組織冗余、戰(zhàn)略變革與企業(yè)全要素生產(chǎn)率

馬建威 楊南 董萍

【摘 要】 通過(guò)構(gòu)建雙向固定效應(yīng)模型實(shí)證檢驗(yàn)組織冗余與企業(yè)全要素生產(chǎn)率的關(guān)系，利用中介效應(yīng)模型、有調(diào)節(jié)的中介模型，探討戰(zhàn)略變革在兩者間的中介作用及產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、地位的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究表明：組織冗余對(duì)全要素生產(chǎn)率存在U型影響，戰(zhàn)略變革發(fā)揮中介作用，即組織冗余推動(dòng)戰(zhàn)略變革，且戰(zhàn)略變革與全要素生產(chǎn)率存在U型關(guān)系;產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度U型調(diào)節(jié)后半段路徑，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位負(fù)向調(diào)節(jié)前半段路徑。研究結(jié)論有利于從冗余資源新視角理解作用于全要素生產(chǎn)率的黑箱難題，為提高生產(chǎn)率提供了新思路。

【關(guān)鍵詞】 組織冗余; 全要素生產(chǎn)率; 戰(zhàn)略變革; 產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng); 高質(zhì)量發(fā)展

【中圖分類號(hào)】 F279.23 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A ?【文章編號(hào)】 1004-5937（2022）10-0053-08

一、引言

習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中指出，“當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益還不高，創(chuàng)新能力不夠強(qiáng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平有待提高”。企業(yè)作為微觀主體，是推動(dòng)科技社會(huì)進(jìn)步的關(guān)鍵。2015年李克強(qiáng)總理首次提出“企業(yè)要通過(guò)提高生產(chǎn)率提升效益，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也要提升全要素生產(chǎn)率，提高發(fā)展質(zhì)量和效益”。推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型以提升全要素生產(chǎn)率是企業(yè)促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、加大產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、邁向成長(zhǎng)新階段、響應(yīng)政府號(hào)召、解決發(fā)展問(wèn)題的重要舉措，通過(guò)提升全要素生產(chǎn)率促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展已成為新階段迫切的任務(wù)之一。

資源是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)條件，可以支撐企業(yè)渡過(guò)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中外部環(huán)境（如市場(chǎng)一時(shí)的不景氣、融資約束大等）帶來(lái)的困難期，而資源匱乏的企業(yè)則難以承受突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。獲得利潤(rùn)本質(zhì)是企業(yè)將資源轉(zhuǎn)化為效益，資源越多，投入、產(chǎn)出才可能越多，企業(yè)的盈利能力相應(yīng)越強(qiáng)。產(chǎn)出超出投入的增值額大小一定程度上體現(xiàn)為生產(chǎn)效率的高低，這里的生產(chǎn)效率正是本文研究的全要素生產(chǎn)率。全要素生產(chǎn)率是針對(duì)特定投入產(chǎn)出比的單要素生產(chǎn)率提出的，包括除勞動(dòng)、資本投入之外促進(jìn)發(fā)展的其他要素產(chǎn)出效率。資源分為正在投入使用中和處于閑置尚待利用兩類，后者為組織中的冗余資源。經(jīng)營(yíng)者往往“談冗色變”，認(rèn)為留存過(guò)多的組織冗余導(dǎo)致資源浪費(fèi)，帶來(lái)機(jī)會(huì)成本。Leibenstein[ 1 ]創(chuàng)造性地提出冗余會(huì)引發(fā)“X-低效率”（實(shí)際效益相對(duì)于最高效益的差距），然而冗余一定對(duì)效率產(chǎn)生負(fù)向作用嗎？早期從中宏觀層面發(fā)現(xiàn)普遍性產(chǎn)業(yè)政策起著顯著促進(jìn)作用，對(duì)提升全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生長(zhǎng)期效應(yīng)，如進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)的貿(mào)易自由化[ 2 ]和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)緩解融資約束的政策;而特定產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策對(duì)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生的積極影響是有限且微弱的，如特定行業(yè)所得稅稅負(fù)差異只能起到有限的積極作用，輔助彌補(bǔ)稅收征管力度增強(qiáng)對(duì)全要素生產(chǎn)率的負(fù)向影響。隨后焦點(diǎn)延伸至微觀，控股股東股權(quán)質(zhì)押程度越高對(duì)生產(chǎn)效率抑制程度越深，在非國(guó)有企業(yè)尤為明顯[ 3 ];也有研究表明大股東謀取控制權(quán)私利會(huì)發(fā)揮支持效應(yīng)，研發(fā)投入、創(chuàng)新活動(dòng)有利于技術(shù)進(jìn)步，提升全要素生產(chǎn)率?，F(xiàn)有文獻(xiàn)多從外部資源獲取能力和技術(shù)創(chuàng)新水平的影響入手，未考慮組織內(nèi)部冗余資源和高管戰(zhàn)略變革行為等深層次誘因，也未解答其是否受到企業(yè)所處產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度和自身競(jìng)爭(zhēng)地位不同的影響而產(chǎn)生變化。資源依賴?yán)碚撜劦狡髽I(yè)生存依賴持有的稀缺資源，控制重要資源能緩解成長(zhǎng)中的不確定性。組織冗余是留存資源，本文以此為切入點(diǎn)實(shí)證檢驗(yàn)組織冗余與全要素生產(chǎn)率之間的關(guān)系。企業(yè)發(fā)展既取決于投入資源的充足性、多樣性，又需考量其在業(yè)務(wù)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中的分配狀況。顯然，冗余資源的多少影響分配決策，較少時(shí)會(huì)在各類活動(dòng)中均勻鋪開，相對(duì)較多時(shí)會(huì)傾向性地投入某些資源的特定項(xiàng)目中，使得局部生產(chǎn)狀態(tài)變動(dòng)影響效率。組織冗余本質(zhì)上是可利用的資源，戰(zhàn)略變革是一種更徹底、更全面的資源配置手段，它們會(huì)對(duì)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生何種影響？本文將“資源—變革—效率”納入同一邏輯框架，分析組織冗余對(duì)效率的作用機(jī)理，同時(shí)考慮戰(zhàn)略變革的中介效應(yīng)，探討外部產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的調(diào)節(jié)作用，對(duì)現(xiàn)階段推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

