戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響研究
—— 一個(gè)有調(diào)節(jié)的中介模型

豆士婷，龐守林，孫 偉

（1.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 工商管理學(xué)院，河北 石家莊 050061；2.中央財(cái)經(jīng)大學(xué) 商學(xué)院，北京 100081；3.江蘇理工學(xué)院 商學(xué)院，江蘇 常州 213001；4.同濟(jì)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 200092）

一、引言

作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“新引擎”，技術(shù)創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益突出[1]，特別是作為高、精、尖技術(shù)高速發(fā)展的特殊產(chǎn)業(yè)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)成為一國(guó)搶占世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展制高點(diǎn)的關(guān)鍵。中國(guó)政府制定一系列科技政策助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，除供給側(cè)政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠外，政府通過制定采購需求標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)留采購份額、價(jià)格評(píng)審優(yōu)惠、優(yōu)先采購、高技術(shù)產(chǎn)品及服務(wù)首購等采購措施刺激戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)主動(dòng)參與創(chuàng)新，并且作為一種可以“幫助強(qiáng)化創(chuàng)新市場(chǎng)，幫助聚焦在特定挑戰(zhàn)和機(jī)遇”的特殊創(chuàng)新政策[1]，政府采購對(duì)創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)更強(qiáng)[2]。

政府采購與企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)研究主要集中在以下幾個(gè)方面：第一，政府采購激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的理論分析，包括政府采購激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)、分析框架、作用原理等，認(rèn)為政府采購主要通過需求方管理，整合管、學(xué)、商各種社會(huì)資源來推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新[3，4]。第二，國(guó)內(nèi)外政府采購政策的比較研究。王程韡及李振國(guó)(2016)、黃軍英(2011)等均分析了發(fā)達(dá)國(guó)家政府采購政策對(duì)中國(guó)的啟示，提出政府采購在推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中具有職能作用，但需結(jié)合中國(guó)國(guó)情因地制宜實(shí)施政府采購政策[1，5]。第三，政府采購對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的實(shí)施效果研究，認(rèn)為政府采購對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有激勵(lì)作用，并對(duì)國(guó)有企業(yè)、低技術(shù)行業(yè)和金融欠發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)的激勵(lì)作用更強(qiáng)[6，7]。第四，政府采購激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制研究。已有研究認(rèn)為政府采購?fù)ㄟ^吸引投資者關(guān)注[8]、緩解融資約束來推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展[9]。

梳理相關(guān)文獻(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，在理論與實(shí)證研究的基礎(chǔ)上，學(xué)者們開始逐步探索政府采購激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制，但聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研究較少。此外，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)內(nèi)部資源有限，僅僅依靠自身力量難以維持創(chuàng)新發(fā)展，因此，企業(yè)創(chuàng)新亟需產(chǎn)學(xué)研、產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的跨界融合和合作[10]，特別是在企業(yè)面臨融資困境時(shí)，只能通過創(chuàng)新合作完成政府訂單，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新合作在政府采購與企業(yè)創(chuàng)新過程中的作用，以及不同融資約束情境下，政府采購、創(chuàng)新合作、企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系尚未得到充分研究?；诖?，文章以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)為背景，基于資源基礎(chǔ)觀，構(gòu)建了一個(gè)有調(diào)節(jié)的中介模型，從資源視角分析不同融資約束情境下，政府采購激勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新合作實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的作用機(jī)理。文章研究將為深入理解戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)政府采購對(duì)創(chuàng)新的作用，科學(xué)制定、完善科技政策體系，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供重要參考。

二、理論分析與研究假設(shè)

1. 資源基礎(chǔ)觀

資源基礎(chǔ)觀基于內(nèi)部資源解釋競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，認(rèn)為資源具有異質(zhì)性，當(dāng)企業(yè)的資源具有不可模仿性、稀缺性、價(jià)值性和不可替代性時(shí)，能夠更好地創(chuàng)造價(jià)值并獲得長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[11]。因此，企業(yè)若想長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展必須獲得核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而掌握關(guān)鍵、核心技術(shù)是一個(gè)重要的路徑[12]，即企業(yè)需要投入創(chuàng)新以實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

