中國制造業(yè)對外直接投資的母國碳排放效應(yīng)研究

楊 琴

（南昌理工學(xué)院 工商管理學(xué)院，江西 南昌 330044）

一、引言和文獻(xiàn)綜述

工業(yè)革命以來碳排放大幅增加、碳濃度指數(shù)持續(xù)上升，造成了全球性氣候問題，為應(yīng)對氣候變化造成的災(zāi)難，世界各國紛紛采取碳減排、碳中和的措施以積極應(yīng)對。從國際上看，2016 年11 月生效的《巴黎協(xié)定》為2020 年后全球應(yīng)對氣候變化作出了行動安排，是繼1992 年《聯(lián)合國氣候變化框架公約》、1997 年《京都議定書》之后，人類歷史上應(yīng)對氣候變化的第三個里程碑式的國際法律文本。為落實《巴黎協(xié)定》，世界主要碳排放大國都公布了碳減排、碳中和的方案規(guī)劃，美國和歐盟將在2050 年實現(xiàn)碳中和，中國將于2060 年實現(xiàn)碳中和。近年來碳排放上升速度加快，主要是由于：當(dāng)前處于全球價值鏈加速發(fā)展的時期，全球工序分工的發(fā)展使得生產(chǎn)的不同階段在不同的國家完成。而且，發(fā)達(dá)國家把高耗能高污染的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家，使得發(fā)展中國家的碳排放規(guī)模加速上升，而發(fā)達(dá)國家的碳排放規(guī)模出現(xiàn)下降。從實踐看，2000 年以來，包括美國、日本、法國、德國等在內(nèi)的發(fā)達(dá)國家的碳排放量有所減少，而以中國為首的發(fā)展中國家碳排放量增長顯著。

從中國的數(shù)據(jù)看，與加入WTO 時間同步，中國的碳排放規(guī)模也從2001 年呈現(xiàn)快速上升的趨勢，2019 年中國碳排放規(guī)模占全球的比重為28.8%，已經(jīng)接近除中國外的世界前5 位國家的總和。這側(cè)面反映了在全球價值鏈分工下，國際資本開始在全世界范圍內(nèi)頻繁流動以期尋找到最佳的資源配置地，中國依賴于勞動力資源稟賦，成為跨國公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的最佳場所，也成為高污染高耗能產(chǎn)業(yè)的吸收地。與此同時，發(fā)達(dá)國家的碳排放規(guī)模在下降。對外直接投資與母國碳排放規(guī)模的關(guān)系引起了學(xué)者們的廣泛關(guān)注。

早期經(jīng)濟(jì)學(xué)家主要關(guān)注碳排放和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，大部分研究認(rèn)為，碳排放和經(jīng)濟(jì)增長之間呈倒“U”型關(guān)系，也就是所謂的“環(huán)境庫茲涅茲曲線”[1，2]。部分研究者分別從不同的國家或者區(qū)域?qū)嵶C檢驗“環(huán)境庫茲涅茲曲線”的存在性及轉(zhuǎn)折點[3-6]，也有部分研究者否定了“環(huán)境庫茲涅茲曲線”的存在性[7，8]，這些研究者發(fā)現(xiàn)碳排放和經(jīng)濟(jì)增長之間存在“N”型、“U”型和倒“N”型等不同類型關(guān)系曲線。

顯然，上述有關(guān)環(huán)境庫茲涅茨曲線的研究只是簡單證明了一國經(jīng)濟(jì)增長與其環(huán)境污染之間存在著一定的相關(guān)關(guān)系，但缺乏國際資本流動與環(huán)境污染之間相互關(guān)系的研究，隨著跨國公司理論的不斷發(fā)展和完善，學(xué)者們開始從國際資本流動的視角深入分析和研究外商直接投資與環(huán)境污染之間的相互關(guān)系，形成了兩種對立的理論假說，即“污染天堂”假說和“污染光環(huán)”假說。對于“污染天堂”假說而言，主要是母國環(huán)境規(guī)制加大，跨國公司轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)到寬松的國家或地區(qū)，在實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的同時，也導(dǎo)致污染和碳排放的轉(zhuǎn)移[9，10]，環(huán)境管制較為寬松的國家具有生產(chǎn)污染密集型產(chǎn)品的比較優(yōu)勢，使得國際社會的污染密集型產(chǎn)業(yè)不斷轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致全球范圍內(nèi)的三高”（高污染、高耗能、高排放） 產(chǎn)業(yè)很容易繼續(xù)從具有較高環(huán)境管制標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體向低環(huán)境管制標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移。也有學(xué)者支持“污染天堂”假說（Jebli 等，2016；惠煒、趙國慶，2017）[11，12]。隨著對污染種類的不斷細(xì)分，開始有學(xué)者關(guān)注外商直接投資與二氧化碳排放量之間的關(guān)系[13]。但是也有部分研究認(rèn)為不存在“污染避難所”[14，15]。這些研究認(rèn)為“污染避難所”假說的存在取決于時期（短期內(nèi)會存在，長期內(nèi)不存在） 和資本流動模式等，資本在國際間的流動并不會引起污染產(chǎn)業(yè)在國際間轉(zhuǎn)移。外商直接投資母國嚴(yán)格的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)會提升跨國公司整體技術(shù)水平，對發(fā)展中國家產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)，對中國的實證研究也部分支持了該觀點。

