三四線城市綠色金融發(fā)展的實(shí)踐與思考

何文玉

2020年以來(lái)，中國(guó)提出“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，并頂層設(shè)計(jì)制度推動(dòng)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。邵陽(yáng)市作為四線城市，金融機(jī)構(gòu)不斷推出適應(yīng)性的綠色信貸產(chǎn)品，發(fā)放綠色信貸推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得一定成效。但綠色信貸仍然面臨著綠色信貸評(píng)估機(jī)制不完備、綠色貸款具有明顯的弱質(zhì)性、綠色信貸直接融資比例低、企業(yè)開展綠色項(xiàng)目意愿不強(qiáng)、綠色信貸優(yōu)惠政策嚴(yán)重不足等五方面困難，并針對(duì)性地提出建議。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）部分專家學(xué)者表示，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和需要金融有力支持

陳沖、王軍（2021）[1]表示，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加強(qiáng)綠色技術(shù)創(chuàng)新，大力發(fā)展清潔能源，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，需要商業(yè)銀行在幫助企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排的生產(chǎn)線改造、支持綠色低碳項(xiàng)目、參與碳排放權(quán)交易等方面發(fā)揮重要作用。周琛影（2021）[2]表示，在綜合維度上，綠色金融提升了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展綜合水平;在分維度上，綠色金融促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。嚴(yán)金強(qiáng)（2018）[3]表示，從理論上論證綠色金融能帶動(dòng)綠色技術(shù)創(chuàng)新從未促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并從實(shí)證上驗(yàn)證此觀點(diǎn)。

（二）綠色信貸能調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，調(diào)整產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，但綠色金融發(fā)展還存在各種欠缺

Salazar（1998）[4]表示，綠色金融工具可以引導(dǎo)資金流向節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，從而調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。張?jiān)戚x（2019）[5]等人發(fā)現(xiàn)，綠色金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的直接效應(yīng)大于通過(guò)綠色金融進(jìn)步帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化的簡(jiǎn)介效應(yīng)。唐西均（2020）[6]表示，我國(guó)綠色金融發(fā)展還存在市場(chǎng)體系不完備、政策支持力度不足、社會(huì)公眾綠色消費(fèi)意愿不強(qiáng)烈等問(wèn)題。

（三）部分專家學(xué)者認(rèn)為，綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行業(yè)績(jī)存在影響，長(zhǎng)期為正向影響

姚燕燕（2021）[7]表示，運(yùn)用因子分析法和面板數(shù)據(jù)回歸模型，實(shí)證分析表明綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)短期上存在負(fù)向影響，但長(zhǎng)期上具有顯著的正向影響。李泉、王彥龍（2020）[8]等人通過(guò)實(shí)證論證，地方政府債務(wù)水平的提高對(duì)中小規(guī)?；y行業(yè)的綠色信貸投放具有擠出效應(yīng)。王嘉（2020）[9]表示，我國(guó)大型商業(yè)銀行的綠色信貸增長(zhǎng)速度過(guò)快使得其對(duì)銀行盈利能力帶來(lái)了負(fù)面的影響，建議政府層面加大綠色信貸激勵(lì)，銀行層面適當(dāng)控制綠色信貸規(guī)模擴(kuò)張速度。孫紅梅（2021）[10]表示，由于綠色業(yè)務(wù)績(jī)效的滯后性，導(dǎo)致綠色業(yè)務(wù)在某種程度上對(duì)商業(yè)銀行當(dāng)期財(cái)務(wù)績(jī)效有負(fù)向影響，但商業(yè)銀行開展綠色業(yè)務(wù)可以通過(guò)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)間接提高當(dāng)期財(cái)務(wù)績(jī)效，并獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效。

（四）文獻(xiàn)總結(jié)

根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)可知，實(shí)現(xiàn)“30·60”目標(biāo)，綠色金融支持至關(guān)重要，綠色金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)影響長(zhǎng)期向好。但現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)三四線城市綠色金融發(fā)展研究較少，同時(shí)對(duì)綠色金融發(fā)展制約因素影響分析不夠。因此本文從此角度，以四線城市-邵陽(yáng)市為例，分析綠色金融發(fā)展的困境及效應(yīng)。