技術(shù)的復(fù)雜性、高端性以及創(chuàng)新的長(zhǎng)期性，要求創(chuàng)新主體具有充分的異質(zhì)性資源。而企業(yè)內(nèi)部資源有限，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，知識(shí)技術(shù)密集、技術(shù)要求更高、難度更大，資源需求更大，基于成本最小化原則，合作成為企業(yè)創(chuàng)新的新思路，特別是在企業(yè)面臨融資困境時(shí)，企業(yè)更傾向于以合作形式實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。然而相關(guān)研究中，尚沒有在資源基礎(chǔ)觀理論下，將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)政府采購、創(chuàng)新合作、創(chuàng)新績(jī)效納入到一個(gè)框架中，分析政府采購對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)理。因此，文章基于資源基礎(chǔ)觀，深入研究不同融資約束情境下政府采購對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)理。

2. 政府采購與創(chuàng)新績(jī)效

政府采購激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新主要表現(xiàn)在：第一，企業(yè)與投資者之間的信息不對(duì)稱導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新面臨較大的融資困境，基于信號(hào)理論，政府采購向社會(huì)傳遞一種積極信號(hào)，表明企業(yè)的良好運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，使投資者獲得更多的企業(yè)信息，增加投資，緩解融資約束，提供更充分的資金保證，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力[8]。第二，作為需求側(cè)政策工具，政府采購以政府訂單形式直接創(chuàng)造巨額市場(chǎng)需求，降低了創(chuàng)新的不確定性，同時(shí)政府購買行為在全社會(huì)形成示范效應(yīng)，刺激廣大消費(fèi)者的產(chǎn)品需求，從而營(yíng)造穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，降低技術(shù)轉(zhuǎn)化過程中的風(fēng)險(xiǎn)，激活市場(chǎng)活力，以需求拉動(dòng)創(chuàng)新[13]。第三，政府采購中的產(chǎn)品技術(shù)、性能等新要求，激勵(lì)企業(yè)投入研究、開發(fā)資源，加速創(chuàng)新轉(zhuǎn)化效率。因此，文章提出如下假設(shè)：

假設(shè)H1：政府采購對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有正向影響。

3. 創(chuàng)新合作的中介作用

政府采購以政府為消費(fèi)者產(chǎn)生特定需求，降低創(chuàng)新事前的風(fēng)險(xiǎn)與成本，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新的信心，激發(fā)企業(yè)深度擴(kuò)充資源和能力的意愿。而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)內(nèi)部資金、技術(shù)、知識(shí)等資源有限，當(dāng)企業(yè)無法依靠組織內(nèi)部完成創(chuàng)新或者僅僅依靠組織內(nèi)部創(chuàng)新成本過高時(shí)，為求成本最小化，企業(yè)會(huì)通過外包、雇傭創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)、并購、頒發(fā)許可等方式尋求外部資源，以“聯(lián)合體”的形式實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新[14]，即政府采購促使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新合作。

