碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策如何影響地區(qū)污染減排？

景國(guó)文 陳光

（南開(kāi)大學(xué)，天津 300071；陜西省社會(huì)科學(xué)院，陜西 西安 710000）

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展成為各級(jí)政府部門(mén)關(guān)注的焦點(diǎn)。2010 年中國(guó)實(shí)施低碳城市試點(diǎn)政策，之后逐步擴(kuò)大低碳城市試點(diǎn)范圍，以期能夠抑制地區(qū)碳排放，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展。此外，2011 年11 月在北京等7地實(shí)施碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策，通過(guò)企業(yè)之間碳排放權(quán)的交易，將企業(yè)的排污成本內(nèi)部化，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展。在進(jìn)行碳減排的同時(shí)，其他方面的環(huán)境污染問(wèn)題同樣不容忽視。根據(jù)《2020 中國(guó)生態(tài)環(huán)境狀況公報(bào)》顯示，2020年有40.1%的城市空氣質(zhì)量超標(biāo)，酸雨區(qū)面積占國(guó)土面積的4.8%，為此在抑制碳排放的同時(shí)，研究如何抑制其他污染物的排放也同樣刻不容緩。那么碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策作為市場(chǎng)型環(huán)境規(guī)制政策能否在促進(jìn)地區(qū)低碳發(fā)展的同時(shí)促進(jìn)地區(qū)污染減排，以及通過(guò)何種機(jī)制促進(jìn)污染減排？對(duì)該問(wèn)題的研究，對(duì)于繼續(xù)優(yōu)化碳排放權(quán)交易試點(diǎn)建設(shè)和促進(jìn)地區(qū)污染減排具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、文獻(xiàn)綜述

與本文相關(guān)的文獻(xiàn)主要是碳排放權(quán)交易方面，目前的研究比較豐富，主要可以分為兩方面。

一是碳減排方面。Dong et al.（2018）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠抑制碳排放，但是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用仍未顯現(xiàn)。Wang et al.（2019）采用PSM-DID 方法研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠促進(jìn)地區(qū)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。Munnings et al.（2016）對(duì)中國(guó)的碳排放交易進(jìn)行研究。劉傳明等（2019）采用合成控制法研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠抑制地區(qū)二氧化碳的排放，但是不同地區(qū)存在差異。高艷麗等（2019）從建設(shè)用地視角研究碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)碳排放的影響，發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策顯著抑制了地區(qū)的碳排放。周朝波和覃云（2020）采用GML 方向性距離函數(shù)計(jì)算地區(qū)低碳全要素生產(chǎn)率，研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策促進(jìn)了地區(qū)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。董直慶和王輝（2021）研究認(rèn)為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策不僅可以促進(jìn)本地區(qū)的碳減排，而且能夠促進(jìn)周?chē)貐^(qū)的碳減排，主要作用機(jī)制是通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、能源使用結(jié)構(gòu)調(diào)整等抑制碳排放。王慧英和王子瑤（2021）研究認(rèn)為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠促進(jìn)地區(qū)碳減排，但是卻沒(méi)有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。姬新龍和楊釗（2021）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠抑制地區(qū)碳排放總量和碳排放強(qiáng)度。張彩江等（2021）也得出類(lèi)似的結(jié)論。

二是技術(shù)創(chuàng)新方面。Wang et al.（2020）采用合成控制法研究中國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)創(chuàng)新的影響，發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策在地區(qū)低碳創(chuàng)新方向上存在異質(zhì)性。王為東等（2020）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策總體上促進(jìn)了試點(diǎn)地區(qū)的低碳技術(shù)創(chuàng)新，但是在地區(qū)之間存在異質(zhì)性，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、環(huán)境規(guī)制協(xié)同發(fā)揮作用。楊露鑫和劉玉成（2020）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠通過(guò)提高創(chuàng)新強(qiáng)度、優(yōu)化資源配置等促進(jìn)地區(qū)創(chuàng)新效率提高。姬新龍（2021）研究碳排放權(quán)交易機(jī)制對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任的影響，研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠通過(guò)提高環(huán)保投入，顯著提升碳排放高的企業(yè)的環(huán)境責(zé)任水平，并且影響效果沒(méi)有滯后性。魏麗莉和任麗源（2021）從碳價(jià)格的角度研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，并且對(duì)民營(yíng)企業(yè)、非高科技企業(yè)的促進(jìn)作用更明顯。郭蕾和肖有智（2020）研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠促進(jìn)地區(qū)研發(fā)強(qiáng)度提升。

