韌性視角下科技型中小企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范研究

趙偉 吳松強(qiáng) 吳琨

[摘要]針對科技型中小企業(yè)日益增加的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與競爭壓力，構(gòu)建了政府、投資者和科技型中小企業(yè)三方利益主體的行為決策演化博弈模型，利用Vensim軟件進(jìn)行模擬仿真，研究和分析了各主體策略抉擇的影響因素與演化穩(wěn)定性。研究發(fā)現(xiàn)：當(dāng)投資者信息識(shí)別支出小于投資收益與額外收益之和，且政府支出小于政府的基本收益、額外收益與間接損失之和時(shí)，穩(wěn)定策略為政府采用補(bǔ)貼策略、投資者采用投資策略、科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略;積極的補(bǔ)貼策略、充足的投資資金以及企業(yè)主動(dòng)的韌性培育策略能更好地幫助科技型中小企業(yè)應(yīng)對創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn);政府補(bǔ)貼與投資資金存在效用界限，合理的補(bǔ)貼和投資力度能有效抑制科技型中小企業(yè)因逐利而產(chǎn)生的冒險(xiǎn)沖動(dòng)行為，促使科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略。

[關(guān)鍵詞]科技型中小企業(yè);政府補(bǔ)貼;風(fēng)險(xiǎn)投資;企業(yè)韌性

一、 引言

黨的十八屆五中全會(huì)提出：必須把創(chuàng)新擺在國家發(fā)展全局的核心位置，不斷推進(jìn)理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新等各方面創(chuàng)新1?？萍夹椭行∑髽I(yè)作為科技創(chuàng)新的主體，在新的政策引領(lǐng)下，其數(shù)量急劇增加，據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，全國小微企業(yè)已達(dá)8000萬家，占企業(yè)總數(shù)的70%左右，提供了國家80%以上的就業(yè)、70%以上的發(fā)明專利、60%以上的GDP和50%以上的稅收2。科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展推動(dòng)了我國現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)，促使我國科學(xué)技術(shù)不斷前進(jìn)，科技型中小企業(yè)已逐漸成為引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)增長的新主體[1]。

然而對科技型中小企業(yè)而言，創(chuàng)新即意味著高風(fēng)險(xiǎn)與高投入。創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)性、正外部性等特征，使得企業(yè)在創(chuàng)新投入方面往往束手束腳，在經(jīng)營過程中也大多是“重生產(chǎn)、輕創(chuàng)新”[2]。復(fù)雜的外部環(huán)境和資產(chǎn)規(guī)模小、償債能力弱等因素也使得科技型中小企業(yè)在創(chuàng)新過程中更易出現(xiàn)不確定性，普遍存在融資難、融資貴等問題[3]。新冠疫情的到來更是加劇了科技型中小企業(yè)所面臨的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來了災(zāi)難性的打擊。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2020年，全國有超過300萬家企業(yè)注銷倒閉，其中超過90%以上為中小型企業(yè)。然而，同處在VUCA環(huán)境中，為何有些企業(yè)能夠化險(xiǎn)為夷，而有些企業(yè)卻難以幸免于難，“韌性”是導(dǎo)致出現(xiàn)這兩種結(jié)果的關(guān)鍵因素[4]?？萍夹椭行∑髽I(yè)在創(chuàng)新過程中，當(dāng)面臨技術(shù)壁壘、資金困境或其他影響因素干擾時(shí)，企業(yè)會(huì)顯現(xiàn)出適應(yīng)、恢復(fù)、重生的本能，這種本能即為企業(yè)韌性。它可以通過對危機(jī)的識(shí)別、應(yīng)對和恢復(fù)，幫助企業(yè)成功應(yīng)對環(huán)境不確定性帶來的危機(jī)與挑戰(zhàn)[5]。