企業(yè)創(chuàng)新合作對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有積極作用。首先，基于資源基礎(chǔ)觀，異質(zhì)性資源是企業(yè)獲得長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)[11]，創(chuàng)新合作是獲取合作伙伴異質(zhì)性資源的一種有效方式[15]，使企業(yè)從共享資源中獲得“關(guān)系租金”，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高創(chuàng)新績(jī)效[16]。其次，基于知識(shí)基礎(chǔ)觀，知識(shí)重組是創(chuàng)新的核心驅(qū)動(dòng)力[17]，創(chuàng)新合作有利于彌補(bǔ)企業(yè)缺乏的部分知識(shí)，例如，關(guān)于客戶需求、市場(chǎng)需求或?qū)I(yè)技術(shù)知識(shí)等信息[18]。因此，創(chuàng)新合作擴(kuò)大了知識(shí)重組可用的知識(shí)庫，強(qiáng)化創(chuàng)新的知識(shí)基礎(chǔ)[19]，進(jìn)而提高創(chuàng)新績(jī)效。最后，有效的創(chuàng)新合作利于整個(gè)行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，使產(chǎn)業(yè)資源的無序狀態(tài)變?yōu)橛行驙顟B(tài)，使整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)發(fā)展新態(tài)勢(shì)，而行業(yè)發(fā)展環(huán)境的優(yōu)化又使企業(yè)獲益，即創(chuàng)新合作對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有積極影響。因此，文章提出如下假設(shè)：

假設(shè)H2：創(chuàng)新合作在政府采購和創(chuàng)新績(jī)效之間起中介作用。

假設(shè)H2a：政府采購對(duì)創(chuàng)新合作具有正向影響；

假設(shè)H2b：創(chuàng)新合作對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有正向影響。

4. 融資約束的調(diào)節(jié)作用

創(chuàng)新是一項(xiàng)成本高、周期長(zhǎng)的企業(yè)活動(dòng)，即企業(yè)的創(chuàng)新需要大量的、連續(xù)的資金[20，21]。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)面臨的資金困境越大，可用于創(chuàng)新的資金等資源越有限，政府采購對(duì)創(chuàng)新的激勵(lì)作用越難以發(fā)揮，即融資約束越高，政府采購對(duì)創(chuàng)新的激勵(lì)作用越有限；相反，融資約束越寬松，企業(yè)可利用的資源越充分，政府采購對(duì)創(chuàng)新的激勵(lì)作用越強(qiáng)。

政府采購促使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新合作，而創(chuàng)新合作需要資金具有一定程度的流動(dòng)性，才能使外部資源轉(zhuǎn)化為企業(yè)內(nèi)部資源，并且創(chuàng)新合作也需要一定的資金建立、維護(hù)合作關(guān)系[22]。企業(yè)融資約束越寬松，可用于創(chuàng)新合作的資金越充足，越有利于政府采購中標(biāo)企業(yè)加強(qiáng)與不同創(chuàng)新主體的合作，以創(chuàng)新合作實(shí)現(xiàn)共贏。相反，融資約束越大，即使企業(yè)獲得政府訂單，可用于創(chuàng)新合作的資金有限，阻礙創(chuàng)新合作的進(jìn)程。據(jù)此，提出以下假設(shè)：

假設(shè)H3：融資約束在政府采購與創(chuàng)新合作的關(guān)系中起調(diào)節(jié)作用：融資約束越寬松，政府采購對(duì)創(chuàng)新合作的正向影響越強(qiáng)。

假設(shè)H4：融資約束在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系中起調(diào)節(jié)作用：融資約束越寬松，政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的正向影響越強(qiáng)。

5. 對(duì)中介的調(diào)節(jié)

在上述假設(shè)的基礎(chǔ)上，文章構(gòu)建了一個(gè)有調(diào)節(jié)的中介模型，即戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資約束調(diào)節(jié)了創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用。具體而言，融資約束越寬松，企業(yè)創(chuàng)新、創(chuàng)新合作過程中所需資金越充足，中標(biāo)企業(yè)越有可能通過創(chuàng)新合作實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，創(chuàng)新合作的中介作用越強(qiáng)；而企業(yè)融資約束越高，政府采購越傾向于通過企業(yè)內(nèi)部研發(fā)、生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，政府采購?fù)ㄟ^創(chuàng)新合作對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響越弱。據(jù)此，提出如下假設(shè)：

假設(shè)H5：融資約束調(diào)節(jié)了創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用：融資約束越寬松，創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用越強(qiáng)。

