銀行現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)能否反映何種宏觀經(jīng)濟(jì)變量波動

吳衛(wèi)華 李俊萍

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)金交易量已是萬億級，高頻的現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)日益積累為現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)，能否有效利用現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)的波動反映地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，對于及時監(jiān)測地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)具有重要意義。本文在收集浙江省主要銀行機(jī)構(gòu)現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，區(qū)別于以往研究中通過宏觀經(jīng)濟(jì)變量波動對現(xiàn)金投放、回籠數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測，另辟蹊徑，通過機(jī)器學(xué)習(xí)的方法，建立模型，透過現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)“見微知著”地預(yù)測有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，并給出預(yù)測效果評價。結(jié)果顯示，使用微觀的銀行現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)對社會消費品零售總額預(yù)測效果較好，對地方GDP和固定資產(chǎn)投資額預(yù)測在部分地市有效、部分無效，而對于居民消費價格指數(shù)（CPI）的預(yù)測則完全無效。

一、引言

近兩年，新冠疫情這一“黑天鵝”事件的出現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動相較以往更為頻繁，如何及時有效預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)以便于“對癥施策”，成為擺在決策者面前的重大課題。而現(xiàn)金作為社會大眾持有和使用面最廣的金融工具，連接著“千家萬戶”。銀行作為央行向社會投放和回籠現(xiàn)金的唯一“通道”，匯集了各行各業(yè)的現(xiàn)金收支信息，現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)已然是名副其實的大數(shù)據(jù)。既然如此，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)能否得以有效利用，以便從其變化及時測度宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動趨勢？進(jìn)一步地，現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)能預(yù)測反映哪些地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？又無法預(yù)測反映哪些宏觀指標(biāo)？本文嘗試對此進(jìn)行探索。

針對現(xiàn)金與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，已有研究大多集中于宏觀經(jīng)濟(jì)對現(xiàn)金收支的影響或者現(xiàn)金對宏觀經(jīng)濟(jì)的反映層面。歸納來說，就是經(jīng)濟(jì)變動決定著現(xiàn)金波動，現(xiàn)金波動反映著經(jīng)濟(jì)變化（張紅地，2002）。而對于從現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)的研究，現(xiàn)有文獻(xiàn)尚較為匱乏。但現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)依賴于大規(guī)模的數(shù)據(jù)整合和交換（涂子沛，2015）。因而，利用銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)“窺探”宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)波動規(guī)律的研究，十分必要，凸顯了本文研究的價值與意義。

為此，本文從Fayyad（1996）和謝平等（2014）提出的大數(shù)據(jù)“描述”和“預(yù)測”兩個基本功能出發(fā)，構(gòu)建一個基于銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)的宏觀經(jīng)濟(jì)分析和預(yù)測框架模型，旨在提高現(xiàn)金收支管理的預(yù)見性。首先，我們闡述了現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)的性質(zhì)和特征，以及與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的內(nèi)在關(guān)系，這是使用現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)預(yù)測分析宏觀經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。然后，提出分析和預(yù)測的框架模型。最后，使用銀行現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)實證檢驗?zāi)Ｐ偷目捎眯浴?/p>

研究表明，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)能夠預(yù)測部分宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，而對個別宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測則完全無效。具體地，使用微觀的銀行現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)對社會消費品零售總額預(yù)測效果較好，對地方上的GDP和固定資產(chǎn)投資額預(yù)測效果在省內(nèi)部分地市有效、部分無效，而對于居民消費價格指數(shù)（CPI）的預(yù)測則完全無效。

本文的貢獻(xiàn)在于首次嘗試從銀行現(xiàn)金收支視角預(yù)測地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，且給出預(yù)測效果的評價，彌補(bǔ)了學(xué)術(shù)界關(guān)于現(xiàn)金收支與宏觀經(jīng)濟(jì)之間關(guān)系的研究視角的不足。余下部分安排：第二部分是現(xiàn)金大數(shù)據(jù)分析預(yù)測經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的理論分析;第三部分是預(yù)測模型設(shè)定;第四部分是實證分析與預(yù)測評價;第五部分是研究結(jié)論。

二、現(xiàn)金大數(shù)據(jù)分析預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)的理論分析

在“中央銀行——商業(yè)銀行”二級銀行制度下，現(xiàn)金收支主要分為兩大環(huán)節(jié)，第一環(huán)節(jié)是人民銀行發(fā)行庫發(fā)行基金到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫的發(fā)行過程，以及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫現(xiàn)金回到人民銀行發(fā)行庫的現(xiàn)金回籠過程;第二環(huán)節(jié)是經(jīng)濟(jì)主體與銀行之間現(xiàn)金存入與取出的過程?？紤]到對經(jīng)濟(jì)波動的及時感知以及與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度，在此分析銀行與社會經(jīng)濟(jì)主體之間的現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)。