上述研究主要基于外商直接投資與東道國碳排放之間的關(guān)系，至于對外直接投資對母國碳排放的影響，國內(nèi)外有關(guān)對外直接投資的研究則主要集中在對外直接投資的母國經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)等方面（Cozza 等，2015；李雪松等，2017）[16，17]，而關(guān)于對外直接投資母國碳排放效應(yīng)的研究還處于起步階段。然而，大多數(shù)研究認(rèn)為，對外直接投資通常不會直接影響母國碳排放，而是通過其經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)間接地對碳排放產(chǎn)生影響的[18]。關(guān)于國內(nèi)研究方面，早期的研究大多認(rèn)為中國對外直接投資對于中國的經(jīng)濟(jì)增長和碳排放沒有影響[19，20]。這或許是因為早期中國的對外直接投資規(guī)模較小，以吸引國外直接投資為主。但是國際金融危機(jī)爆發(fā)之后，中國企業(yè)“走出去”的規(guī)模加大，對中國對外直接投資與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化等產(chǎn)生直接的積極影響，這種經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整依賴于對外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。有關(guān)中國對外直接投資的碳排放效應(yīng)的研究相對較少，并且存在相反的結(jié)論[21，22]。對于矛盾結(jié)論產(chǎn)生的原因，不同的研究者從不同的視角進(jìn)行了解析。余官勝(2017)研究認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低和制造業(yè)占比較大國家的對外直接投資會加劇本國環(huán)境污染[23]。劉夏等(2019)認(rèn)為對外直接投資通過作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，顯著增加了對中國的二氧化碳排放[24]。

整體來看，國內(nèi)外學(xué)者們在外商直接投資對東道國環(huán)境污染及碳排放影響方面的研究比較豐富，理論和實證都比較充分，但是對于對外直接投資對母國碳排放的影響，特別是隨著“走出去”規(guī)模的擴(kuò)大，中國的對外直接投資與碳排放之間的關(guān)系還需要進(jìn)行深入研究。如果存在這種影響的話，又是通過何種機(jī)制進(jìn)行傳導(dǎo)的？中國應(yīng)如何合理調(diào)整對外直接投資走向，降低國內(nèi)碳排放？在分析了對外直接投資與母國碳排放之間關(guān)系的基礎(chǔ)上，文章從對外直接投資的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)三種渠道深入分析對外直接投資影響母國碳排放的傳導(dǎo)機(jī)制，為實現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)更好更快地向低碳型增長方式轉(zhuǎn)變提供理論指導(dǎo)。

二、機(jī)理分析

1. 碳排放的一般均衡模型

參考盛斌和呂越(2012)模型[25]，社會生產(chǎn)兩種產(chǎn)品：中間產(chǎn)品X和產(chǎn)成品Y，由于技術(shù)水平差異，兩種產(chǎn)品碳排放程度不同，假設(shè)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，兩種產(chǎn)品的價格分別為PX和Py，投入兩種生產(chǎn)要素勞動(L)和資本(K)，(KX/LX)＞(KY/LY)，假設(shè)X為污染密集型產(chǎn)品，Y為非污染密集型產(chǎn)品。生產(chǎn)函數(shù)為：

其中，C為碳排放，φ 表示Y產(chǎn)品中各要素所占的比重，0≤φ≤1，ω(φ)是遞減函數(shù)，受技術(shù)水平A的影響，一國碳減排強(qiáng)度函數(shù)為：