從以上文獻(xiàn)可知，雖然關(guān)于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的研究已經(jīng)比較豐富，但是關(guān)于試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)污染排放影響的文獻(xiàn)還較少。為此本文可能的創(chuàng)新主要有以下三點(diǎn)：一是研究方法上，將碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策視為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，建立雙重差分模型，研究碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策是否會(huì)對(duì)地區(qū)污染減排產(chǎn)生影響；二是研究視角上，本文從科技創(chuàng)新、金融發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化四個(gè)方面研究碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策如何影響地區(qū)污染排放，并提出研究假設(shè)；三是研究?jī)?nèi)容上，本文對(duì)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的污染減排效果進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，并且從東、中、西部地區(qū)進(jìn)行異質(zhì)性分析，豐富了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策方面的研究，也對(duì)推動(dòng)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)建設(shè)和抑制污染排放具有積極的政策啟示。

二、研究假設(shè)

石大千等（2018）認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新可以通過(guò)提高能源使用效率等途徑抑制污染排放。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之后，試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)企業(yè)的碳排放量會(huì)受到碳排放配額的制約，如果地區(qū)內(nèi)企業(yè)的碳排放量高于政府分配的額度，企業(yè)需要支付一定的費(fèi)用，而如果企業(yè)實(shí)際碳排放量低于政府規(guī)定的額度，企業(yè)可以把部分額度進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥亩@取收益。因此地區(qū)內(nèi)的企業(yè)為了能夠抑制碳排放，盡可能地獲得更多利潤(rùn)，會(huì)增加科技投入資金和對(duì)科技人員的需要，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)提高生產(chǎn)效率，降低污染排放。

碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)為能夠完成低碳建設(shè)目標(biāo)，通過(guò)招商引資標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)化來(lái)提高污染企業(yè)投資的門(mén)檻，從而實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)的污染減排。同時(shí)在招商引資過(guò)程中，政府會(huì)通過(guò)選擇性的金融貸款政策，影響污染企業(yè)的投資成本，地區(qū)原有的污染企業(yè)貸款困難，融資約束加劇，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的成本提升，因此碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策也會(huì)通過(guò)融資約束來(lái)影響企業(yè)的污染減排。

此外，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之后，區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)落后的企業(yè)會(huì)選擇退出市場(chǎng)，而其他技術(shù)水平高的企業(yè)會(huì)選擇進(jìn)入試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)，而且試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)的政府部門(mén)為抑制地區(qū)的碳排放，會(huì)大力發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。陸鳳芝和王群勇（2021）認(rèn)為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的集聚能夠通過(guò)知識(shí)外溢等抑制污染的排放。因此產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)有利于地區(qū)的污染減排。為此本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策會(huì)通過(guò)促進(jìn)科技創(chuàng)新抑制污染物的排放。

假設(shè)2：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策會(huì)通過(guò)招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化抑制污染排放。

假設(shè)3：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策會(huì)通過(guò)金融發(fā)展抑制污染排放。

假設(shè)4：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策會(huì)通過(guò)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)抑制污染排放。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)立

本文主要考察碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)污染減排的影響，為科學(xué)評(píng)估碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)污染減排的凈效應(yīng)，本文采用雙重差分模型進(jìn)行研究，具體模型設(shè)置如公式（1）所示。

其中，被解釋變量為y，核心解釋變量為dudt，control表示各個(gè)控制變量，分別表示地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施、政府干預(yù)、社會(huì)消費(fèi)、城市人口密度，u和v分別表示控制地區(qū)效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)，e表示誤差項(xiàng)，i和t分別表示地區(qū)和時(shí)間。本文的回歸均采用省級(jí)層面的聚類(lèi)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

（二）變量說(shuō)明

被解釋變量：本文借鑒石大千等（2018）的做法，采用人均工業(yè)二氧化硫排放量和人均工業(yè)廢水排放量表示污染排放，并且采用PM2.5、化學(xué)需氧量排放量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

核心解釋變量：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策（dudt）。2011 年10 月29 日國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)確定了北京等7地作為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)，其中本文將深圳市合并到廣東省，因此若地區(qū)被確定為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)地區(qū)，則du取1，否則du取0，由于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策是10 月份以后開(kāi)始施行，因此本文將碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策試點(diǎn)開(kāi)始時(shí)間設(shè)置為2012 年，若時(shí)間大于2012 年，則dt取1，否則dt取0，dudt為du和dt的交乘項(xiàng)，表示碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策。

