

    由于異質(zhì)性分析主要關(guān)注核心解釋變量old_ins_m、Pension_dum_ok、old_ins_e的系數(shù)大小和顯著性,本文采用Tobit 模型對分類數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸,回歸結(jié)果省略其他控制變量的系數(shù)結(jié)果,僅顯示關(guān)注部分。

    表6 中列出了不同地域養(yǎng)老保障體系對家庭人力資本投資的影響??梢钥闯?,養(yǎng)老保障領(lǐng)取與否和養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額對城鎮(zhèn)家庭教育支出水平具有顯著影響,但對鄉(xiāng)村的影響并不顯著,表明過去城鄉(xiāng)養(yǎng)老保障普及程度和養(yǎng)老保障領(lǐng)取金額間存在進(jìn)一步靠攏的空間,鄉(xiāng)村的養(yǎng)老保障水平仍有待提升,未來通過擴(kuò)大普及范圍和提升補(bǔ)償水平可以有效促進(jìn)人力資本投資,提升居民整體素質(zhì)。同時(shí)中年群體參與養(yǎng)老保障對城鄉(xiāng)人力資本投資水平均具有顯著的促進(jìn)作用,說明現(xiàn)階段我國農(nóng)村的養(yǎng)老保障體系也愈發(fā)完善,城鎮(zhèn)間差距正在逐步縮小,通過養(yǎng)老保障體系的完善,將逐步縮小城鄉(xiāng)間人力資本投資差距,推動(dòng)社會(huì)共同富裕。在今后的研究中,還可以結(jié)合多年數(shù)據(jù),對長期影響情況和影響規(guī)律進(jìn)一步展開深入研究。

    表6 異質(zhì)性結(jié)果分析

    五、發(fā)展完善養(yǎng)老保障體系的政策建議

    綜上分析,完善的養(yǎng)老保障體系可以有力緩解人口老齡化給經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來的影響,提升家庭人力資本投資水平。目前,我國城鄉(xiāng)老年群體養(yǎng)老保障領(lǐng)取現(xiàn)狀存在差異,中年群體養(yǎng)老保障參與程度有待提升,需不斷完善養(yǎng)老保障體系,深化其對家庭人力資本投資的促進(jìn)作用。

    (一)消費(fèi)者應(yīng)提升養(yǎng)老規(guī)劃意識

    1982 年我國恢復(fù)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù),在1991 年首次提出逐步建立起基本養(yǎng)老金、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老金“三支柱”體系。經(jīng)過三十多年的發(fā)展,保險(xiǎn)在大眾養(yǎng)老保障投資選擇中的地位不斷凸顯,但對比全球市場,我國人身保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展仍有很大空間。隨著人口老齡化程度不斷加強(qiáng),消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)樹立正確的消費(fèi)觀念,意識到養(yǎng)老保障對家庭經(jīng)濟(jì)的支撐作用,通過養(yǎng)老保險(xiǎn),一方面可以提升自身的老年生活品質(zhì),另一方面可以減輕子女的經(jīng)濟(jì)壓力。在三孩生育政策提出的大背景下,家庭主要經(jīng)濟(jì)承擔(dān)者面臨的時(shí)間壓力和經(jīng)濟(jì)壓力將不斷凸顯,因此,中老年群體應(yīng)提升養(yǎng)老規(guī)劃意識,增強(qiáng)自身養(yǎng)老保障,減輕社會(huì)和家庭的養(yǎng)老壓力。

    (二)“三支柱”充分發(fā)揮各自角色作用

    “第一支柱”應(yīng)充分發(fā)揮?;镜穆氊?zé),擴(kuò)大覆蓋面,為民眾提供基本養(yǎng)老保障,滿足其基本生活需求;“第二支柱”應(yīng)逐步落實(shí),擴(kuò)大覆蓋面,在國家保基本的基礎(chǔ)上為企業(yè)職工提供更高層次的養(yǎng)老保障;“第三支柱”應(yīng)充分發(fā)揮補(bǔ)充作用,提供個(gè)性化服務(wù),滿足不同層次消費(fèi)者的差異化需求。對于“第三支柱”而言,商業(yè)保險(xiǎn)公司應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)責(zé)任,在現(xiàn)有國情下結(jié)合消費(fèi)者需求,開發(fā)普適型養(yǎng)老產(chǎn)品,使得養(yǎng)老產(chǎn)品不僅針對高收入群體,讓中等收入群體也能享受高品質(zhì)的老年生活,緩解中國大多數(shù)家庭面臨的支出難題。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)積極挖掘消費(fèi)者背后的深層需求,充分利用自身平臺優(yōu)勢,拓展保險(xiǎn)服務(wù)形式,實(shí)現(xiàn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的發(fā)展體系。根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù),我國中年群體占比下降,老年群體和少兒群體占比提升,這不僅對家庭資金分配提出挑戰(zhàn),對家庭時(shí)間分配也提出較大挑戰(zhàn),隨著年輕群體生育時(shí)間不斷推后,家庭主要經(jīng)濟(jì)承擔(dān)者在工作提升、贍養(yǎng)老人和撫養(yǎng)子女之間將存在時(shí)間沖突,保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)當(dāng)提供相應(yīng)服務(wù)以緩解三者間矛盾,提升產(chǎn)品對家庭的吸引力,增強(qiáng)保險(xiǎn)對家庭生產(chǎn)生活的保障性。

    (三)政府做好正向引導(dǎo),科學(xué)管控風(fēng)險(xiǎn)

    第一,提升消費(fèi)者的資金規(guī)劃能力。養(yǎng)老資金對保值增值的需求較為突出,隨著金融市場不斷發(fā)展完善,政府應(yīng)進(jìn)行正向引導(dǎo),普及資金規(guī)劃渠道,推動(dòng)消費(fèi)者通過各種方式對養(yǎng)老資金進(jìn)行規(guī)劃,特別是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),其方式簡便、保障期限長的特點(diǎn)可以充分滿足普通民眾養(yǎng)老資金規(guī)劃的需求。第二,科學(xué)管控資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)間跨度長、給付期限不確定、領(lǐng)取者在領(lǐng)取期間缺乏其他資金來源,處于社會(huì)弱勢地位。因此,針對養(yǎng)老資金,政府需要進(jìn)行科學(xué)管控,結(jié)合我國資本市場現(xiàn)狀形成靈活的投資范圍和投資久期規(guī)定,保障大眾的基本權(quán)益。第三,賦予保險(xiǎn)公司更多自主規(guī)劃權(quán),大力促使商業(yè)保險(xiǎn)融入社會(huì)管理,引導(dǎo)其向消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品服務(wù),加強(qiáng)資金規(guī)劃。探索成立社區(qū)服務(wù)平臺,讓有能力的老年人適度參與社區(qū)撫幼工作,幫助其在社區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)再就業(yè),緩和代際壓力。

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