A為技術(shù)水平，技術(shù)水平越高，碳排放規(guī)模越小。

X產(chǎn)品部門在考慮碳排放規(guī)模下的最優(yōu)決策為：

則X部門碳排放強(qiáng)度e為：

可以看出，碳排放強(qiáng)度和碳減排技術(shù)水平A以及碳排放成本δ 相關(guān)，也與產(chǎn)品價格相關(guān)。碳排放最佳要素投入比例為：

在均衡狀態(tài)下，各變量之間的關(guān)系為：

要素市場均衡時資本(K)和勞動力(L)的需求和供給為：

產(chǎn)品X和Y實現(xiàn)均衡時的產(chǎn)出為：

2. 對外直接投資影響母國碳排放的傳導(dǎo)機(jī)制

X部門的碳排放量表示為：

在H-O-S 的開放經(jīng)濟(jì)條件下的環(huán)境污染一般均衡模型中，對外直接投資也會通過經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對母國碳排放產(chǎn)生影響，其公式如下：

三、模型設(shè)定和指標(biāo)選擇

1. 模型構(gòu)建

基于Lin 等(2017)、Antweiler 等(2002)[26，27]拓展 的STIRPAT模型(Stochastic Impacts by Regression on Population，Affluence and Technology)，構(gòu)建以下面板固定效應(yīng)模型：

其中，Cit為碳排放總規(guī)模，主要解釋變量ODI為對外直接投資總額，控制變量包括資本(K)、勞動力(L)、對外開放度(OPEN)、人均國民收入(GDP)、外商直接投資(FDI)、消費品零售總額(EXP)、研發(fā)投入(RD)、人力資本(H)等。φit表示時間固定效應(yīng)，δit表示行業(yè)固定效應(yīng)，εit為誤差項。

同時，通過對外直接投資影響母國碳排放的傳導(dǎo)機(jī)制，構(gòu)建和聯(lián)立方程分別為：

其中，Cit為碳排放總規(guī)模，Git表示經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)，根據(jù)C-D 函數(shù)，受對外直接投資規(guī)模、資本要素投入、勞動力要素投入和對外開放度的影響。Sit為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變量，主要引入了經(jīng)濟(jì)增長規(guī)模、對外直接投資規(guī)模、外商直接投資規(guī)模和需求規(guī)模的影響。Tit為技術(shù)升級效應(yīng)，受對外直接投資、研發(fā)投入、人力資本以及研發(fā)投入與對外直接投資的交叉項影響。

2. 變量和數(shù)據(jù)來源

（1）碳排放量

將企業(yè)中人力資源管理系統(tǒng)或其他管理人員數(shù)據(jù)的系統(tǒng)作為用戶數(shù)據(jù)的權(quán)威數(shù)據(jù)源，當(dāng)人員信息出現(xiàn)新增或變更時，統(tǒng)一用戶身份管理系統(tǒng)獲取用戶創(chuàng)建或修改事件，定期掃描新變更的用戶記錄。統(tǒng)一用戶身份管理系統(tǒng)將這些事件同步給每個連接的應(yīng)用系統(tǒng)中，各系統(tǒng)根據(jù)規(guī)則修改相應(yīng)信息。要求各系統(tǒng)不能私自創(chuàng)建賬號或?qū)τ脩艋A(chǔ)信息做出任何修改，保持與權(quán)威數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)一致。因此利用統(tǒng)一用戶身份管理能夠統(tǒng)一管理企業(yè)內(nèi)用戶和組織機(jī)構(gòu)的基本信息，并自動地為所有和統(tǒng)一用戶身份管理系統(tǒng)集成的應(yīng)用系統(tǒng)進(jìn)行用戶賬號創(chuàng)建、變更、注銷等工作。

根據(jù)2006 年IPCC 提供的CO2排放計算方法，碳排放的計算公式為：

其中，i為不同能源品種，共計8 類，E為能源消耗量，NCV是能源折算系數(shù)，CC是能源含碳量，COF是碳氧化因子，44/12是碳排放的轉(zhuǎn)化系數(shù)。

表1 各種能源標(biāo)準(zhǔn)煤折算系數(shù)

（2）對外直接投資(ODI)

對于發(fā)展中國家來說，經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期對外投資規(guī)模都比較小，隨著資本規(guī)模的不斷擴(kuò)大，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體逐漸開始大規(guī)模對外直接投資，對碳排放的影響才會逐漸顯現(xiàn)。對外直接投資有流量和存量之分，研究中都以流量代替。同時按照當(dāng)年匯率折算成人民幣，單位為萬元。數(shù)據(jù)來源于歷年《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》。