控制變量：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（indust），地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是影響地區(qū)污染排放的重要因素，為此本文采用各地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)?；A(chǔ)設(shè)施（infrast），信息化基礎(chǔ)設(shè)施越完善，企業(yè)之間交流更加便捷，因而產(chǎn)生的污染也越少，本文借鑒孫超等（2021）的做法，采用各地區(qū)電信業(yè)務(wù)和郵政業(yè)務(wù)的收入占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示現(xiàn)代基礎(chǔ)設(shè)施，以反映信息化水平對(duì)地區(qū)污染減排的作用。政府干預(yù)（govern），地方政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和污染減排過(guò)程中發(fā)揮重要作用，因此本文采用各地區(qū)的政府支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示政府干預(yù)。社會(huì)消費(fèi)（consumer），采用各地區(qū)的社會(huì)零售消費(fèi)總額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示。城市人口密度（lnpeople），隨著城鎮(zhèn)化步伐的加快，地區(qū)的人口密度提高，能夠提高地區(qū)的資源利用能力，從而抑制地區(qū)的污染減排，為此本文采用各地區(qū)的城市人口密度的對(duì)數(shù)值來(lái)表示。

中介變量：科技創(chuàng)新（lnpaten），借鑒石大千等（2018）的研究，采用各地區(qū)的人均發(fā)明專(zhuān)利數(shù)量表示。招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化（attract），由于外資企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)一般比較先進(jìn)，在進(jìn)行投資時(shí)選擇要求比較高，因此采用各地區(qū)的外商企業(yè)投資總額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示地區(qū)的招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化。金融發(fā)展（finance），本文借鑒夏詩(shī)園（2019）的做法，采用金融業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重表示。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（upgrade），采用各地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)增加值與第一、第二產(chǎn)業(yè)增加值之和的比值表示。

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文采用2005—2019 年31 個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)（港澳臺(tái)數(shù)據(jù)缺失，故不納入模型分析），各個(gè)省份的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)、第三產(chǎn)業(yè)增加值、第二產(chǎn)業(yè)增加值、地區(qū)常住人口、城市人口密度、二氧化硫排放量、工業(yè)廢水、化學(xué)需氧量、電信業(yè)務(wù)和郵政業(yè)務(wù)收入、政府支出、外商企業(yè)投資額、科技支出、科技從業(yè)人員數(shù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)、EPS數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)部分缺失值采用均值法進(jìn)行填補(bǔ)，為避免異常值干擾，對(duì)異常值進(jìn)行1%的縮尾處理，描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)回歸

表2報(bào)告了本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。其中從第（1）列和第（2）列可知，在不加入控制變量時(shí)，基于地區(qū)固定效應(yīng)和時(shí)間固定效應(yīng)，核心解釋變量的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，表明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以顯著抑制污水和二氧化硫的排放。此外加入控制變量后，從第（3）列和第（4）列可知碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的回歸系數(shù)依然顯著為負(fù)，表明在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之后污水和二氧化硫的排放得到有效抑制?？赡艿脑蚴翘寂欧艡?quán)交易試點(diǎn)政策可以通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新、營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化等途徑抑制污染排放。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