創(chuàng)新作為科技型中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)步的動(dòng)力源泉，是企業(yè)保持競爭優(yōu)勢的先決條件。然而，很多科技型中小企業(yè)目前才剛剛起步，初始資金無法支撐創(chuàng)新所需資源，因此政府補(bǔ)貼和投資資金是科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要資金來源。目前，國內(nèi)外學(xué)者對政府補(bǔ)貼和投資資金如何促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行了研究，但均未達(dá)成一致結(jié)論。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有促進(jìn)作用，投資資金數(shù)量影響著科技型中小企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范的選擇[6]。但是，有學(xué)者卻發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出無顯著影響，在企業(yè)快速發(fā)展時(shí)期，對企業(yè)創(chuàng)新甚至產(chǎn)生了抑制作用[7]。因外部影響因素的差異，政府補(bǔ)貼對于企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范是否具有正向促進(jìn)作用仍存在異議。就企業(yè)屬性而言，政府補(bǔ)貼對中小型民營企業(yè)、高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)新具有正向促進(jìn)作用，而對私人性質(zhì)企業(yè)卻具有反向的抑制作用[8]。

通過梳理相關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)文章將政府、投資者視作演化博弈過程中一個(gè)變量，很少有學(xué)者將其作為一方利益主體，然而政府、投資者和企業(yè)之間也存在著博弈行為，并以利益最大化為根本目標(biāo)[9]。此外也尚未有文章從韌性視角來研究科技型中小企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防控。鑒于此，本文借助演化博弈和系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)理論，構(gòu)建政府、投資者和科技型中小企業(yè)三方利益主體的有限理性行為決策演化博弈模型，分析各參與主體的策略穩(wěn)定性，通過構(gòu)建系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型，研究不同參數(shù)數(shù)值變化對演化路徑的影響，驗(yàn)證中小企業(yè)可以通過提高企業(yè)韌性，來提高企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防御力，為科技型中小企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范研究提供新的研究思路。

二、 理論分析

1. 政府補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)新有助于企業(yè)提升市場競爭力。但科技型中小企業(yè)因固定資產(chǎn)規(guī)模小、償債能力弱等因素，在創(chuàng)新活動(dòng)過程中，常常面臨著資金短缺、企業(yè)創(chuàng)新效益溢出等問題[10]，即科技型中小企業(yè)創(chuàng)新成果在上市后被迅速復(fù)制，在不承擔(dān)創(chuàng)新成本與創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的情形下，抄襲者同創(chuàng)新企業(yè)一起分享超額利潤，從而使得企業(yè)因資金回籠不足而無法進(jìn)行新一輪的創(chuàng)新活動(dòng)。政府補(bǔ)貼可以緩解以上問題，從資源角度出發(fā)，政府補(bǔ)貼直接增加了科技型中小企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)資金，降低了企業(yè)因創(chuàng)新投入不足而導(dǎo)致的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。從社會(huì)角度出發(fā)，政府對科技型中小企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，即向外界傳達(dá)了一種訊息，政府支持該企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，對該企業(yè)創(chuàng)新能力給予了肯定[11]。這種信號(hào)可以使得金融機(jī)構(gòu)放寬企業(yè)融資約束，幫助企業(yè)聚集創(chuàng)新資源，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新活力。

2. 風(fēng)險(xiǎn)投資與企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種主要投資初創(chuàng)企業(yè)的權(quán)益投資，被投資企業(yè)往往擁有高潛力和高風(fēng)險(xiǎn)。首先，投資機(jī)構(gòu)不顧企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性并對其進(jìn)行投資，以期通過協(xié)助被投資企業(yè)發(fā)展，從而獲得超額的利潤收益，而獲得高收益方式之一就是推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新，因此投資機(jī)構(gòu)十分支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。其次，科技型中小企業(yè)因起步晚、資產(chǎn)少、風(fēng)險(xiǎn)高等特性，使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法承擔(dān)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)而為企業(yè)貸款，但風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可以利用投資入股、階段投資、介入管理層參與公司經(jīng)營管理等方式降低投資風(fēng)險(xiǎn)，從而對科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資，使得企業(yè)可以進(jìn)行更多的創(chuàng)新活動(dòng)，提高企業(yè)技術(shù)水平[12]。最后，擁有龐大關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、豐富專業(yè)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，對科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資后，通過技術(shù)交流與指導(dǎo)，可以進(jìn)一步提升企業(yè)的經(jīng)營水平、業(yè)務(wù)水平和決策水平，通過整合企業(yè)創(chuàng)新資源，提高企業(yè)創(chuàng)新成功概率[13]。