圖1 概念關(guān)系圖

三、研究設(shè)計(jì)

1. 樣本與數(shù)據(jù)

文章以2015—2020 年間的北京中關(guān)村園區(qū)19063 家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)為樣本，共計(jì)68309 個(gè)觀測(cè)樣本。數(shù)據(jù)來源于北京市統(tǒng)計(jì)局。為得到穩(wěn)健結(jié)果剔除以下樣本：不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則樣本，即總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、銷售收入、無形資產(chǎn)等小于零的企業(yè)；政府采購數(shù)據(jù)缺失樣本；樣本期間不連續(xù)企業(yè)。最終剩余2592 家企業(yè)，共計(jì)15552 個(gè)樣本。同時(shí)，為了消除極端值的影響，對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行了1%和99%水平上的Winsorize 處理。

2. 變量定義

一是因變量：創(chuàng)新績(jī)效。新產(chǎn)品銷售收入是創(chuàng)新的商業(yè)化階段成果，更能代表企業(yè)創(chuàng)新的最終績(jī)效，因此，文章以新產(chǎn)品銷售收入作為創(chuàng)新績(jī)效的測(cè)度指標(biāo)。

二是自變量：政府采購。政府采購是以政府為消費(fèi)者的經(jīng)過研發(fā)、生產(chǎn)等一系列過程提供新系統(tǒng)、服務(wù)、產(chǎn)品等的支持政策，以企業(yè)獲得的政府采購項(xiàng)目總額衡量。

三是中介變量：創(chuàng)新合作。創(chuàng)新過程中，企業(yè)往往與高校、研究機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)，甚至境外單位以合作的形式完成創(chuàng)新，借鑒Oxley[23]、李玲[24]等的研究，以企業(yè)的創(chuàng)新合作支出總額衡量。

四是調(diào)節(jié)變量：融資約束。創(chuàng)新需要巨額的資金支持，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部資金無法滿足需要時(shí)，會(huì)向外部尋求融資。參考盧君生等[25]的研究，以企業(yè)利息支出作為融資約束的測(cè)度指標(biāo)，企業(yè)的利息支出多，代表企業(yè)獲得的外部融資較多，融資約束較低。

五是控制變量。參考Guerzoni&Raiteri[2]的做法，研究選擇企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡、杠桿率、是否加入國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、企業(yè)盈利能力、營(yíng)業(yè)收入、本科及以上員工數(shù)量等。具體變量定義見表1。

表1 變量定義

四、實(shí)證結(jié)果

1. 描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析

變量描述性統(tǒng)計(jì)見表2。由表2 可知，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)政府采購均值5064.81 萬元，最大值1800 億元，最小值0，即企業(yè)獲得政府采購金額差距較大。創(chuàng)新合作均值為233.919萬元，說明企業(yè)創(chuàng)新合作具有一定的規(guī)模。融資約束最大值和最小值差距較大，說明企業(yè)的融資約束程度差別較大。企業(yè)年齡均值為17.05 年，本科及以上員工數(shù)量均值為104.05，說明企業(yè)高學(xué)歷人才占據(jù)一定的比例，但仍有待提高。盈利能力、杠桿率、營(yíng)業(yè)收入最大值與最小值的差距較大，說明企業(yè)的盈利能力、杠桿率等存在較大差異。相關(guān)性檢驗(yàn)中，各變量之間的相關(guān)系數(shù)大小基本適當(dāng)，自變量之間沒有出現(xiàn)太大相關(guān)系數(shù)，說明變量之間并不存在明顯的共線性，可以進(jìn)一步分析。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性檢驗(yàn)

2. 假設(shè)檢驗(yàn)