從第（3）列和第（4）列中的控制變量來(lái)看，第三產(chǎn)業(yè)比重的回歸系數(shù)均顯著為負(fù)，表明第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展能夠抑制地區(qū)的工業(yè)廢水和二氧化硫排放，可能的原因是第三產(chǎn)業(yè)的資源消耗比較低，因此自身污染排放量較少，而且第三產(chǎn)業(yè)尤其是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展能夠促進(jìn)制造業(yè)技術(shù)進(jìn)步等，有利于污染減排。從第（3）列來(lái)看，政府干預(yù)的回歸系數(shù)顯著為正，表明政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)加劇二氧化硫排放，可能的原因是地方政府之間存在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致地區(qū)的資源難以合理流動(dòng)，影響地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，因此導(dǎo)致地區(qū)的二氧化硫排放加?。粡牡冢?）列來(lái)看，政府干預(yù)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明政府干預(yù)抑制了地區(qū)工業(yè)廢水的排放，可能的原因是地方政府現(xiàn)階段逐漸重視對(duì)環(huán)境的治理，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中提高環(huán)境規(guī)制程度，因此抑制污染物的排放，但是因?yàn)檎g環(huán)境規(guī)制程度存在差異，導(dǎo)致政府干預(yù)對(duì)工業(yè)二氧化硫和污水排放存在差異。此外，基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)消費(fèi)、人口密度的回歸系數(shù)并不顯著。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。進(jìn)行雙重差分回歸之前需要檢驗(yàn)處理組和控制組在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之前不存在顯著的差異，否則難以得出科學(xué)的結(jié)論。為此本文以碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施前后5 年為區(qū)間，進(jìn)行平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。具體做法是：碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策前5 年的時(shí)間虛擬變量分別設(shè)置為pre_5、pre_4、pre_3、pre_2、pre_1，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施的當(dāng)年用變量current表示，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之后的5年分別用post_1、post_2、post_3、post_4、post_5 表示。本文以政策實(shí)施之前1 年為基期，即以pre_1為基期，控制地區(qū)和時(shí)間效應(yīng)，同時(shí)采用穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤進(jìn)行動(dòng)態(tài)效應(yīng)回歸，回歸結(jié)果如圖1 和圖2 所示?？芍谡邔?shí)施之前的時(shí)間虛擬變量均不顯著，而在政策實(shí)施之后的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策回歸系數(shù)顯著為負(fù)，表明在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之前處理組和控制組并不存在顯著的差異，在政策實(shí)施之后處理組和控制組之間存在顯著的差異，表明通過(guò)平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。

圖1 二氧化硫平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

圖2 工業(yè)廢水平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

2.其他污染物檢驗(yàn)。為驗(yàn)證本文結(jié)論的穩(wěn)健性，本文加入了PM2.5 和化學(xué)需氧量排放量作為污染物進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，其中化學(xué)需氧量排放量來(lái)自各省份統(tǒng)計(jì)年鑒，PM2.5 數(shù)據(jù)來(lái)自美國(guó)哥倫比亞大學(xué)網(wǎng)站，回歸結(jié)論如表3的第（1）列和第（2）列所示，可知碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以顯著抑制地區(qū)的PM2.5 和化學(xué)需氧量的排放，表明本文基準(zhǔn)回歸結(jié)論是穩(wěn)健的。

3.排除其他政策。本文主要考察碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)地區(qū)污染排放的影響，與此同時(shí)還存在其他政策會(huì)對(duì)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策效果產(chǎn)生影響，結(jié)合本文研究的主題和政策梳理，發(fā)現(xiàn)中國(guó)在2007 年后實(shí)行了二氧化硫排污費(fèi)調(diào)整政策，該政策可能會(huì)對(duì)地區(qū)的二氧化硫排放產(chǎn)生影響，二氧化硫排污費(fèi)調(diào)整政策用treat_so 表示，回歸結(jié)果如表3 的第（3）列和第（4）列所示，可知在加入二氧化硫排污費(fèi)調(diào)整政策之后，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的回歸系數(shù)依然顯著為負(fù)，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策顯著抑制了工業(yè)二氧化硫和工業(yè)廢水排放，說(shuō)明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策抑制污染排放的效果是穩(wěn)健的。

表3 其他污染物和排除其他政策穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.替換被解釋變量。本文的被解釋變量采用的是地區(qū)二氧化硫排放總量的對(duì)數(shù)，為避免指標(biāo)選擇可能會(huì)產(chǎn)生的差異，本文進(jìn)一步采用人均二氧化硫排放量的對(duì)數(shù)以及單位實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的二氧化硫排放量的對(duì)數(shù)作為本文的被解釋變量進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如表4的第（1）列至第（4）列所示，無(wú)論是采用工業(yè)二氧化硫排放總量（lnso）或是工業(yè)廢水排放總量（lnwater），還是采用單位實(shí)際產(chǎn)出的工業(yè)二氧化硫排放量（lngdp_so）、工業(yè)廢水排放量（lngdp_water），碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策回歸系數(shù)依然顯著為負(fù)，說(shuō)明本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)論是穩(wěn)健的。

表4 替換被解釋變量穩(wěn)健性檢驗(yàn)

5.安慰劑檢驗(yàn)。為避免碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策抑制污染排放的政策效果是不可觀測(cè)的因素或者其他遺漏變量造成的，本文進(jìn)一步進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)，在整個(gè)樣本中隨機(jī)抽取處理組和政策開(kāi)始時(shí)間，進(jìn)行回歸，整個(gè)抽樣過(guò)程重復(fù)2000次?；貧w結(jié)果如圖3和圖4所示，可知大部分的回歸系數(shù)集中在0的兩側(cè)，說(shuō)明大部分抽樣的回歸系數(shù)并不顯著，說(shuō)明本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)論并非不可觀測(cè)的因素造成的，基準(zhǔn)回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