二、邵陽(yáng)市綠色信貸基本情況

（一）主要做法

一是加強(qiáng)綠色信貸文化宣傳，營(yíng)造綠色信貸工作氛圍。人民銀行邵陽(yáng)市中支多舉措引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展綠色信貸投放，通過(guò)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)召開綠色信貸工作會(huì)議、綠色信貸業(yè)務(wù)宣傳“下鄉(xiāng)入園”等渠道宣傳綠色信貸文化，踐行綠色信貸文化，優(yōu)化綠色信貸投放。

二是圍繞綠色行業(yè)特點(diǎn)，打造輕資產(chǎn)綠色金融產(chǎn)品體系。人民銀行邵陽(yáng)市中支針對(duì)綠色行業(yè)特點(diǎn)，根據(jù)其輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、缺少抵押擔(dān)保物的現(xiàn)狀，引導(dǎo)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行差異化準(zhǔn)入，創(chuàng)新?lián)７绞?，打造如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、排污權(quán)質(zhì)押貸款、節(jié)能收益質(zhì)押貸款等新產(chǎn)品。

三是構(gòu)建綠色信貸指標(biāo)體系，助力轄內(nèi)綠色信貸發(fā)展。轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)積極落實(shí)政策導(dǎo)向、制度規(guī)定、標(biāo)準(zhǔn)分類限制等要求，圍繞效益、環(huán)保、資源等指標(biāo)，構(gòu)建綠色信貸指標(biāo)體系，并建立專門的考核激勵(lì)機(jī)制，加大綠色信貸業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和人力資源的傾斜、支持，激發(fā)營(yíng)銷管理人員的積極性和主觀能動(dòng)性，推動(dòng)信貸資源投向綠色行業(yè)。

（二）主要成效

一是綠色信貸投放逐年增長(zhǎng)。近年來(lái)，邵陽(yáng)市金融機(jī)構(gòu)綠色貸款整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，發(fā)展勢(shì)頭較好。截至2021年6月末，邵陽(yáng)市綠色貸款余額108.15億元，較年初新增13.47億元，增速14.23%;近三年，綠色貸款余額年平均增速為13.81%。從行業(yè)分析，主要投放行業(yè)為清潔能源產(chǎn)業(yè)45.15億元、生態(tài)環(huán)境產(chǎn)業(yè)28.66億元、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)25.69億元，以上三類貸款余額總和占比高達(dá)92.00%。從發(fā)放機(jī)構(gòu)看，其中綠色信貸發(fā)放最多的是國(guó)有四大銀行，合計(jì)發(fā)放69.27億元，占貸款比重達(dá)64.05%。

二是信貸產(chǎn)品類別逐漸豐富，惠民助企目標(biāo)明確。2020年以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)出臺(tái)了一系列綠色信貸產(chǎn)品，涵蓋多種綠色行業(yè)，惠民助企效果明顯。如隆回農(nóng)商行推出小水電站貸款，主要采取或抵（質(zhì)）押方式發(fā)放。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有燃?xì)赓J、污水治理貸、垃圾處理貸等多種信貸產(chǎn)品，均是助力民生類小企業(yè)的金融產(chǎn)品，且貸款申請(qǐng)較為便利，僅需以收益權(quán)質(zhì)押，即能貸到高額長(zhǎng)期貸款。中國(guó)光大銀行邵陽(yáng)分行有合同能源管理項(xiàng)目未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押融資和綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，將綠色金融和供應(yīng)鏈金融有機(jī)融合起來(lái)。

三是不斷推進(jìn)綠色園區(qū)及綠色鄉(xiāng)村建設(shè)。首先，邵陽(yáng)市產(chǎn)業(yè)園區(qū)雖有效帶動(dòng)了邵陽(yáng)市經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚帶來(lái)“擁擠效應(yīng)”成為了破壞環(huán)境的不穩(wěn)定因素，邵陽(yáng)市綠色信貸推動(dòng)構(gòu)建以綠色、循環(huán)、低碳為特色的工業(yè)共生體系，以綠色工廠、綠色產(chǎn)品、綠色園區(qū)為核心的生產(chǎn)工業(yè)園區(qū)正在加速形成，如農(nóng)發(fā)行邵陽(yáng)分行為洞口經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)發(fā)放1.98億元生態(tài)環(huán)境建設(shè)與保護(hù)貸款，助力綠色園區(qū)建設(shè)。其次，綠色信貸助力鄉(xiāng)村面貌改善。邵陽(yáng)市金融機(jī)構(gòu)通過(guò)多個(gè)土地綜合整治項(xiàng)目，加大金融支持力度，改善鄉(xiāng)村面貌。如農(nóng)發(fā)行為綏寧開發(fā)融資規(guī)模3億元的農(nóng)村人居環(huán)境項(xiàng)目，通過(guò)建新拆舊、土地復(fù)墾等措施，進(jìn)行5千余畝的土地整治，將生態(tài)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為鄉(xiāng)村發(fā)展新動(dòng)能，預(yù)計(jì)35.12萬(wàn)人將從中受益。