不同于以往從產(chǎn)業(yè)集聚、對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放、基礎(chǔ)設(shè)施投資等中宏觀角度或知識(shí)資本、政府支持、研發(fā)投入等技術(shù)進(jìn)步的微觀角度研究對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響，本文以2009—2020年滬深A(yù)股上市公司為樣本，以資源為邏輯起點(diǎn)，深入分析組織冗余與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系。邊際貢獻(xiàn)體現(xiàn)于：（1）探尋組織冗余對(duì)全要素生產(chǎn)率的作用機(jī)理，檢驗(yàn)前者是否僅抑制全要素生產(chǎn)率，豐富組織冗余的經(jīng)濟(jì)后果，為企業(yè)留存冗余資源提供參考價(jià)值。（2）轉(zhuǎn)換新視角——引入戰(zhàn)略變革作為中介變量，更深層次揭示組織冗余對(duì)全要素生產(chǎn)率的內(nèi)在影響，并在實(shí)證層面拓寬戰(zhàn)略變革的研究?jī)?nèi)容。（3）考察產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中介路徑的調(diào)節(jié)效應(yīng)，將環(huán)境要素引入邏輯框架，進(jìn)一步分析其對(duì)組織冗余、戰(zhàn)略變革與全要素生產(chǎn)率之間產(chǎn)生的作用，為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的治理效應(yīng)補(bǔ)充經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

二、理論分析與假設(shè)提出

組織冗余最早由Cyert和March[ 4 ]正式提出，指可用資源超出實(shí)際正常經(jīng)營(yíng)所需的存量。根據(jù)資源特性分為財(cái)務(wù)、人力、客戶、運(yùn)營(yíng)冗余，根據(jù)被吸收程度大小分為未吸收冗余、已吸收冗余，根據(jù)資源靈活性高低分為可利用、潛在的和可恢復(fù)冗余三種類別。在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在冗余資源是一種必然現(xiàn)象，不僅管理者趨于私利大量留存組織資源的自身偏好影響冗余水平，而且業(yè)績(jī)期望也會(huì)推動(dòng)高管考慮如何達(dá)到目標(biāo)而使得組織冗余呈現(xiàn)出不同水平。

Nohria和Gulati[ 5 ]研究指出組織冗余與企業(yè)創(chuàng)新呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，冗余位于一定區(qū)間時(shí)，創(chuàng)新動(dòng)力下降?；诖砝碚?，企業(yè)所有者與決策者存在“委托—代理”契約關(guān)系，雙方利益不完全一致，且存在信息差。由于經(jīng)濟(jì)人的趨利本性，內(nèi)部經(jīng)理人利用信息不對(duì)稱，將組織冗余作為以自身利益為出發(fā)點(diǎn)而有意過(guò)多留存來(lái)增加超額在職消費(fèi)和私人報(bào)酬的工具，侵占部分生產(chǎn)資源以增加企業(yè)內(nèi)部冗余，從中牟利或?qū)⑵溟e置以待后續(xù)伺機(jī)利用，將公司財(cái)富納入手中。這部分資源直接退出企業(yè)，不創(chuàng)造任何價(jià)值，削弱原有增長(zhǎng)規(guī)模，損害生產(chǎn)效率。同時(shí)，侵占經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新、投資活動(dòng)的資源造成冗余留存變多，正常生產(chǎn)所需資源縮減，將這部分資源轉(zhuǎn)變?yōu)殚e置狀態(tài)的浪費(fèi)行為會(huì)導(dǎo)致企業(yè)低效運(yùn)轉(zhuǎn)。受資源冗余量誤導(dǎo)，企業(yè)高估經(jīng)營(yíng)效益，安于現(xiàn)狀，樂(lè)觀預(yù)估未來(lái)發(fā)展形勢(shì)而忽視日新月異的外界市場(chǎng)需求，喪失關(guān)注外部環(huán)境的動(dòng)力，捕捉不到內(nèi)部薄弱點(diǎn)，降低應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)速度，在環(huán)境動(dòng)態(tài)變化時(shí)仍做出維持經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)有生產(chǎn)效率的決策，致使決策不準(zhǔn)確，降低全要素生產(chǎn)率，最終抑制企業(yè)發(fā)展。