經(jīng)Hausman 檢驗(yàn)文章使用固定效應(yīng)模型進(jìn)行多層次回歸分析，結(jié)果見表3。

（1） 政府采購與創(chuàng)新績(jī)效

從表3 模型4(M4)的結(jié)果中可以發(fā)現(xiàn)，政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的回歸結(jié)果系數(shù)為0.236，并且在1%的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)，說明戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有正向影響，政府采購在推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新過程中具有激勵(lì)作用，假設(shè)H1 得到驗(yàn)證。

表3 回歸結(jié)果

控制變量中，企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模、加入國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、營(yíng)業(yè)收入均與創(chuàng)新績(jī)效顯著正相關(guān)，杠桿率與創(chuàng)新績(jī)效顯著負(fù)相關(guān)。因此，企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入越大，創(chuàng)新績(jī)效越高；加入國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟也有利于創(chuàng)新績(jī)效的提高；企業(yè)杠桿率越低，企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效越高。

（2） 創(chuàng)新合作的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

本研究采用溫忠麟等[26]提出的三步中介回歸分析法，檢驗(yàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效中的中介作用。

首先，在不加入中介變量情況下，對(duì)模型1 進(jìn)行估計(jì)，如果政府采購系數(shù)β1顯著，表明政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有總效應(yīng)，可以進(jìn)行后續(xù)分析，否則終止。其次，對(duì)模型2 進(jìn)行估計(jì)，判斷政府采購對(duì)創(chuàng)新合作的影響。再次，加入中介變量，對(duì)模型3 進(jìn)行估計(jì)，如果β2、β4均顯著，則表明中介效應(yīng)存在，此時(shí)若β3顯著，則說明起到了部分中介效應(yīng)，若β3不顯著，則說明起到了完全中介效應(yīng)。若β2、β4至少有一個(gè)顯著，尚需通過Sobel 檢驗(yàn)中介效應(yīng)。

其中，perfor代表創(chuàng)新績(jī)效，pp為政府采購，coopera為創(chuàng)新合作，constrols為控制變量，firm、year分別代表個(gè)體效應(yīng)、時(shí)間效應(yīng)，ε 為隨機(jī)誤差。變量含義下同。

由M4 可知政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效有顯著的正向影響(β1=0.236，p＜0.001)，支持假設(shè)H2a。進(jìn)一步檢驗(yàn)政府采購對(duì)創(chuàng)新合作的影響，M1 結(jié)果顯示政府采購對(duì)創(chuàng)新合作具有顯著的正向影響(β2=0.131，p＜0.001)，支持假設(shè)H2b。然后將政府采購和創(chuàng)新合作同時(shí)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效進(jìn)行回歸，結(jié)果見M5，創(chuàng)新合作對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響顯著為正(β4=0.086，p＜0.001)，政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效也有顯著的正向影響(β3=0.224，p＜0.001)，但β3＜β1，說明創(chuàng)新合作在政府采購和創(chuàng)新績(jī)效中起部分中介作用，假設(shè)H2得到驗(yàn)證。

因此，政府采購激勵(lì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新合作，創(chuàng)新合作有利于提高企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間起部分中介作用。進(jìn)一步說明自主創(chuàng)新進(jìn)程中，技術(shù)融合、聯(lián)合創(chuàng)新發(fā)揮重要作用，已成為創(chuàng)新發(fā)展的新趨勢(shì)。

（3） 融資約束的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)

分別檢驗(yàn)融資約束在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效、政府采購與創(chuàng)新合作中的調(diào)節(jié)效應(yīng)。分別構(gòu)建模型如下：

在政府采購與創(chuàng)新合作的關(guān)系中，如表3 中模型M2 所示，融資約束與政府采購的交乘項(xiàng)對(duì)創(chuàng)新合作的影響系數(shù)為0.068，并且在5%的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)，即戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資約束在政府采購與創(chuàng)新合作的關(guān)系中起調(diào)節(jié)作用，融資約束越寬松，政府采購對(duì)創(chuàng)新合作的影響越強(qiáng)。分別以高于和低于均值一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差繪制交互效應(yīng)圖（如圖2 所示），由圖2 可知，融資約束低時(shí)圖形更為陡峭，而在融資約束高時(shí)則較為平緩，說明融資約束寬松時(shí)，政府采購對(duì)創(chuàng)新合作的激勵(lì)作用更強(qiáng)。假設(shè)H3 得到支持。