三、金融機(jī)構(gòu)投放綠色信貸存在的問(wèn)題

（一）綠色信貸評(píng)估機(jī)制不完備，銀政企信息不對(duì)稱

目前，我國(guó)雖然出臺(tái)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》《綠色信貸指引》系列綠色金融制度，鼓勵(lì)和推動(dòng)綠色金融發(fā)展;但并未形成完善、公開的統(tǒng)一綠色評(píng)估機(jī)制，也未搭建形成綠色信貸平臺(tái)，銀行發(fā)放綠色信貸多依托于地方政府提供的白名單，但綠色金融領(lǐng)域相比較傳統(tǒng)項(xiàng)目，專業(yè)性更強(qiáng)，缺乏對(duì)綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一的鑒別指標(biāo)，其明顯的信息不對(duì)稱將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)授信客戶的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不到位，信貸投放易出現(xiàn)把握不準(zhǔn)的現(xiàn)象。

（二）綠色貸款具有明顯的弱質(zhì)性，還款來(lái)源不確定

綠色項(xiàng)目一般具有投資大、周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，因此綠色信貸也存在占用資金多、回收周期長(zhǎng)、收益率較低等特征，且綠色信貸項(xiàng)目多以項(xiàng)目收益權(quán)作為還款來(lái)源，若項(xiàng)目延遲或項(xiàng)目出現(xiàn)安全事故等，則極易出現(xiàn)不良貸款，截至2021年6月末，邵陽(yáng)市綠色金融不良貸款3.84億元，占全部綠色貸款的3.55%。如中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行邵陽(yáng)分行表示，該行對(duì)湖南鴻源水務(wù)有限責(zé)任公司目前有兩筆合計(jì)2110.02萬(wàn)元的關(guān)注類貸款，主要原因是該公司受新冠疫情影響，污水處理廠的驗(yàn)收、審計(jì)造價(jià)及項(xiàng)目審計(jì)進(jìn)度拖延，導(dǎo)致當(dāng)?shù)乜h政府無(wú)法按照正常程度給予污水處理費(fèi)結(jié)算，企業(yè)還本付息壓力較大，相關(guān)貸款轉(zhuǎn)為關(guān)注類。

（三）綠色信貸直接融資比例低，綠色債券、債權(quán)未開展

一是綠色金融產(chǎn)品服務(wù)體系尚未形成?，F(xiàn)階段各行業(yè)綠色金融投入不夠，綠色金融業(yè)務(wù)的支持力度尚未充分施展，服務(wù)體系尚未形成，在金融支持綠色信貸方面存在著碳指標(biāo)交易權(quán)確認(rèn)、評(píng)估、交易等操作方面的難處，使得邵陽(yáng)市金融機(jī)構(gòu)對(duì)于碳交易權(quán)作為一種風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施有一定的難度。二是綠色信貸直接融資渠道發(fā)展緩慢，截至9月底，邵陽(yáng)市目前并未有任何一筆綠色債券、綠色債權(quán)發(fā)行，綠色信貸直接融資渠道閉塞，主要以銀行貸款為主。

（四）綠色項(xiàng)目落地難，企業(yè)開展綠色項(xiàng)目意愿不強(qiáng)

一是日趨嚴(yán)格的環(huán)保政策與企業(yè)較低的環(huán)保水平之間的矛盾短時(shí)期內(nèi)難以有效化解。邵陽(yáng)市工業(yè)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，企業(yè)生存和發(fā)展的壓力較大，環(huán)保投入相對(duì)較少;在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，招商引資進(jìn)來(lái)的企業(yè)設(shè)備及工藝水平較低，難以適應(yīng)綠色項(xiàng)目趨嚴(yán)的環(huán)保政策。二是由于邵陽(yáng)市企業(yè)多為中小型企業(yè)，受自身發(fā)展限制，企業(yè)資金普遍緊張，現(xiàn)金流不足，且自我造血能力偏弱，沒(méi)有充裕資金投入耗資較大的環(huán)保工程中，缺乏主動(dòng)投資的主動(dòng)性。三是企業(yè)文化指引較弱，綠色信貸多為公益類企業(yè)，企業(yè)逐利性心理導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)公益類項(xiàng)目意愿不足。