郭立新和陳傳明[ 6 ]以中國(guó)制造業(yè)上市公司為樣本構(gòu)建了組織冗余與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效的兩階段非線性模型，證明兩者之間呈先負(fù)相關(guān)后正相關(guān)的U型關(guān)系，這為本文提供了一條新思路。有諸多文獻(xiàn)提出組織冗余發(fā)揮積極作用，它在企業(yè)的威脅和發(fā)展之間構(gòu)成一條緩沖帶，降低突臨外部動(dòng)蕩環(huán)境時(shí)的損失[ 3 ]，尤其是當(dāng)企業(yè)將戰(zhàn)略目標(biāo)傾向于獲取外部市場(chǎng)效益時(shí)，有助于加快對(duì)環(huán)境的反應(yīng)速度，為提升可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力挖掘潛在機(jī)會(huì)。組織理論認(rèn)為企業(yè)既是協(xié)調(diào)管理組織又是資源集合體，可利用資源集合是生產(chǎn)機(jī)會(huì)集大小的決定因素，內(nèi)部特定要素（資源及其帶來(lái)的獨(dú)特服務(wù)和能力）是茁壯成長(zhǎng)的先決條件，凡是為其生存所持有的一切要素皆是有利的。當(dāng)組織內(nèi)部留有超出生產(chǎn)所需的冗余資源時(shí)，就無(wú)須花費(fèi)高昂成本向外部主體尋求過(guò)多財(cái)力支持而被迫承擔(dān)過(guò)高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，冗余中的流動(dòng)資產(chǎn)也為企業(yè)拓寬營(yíng)銷渠道、開辟市場(chǎng)、實(shí)施擴(kuò)張戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)，往往能帶來(lái)更多盈利資源，如此循環(huán)增值能加快企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張，產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)進(jìn)而改善全要素生產(chǎn)率。同時(shí)技術(shù)進(jìn)步是提升生產(chǎn)效率的重要途徑[ 7 ]，作為內(nèi)部可利用資源，組織冗余容納越來(lái)越多的生產(chǎn)設(shè)備、財(cái)力、人力和知識(shí)資本，能緩解生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需不足的后顧之憂，保障持續(xù)、穩(wěn)定的投入，為加大研發(fā)給予支持，增強(qiáng)承擔(dān)研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)革新，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)生產(chǎn)力更高效地發(fā)展。冗余資源相對(duì)更多的企業(yè)有意愿且有能力建立并落實(shí)完善的薪酬、股權(quán)激勵(lì)制度，給予員工應(yīng)有的績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)。在相同的要素投入下，這類企業(yè)的員工工作積極性高，同時(shí)員工的權(quán)益得到保障，將提升對(duì)公司的忠誠(chéng)度，更便于提升管理效率，最終提高全要素生產(chǎn)率，據(jù)此提出H1：

H1：組織冗余與全要素生產(chǎn)率呈U型關(guān)系。

戰(zhàn)略變革是企業(yè)應(yīng)對(duì)紛繁復(fù)雜動(dòng)態(tài)環(huán)境而改變?cè)袘?zhàn)略的過(guò)程，引起技術(shù)、業(yè)務(wù)、架構(gòu)多層次變化，當(dāng)受到組織壓力、外部阻力時(shí)，要求高管具備強(qiáng)烈的決心和果斷的決策力，常以資源配置變動(dòng)幅度的大小衡量。現(xiàn)有文獻(xiàn)側(cè)重分析導(dǎo)致戰(zhàn)略變革的因素，大體歸為外部推力和內(nèi)部誘因兩類。根據(jù)環(huán)境決定論，外部的群體環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和新型技術(shù)變革使得內(nèi)部組織行為出現(xiàn)滯后性，所產(chǎn)生的巨大壓力迫使企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略變革以提升績(jī)效;從上層管理者的特質(zhì)展開研究，發(fā)現(xiàn)高管人口統(tǒng)計(jì)學(xué)特征的不同會(huì)形成知識(shí)領(lǐng)域、認(rèn)知水平以及執(zhí)行力差異，非執(zhí)行董事、CEO特征、管理者認(rèn)知是促使企業(yè)戰(zhàn)略變革的重要誘因[ 8 ]。張明等[ 7 ]已研究五類誘發(fā)條件構(gòu)成不同組態(tài)下戰(zhàn)略變革對(duì)績(jī)效的影響，基于此，深入剖析戰(zhàn)略變革在組織冗余與全要素生產(chǎn)率之間發(fā)揮的中介作用。