3. 企業(yè)韌性與企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

韌性源自逆境，企業(yè)層面的韌性提升有助于科技型中小企業(yè)成功應(yīng)對環(huán)境不確定性和突發(fā)事件帶來的危機(jī)與挑戰(zhàn)，幫助企業(yè)降低損失、恢復(fù)平穩(wěn)甚至推動(dòng)企業(yè)向前發(fā)展[5]。在科技型中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，各種突發(fā)事件會(huì)改變企業(yè)生存環(huán)境，破壞企業(yè)工作秩序。此時(shí)，相較于韌性強(qiáng)度較低的企業(yè)，高韌性強(qiáng)度的科技型中小企業(yè)在面對突發(fā)事件時(shí)，能夠依據(jù)環(huán)境變化調(diào)整相應(yīng)的企業(yè)策略。企業(yè)韌性的提升能夠有效提高企業(yè)危機(jī)識(shí)別能力，使得企業(yè)更好地應(yīng)對外部環(huán)境變化帶來的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力[14]。此外，科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)能夠營造良好的員工工作氛圍，提高企業(yè)工作效率，降低新環(huán)境下企業(yè)功能失調(diào)的可能性，進(jìn)而提高科技型中小企業(yè)適應(yīng)力。

三、 模型假設(shè)與構(gòu)建

1. 基本假設(shè)

本文借助演化博弈模型來分析政府、投資者與科技型中小企業(yè)三方利益主體間的行為沖突和策略選擇，做出如下假設(shè)：

假設(shè)一：政府為參與者1，投資者為參與者2，科技型中小企業(yè)為參與者3，三方參與主體均為有限理性的，策略選擇隨著時(shí)間的不斷推移，最終穩(wěn)定在最優(yōu)策略。

假設(shè)二：參與博弈的三方行為主體均有兩種策略選擇，政府可以采用補(bǔ)貼與不補(bǔ)貼策略，投資者可以采用投資策略也可以采用不投資策略，科技型中小企業(yè)可以采用培育企業(yè)韌性與不培育企業(yè)韌性兩種策略。

假設(shè)三：政府采用補(bǔ)貼策略的概率為[a 0≤a≤1]，采用不補(bǔ)貼策略的概率為[1-a];投資者采用投資策略的概率為[b 0≤b≤1]，采用不投資策略的概率為[1-b];科技型中小企業(yè)采用培育企業(yè)韌性策略的概率為[c 0≤c≤1]，采用不培育企業(yè)韌性策略的概率為[1-c]。

假設(shè)四：[I]為投資者投資資金，[i]為投資者投資收益率，投資者投資收益為[Ii];投資者在進(jìn)行投資時(shí)需對科技型中小企業(yè)進(jìn)行信息識(shí)別與評估，[Cb]為投資者信息識(shí)別的支出成本;[Ra]為政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)，政府從企業(yè)經(jīng)營過程中得到的基本收益;[Ca]為政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)，政府的支出成本，包括財(cái)政貼息、稅收返還、相關(guān)激勵(lì)政策等投入資金;[Rc]為科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略時(shí)，企業(yè)在經(jīng)營過程中得到的基本收益;[Cc]為科技型中小企業(yè)采用培育韌性時(shí)，企業(yè)的各項(xiàng)支出成本，包括企業(yè)經(jīng)營的管理投入、韌性培育投入、運(yùn)營投入等，且[Rc≥Cc]。

假設(shè)五：[Ka]為政府采用補(bǔ)貼策略且科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略時(shí)，政府從企業(yè)經(jīng)營過程中得到的額外收益;[Kb]為投資者采用投資策略且科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略時(shí)，投資者從企業(yè)經(jīng)營過程中得到的額外收益;[Kc1]為科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略且政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)，科技型中小企業(yè)在經(jīng)營過程中獲取得額外收益;[Kc2]為科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略且投資者采用投資策略時(shí)，科技型中小企業(yè)在經(jīng)營過程中獲取得額外收益;[Wc1]為政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)給科技型中小企業(yè)帶來的間接收益;[Wc2]為投資者采用投資策略時(shí)給科技型中小企業(yè)帶來的間接收益，例如政府補(bǔ)貼與投資者投資使得企業(yè)信心高漲。