（3） 控制變量

資本投入(K)：采用永續(xù)盤存法，計算公式為Kit=(1-δit)Kit+Iit，計算2000—2019 年的資本存量數(shù)據(jù)。預(yù)期對經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)影響為正。數(shù)據(jù)來源于各年《中國統(tǒng)計年鑒》。

勞動力(L)：雖然自動化和數(shù)字化的不斷提高，勞動力數(shù)量不斷減少，但是勞動力仍然是經(jīng)濟(jì)增長的一個重要因素，特別是勞動密集型產(chǎn)業(yè)。改革開放以來中國經(jīng)濟(jì)增長的一大動力就是人口紅利。因此，勞動力資本對于經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)為正。

人均國民收入(GDP)：經(jīng)濟(jì)規(guī)模和發(fā)展層次決定一個國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和碳排放規(guī)模，隨著收入水平的提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，碳排放規(guī)模也相應(yīng)地降低。但是在工業(yè)化發(fā)展的早中期，收入水平越高，碳排放規(guī)模也可能越大。

外商直接投資(FDI)：外商直接投資一般比東道國的產(chǎn)業(yè)層次稍高。隨著外資流入的增加，東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)會升級。但是也可能會產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)固化現(xiàn)象，限制東道國的產(chǎn)業(yè)升級。

需求規(guī)模(EXP)：消費是生產(chǎn)的最終目的，居民消費升級倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。背后的機(jī)理表現(xiàn)在恩格爾效應(yīng)和鮑莫爾效應(yīng)的影響。恩格爾效應(yīng)反映的是居民收入水平的提升會促使居民消費需求從低端產(chǎn)品向質(zhì)量更高和更創(chuàng)新性的產(chǎn)品或者服務(wù)轉(zhuǎn)化，后者的需求收入彈性更大。鮑莫爾效應(yīng)反映了生產(chǎn)率水平和居民消費需求的關(guān)系。因此，需求規(guī)模會影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

研發(fā)投入(RD)：研發(fā)投入對于技術(shù)升級的作用得到了廣泛的理論和實證驗證。

人力資本(H)：以受過高等教育的人數(shù)代替，數(shù)值越高，技術(shù)創(chuàng)新水平也就越高，碳排放規(guī)模也會越低。

文章選擇的樣本區(qū)間為2000—2019 年，數(shù)據(jù)均取對數(shù)處理。

四、回歸結(jié)果分析

根據(jù)上述研究模型，對跨國投資的母國碳排放效應(yīng)進(jìn)行了實證研究。實證分為三步：第一步，利用面板固定效應(yīng)估計對外直接投資對母國碳排放的影響，作為基準(zhǔn)回歸結(jié)果；第二步，對不同類型行業(yè)做異質(zhì)性檢驗；第三步，實證分析對外直接投資碳排放效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制。

1. 基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

采用三階段最小二乘法(3SLS)對上述方程進(jìn)行估計。表2的結(jié)果顯示，對外直接投資對碳排放的影響顯著為正，說明中國企業(yè)對外直接投資提升了中國的碳排放規(guī)模。這個結(jié)論否定了“污染光環(huán)假說”，與已有研究中關(guān)于對外直接投資與環(huán)境污染的結(jié)論相反。根據(jù)表2 中第(3)列的結(jié)果顯示，對外直接投資每增加1%，碳排放規(guī)模將增加0.1501%。從中國制造業(yè)對外直接投資規(guī)模來看，雖然2017 年稍有下降，但仍然呈現(xiàn)上升的趨勢，與此相對應(yīng)的是中國碳排放規(guī)模仍然處于上升趨勢，按照中國的目標(biāo)需要在2030 年實現(xiàn)碳達(dá)峰。從控制變量來看，資本投資、勞動力數(shù)量、人均國民收入、對外開放度、消費品零售總額等都顯著促進(jìn)了碳排放的增加，在工業(yè)化早期和中期，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)由輕工業(yè)向重工業(yè)轉(zhuǎn)變，包括勞動力和資本等要素投入也逐漸轉(zhuǎn)移，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，也帶來碳排放的增加。特別是中國的能源結(jié)構(gòu)以煤炭為主，而燃煤發(fā)電和供熱排放占能源活動碳排放的44%，煤炭終端燃燒排放占35%，所有涉及經(jīng)濟(jì)增長的因素都在顯著增加，而碳排放也在同步增長。外商直接投資的影響顯著為正，符合“污染避難所假說”，中國吸引的外資以高碳排放的產(chǎn)業(yè)為主，由于發(fā)達(dá)國家較高的環(huán)境規(guī)制，跨國公司把部分高污染行業(yè)轉(zhuǎn)移到中國，使得中國碳排放的增加。研發(fā)投入和人力資本對碳排放的影響也為正，但是系數(shù)比較小，而且顯著性水平不高。一般認(rèn)為，研發(fā)投入和人力資本的提升會降低碳排放，但本研究沒有證實這一點。