有大量的研究考察現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)與宏觀指標(biāo)之間的聯(lián)系，如孫春廣（2014）通過協(xié)整回歸進(jìn)行實證分析，研究表明宏觀經(jīng)濟(jì)總量與現(xiàn)金凈投放呈現(xiàn)明顯的相關(guān)性。杜銘（2014）利用模型分析湖南省現(xiàn)金指標(biāo)與宏觀經(jīng)濟(jì)量化關(guān)系，分析表明湖南省GDP 的增長與現(xiàn)金投放、回籠規(guī)模之間存在緊密的內(nèi)在聯(lián)系且現(xiàn)金收支的最終格局由第二、三產(chǎn)業(yè)的共同作用來決定?？傊蠖鄶?shù)研究都表明現(xiàn)金收支與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)。但是大部分研究關(guān)注的是宏觀經(jīng)濟(jì)運行對現(xiàn)金投放的影響，缺乏從現(xiàn)金投放觀察宏觀經(jīng)濟(jì)的研究，而且已有研究大部分著眼于人民銀行發(fā)行庫到銀行業(yè)務(wù)庫的數(shù)據(jù)，缺乏從銀行現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)入手的研究。

各行各業(yè)的交易數(shù)據(jù)是形成宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，而人民幣現(xiàn)金作為便利交易的支付工具，其使用頻率高低或數(shù)量多寡，實實在在反映著行業(yè)或個體的興衰更替，甚至可以將現(xiàn)金視為插入實體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“體溫計”?；诖耍疚奶岢鋈缦卵芯考僭O(shè)：

H1：在銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間，能夠通過銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)分析預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)變量。

三、數(shù)據(jù)來源、處理與模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來源和處理

本文以浙江省為例，對浙江省內(nèi)各地市宏觀經(jīng)濟(jì)運行進(jìn)行分析預(yù)測。數(shù)據(jù)分為分析數(shù)據(jù)指標(biāo)和預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)兩大類。

1.分析數(shù)據(jù)指標(biāo)方面。選擇省內(nèi)現(xiàn)金業(yè)務(wù)量較大的7家（類）銀行機(jī)構(gòu)，分別是：浙江農(nóng)信聯(lián)社、浙商銀行、杭州銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行、泰隆銀行、臺州銀行等7家（類）銀行，2020年該7家（類）銀行機(jī)構(gòu)現(xiàn)金收支占到全省現(xiàn)金收支總額的72%，具有較強(qiáng)代表性。后續(xù)，以該7家樣本銀行機(jī)構(gòu)2010年第1季度-2019年第4季度在浙江省域內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)作為分析對象。采集的數(shù)據(jù)包括存現(xiàn)總額、取現(xiàn)總額、存入筆數(shù)、取出筆數(shù)、存取現(xiàn)客戶量、存入大于30萬元的筆數(shù)、取現(xiàn)大于30萬元的筆數(shù)、ATM存現(xiàn)金額、ATM取現(xiàn)金額等9個。由于絕對值會因各地地域面積、客戶量的差異存在較大差異，因此對數(shù)據(jù)做相對化處理。

具體指標(biāo)可以分為三類：第一類反映區(qū)域內(nèi)單位面積現(xiàn)金收支總體情況，如相關(guān)密度指標(biāo)：存現(xiàn)密度（存入總額/面積）、取現(xiàn)密度（取現(xiàn)總額/面積）、存業(yè)務(wù)密度（存入業(yè)務(wù)量/面積）、取業(yè)務(wù)密度（取現(xiàn)業(yè)務(wù)量/面積）;第二類是反映區(qū)域逐筆現(xiàn)金收支平均情況的指標(biāo)，如客均交易額（存取總額/存取交易賬戶數(shù)）、客均業(yè)務(wù)量（存取業(yè)務(wù)總量/存取交易賬戶數(shù)）;第三類反映現(xiàn)金收支的結(jié)構(gòu)情況，如大額存現(xiàn)比（超過30萬額度的存入業(yè)務(wù)量/取現(xiàn)業(yè)務(wù)量）、大額取現(xiàn)比（超過30萬額度的取現(xiàn)業(yè)務(wù)量/取現(xiàn)業(yè)務(wù)量）、ATM存現(xiàn)比（ATM存現(xiàn)總額/存現(xiàn)總額）、ATM取現(xiàn)比（ATM取現(xiàn)總額/取現(xiàn)總額）。之所以會選擇這些指標(biāo)，主要考慮如下因素：