在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系中，結(jié)果見表3 模型M6，融資約束與政府采購的交互項(xiàng)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響顯著為正(0.281)，并且在1%的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)，說明融資約束在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)政府采購與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系中起調(diào)節(jié)作用，融資約束越寬松，政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響越強(qiáng)。同樣分別以高于和低于均值一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差繪制交互效應(yīng)圖，如圖2 所示，融資約束低時(shí)影響曲線較陡峭，而融資約束高時(shí)影響曲線較平緩，說明融資約束越寬松，政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響越強(qiáng)；融資約束越大，政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響越弱。假設(shè)H4 得到支持。

圖2 融資約束的調(diào)節(jié)作用

（4） 有調(diào)節(jié)的中介

根據(jù)溫忠麟、葉寶娟[27]提出的方法進(jìn)行檢驗(yàn)，構(gòu)建模型如下：

第一步，建立創(chuàng)新績(jī)效(perfor)和政府采購(pp)的調(diào)節(jié)模型，檢驗(yàn)融資約束(const)對(duì)二者關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，構(gòu)建模型(6)，回歸結(jié)果見M6，政府采購與融資約束的交互項(xiàng)系數(shù)顯著(c3=0.281，p＜0.001)。第二步，建立有調(diào)節(jié)的中介模型，檢驗(yàn)創(chuàng)新合作(coopera)在政府采購(pp)與創(chuàng)新績(jī)效(perfor)中的中介作用是否受融資約束(const)調(diào)節(jié)，構(gòu)建模型(7)、(8)，若檢驗(yàn)系數(shù)a1和b2，a3和b1，a3和b2，至少一組顯著，則中介效應(yīng)受到融資約束的調(diào)節(jié)。由M2 可知，政府采購(pp)對(duì)創(chuàng)新合作(coopera)的回歸結(jié)果顯著(a1=0.190，p＜0.001)，政府采購與融資約束的交互項(xiàng)(const×pp)對(duì)創(chuàng)新合作(coopera)的效應(yīng)顯著(a3=0.068，p＜0.01)。由M7 結(jié)果可知，創(chuàng)新合作(coopera)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效(perfor)的效應(yīng)顯著（b1=0.033，不顯著），融資約束與創(chuàng)新合作的交互項(xiàng)(const×coopera)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效(perfor)的效應(yīng)不顯著(b2=0.016，p＜0.001)。通過檢驗(yàn)，a1和b2、a3和b2組均顯著，即融資約束調(diào)節(jié)了創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效中的中介作用。因此，假設(shè)H5 得到支持，創(chuàng)新合作在政府采購和創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用受到了融資約束的調(diào)節(jié)，融資約束越寬松，創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用越強(qiáng)。

3. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

以專利申請(qǐng)數(shù)量作為創(chuàng)新績(jī)效的替代變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果見表4，與基準(zhǔn)結(jié)果基本一致，結(jié)果穩(wěn)健。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)（專利申請(qǐng)數(shù)量）

鑒于創(chuàng)新活動(dòng)的周期性及長(zhǎng)期性，技術(shù)從研發(fā)到轉(zhuǎn)化需要一定時(shí)間，為了避免時(shí)間敏感性對(duì)結(jié)果的影響，將創(chuàng)新的結(jié)果變量進(jìn)行滯后一期處理，結(jié)果見表5，與上述結(jié)論基本一致，結(jié)果穩(wěn)健。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)（滯后一期）