圖3 工業(yè)二氧化硫排放安慰劑檢驗(yàn)

圖4 工業(yè)廢水排放安慰劑檢驗(yàn)

五、地區(qū)異質(zhì)性

為分析碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策是否會(huì)在不同區(qū)域產(chǎn)生不同的影響，本文進(jìn)一步將31 個(gè)省份按東、中、西部地區(qū)劃分，回歸結(jié)果如表5 的第（1）列至第（6）列所示。其中第（1）列和第（4）列表示東部地區(qū)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的回歸結(jié)果，可知碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策顯著抑制了地區(qū)工業(yè)廢水和二氧化硫的排放，說(shuō)明東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較合理，技術(shù)創(chuàng)新水平較高，因此實(shí)施碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策后可以顯著促進(jìn)地區(qū)的污染減排。

表5 地區(qū)異質(zhì)性

第（2）列和第（5）列表示中部地區(qū)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的回歸結(jié)果，可知中部地區(qū)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策并未抑制地區(qū)二氧化硫排放，但是抑制了地區(qū)工業(yè)廢水的排放?？赡艿脑蚴侵胁康貐^(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中第二產(chǎn)業(yè)比重較高，因此實(shí)施碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策后對(duì)污染企業(yè)的二氧化硫排放治理存在時(shí)間滯后性，效果還沒(méi)有顯現(xiàn)出來(lái)。

第（3）列和第（6）列表示西部地區(qū)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的回歸結(jié)果，可知碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的回歸系數(shù)均為負(fù)，表明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以顯著抑制地區(qū)工業(yè)廢水和工業(yè)二氧化硫的排放。此外從第（4）列至第（6）可知，對(duì)于污水減排而言，中、西部地區(qū)的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的效果更加明顯，表明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)污水的排放存在明顯的異質(zhì)性。

六、機(jī)制分析

為驗(yàn)證本文的研究假設(shè)，本文進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)，模型設(shè)置如公式（2）和公式（3）所示。

其中，m表示本文的中介變量，若b和d均顯著，則說(shuō)明中介機(jī)制效應(yīng)存在，若二者不顯著，則需要進(jìn)行Sobel檢驗(yàn)。

表6 表示科技創(chuàng)新中介效應(yīng)回歸結(jié)果。其中第（1）列表示碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策顯著促進(jìn)了地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新，從第（2）列和第（3）列可知，技術(shù)創(chuàng)新水平提升能夠顯著抑制地區(qū)工業(yè)廢水和工業(yè)二氧化硫的排放。說(shuō)明在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之后，試點(diǎn)地區(qū)加大科技投入，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，因此促進(jìn)地區(qū)的污染減排。

表6 科技創(chuàng)新中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表7 表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的中介效應(yīng)回歸結(jié)果。從第（1）列可知，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以顯著促進(jìn)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，從第（2）列和第（3）列可知，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，表明碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之后，試點(diǎn)地區(qū)加快地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極引進(jìn)和發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)地區(qū)的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)污染減排。

表7 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表8 表示金融發(fā)展的中介效應(yīng)回歸結(jié)果。從第（1）列可知，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策顯著促進(jìn)了地區(qū)的金融發(fā)展，有利于緩解企業(yè)的融資約束。從第（2）列和第（3）列可知，金融發(fā)展顯著抑制了地區(qū)的污水排放，但是并未顯著抑制地區(qū)的工業(yè)二氧化硫排放?？赡艿脑蚴枪I(yè)廢水和工業(yè)二氧化硫治理需要的時(shí)間和資金投入存在差異，因此在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之后的效果存在時(shí)間滯后性，導(dǎo)致效果還未體現(xiàn)。

表8 金融發(fā)展中介效應(yīng)回歸結(jié)果

表9 表示招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化的回歸結(jié)果。從第（1）列可知，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以?xún)?yōu)化地區(qū)招商引資標(biāo)準(zhǔn)，從第（2）列和第（3）列可知，招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化顯著抑制了地區(qū)工業(yè)二氧化硫的排放，但是加劇了工業(yè)廢水的排放。具體的原因是對(duì)于企業(yè)而言，降低工業(yè)二氧化硫排放和工業(yè)廢水排放的技術(shù)難度存在差異，在碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施之后，地方政府提高了污染企業(yè)的落戶(hù)門(mén)檻，污染企業(yè)會(huì)加大關(guān)于工業(yè)二氧化硫等氣體污染物的處理，但是可能會(huì)忽視工業(yè)廢水的處理，因此招商引資標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)化有助于抑制工業(yè)二氧化硫的排放，但是加劇了工業(yè)廢水的排放。