第一類指標(biāo)中，區(qū)域內(nèi)現(xiàn)金存入、取現(xiàn)密度是一個區(qū)域內(nèi)各銀行現(xiàn)金存入以及取出額與區(qū)域面積的比值。區(qū)域內(nèi)存入業(yè)務(wù)、取現(xiàn)業(yè)務(wù)密度則是相應(yīng)的業(yè)務(wù)量與區(qū)域面積的比值。姚雯和婁飛鵬（2009）實證認(rèn)為人均 GDP影響銀行現(xiàn)金收支，又考慮到以地級市為單位進(jìn)行研究，轄區(qū)面積不一樣，銀行的網(wǎng)點數(shù)量不盡相同，而現(xiàn)金收支量往往與網(wǎng)點數(shù)量有關(guān)，因此將地域面積考慮在內(nèi)，考察單位面積的現(xiàn)金收支密度對一地宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)測。

第二類指標(biāo)中，戶均存、取現(xiàn)額是該區(qū)域內(nèi)的存現(xiàn)總額、取現(xiàn)總額與發(fā)生存取交易的賬戶數(shù)的比值。與第一類指標(biāo)類似，單純的存取現(xiàn)總量不僅會受到轄區(qū)大小造成的網(wǎng)點數(shù)量差異而無可比較性，客戶的總量也會影響存取現(xiàn)總額。存取現(xiàn)總額與發(fā)生存取現(xiàn)業(yè)務(wù)的客戶數(shù)之比就是一個客均的概念，客均數(shù)比單純的總數(shù)更能比較出各地的差異。

第三類指標(biāo)中，區(qū)域類大額存入、大額取出占比是存入、取出超過30萬的業(yè)務(wù)占所有的現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)的比例。浙江省大額現(xiàn)金管理試點中，對個人存取現(xiàn)管理起點為30萬，因此本文將大額的閾值設(shè)置為30萬。有較大比例的大額現(xiàn)金交易的地區(qū)，未被觀測的地下經(jīng)濟(jì)活動的規(guī)?？赡茌^大，劉丹丹（2009）的研究認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)加速增長時期，未觀測經(jīng)濟(jì)會加劇官方經(jīng)濟(jì)的波動，在經(jīng)濟(jì)緊縮時期，未觀測經(jīng)濟(jì)會減弱官方經(jīng)濟(jì)的波動。所以大額現(xiàn)金交易背后未被觀測的經(jīng)濟(jì)活動會影響官方披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。ATM存現(xiàn)、取現(xiàn)占比是ATM存取現(xiàn)的金額在總的存取現(xiàn)金額中的比例。ATM可以提供全天候服務(wù)，因此ATM取現(xiàn)的占比一定程度上反映了銀行非營業(yè)時間的現(xiàn)金存取活動，體現(xiàn)了一些非網(wǎng)點、非營業(yè)時間的現(xiàn)金存取活動，另外ATM數(shù)量也和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活動密度較為相關(guān)，在經(jīng)濟(jì)繁榮的地方數(shù)量較大，因此ATM取現(xiàn)占比也體現(xiàn)了一些經(jīng)濟(jì)密度大的區(qū)域的現(xiàn)金存取活動。

但現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)指標(biāo)在數(shù)量級上有差別，如果不進(jìn)行處理，數(shù)量級大的指標(biāo)就會貢獻(xiàn)大部分的結(jié)果解釋，數(shù)量級較小指標(biāo)中蘊(yùn)含的數(shù)據(jù)信息會被“掩蓋”，因此，需要對數(shù)據(jù)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行歸一化處理。文中對數(shù)據(jù)按照特征維度進(jìn)行歸一化：。

2.預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方面。參考已有文獻(xiàn)，選擇消費者物價指數(shù)（CPI）、社會消費品零售總額（COST）、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、固定資產(chǎn)投資增速（INV）等4個宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測。其中，居民消費價格指數(shù)（CPI），反映消費產(chǎn)品價格的變化情況，與個人消費者相關(guān)。社會消費品零售總額（COST）代表貿(mào)易量，貨幣天然就是為便利貿(mào)易而產(chǎn)生的，因而相關(guān)指標(biāo)也應(yīng)該是現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)天然可以預(yù)測的。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是一個流量概念，是衡量一個國家或地區(qū)一定時期內(nèi)以貨幣計價的最終產(chǎn)品和勞務(wù)價值總和。此外，投資也是推動經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。固定資產(chǎn)投資作為衡量投資的一個重要指標(biāo)，它需要大量資金，直接增加了大量貨幣需求，增加了現(xiàn)金投放。所以，將固定資產(chǎn)投資額（INV）也作為預(yù)測指標(biāo)引入。相關(guān)預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見表1。