假設(shè)六：[La]為政府采用不補(bǔ)貼策略但科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略給政府帶來的間接損失;[Lc]為科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略但政府采用不補(bǔ)貼策略給企業(yè)帶來的間接損失，例如積極性不足、項(xiàng)目宣傳力度減小等。從長遠(yuǎn)來看，由于政府部門的不作為導(dǎo)致科技型中小企業(yè)支出成本遠(yuǎn)大于企業(yè)經(jīng)營獲得的基本收益，即[Cc+Lc>Rc]。

2. 模型構(gòu)建

根據(jù)上述假設(shè)，政府、投資者與科技型中小企業(yè)三方利益主體演化博弈收益矩陣如表1所示。

四、 模型分析

1. 演化博弈均衡點(diǎn)

政府采用補(bǔ)貼策略與不補(bǔ)貼策略時(shí)的期望收益[Ma]、[M（1-a）]及平均收益[Ma]分別為：

[Ma=bc（Ra-Ca+Ka）+b（1-c）（-Ca）+（1-b）c（Ra-Ca+Ka）+（1-b）（1-c）（-Ca）]? （1）

[M（1-a）=bc（-La）+（1-b）c（-La）]? （2）

[Ma=aMa+（1-a）M（1-a）] （3）

投資者采用投資策略與不投資策略時(shí)的期望收益[Mb]、[M（1-b）]及平均收益[Mb]分別為：

[Mb=ac（Ii-Cb+Kb）+a（1-c）（-I-Cb）+（1-a）c（Ii-Cb+Kb）+（1-a）（1-c）（-I-Cb）] （4）

[M（1-b）=0]? （5）

[Mb=bMb+（1-b）M（1-b）] （6）

科技型中小企業(yè)采用培育韌性與不培育韌性策略時(shí)期望收益[Mc]、[M（1-c）]及平均收益[Mc]分別為：

[Mc=ab（Rc-Cc+Kc1+Kc2+Wc1+Wc2）+a（1-b）（Rc-Cc+Kc1+Wc1）+（1-a）b（Rc-Cc+Kc2+Wc2-Lc）+（1-a）（1-b）（Rc-Cc-Lc）]? （7）

[M（1-c）=ab（Wc1+Wc2）+a（1-b）Wc1+（1-a）bWc2]? （8）

[Mc=cMc+（1-c）M（1-c）] （9）

通過上述計(jì)算可得政府、投資者和科技型中小企業(yè)三方利益主體行為演化博弈模型的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

[F（a）=da/dt=a（Ma-Ma）=a（1-a）[c（Ra+Ka+La）-Ca]]? （10）

[F（b）=db/dt=b（Mb-Mb）=b（1-b）[c（Ii+Kb+I）-I-Cb]] （11）

[F（c）=dc/dt=c（Mc-Mc）=c（1-c）[aKc1+bKc2+（a-1）Lc+Rc-Cc]] （12）

當(dāng)[F（a）=0]、[F（b）=0]、[F（c）=0]時(shí)，可得到8個(gè)純策略系統(tǒng)均衡點(diǎn)，即[E1（0，0，0）]、[E2（0，0，1）]、[E3（0，1，0）]、[E4（1，0，0）]、[E5（1，1，0）]、[E6（1，0，1）]、[E7（0，1，1）]、[E8（1，1，1）];除此之外，系統(tǒng)也可能存在兩個(gè)純策略均衡點(diǎn)，即[E9（0，Cc+Lc-RcKc2，CaRa+Ka+La）]、[E10（1，Cc-Rc-Kc1Kc2，CaRa+Ka+La）]，其中[E9]需滿足條件為[0<Cc+Lc-RcKc2<1]、[0<CaRa+Ka+La<1]，[E10]需滿足條件為[0<Cc-Rc-Kc1Kc2<1]、[0<CaRa+Ka+La<1]。