表9 招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化中介效應(yīng)

七、研究結(jié)論與政策建議

本文主要考察碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能否抑制地區(qū)污染排放，為此采用2005—2019 年省級(jí)面板數(shù)據(jù)，將碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策視為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，對(duì)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策如何影響污染排放提出研究假設(shè)，并且建立雙重差分模型進(jìn)行檢驗(yàn)。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠顯著抑制地區(qū)污染排放，經(jīng)過(guò)平行趨勢(shì)檢驗(yàn)、替換被解釋變量、安慰劑檢驗(yàn)等方法驗(yàn)證了結(jié)論的穩(wěn)健性。區(qū)域異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)工業(yè)廢水和工業(yè)二氧化硫排放存在明顯的異質(zhì)性，其中碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策顯著抑制東、西部地區(qū)的工業(yè)二氧化硫排放，但是并未抑制中部地區(qū)的工業(yè)二氧化硫排放；碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策對(duì)中、西部地區(qū)的工業(yè)廢水排放的抑制效果大于東部地區(qū)。中介機(jī)制研究發(fā)現(xiàn)，技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化是碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策抑制工業(yè)二氧化硫排放的中介機(jī)制，技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、金融發(fā)展是碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策抑制工業(yè)廢水排放的中介機(jī)制。為此本文提出如下建議：

一是繼續(xù)優(yōu)化碳排放權(quán)交易試點(diǎn)建設(shè)，發(fā)揮碳排放權(quán)交易的污染減排作用。本文的研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策能夠顯著抑制污染排放，為此，今后可以有序擴(kuò)大碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的示范效應(yīng)，在抑制碳排放、促進(jìn)地區(qū)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也支持各地區(qū)依據(jù)當(dāng)?shù)靥攸c(diǎn)，積極參與全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。

二是完善科技投入、人才引進(jìn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、招商引資標(biāo)準(zhǔn)等措施，促進(jìn)減排作用發(fā)揮。本文的研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以通過(guò)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、科技創(chuàng)新、招商引資標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化等促進(jìn)地區(qū)的污染減排。為此，今后還需要進(jìn)一步完善政策配套措施，繼續(xù)加大科技投入，發(fā)揮科技在污染減排中的重要作用；根據(jù)地區(qū)需要完善人才引進(jìn)政策，給予科技人才更多優(yōu)惠措施，促進(jìn)地區(qū)科技人才集聚，加大科技創(chuàng)新力度；積極發(fā)展服務(wù)業(yè)尤其是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，促進(jìn)制造業(yè)技術(shù)改造，優(yōu)化地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；積極改善地區(qū)營(yíng)商環(huán)境，根據(jù)地區(qū)實(shí)際提高招商引資標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)金融發(fā)展手段影響企業(yè)投資決策，積極引進(jìn)地區(qū)所需的高科技產(chǎn)業(yè)等，從而有利于發(fā)揮碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的污染減排作用。

三是實(shí)施差異化的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策，給予中、西部地區(qū)適當(dāng)政策傾斜。通過(guò)區(qū)域異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的污染減排作用在東、中、西部地區(qū)存在明顯的異質(zhì)性，為此在今后的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策實(shí)施過(guò)程中，要實(shí)施差異化的碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策，對(duì)中、西部地區(qū)給予一定的政策傾斜，比如專(zhuān)項(xiàng)財(cái)政轉(zhuǎn)移支付等，促進(jìn)碳排放權(quán)交易地區(qū)之間均衡發(fā)展。

四是注重與其他政策協(xié)調(diào)，加強(qiáng)區(qū)域合作，發(fā)揮政策合力。本文的研究還發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)和二氧化硫排污費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)提升政策均能促進(jìn)地區(qū)的污染減排，為此在有序?qū)嵤┨寂欧艡?quán)交易試點(diǎn)政策的同時(shí)，要注重與其他政策的協(xié)調(diào)配合，充分發(fā)揮各個(gè)政策的特點(diǎn)。此外還需要加強(qiáng)地區(qū)之間的協(xié)調(diào)，促進(jìn)區(qū)域合作，更好地發(fā)揮碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的合力，促進(jìn)地區(qū)污染減排。