（二）預(yù)測模型設(shè)定

基于機(jī)器學(xué)習(xí)方法和python語言，構(gòu)建線性回歸模型，利用銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

模型的構(gòu)建和運行，具體通過python模型工具箱調(diào)用實現(xiàn)，主要分為六個步驟：

第一步，對數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)處理。使用前述的數(shù)據(jù)歸一化的方法，將數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，使數(shù)據(jù)落在[0，1]之間。

第二步，對輸入的分析指標(biāo)降維處理。為降低銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)各項分析指標(biāo)的相關(guān)性，同時避免輸入指標(biāo)過多導(dǎo)致的大數(shù)據(jù)“維度災(zāi)難”①，使用傳統(tǒng)的主成分分析法對分析指標(biāo)降維處理。

第三步，相關(guān)性分析。降維得出主成分指標(biāo)后，需要分析主成分指標(biāo)與要預(yù)測的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相關(guān)性，以檢驗理論上是否可以使用選取的大數(shù)據(jù)特征指標(biāo)得到一個有預(yù)測能力的模型。

第四步，構(gòu)建線性回歸模型?；貧w過程使用python機(jī)器學(xué)習(xí)完成。線性回歸可以對觀測數(shù)據(jù)集的y和X的值擬合出一個預(yù)測模型，對于一個新增的X值，在沒有給定與它相配對的y的情況下，可以用這個擬合過的模型預(yù)測出y值。

第五步，訓(xùn)練模型。隨機(jī)抽樣選取約80%的數(shù)據(jù)作為訓(xùn)練集，20%數(shù)據(jù)作為測試集。將輸入值和輸出值在訓(xùn)練集中估計出最佳擬合模型參數(shù)，然后在測試集中用該參數(shù)進(jìn)行預(yù)測。根據(jù)訓(xùn)練集和測試集準(zhǔn)確率，調(diào)整參數(shù)估計方法，可使用隨機(jī)梯度下降法對算法進(jìn)行優(yōu)化。

第六步，模型評估。使用python語言中驗證模型準(zhǔn)確性的指令，得到模型準(zhǔn)確度得分。

四、實證分析

（一）降維

降維時采用主成分分析法。將原來多個指標(biāo)做線性組合，作為新的綜合指標(biāo)。本文采用python的sklearn庫中的相關(guān)模塊自動完成主成分分析并輸出，最終可以確定前5個成分占據(jù)了大部分解釋，因此最終選擇5個主成分。

（二）模型訓(xùn)練與結(jié)果預(yù)測評估

在本文中，研究選擇的數(shù)據(jù)集是銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)，而預(yù)測的指標(biāo)是相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，適合使用線性回歸。為了排除回歸結(jié)果的偶然性，本文將數(shù)據(jù)集打亂后重新按照訓(xùn)練集80%，測試集20%的比例劃分后進(jìn)行訓(xùn)練與檢驗。

將五個主成分的訓(xùn)練集合定義為x_train，測試集定義為x_test。將宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)GDP、CPI、社會消費品零售總額（COST）、固定資產(chǎn)投資增速（（INV））依次設(shè)為Y1_train到Y(jié)4_train，同樣地，測試集分別為Y1_test到Y(jié)4_test。通過輸入訓(xùn)練集合中的自變量集和觀測值學(xué)習(xí)構(gòu)建完成預(yù)測模型，因有4個觀測的目標(biāo)變量，因此需要分別進(jìn)行訓(xùn)練和預(yù)測。因為浙江省各地市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在差異，不同的現(xiàn)金收支指標(biāo)對當(dāng)?shù)氐暮暧^經(jīng)濟(jì)變量映射情況也存在差異。因此，在進(jìn)行學(xué)習(xí)與測試時，11個地市分別進(jìn)行。首先運用各地的x_train與Y_train進(jìn)行學(xué)習(xí)，得到模型后輸入x_test預(yù)測Y值。圖1展示的是杭州實際宏觀變量值與模型預(yù)測情況的對比圖。

由于篇幅原因，浙江省其余10市的模型預(yù)測情況不再羅列展示。為了更好的評估預(yù)測效果以及模型的準(zhǔn)確度，本文使用評估模型計算模型的得分。

在本文機(jī)器學(xué)習(xí)模型使用的python的sklearn模塊中，包含四種評價尺度，分別是均方差、平均絕對值誤差、可釋方差得分、中值絕對誤差和R^2決定系數(shù)，此處采用擬合優(yōu)度即R^2來評價回歸模型。表2展示了回歸結(jié)果的擬合優(yōu)度，得分越接近1，表明模型的預(yù)測效果越好，得分接近0表明預(yù)測值接近真實值的平均，得分為負(fù)，則說明模型完全隨機(jī)，無預(yù)測效果。