因此，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有正向影響；政府采購激發(fā)企業(yè)增強(qiáng)創(chuàng)新合作，進(jìn)而提高創(chuàng)新績(jī)效，即創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間起部分中介作用；融資約束在政府采購與創(chuàng)新合作、政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間起調(diào)節(jié)作用，融資約束越寬松，政府采購對(duì)企業(yè)創(chuàng)新合作的影響越強(qiáng)，政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的激勵(lì)作用也越強(qiáng)；融資約束調(diào)節(jié)了創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用，融資約束越寬松，創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用越強(qiáng)。

五、結(jié)論

1. 結(jié)論

文章基于資源基礎(chǔ)觀，構(gòu)建了政府采購作用戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的有調(diào)節(jié)的中介模型，實(shí)證分析了不同融資約束情景下，創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系中的中介作用。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：第一，政府采購對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效存在顯著的正向影響，即政府采購對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新具有激勵(lì)作用。第二，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間起部分中介作用。政府采購激勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)學(xué)研不同環(huán)節(jié)、不同鏈條上的創(chuàng)新合作，而創(chuàng)新合作對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有積極影響。第三，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資約束在政府采購與創(chuàng)新合作之間起調(diào)節(jié)作用，融資約束越寬松，政府采購對(duì)創(chuàng)新合作的正向影響越強(qiáng)；融資約束在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間起調(diào)節(jié)作用，融資約束越寬松，政府采購對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的正向影響越強(qiáng)。第四，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資約束調(diào)節(jié)了創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用，融資約束越寬松，創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介作用越強(qiáng)。

2. 政策建議

第一，充分重視政府采購中的創(chuàng)新公共采購，將其加以區(qū)分并建立獨(dú)立、完整的實(shí)施體系，培育新技術(shù)新產(chǎn)品應(yīng)用的市場(chǎng)環(huán)境。從廣大消費(fèi)者的需求方面著手，制定具體的政策刺激消費(fèi)者需求，以需求拉動(dòng)創(chuàng)新供給。

第二，加強(qiáng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)學(xué)研等鏈條上的創(chuàng)新合作政策，推動(dòng)技術(shù)融合、跨界發(fā)展。在原有以企業(yè)為載體的單項(xiàng)創(chuàng)新支持的基礎(chǔ)上，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以產(chǎn)權(quán)為紐帶，構(gòu)建關(guān)鍵技術(shù)、前沿技術(shù)、核心技術(shù)創(chuàng)新合作平臺(tái)，制定“產(chǎn)學(xué)研”共同創(chuàng)新、共同分享的機(jī)制，加快技術(shù)融合與擴(kuò)散，形成新的創(chuàng)新“聯(lián)合體”，以“聯(lián)合體”作為政策支持的新載體，實(shí)現(xiàn)技術(shù)融合、跨界發(fā)展。

第三，完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的融資機(jī)制，構(gòu)建良好融資環(huán)境。改善和加強(qiáng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的金融服務(wù)，為企業(yè)創(chuàng)新提供良好融資環(huán)境。

3. 貢獻(xiàn)及展望

首先，文章基于資源基礎(chǔ)觀，從資源視角分析了政府采購對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的作用及其機(jī)理，為相關(guān)研究提供了新思路。其次，在技術(shù)融合、跨界發(fā)展的新時(shí)代創(chuàng)新發(fā)展背景下，文章研究創(chuàng)新合作在政府采購激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新過程中的中介作用，歸納了創(chuàng)新合作作用的相關(guān)理論，拓展了相關(guān)研究。最后，文章構(gòu)建了一個(gè)有調(diào)節(jié)的中介模型，考慮了不同的融資情境下，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新合作在政府采購與創(chuàng)新績(jī)效中的中介作用，豐富了政府采購激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的機(jī)制研究。

文章以中關(guān)村園區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)為樣本，并未考慮其他地區(qū)的企業(yè)，而不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及政治環(huán)境也會(huì)影響政府采購的實(shí)施效果，未來研究可進(jìn)一步探索。