基于變革干預(yù)理論，變革準(zhǔn)備可以轉(zhuǎn)變組織成員的想法和態(tài)度，影響戰(zhàn)略變革的順利開展。冗余有助于企業(yè)做好充足的變革準(zhǔn)備，解決資源匱乏帶來(lái)的沖突問(wèn)題，加大變革力度，影響決策行為，使其不畏懼資源耗費(fèi)、經(jīng)營(yíng)失敗，幫助全體員工建立對(duì)戰(zhàn)略變革的信心，積極參與戰(zhàn)略變革，提高戰(zhàn)略變革可行性，提升實(shí)施效果。戰(zhàn)略變革是企業(yè)行為與環(huán)境變動(dòng)相統(tǒng)一的過(guò)程，通過(guò)組織冗余提供豐富資源和充足變革準(zhǔn)備，支撐變革的順利進(jìn)行。

中國(guó)上市企業(yè)眾多，投入產(chǎn)出效率表現(xiàn)出較大差異，同一企業(yè)不同年度效率水平也有所不同，這表明企業(yè)效率不僅依賴于資源數(shù)量，還取決于配置情況，變革正是這樣一種調(diào)整資源使用的戰(zhàn)略舉措。變革是把雙刃劍，帶來(lái)效用的同時(shí)伴有風(fēng)險(xiǎn)、損失。早期實(shí)施戰(zhàn)略變革伴隨的資源配置變化觸犯到老員工群體的利益，引發(fā)組織慣性的抵制。這部分群體內(nèi)心會(huì)滋生不滿情緒，帶動(dòng)員工情緒產(chǎn)生消極作為，營(yíng)造沉悶、壓抑的環(huán)境，阻礙生產(chǎn)。同時(shí)，變革往往帶來(lái)組織改變，導(dǎo)致企業(yè)摒棄一些正在進(jìn)行的項(xiàng)目，耗用新資源、培養(yǎng)新能力、產(chǎn)生新成本，新成本的增加、員工的不配合使執(zhí)行難度變大，加之變革是一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略性的措施，并不能立竿見影，在短時(shí)間內(nèi)變革程度的加深會(huì)降低效率。但長(zhǎng)期來(lái)講，戰(zhàn)略變革是將資源有的放矢，合理分配，重建生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，完善組織流程，它是變革幅度與方向的整體表現(xiàn)?？紤]資產(chǎn)專用性、方向轉(zhuǎn)變適應(yīng)性等，原有管理方式和結(jié)構(gòu)逐步適應(yīng)并融合現(xiàn)有變革過(guò)程，需要漫長(zhǎng)的等待。企業(yè)克服組織惰性進(jìn)入更深程度的變革，彰顯變革的決心和執(zhí)行力，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的信心，提升生產(chǎn)活力，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率的提高。隨著變革加深，組織流程愈發(fā)完善、成熟，重組資源的投入趨于穩(wěn)定，輔之改善的生產(chǎn)技術(shù)，企業(yè)能夠更好地適應(yīng)不可預(yù)測(cè)的外部環(huán)境，快速進(jìn)入更高水平的規(guī)模效率階段，最終顯著提升全要素生產(chǎn)率，據(jù)此提出H2：

H2：戰(zhàn)略變革在組織冗余與全要素生產(chǎn)率之間發(fā)揮中介作用。

H2a：組織冗余與戰(zhàn)略變革正相關(guān)，即組織冗余有助于戰(zhàn)略變革。

H2b：戰(zhàn)略變革與全要素生產(chǎn)率呈U型關(guān)系。

為降低關(guān)鍵業(yè)務(wù)遭受巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通常會(huì)留存冗余資源作為應(yīng)對(duì)不確定環(huán)境的“緩沖器”，戰(zhàn)略變革也是通過(guò)內(nèi)部調(diào)整重組使組織與外部變化相適應(yīng)的過(guò)程。因此，需要進(jìn)一步探討所處外部的行業(yè)環(huán)境產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況對(duì)“資源—變革—效率”路徑的調(diào)節(jié)作用。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是指提供相同或類似產(chǎn)品與服務(wù)的企業(yè)在同一賴以生存的市場(chǎng)為爭(zhēng)奪資源、搶占客戶而持續(xù)較量的過(guò)程，作為一種外部治理機(jī)制，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)具有重要的治理作用。諸多學(xué)者關(guān)注產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的直接影響，已有研究以德國(guó)制造業(yè)、日本制造業(yè)等為樣本通過(guò)實(shí)證研究證明產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)增加企業(yè)的生產(chǎn)增長(zhǎng)率，且其在緩解委托代理問(wèn)題方面有著重要的積極作用。在此，從競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度與所處競(jìng)爭(zhēng)地位兩個(gè)維度檢驗(yàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)揮的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