表2 對外直接投資碳排放效應(yīng)的基準(zhǔn)回歸結(jié)果

2. 對外直接投資對母國碳排放影響的行業(yè)異質(zhì)性檢驗

文章將所有制造業(yè)分為勞動密集型、資本密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，不同的行業(yè)具有不同的碳排放特性。由于要與其他數(shù)據(jù)庫相對應(yīng)，文章對行業(yè)進(jìn)行了整合。估計結(jié)果見表3。

表3 分行業(yè)對外直接投資的碳排放效應(yīng)

3. 對外直接投資的碳排放傳導(dǎo)機(jī)制實證分析

（1） 規(guī)模效應(yīng)的估計結(jié)果

表4 中的估計結(jié)果從整體行業(yè)來看，對外直接投資的規(guī)模效應(yīng)為0.0836，在1%的水平下顯著，說明對外直接投資顯著促進(jìn)了碳排放規(guī)模增加，但是增長的幅度不是很大，對外直接投資的規(guī)模在2008 年以后才逐漸增加。因此，從2000—2019年的整體回歸結(jié)果看促進(jìn)效應(yīng)不是很大。從表中可以看出，中國傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長主要依賴于對外開放的條件下資本和勞動力要素的投入。資本和勞動力的影響系數(shù)分別為0.3673 和0.234，并且都在1%的水平下顯著。這些結(jié)論與已有研究結(jié)論是一致的。

表4 經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)的估計結(jié)果

從分行業(yè)來看，勞動密集型行業(yè)的對外直接投資的規(guī)模效應(yīng)最大，資本密集型和技術(shù)密集型稍小，但整體各行業(yè)的影響程度都不高，資本對資本密集型產(chǎn)業(yè)的影響系數(shù)最大，勞動對勞動密集型產(chǎn)業(yè)的影響系數(shù)最大。對外開放度對整體行業(yè)的影響系數(shù)為0.173，在分行業(yè)上對勞動密集型行業(yè)的影響最大，對資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的影響稍低，這說明中國對外開放依賴于勞動力資源稟賦，發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)，出口產(chǎn)品以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，雖然中國近年來機(jī)電產(chǎn)品出口占比超過50%，但是以附加值計算的出口結(jié)果與傳統(tǒng)研究并不一致。在全球價值鏈下，中國進(jìn)口大量國外高科技的中間產(chǎn)品，在中國加工組裝以后再出口，按照海關(guān)統(tǒng)計的貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，中國出口以高科技機(jī)電產(chǎn)品為主。但是以貿(mào)易附加值計算的數(shù)據(jù)顯示，中國勞動密集型產(chǎn)品出口相對較高。因此，對外開放對中國勞動密集型產(chǎn)品出口影響最大。

（2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的估計結(jié)果

根據(jù)前面的理論分析，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、消費規(guī)模、外商直接投資等因素的影響。由表5 可知，中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)并不顯著，系數(shù)僅為-0.0236。從分行業(yè)看，勞動密集型行業(yè)的對外直接投資可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，資本密集型和技術(shù)密集型行業(yè)的影響都不顯著?？梢钥闯?，中國勞動密集型產(chǎn)業(yè)利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，復(fù)制在中國市場的經(jīng)驗，擴(kuò)大在國外投資，把低端的加工組裝環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到國外，特別是隨著勞動力成本的上升、貿(mào)易環(huán)境的惡化，大量產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到印度和越南等國家，促進(jìn)了勞動密集型產(chǎn)業(yè)升級。而資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)在對外直接投資中的比例較低，中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)在國際上的優(yōu)勢并不明顯，因此對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的作用并不突出。

