發(fā)展提速 機(jī)構(gòu)布局養(yǎng)老金融各有側(cè)重

向家瑩

在相關(guān)政策支持下，今年金融機(jī)構(gòu)布局養(yǎng)老金融走上“快車道”。銀行業(yè)方面，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品迎來“首秀”，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)漸行漸近;保險(xiǎn)公司積極參與第三支柱建設(shè)，在創(chuàng)新產(chǎn)品等方面穩(wěn)步推進(jìn)，截至6月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)投保件數(shù)19.6萬件;基金公司持續(xù)完善產(chǎn)品線，提升相關(guān)產(chǎn)品收益。

業(yè)內(nèi)人士表示，在養(yǎng)老金融方面，金融機(jī)構(gòu)將更加專注于權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品或資管產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，且更加重視專業(yè)人才儲(chǔ)備、投資者教育及投顧業(yè)務(wù)。同時(shí)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，更多個(gè)人養(yǎng)老金制度相關(guān)配套政策也將加快完善。

養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄漸次鋪開

今年以來，銀行業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域布局日益擴(kuò)大，繼養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)落地后，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)也將開閘。

銀保監(jiān)會(huì)和央行日前聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》稱，自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，試點(diǎn)期限暫定一年。從產(chǎn)品來看，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，本次試點(diǎn)城市涵蓋華東、華南、華北和西南地區(qū)，而四家大型商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，線上線下服務(wù)渠道豐富，存量客戶群體龐大，在四大行率先進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，有助于更好滿足具有養(yǎng)老儲(chǔ)蓄需求的居民，最大限度方便更多的居民辦理養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。

分析人士表示，此次推出的特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品期限較長，在5年至20年，利率較為適中，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、對(duì)流動(dòng)性要求不高、追求固定收益的群體，與居民長期養(yǎng)老需求比較契合。

在養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)漸行漸近的同時(shí)，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也迎來新動(dòng)向。中郵理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品于8月3日正式開售，產(chǎn)品名稱為“中郵理財(cái)郵銀財(cái)富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”，產(chǎn)品類型為固定收益類，發(fā)行范圍為北京、上海、深圳、廣州等10個(gè)試點(diǎn)城市，產(chǎn)品初始計(jì)劃募集規(guī)模上限為30億元。

盡管目前第二批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)中，其余5家發(fā)售時(shí)間尚未明確，但據(jù)記者了解，相關(guān)產(chǎn)品名稱已經(jīng)定好。整體來看，產(chǎn)品在設(shè)計(jì)理念上大多突出長期性、穩(wěn)健性、普惠性等特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較低，投資門檻相對(duì)較低，1元起購，期限相對(duì)較長。

董希淼認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)著眼于養(yǎng)老市場(chǎng)長遠(yuǎn)發(fā)展，構(gòu)建更為完善的養(yǎng)老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，推動(dòng)健全完善我國社會(huì)保障體系，在緩解我國日益增長的養(yǎng)老需求的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展。

各類機(jī)構(gòu)各有所為

不止銀行，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、公募基金等金融機(jī)構(gòu)也在積極開拓養(yǎng)老藍(lán)海市場(chǎng)。

作為養(yǎng)老金融市場(chǎng)較早的涉足者，保險(xiǎn)業(yè)具有獨(dú)特的價(jià)值，截至目前，已有多家險(xiǎn)企參與第三支柱建設(shè)，在創(chuàng)新產(chǎn)品等方面穩(wěn)步推進(jìn)，并不斷向各細(xì)分領(lǐng)域邁進(jìn)。

銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，目前，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險(xiǎn)已積累超4萬億元長期養(yǎng)老資金，創(chuàng)新性的商業(yè)養(yǎng)老金融試點(diǎn)成效明顯。

其中專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)已走過逾一年歷程。期間，銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)擴(kuò)大參與保險(xiǎn)公司主體，并將試點(diǎn)范圍拓展至全國。最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，累計(jì)投保件數(shù)19.6萬件，其中新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保2.96萬件。

公募基金也是資本市場(chǎng)和養(yǎng)老金融領(lǐng)域的重要力量。此前證監(jiān)會(huì)就《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》向社會(huì)公開征求意見，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金可投資的基金產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求以及基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻等進(jìn)行明確，為相關(guān)業(yè)務(wù)的開展提供更加明晰的操作路徑。

作為首批養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人，中歐基金已布局3只產(chǎn)品。中歐基金方面介紹，公司已成立養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部，專門服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)投資研究工作的負(fù)責(zé)人有著豐富的大類資產(chǎn)配置和管理經(jīng)驗(yàn)。上投摩根基金表示，將充分結(jié)合全球視野和本地洞察，在養(yǎng)老金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資研究、客戶服務(wù)等方面，引入海外成熟養(yǎng)老策略，積極開拓產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的養(yǎng)老解決方案。

開源證券非銀金融首席分析師高超預(yù)計(jì)，后續(xù)個(gè)人養(yǎng)老金制度全面推開后，將納入長期業(yè)績良好、適合個(gè)人養(yǎng)老金長期投資的基金，長期收益率突出的頭部基金公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或更強(qiáng)。

更多配套政策將出

“個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施后，將成為家庭理財(cái)?shù)闹匾Y產(chǎn)組成部分。目前，我國具有開設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資格的人數(shù)多達(dá)7億人，數(shù)量可期。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新認(rèn)為，接下來，在養(yǎng)老金融方面，金融機(jī)構(gòu)將更加專注于權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品或資管產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，且更加重視專業(yè)人才儲(chǔ)備、投資者教育及投顧業(yè)務(wù)。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，更多配套政策也將加快完善。銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相表示，目前，相關(guān)配套政策已經(jīng)在一定范圍內(nèi)征求意見，出臺(tái)的具體時(shí)間，還要視個(gè)人養(yǎng)老金制度的整體工作進(jìn)度來確定。

人社部方面也表示，將出臺(tái)推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見，研究制定相關(guān)配套政策。下一步將會(huì)同相關(guān)部門制定配套政策，確定個(gè)人養(yǎng)老金制度試行城市。

在中國社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華看來，個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)城市應(yīng)具備以下條件：地方政府積極推動(dòng)、勞動(dòng)者參與意愿強(qiáng)、稅務(wù)征收基礎(chǔ)好、金融基礎(chǔ)設(shè)施全、信息平臺(tái)建設(shè)佳，已開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)城市首當(dāng)其沖。

張盈華建議，可以加快建立和推出合格養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，對(duì)特殊情況下“提前支取”應(yīng)有例外規(guī)定，例如應(yīng)急、大病、子女教育等需求，允許規(guī)定時(shí)限和額度內(nèi)提前支取，并對(duì)補(bǔ)稅、歸還等作出具體規(guī)定，增強(qiáng)賬戶管理彈性，提高個(gè)人養(yǎng)老金吸引力。