表2報告了預(yù)測效果評價得分，可以看出：第一，就宏觀經(jīng)濟(jì)變量GDP的預(yù)測來看，整體上，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)與GDP之間存在著一定的映射關(guān)系，大部分預(yù)測評價得分在0.5左右，其中，使用銀行現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)預(yù)測杭州地區(qū)GDP的效果最好，評價得分達(dá)到了0.71。第二，對于使用現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)預(yù)測居民消費價值指數(shù)（CPI）的評價，結(jié)果比較出乎意料，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)對于CPI的預(yù)測基本無效，二者之間并無穩(wěn)定的關(guān)系。第三，關(guān)于社會消費品零售總額的預(yù)測，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)對當(dāng)季社會消費品零售總額有較好的預(yù)測效果，模型預(yù)測效果平均評價得分0.76，方差0.23，為四個預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)變量中預(yù)測方差最小值，足以說明使用銀行現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)預(yù)測社會消費品零售總額效果較好且較為穩(wěn)定。第四，對于固定資產(chǎn)投資額的預(yù)測，部分地市有效，部分無效。銀行現(xiàn)金收支數(shù)據(jù)預(yù)測固定資產(chǎn)投資額的效果評價地區(qū)差異較大，在舟山地區(qū)預(yù)測效果較好，而在衢州地區(qū)模型預(yù)測無效。

五、研究結(jié)論

本文通過python機(jī)器學(xué)習(xí)的方法對微觀的銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行了學(xué)習(xí)回歸，研究發(fā)現(xiàn)，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值、物價變動指數(shù)、固定資產(chǎn)投資增速、社會消費品零售總額等宏觀指標(biāo)映射關(guān)系

第一，關(guān)于對消費者物價指數(shù)CPI的預(yù)測，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)指標(biāo)與消費者物價指數(shù)CPI的基本沒有映射關(guān)系，預(yù)測模型無效，即兩者幾乎不存在穩(wěn)定關(guān)系;

第二，關(guān)于社會消費品零售總額的預(yù)測，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)與社會消費品零售總額有較強(qiáng)的映射關(guān)系，杭州、湖州、臺州三市的模型擬合優(yōu)度甚至高于0.9，說明銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)對當(dāng)季度的社會消費品零售總額有較好的預(yù)測效果，且各地模型預(yù)測得分平均分達(dá)到了0.76，方差只有0.23，預(yù)測效果良好且比較穩(wěn)定。本項目中因溫州社會消費品零售總額缺失值較多，無法得出準(zhǔn)確結(jié)果，因此數(shù)據(jù)空缺;

第三，關(guān)于地方GDP的預(yù)測，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)與GDP的存在一定的映射關(guān)系，大部分預(yù)測得分在0.5左右，杭州的預(yù)測效果最好，得分達(dá)到了0.71，嘉興預(yù)測得分最差只有0.11，方差0.31，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)與當(dāng)季GDP有一些穩(wěn)定的映射關(guān)系，映射關(guān)系不明顯;

第四，關(guān)于固定資產(chǎn)投資額的預(yù)測，銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)對各地固定資產(chǎn)投資額的映射關(guān)系內(nèi)部差異較大，在舟山顯示出了較好的映射，但是在衢州，模型則完全失效，剔除極端的幾個數(shù)據(jù)，其預(yù)測的效果和預(yù)測GDP的效果類似。

總而言之，可以認(rèn)為銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)對一地當(dāng)期的社會消費品零售總額提前做出較好、較穩(wěn)定的預(yù)測，而對GDP與固定資產(chǎn)投資額的預(yù)測效果不明顯，可以因地區(qū)差異謹(jǐn)慎利用，而對CPI來說，模型基本無效，使用銀行現(xiàn)金收支大數(shù)據(jù)無法預(yù)測CPI。

注釋：

①在大數(shù)據(jù)處理過程中，對于已知樣本數(shù)目，存在一個特征數(shù)目的最大值，當(dāng)實際使用的特征數(shù)目超過這個最大值時，分類器的性能退化。這種現(xiàn)象在識別模式中被稱為“維度災(zāi)難”。

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作者單位：吳衛(wèi)華，中國人民銀行杭州中心支行，博士，中級經(jīng)濟(jì)師;李俊萍，北京久芯科技有限公司，碩士研究生，中級經(jīng)濟(jì)師、中級會計師。