大部分企業(yè)通過(guò)比較自身與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的績(jī)效差距來(lái)激勵(lì)自己采取行動(dòng)爭(zhēng)取達(dá)到“業(yè)內(nèi)翹楚”。充分的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向股東管理人員提供決策信息，向投資者提供企業(yè)的相關(guān)信息，使得業(yè)內(nèi)對(duì)手更易捕捉競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展機(jī)會(huì)，顯著緩解信息不對(duì)稱，提高行業(yè)內(nèi)透明度。這類激烈程度越深的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)具有標(biāo)尺效應(yīng)，公司的產(chǎn)品需求、行為效果及盈利水平迅速體現(xiàn)于市場(chǎng)上，績(jī)效差異顯而易見，同時(shí)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大幅度提高，面臨淘汰、退市威脅，行業(yè)內(nèi)公司迫于生存壓力亟待變革，爭(zhēng)相獲取有限資源，推動(dòng)戰(zhàn)略變革的實(shí)施。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越深迫使市場(chǎng)內(nèi)一部分經(jīng)營(yíng)不善企業(yè)面臨退出市場(chǎng)的破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力降低，投入產(chǎn)出資源不匹配以致效率低下，或是一部分企業(yè)仍有望維持現(xiàn)有盈利水平，或是把握機(jī)會(huì)增加市場(chǎng)份額，因此懷著強(qiáng)烈的變革心態(tài)采取措施大力挖掘新潛能提高效率，在紅海市場(chǎng)中取得勝利。綜上，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度有助于強(qiáng)化戰(zhàn)略變革與全要素生產(chǎn)率的U型關(guān)系。

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是經(jīng)濟(jì)主體在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面博弈的表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)主體的競(jìng)爭(zhēng)地位體現(xiàn)出綜合能力的強(qiáng)弱，一定程度上決定著市場(chǎng)中話語(yǔ)權(quán)的大小。市場(chǎng)地位較高的企業(yè)，聲譽(yù)較好，知名度更廣，較易獲得銀行信貸、債券融資、投資者青睞和忠誠(chéng)度較高的客戶，這些資源往往在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中難以被全部使用而留存于組織形成更多的冗余。企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中具有高地位時(shí)，來(lái)自市場(chǎng)的壓力較小，在相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手較弱的安逸環(huán)境中更易產(chǎn)生滿足心理進(jìn)而忽略變革必要性，認(rèn)為不需要所以不愿意變革，且這類企業(yè)通常已具備成熟的組織管理決策體系，僅小幅度變革難以撼動(dòng)現(xiàn)有組織形式，看不到未來(lái)具體效益，很難激勵(lì)其進(jìn)行更大力度的戰(zhàn)略變革。一方面組織冗余會(huì)隨著競(jìng)爭(zhēng)地位的提高而增加，另一方面對(duì)現(xiàn)有戰(zhàn)略的高認(rèn)可度也會(huì)降低企業(yè)進(jìn)行變革的可能，因此市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位會(huì)抑制組織冗余與戰(zhàn)略變革之間的正相關(guān)關(guān)系，據(jù)此提出H3：

H3a：產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度調(diào)節(jié)“戰(zhàn)略變革—全要素生產(chǎn)率”路徑，強(qiáng)化戰(zhàn)略變革與全要素生產(chǎn)率的U型關(guān)系。

H3b：產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位調(diào)節(jié)“組織冗余—戰(zhàn)略變革”路徑，抑制組織冗余與戰(zhàn)略變革的正向關(guān)系。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)選取

本文以2009—2020年滬深A(yù)股上市公司為樣本，并進(jìn)行以下篩選：剔除金融行業(yè)公司，此類企業(yè)的投入要素與其他行業(yè)顯著不同;剔除ST、*ST公司;剔除主要變量缺失的樣本。行業(yè)分類依據(jù)證監(jiān)會(huì)（2012年）頒布的標(biāo)準(zhǔn)，選取前兩位數(shù)字代碼。為避免極端值影響，對(duì)連續(xù)變量在1%和99%的水平進(jìn)行Winsorize處理。數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，共計(jì)13 113個(gè)樣本，采用Excel初步整理再利用Stata14.0運(yùn)算與檢驗(yàn)。

（二）變量定義

變量定義具體見表1。

1.被解釋變量

全要素生產(chǎn)率（TFP）。它是一種總括性指標(biāo)，計(jì)算方法為產(chǎn)出增長(zhǎng)率超過(guò)要素投入增長(zhǎng)率的部分。學(xué)術(shù)界對(duì)它的測(cè)量已較為成熟，主要方法有隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)法、數(shù)據(jù)包絡(luò)法、C-D函數(shù)和固定替代生產(chǎn)函數(shù)等。本文采取索洛余值法（OLS），借鑒魯曉東和連玉君[ 9 ]的LP法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