表5 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的估計結(jié)果

從其他因素看，外商直接投資對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響為正，并且在1%的水平下顯著，說明外商直接投資顯著提升了中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。相對于國內(nèi)企業(yè)來說，外資企業(yè)具有技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，不僅在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上具有競爭優(yōu)勢，而且在高端產(chǎn)業(yè)上可以復(fù)制母國的經(jīng)驗，因此提升了中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。另外，國民經(jīng)濟(jì)規(guī)模、消費規(guī)模對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響為正，都顯著促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

（3） 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的估計結(jié)果

從表6 可知，對外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)顯著降低。按照全球價值鏈的觀點，國內(nèi)企業(yè)融入全球價值鏈的路徑包括三種：替代逆杠桿操作（以合資生產(chǎn)為起點，由最初的資金利用，到先進(jìn)管理、技術(shù)、營銷方面資源積累，在此基礎(chǔ)上將對方的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，轉(zhuǎn)換為自己的操作方法，逆向提升技術(shù)水平）、多點逆杠桿操作（以高起點配件生產(chǎn)為起點，學(xué)習(xí)國際先進(jìn)的管理方式與制度，產(chǎn)品開發(fā)動向或者市場信息，提高自己的配件開發(fā)能力，與對方協(xié)同開發(fā)配件，甚至發(fā)展到超前開發(fā)）、縱深逆杠桿操作（以高起點配套生產(chǎn)為起點，取得成功后，進(jìn)一步深度合作，生產(chǎn)更多的配件，直到能夠獨立生產(chǎn)）。從對外直接投資來看，中國制造企業(yè)通過跨國投資，學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)技術(shù)和市場運行模式，提升國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)水平。從分行業(yè)看，勞動密集型行業(yè)對外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)最大，資本密集型和技術(shù)密集型的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)相對較小。總體而言，中國對外直接投資在一定程度上是存在逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，同時伴隨著顯著的行業(yè)差異。

表6 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的估計結(jié)果

（4） 總體效應(yīng)分析

前文分別從規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究了對外直接投資的影響，據(jù)此研究獲得了對外直接投資碳排放的總體效應(yīng)，結(jié)果見表7。

表7 對外直接投資的母國碳排放總體效應(yīng) （單位：%）

對外直接投資對整體碳排放的效應(yīng)為0.1501%，說明對外直接投資每增長1%，國內(nèi)碳排放總量將增長0.1501%，也就是說對外直接投資的增加并沒有減少碳排放，反而增加了碳排放，這顯然不符合“污染避難所”假說。分解看，對外直接投資對經(jīng)濟(jì)增長規(guī)模效應(yīng)的影響最大，并且顯著為正。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響系數(shù)為負(fù)，說明對外直接投資的增加，通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，降低了碳排放。但是由于規(guī)模結(jié)構(gòu)效應(yīng)的影響系數(shù)較大，說明對外直接投資主要通過經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)拉動了碳排放，結(jié)合中國碳排放強(qiáng)度的下降趨勢，雖然碳排放強(qiáng)度有所下降，但經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長較大，仍然在較大程度上促進(jìn)了碳排放的增加。

五、結(jié)論和建議

與工業(yè)革命前相比，目前全球變暖趨勢越來越明顯，這將對全球生存環(huán)境造成嚴(yán)重沖擊，給經(jīng)濟(jì)和社會造成危害，綠色發(fā)展與實現(xiàn)碳中和是國際社會共同矚目的熱點問題。全球變暖的主要原因是碳排放，因此如何降低碳排放成為各國政府關(guān)注的焦點。特別是對于中國來說，一方面工業(yè)化進(jìn)程的加快，碳排放還沒有達(dá)到頂峰，另一方面中國的“世界工廠”地位導(dǎo)致碳排放規(guī)模居于全球首位。如何實現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和，對于中國來說更具有現(xiàn)實意義。碳中和倒逼產(chǎn)能提效降耗，加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。對外直接投資是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要途徑，其對于降低碳排放規(guī)模的作用尚需理論和實踐的檢驗。雖然已有很多研究證明對外直接投資具有“污染避難所效應(yīng)”和“污染光環(huán)效應(yīng)”，但這些研究針對的是環(huán)境污染，而不是針對碳排放。針對對外直接投資的碳排放效應(yīng)，特別是中國對外直接投資對碳排放的影響，還需要進(jìn)行檢驗。文章基于2000—2019 年的數(shù)據(jù)，分解對外直接投資的規(guī)模效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，然后對這些效應(yīng)進(jìn)行匯總，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，對外直接投資并沒有降低母國的碳排放規(guī)模，反而發(fā)揮了促進(jìn)作用，對外直接投資主要通過規(guī)模效應(yīng)拉動母國碳排放，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和逆向技術(shù)溢出效應(yīng)可以降低碳排放。通過對勞動密集型、資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的分類實證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)勞動密集型行業(yè)、資本密集型行業(yè)和技術(shù)密集型行業(yè)的對外直接投資碳排放效應(yīng)都為正，說明所有類型行業(yè)的對外直接投資都沒有降低國內(nèi)的碳排放。這個研究結(jié)論具有一定的政策含義。