（五）綠色信貸優(yōu)惠政策不足，部分執(zhí)行流于形式

截止2021年9月，邵陽(yáng)市并未出臺(tái)綠色金融項(xiàng)目擔(dān)保抵押等政策支持，同時(shí)綠色貸款不同于支農(nóng)支小業(yè)務(wù)，缺乏相應(yīng)的鼓勵(lì)和貸款補(bǔ)貼，即使有相關(guān)指導(dǎo)意見，也并未落到實(shí)處。如邵陽(yáng)市農(nóng)信社市辦、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行邵陽(yáng)分行等表示，目前邵陽(yáng)市并未出臺(tái)綠色金融項(xiàng)目擔(dān)保抵押等政策支持，而綠色貸款的鼓勵(lì)和補(bǔ)貼上，綠色信貸的優(yōu)惠政策不足。

四、政策建議

（一）建立統(tǒng)一的綠色信貸支持項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估制度

一是環(huán)保部門應(yīng)與銀行體系出臺(tái)一套統(tǒng)一口徑的信貸支持政策，統(tǒng)一項(xiàng)目評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，讓金融機(jī)構(gòu)有制度可依據(jù)、可參考。二是政府相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)加快建立企業(yè)環(huán)保信息數(shù)據(jù)庫(kù)，制定合理的企業(yè)環(huán)保信息考核標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)綠色項(xiàng)目開展進(jìn)行監(jiān)督考核，并及時(shí)更新的有效信息降低金融機(jī)構(gòu)由于信息不對(duì)稱帶來(lái)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）引入綠色專業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)及支持配套機(jī)制落地

一是建議地方金融系統(tǒng)積極引入綠色專業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)于節(jié)約能效、水效方面的貸款，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)其提供擔(dān)保，提高金融機(jī)構(gòu)貸款意愿。二是建立綠色項(xiàng)目財(cái)政貼息政策，對(duì)于公益性極強(qiáng)的項(xiàng)目，不能單由企業(yè)負(fù)擔(dān)融資成本，地方政府可采取貼息政策支持項(xiàng)目開展。

（三）加強(qiáng)對(duì)本土綠色債券第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)的培育

第三方評(píng)級(jí)制度是對(duì)綠色債券募集資金用途識(shí)別的重要方式，可為綠色債券的發(fā)行進(jìn)行背書，增加綠色債券的透明度和可信度。地方金融部門應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)本土第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)在綠色債券的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)估權(quán)重和評(píng)估賦值等方面趨向?qū)I(yè)化和具體化，推動(dòng)本土綠色債券破零。

（四）營(yíng)造綠色經(jīng)營(yíng)氛圍，提升企業(yè)綠色發(fā)展意識(shí)

地方政府及社會(huì)媒體應(yīng)加大宣傳教育力度，為企業(yè)營(yíng)造綠色經(jīng)營(yíng)氛圍，培養(yǎng)企業(yè)綠色環(huán)保的責(zé)任意識(shí)，將綠色發(fā)展理念融入企業(yè)文化中，使得企業(yè)在關(guān)注自身盈利的基礎(chǔ)上，結(jié)合經(jīng)濟(jì)、社會(huì)帶來(lái)的綜合效益，將綠色可持續(xù)發(fā)展理念自覺(jué)融入到企業(yè)及整個(gè)供應(yīng)鏈的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃中去。

（五）建立并健全信貸發(fā)展激勵(lì)保障和監(jiān)督機(jī)制

建議政府部門應(yīng)出臺(tái)綠色信貸發(fā)展激勵(lì)保障機(jī)制，發(fā)揮政府職能推動(dòng)作用，對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的綠色貸款進(jìn)行合理補(bǔ)貼。同時(shí)，對(duì)于獎(jiǎng)勵(lì)資金應(yīng)提前劃撥并?？顚Ｓ?，保障獎(jiǎng)勵(lì)資金落實(shí)到位。

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作者單位：中國(guó)人民銀行邵陽(yáng)市中心支行