2.解釋變量

組織冗余（Slack）。參考相關(guān)研究，選擇銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用占收入的比值之和，流動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率倒數(shù)的均值測(cè)量組織冗余。同時(shí)用流動(dòng)性更強(qiáng)的速動(dòng)比率、三項(xiàng)費(fèi)用占收入之比和權(quán)益負(fù)債之比的均值衡量，作為后續(xù)做替換解釋變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

3.中介變量

戰(zhàn)略變革（Strategy）。它是一個(gè)過(guò)程，量化企業(yè)各個(gè)業(yè)務(wù)維度相對(duì)于行業(yè)的變動(dòng)程度，通常選取六個(gè)指標(biāo)：廣告投入強(qiáng)度，銷售費(fèi)用與收入比值;杠桿率，短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券之和與所有者權(quán)益比值;資本密集度，固定資產(chǎn)與員工數(shù)量比值;研發(fā)力度，無(wú)形資產(chǎn)與收入比值;管理費(fèi)用率，管理費(fèi)用與收入比值;固定資產(chǎn)更新度，固定資產(chǎn)凈值與原值比值。將其行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化處理，再取絕對(duì)值，最后將六個(gè)指標(biāo)的絕對(duì)值求均值度量戰(zhàn)略變革[ 10 ]。

4.調(diào)節(jié)變量

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度（Hhi）。借鑒陳麗蓉等[ 11 ]研究選取代表行業(yè)集中度的赫芬達(dá)爾指數(shù)（Hhi）衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，赫芬達(dá)爾指數(shù)Hhi越大，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度越低。同時(shí)采用極差法將指標(biāo)正向化，Hhi數(shù)值越大，表示競(jìng)爭(zhēng)越激烈。

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位（EPcm）。利用代表市場(chǎng)勢(shì)力的勒納指數(shù)衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，將其行業(yè)均值平減處理，EPcm數(shù)值越大，所處競(jìng)爭(zhēng)地位越高。

5.控制變量

借鑒以往研究，為控制其他因素對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響，加入下列變量：財(cái)務(wù)費(fèi)用率（Fer）、第一大股東持股比例（Top1）、留存收益率（Remain）、成長(zhǎng)性（TobinQ）、收入增長(zhǎng)率（Income）、企業(yè)規(guī)模（Lnsize）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（Soe）、兩職合一（Dual）、成立年齡（Age）。同時(shí)還控制了年份（Year）和行業(yè)（Industry）。

（三）模型構(gòu)建

檢驗(yàn)組織冗余對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，構(gòu)建模型（1）：

TFP_olsit=0 + 1Slackit + 2Slack_sqit + jControlit +YearEffect+IndustryEffect+it ? （1）

檢驗(yàn)戰(zhàn)略變革的中介作用，構(gòu)建模型（2）、模型（3）和模型（4）：

Strategyit=0 + 1Slackit + jControlit + YearEffect +IndustryEffect+it ? （2）

TFP_olsit=0 +1Strategyit+2Strategy_sqit+jControlit+YearEffect+IndustryEffect+it ? ?（3）

TFP_olsit=0 + 1Slackit + 2Salack_sqit + 3Strategyit+4Strategy_sqit+jControlit+YearEffect+IndustryEffect+it? （4）

檢驗(yàn)調(diào)節(jié)變量產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是否對(duì)中介效應(yīng)產(chǎn)生作用，構(gòu)建雙向固定效應(yīng)模型（5）和模型（6）：

Strategyit=0 + 1Slackit + 2Hhiit + 3Hhiit×Slackit +jControlit+YearEffect+IndustryEffect+it ?（5）

TFP_olsit=0 + 1Slackit + 2Slack_sqit + 3Strategyit +4Strategy_sqit + 5Epcmit + 6Epcmit×Slackit +7Epcmit×Strategyit+8Epcmit×Strategy_sqit+jControlit+YearEffect+IndustryEffect+it ?（6）

模型（2）檢驗(yàn)H2a，模型（3）檢驗(yàn)H2b，模型（4）檢驗(yàn)H2。若模型（2）中的1，模型（3）中的1、2和模型（4）中的1、2、3、4同時(shí)顯著，則戰(zhàn)略變革的中介作用成立。Hhi表示市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，Epcm表示市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。模型（5）檢驗(yàn)變量是否影響前半段路徑，若1顯著，則調(diào)節(jié)效應(yīng)成立;模型（6）檢驗(yàn)變量是否影響后半段路徑，若7、8皆顯著，則后半段路徑的調(diào)節(jié)效應(yīng)成立;若模型（5）中的1和模型（6）中的7、8都不顯著，則變量不發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2。企業(yè)全要素生產(chǎn)率（TFP_ols）均值為0.026，表明上市公司整體效率不高，不利于企業(yè)成長(zhǎng)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看會(huì)阻礙創(chuàng)新，致使國(guó)家技術(shù)發(fā)展變緩，降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量。組織冗余（Slack）最小值為0.575，最大值為13.783，標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到2.074，表明企業(yè)之間的冗余資源水平參差不齊，差距較大，研究不同組織冗余帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果差異具有現(xiàn)實(shí)意義。戰(zhàn)略變革（Strategy）均值為0.154，說(shuō)明A股公司平均變革程度達(dá)到15.4%，其最大值高達(dá)92.3%，幾乎是徹底性的資源調(diào)整和重新配置?？毓晒蓶|持股比例（Top1）均值為36.4%，表明股權(quán)逐漸分散化，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象有所減少。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率最小值為-0.472，體現(xiàn)了部分公司業(yè)績(jī)呈下降趨勢(shì)，可能是沒(méi)有創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品支撐其在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中維持銷售額致使收入減少，或者是企業(yè)前期發(fā)展較快，目前停留在穩(wěn)定期，恰好需要一定的變革擴(kuò)大規(guī)模，提升效率，也可能是戰(zhàn)略變革過(guò)程中使用了正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資源，遇到的困難阻撓公司發(fā)展。