1. 繼續(xù)擴(kuò)大對外直接投資

隨著中國制造業(yè)在國內(nèi)市場取得競爭優(yōu)勢，也需要不斷走出國門參與國際市場競爭。國際金融危機(jī)之后，中國制造業(yè)加快了對外直接投資的步伐，采取包括跨國并購和綠地投資等方式，不斷擴(kuò)大走出去的規(guī)模，逐步形成發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家雙向拓展的全球投資布局，投資結(jié)構(gòu)由資源獲取型向技術(shù)引領(lǐng)型和構(gòu)建全球價值鏈轉(zhuǎn)變，同時對外投資對于拉動外貿(mào)出口、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的作用越來越突出。但是中國對外直接投資還存在區(qū)域過于集中、行業(yè)比較單一的問題。有必要在財政金融支持、地區(qū)經(jīng)濟(jì)政治風(fēng)險保障和構(gòu)建完善科學(xué)規(guī)范的政府服務(wù)制度體系方面，進(jìn)一步加大對企業(yè)走出去的支持力度。

2. 加強(qiáng)行業(yè)對外直接投資的分類指導(dǎo)

從實證結(jié)果可以看出，不同類型行業(yè)對外直接投資的碳排放效應(yīng)雖然都為正，都促進(jìn)了母國碳排放，但是影響系數(shù)存在差異。勞動密集型行業(yè)和技術(shù)密集型行業(yè)的對外直接投資的影響系數(shù)較小，因此應(yīng)該進(jìn)一步加大勞動密集型行業(yè)、技術(shù)密集型行業(yè)的對外直接投資力度，把大量勞動密集型的加工組裝環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到印度、越南等低成本的國家或者地區(qū)，將產(chǎn)業(yè)鏈中高環(huán)節(jié)留在國內(nèi)，一方面可以降低國內(nèi)的碳排放，另一方面也實現(xiàn)了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，促進(jìn)國內(nèi)附加值高環(huán)節(jié)的出口。資本密集型行業(yè)是碳排放規(guī)模最高的行業(yè)，包括金屬和非金屬冶煉、金屬和非金屬制品、電力生產(chǎn)等都是高能耗碳排放最多的行業(yè)，這些行業(yè)對外直接投資規(guī)模不大，而且其本身的碳排放規(guī)模較大且處于上升過程之中，無論是規(guī)模效應(yīng)還是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)、逆向技術(shù)溢出效應(yīng)都還處于促進(jìn)碳排放的過程。因此，更需要加大國內(nèi)資本密集型行業(yè)的對外直接投資力度，把相關(guān)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到資源豐富且交通便利的國家。

3. 加大獲取逆向技術(shù)溢出效應(yīng)力度

從實證結(jié)果可以看出，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)可以降低碳排放，在勞動密集型和資本密集型行業(yè)表現(xiàn)得都非常明顯。因此，企業(yè)在對外直接投資時，擴(kuò)大技術(shù)需求性直接投資，學(xué)習(xí)國外更多的低碳清潔技術(shù)；政府把技術(shù)尋求型對外直接投資視為政府扶持的重點，加大在發(fā)達(dá)國家技術(shù)研發(fā)型投資的補(bǔ)貼等支持力度，促使企業(yè)通過聯(lián)合研發(fā)、新建子公司或跨國并購等方式獲取技術(shù)。同時，在國外獲取的技術(shù)，需要在國內(nèi)吸收消化，進(jìn)而提升技術(shù)創(chuàng)新水平。特別是目前國外加大對中國技術(shù)性投資獲取技術(shù)限制的力度，需要政府協(xié)助營造良好的環(huán)境，讓企業(yè)能夠按照市場規(guī)則獲取資源。