（二）相關(guān)性分析

進(jìn)一步分析相關(guān)性，結(jié)果如表3所示?？梢钥吹剑?%的水平下，組織冗余（Slack）與全要素生產(chǎn)率（TFP_ols）顯著負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-0.129;戰(zhàn)略變革（Strategy）與全要素生產(chǎn)率（TFP_ols）顯著正相關(guān)，系數(shù)為0.046。表明組織冗余不利于效率提升，戰(zhàn)略變革則很好地配置了資源，促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高。然而兩者間是否為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系有待進(jìn)一步驗(yàn)證。留存收益率（Remain）與組織冗余呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但明顯有助于生產(chǎn)效率提升，表明留存的資源未被滯留在組織中，而是被生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)很好地吸收。全要素生產(chǎn)率與絕大部分控制變量的Pearson相關(guān)系數(shù)顯著，體現(xiàn)了選取指標(biāo)的合理性。多重共線性檢驗(yàn)顯示方差膨脹因子VIF值均小于2，且除企業(yè)規(guī)模外其他變量的相關(guān)系數(shù)均較小，表明模型中并不存在嚴(yán)重的共線性問(wèn)題。

（三）回歸結(jié)果分析

表4中的列（1）顯示加入控制變量，同時(shí)控制年份和行業(yè)效應(yīng)考察組織冗余對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響結(jié)果。組織冗余、組織冗余平方項(xiàng)與全要素生產(chǎn)率的回歸結(jié)果在1%的顯著性水平下系數(shù)分別為-0.0446、0.00267，先下降后上升。此外，根據(jù)可決系數(shù)R2可知模型的擬合度較好，證明組織冗余與全要素生產(chǎn)率之間是顯著的U型關(guān)系，全要素生產(chǎn)率初始階段隨著組織冗余的增長(zhǎng)而下降，隨后當(dāng)組織冗余超過(guò)某個(gè)拐點(diǎn)，效率逐漸上升，H1得到論證。

列（2）中核心解釋變量組織冗余（Slack）系數(shù)為0.00305，表明組織冗余與戰(zhàn)略變革在5%的置信水平下存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，冗余資源為變革奠定了基礎(chǔ)，有助于企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略變革，支持H2a。列（3）中戰(zhàn)略變革系數(shù)為-0.301，其平方項(xiàng)的系數(shù)為0.977，且在1%的置信水平下顯著，表明隨著戰(zhàn)略變革程度加深，全要素的生產(chǎn)效率先是受到抑制然后逐步提升，兩者呈U型關(guān)系，H2b得到支撐。由前者系數(shù)的絕對(duì)值遠(yuǎn)小于后者可知，戰(zhàn)略變革的程度加深使得效率快速回升、上漲。列（4）中，組織冗余、戰(zhàn)略變革與全要素生產(chǎn)率并入一個(gè)模型，它們與全要素生產(chǎn)率仍呈顯著的U型關(guān)系，且根據(jù)前面的檢驗(yàn)，組織冗余會(huì)正向影響戰(zhàn)略變革，通過(guò)戰(zhàn)略變革對(duì)全要素生產(chǎn)率的非線性關(guān)系影響而產(chǎn)生U型關(guān)系。這與H2基本一致，H2得到證實(shí)，戰(zhàn)略變革發(fā)揮了部分中介作用。

調(diào)節(jié)效應(yīng)的回歸結(jié)果見表5。列（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度與戰(zhàn)略變革的交乘項(xiàng)（Hhi×Strategy、Hhi×Strategy_sq）系數(shù)一個(gè)顯著為負(fù)，一個(gè)顯著為正，且此時(shí)的核心解釋變量組織冗余（Slack、Slack_sq）的符號(hào)和顯著性未發(fā)生本質(zhì)變化，表明競(jìng)爭(zhēng)程度強(qiáng)化了U型關(guān)系，對(duì)后半段中介路徑起到調(diào)節(jié)作用，H3a得到驗(yàn)證。列（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位與組織冗余的交乘項(xiàng)（Epcm×Slack）顯著為負(fù)，證明競(jìng)爭(zhēng)地位僅對(duì)前半段組織冗余與戰(zhàn)略變革之間的路徑發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，抑制了兩者間的正相關(guān)關(guān)系，與H3b基本一致?？梢?，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)調(diào)節(jié)了戰(zhàn)略變革在組織冗余與企業(yè)全要素生產(chǎn)率之間發(fā)揮的中介作用，H3得到驗(yàn)證。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.替換變量

第一，采用LP法衡量全要素生產(chǎn)率，觀察組織冗余對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，Slack、Slack_sq的系數(shù)和顯著性無(wú)明顯變化，Strategy、Strategy_sq的系數(shù)無(wú)明顯變化而顯著性由5%上升為1%，表明結(jié)論得到強(qiáng)烈印證，隨著組織冗余的變化，全要素生產(chǎn)率先下降再上升，戰(zhàn)略變革具有中介作用。第二，變換組織冗余的測(cè)量方法重新進(jìn)行固定效應(yīng)回歸。Slack1、Slack1_sq、Strategy、Strategy_sq系數(shù)大小和顯著性幾乎未變，結(jié)果再次證明前述推導(dǎo)，結(jié)果穩(wěn)健可靠（由于篇幅限制，回歸結(jié)果略）。

2.Bootstrap中介檢驗(yàn)

使用Bootstrap法進(jìn)行中介分析，由表6可知，戰(zhàn)略變革、組織冗余的間接和直接效應(yīng)P值均為0.000，在1%水平下拒絕原假設(shè)，存在顯著的間接、直接影響，且95%置信區(qū)間內(nèi)不含0，戰(zhàn)略變革的中介效應(yīng)得到檢驗(yàn)。由于戰(zhàn)略變革不是簡(jiǎn)單的線性中介作用，因此間接效應(yīng)與直接效應(yīng)的符號(hào)并不一致，側(cè)面證明U型關(guān)系的存在。

五、結(jié)論與建議

本文以2009—2020年滬深A(yù)股上市公司為研究對(duì)象，探究組織冗余對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響及作為中介的戰(zhàn)略變革產(chǎn)生的作用機(jī)理，并結(jié)合產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)剖析三者關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)：第一，盡管代理理論表明組織冗余會(huì)產(chǎn)生“X-低效率”，但根據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)理論，它不會(huì)一直抑制效率，當(dāng)其超過(guò)最低拐點(diǎn)后會(huì)逐漸提升全要素生產(chǎn)率，兩者呈U型關(guān)系;第二，根據(jù)變革干預(yù)理論，組織冗余有助于戰(zhàn)略變革，而戰(zhàn)略變革與全要素生產(chǎn)率同樣呈U型關(guān)系，一部分組織冗余的影響效果轉(zhuǎn)移到戰(zhàn)略變革與全要素生產(chǎn)率這條路徑上，直接效應(yīng)和間接效應(yīng)同時(shí)作用;第三，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度強(qiáng)化了戰(zhàn)略變革對(duì)全要素生產(chǎn)率的U型關(guān)系路徑，使得全要素生產(chǎn)率對(duì)戰(zhàn)略變革的敏感度提高，而產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的地位抑制了組織冗余對(duì)戰(zhàn)略變革的正相關(guān)關(guān)系路徑，降低戰(zhàn)略變革對(duì)組織冗余的敏感度，外部行業(yè)環(huán)境的狀況會(huì)對(duì)“資源—變革—效率”邏輯框架下的路徑產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。

企業(yè)要邁向高質(zhì)量發(fā)展階段必須由依靠單要素投資轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽刻嵘齽?chuàng)新驅(qū)動(dòng)的全要素生產(chǎn)率。本文建議：企業(yè)留存組織冗余時(shí)要注意考慮代理問(wèn)題，設(shè)置完備的監(jiān)督?jīng)Q策機(jī)制，尤其重點(diǎn)關(guān)注冗余資源的去向，防止管理者表面站在公司角度做出決策實(shí)際背地進(jìn)行利益輸送導(dǎo)致資源流出企業(yè);冗余有助于戰(zhàn)略變革，管理者要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，高效合理利用資源，全程把控變革動(dòng)態(tài)，既需敏銳的洞察力衡量損失與收益，又要具備堅(jiān)定的決心和執(zhí)行力，帶動(dòng)員工的熱情和參與的積極性，努力抑制戰(zhàn)略變革對(duì)全要素生產(chǎn)率的負(fù)向作用以提前進(jìn)入促進(jìn)作用階段;建立開放、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，減少政府的過(guò)度干預(yù)，深化市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，淘汰全要素生產(chǎn)率低下的企業(yè)，提高對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)要素的利用效率;市場(chǎng)地位較高的企業(yè)應(yīng)時(shí)刻保持競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，努力鼓勵(lì)創(chuàng)新，從技術(shù)層面提高全要素生產(chǎn)率。

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