證明：當(dāng)[a=0或a=1]、[b=0或b=1]、[c=0或c=1]時(shí)，因?yàn)閇F（a）=0]、[F（b）=0]、[F（c）=0]恒成立，所以，[E1（0，0，0）]、[E2（0，0，1）]、[E3（0，1，0）]、[E4（1，0，0）]、[E5（1，1，0）]、[E6（1，0，1）]、[E7（0，1，1）]、[E8（1，1，1）]均是系統(tǒng)的均衡點(diǎn);當(dāng)[a=0]、[0<b<1]、[0<c<1]時(shí)，若[c（Ra+Ka+La）-Ca=0]、[aKc1+bKc2+（a-1）Lc+Rc-Cc=0]時(shí)，即[F（a）=0]、[F（b）=0]、[F（c）=0]成立，若滿足[0<Cc+Lc-RcKc2<1]、[0<CaRa+Ka+La<1]，則[E9（0，Cc+Lc-RcKc2，CaRa+Ka+La）]為系統(tǒng)的均衡點(diǎn);同理可得[E10（1，Cc-Rc-Kc1Kc2，CaRa+Ka+La）]也為系統(tǒng)的均衡點(diǎn)之一。

2. 均衡點(diǎn)的穩(wěn)定性分析

根據(jù)李雅普諾夫穩(wěn)定性理論，當(dāng)雅克比矩陣特征值均為負(fù)時(shí)，所求均衡點(diǎn)為漸進(jìn)穩(wěn)定點(diǎn)[15]。利用雅克比矩陣對各均衡點(diǎn)穩(wěn)定性進(jìn)行分析，研究表明，中間均衡點(diǎn)不是漸進(jìn)穩(wěn)定點(diǎn)，所以E9、E10兩均衡點(diǎn)不是穩(wěn)定點(diǎn)。系統(tǒng)的雅克比矩陣為：

[J=J11J12J13J21J22J23J31J32J33=?F（a）/?a?F（a）/?b?F（a）/?c?F（b）/?a?F（b）/?b?F（b）/?c?F（c）/?a?F（c）/?b?F（c）/?c]

[?F（a）/?a=（1-2a）[c（Ra+Ka+La）-Ca]]

[?F（a）/?b=0]

[?F（a）/?c=a（1-a）（Ra+Ka+La）]

[?F（b）/?a=0]

[?F（b）/?b=（1-2b）[c（Ii+Kb+I）-I-Cb]]

[?F（b）/?c=b（1-b）（Ii+Kb+I）]

[?F（c）/?a=c（1-c）（Kc1+Lc）]

[?F（c）/?b=c（1-c）Kc2]

[?F（c）/?c=（1-2c）[aKc1+bKc2+（a-1）Lc+Rc-Cc]]

根據(jù)表2所求特征值探究均衡點(diǎn)的漸進(jìn)穩(wěn)定性。以均衡點(diǎn)[E1（0，0，0）]為例，[E1]雅可比矩陣特征值分別為[λ1=-Ca]、[λ2=-I-Cb]、[λ3=Rc-Lc-Cc]，若滿足[-Ca<0]、[-I-Cb<0]、[Rc-Lc-Cc<0]，則均衡點(diǎn)[E1（0，0，0）]為漸進(jìn)穩(wěn)定點(diǎn)（ESS），同理可以得到均衡點(diǎn)[E2—E8]的漸進(jìn)穩(wěn)定性。根據(jù)假設(shè)條件和實(shí)際情況對表2特征值進(jìn)行判斷可得，均衡點(diǎn)[E1]的特征值均小于零，[E2]、[E3]、[E4]、[E5]、[E7]均有非負(fù)特征值，即均衡點(diǎn)[E1]為本文漸進(jìn)穩(wěn)定點(diǎn)（ESS），點(diǎn)[E2]、[E3]、[E4]、[E5]、[E7]不能為本文漸進(jìn)穩(wěn)定點(diǎn)。

若[E6]為本文的漸進(jìn)穩(wěn)定點(diǎn)（ESS），則[Ca-Ka-La-Ra<0]且[Ii-Cb+Kb<0]，即投資者信息識(shí)別支出成本大于投資者的投資收益與額外收益之和，且政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)政府的支出成本小于政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)政府的基本收益、額外收益與間接損失之和，此時(shí)，政府采用補(bǔ)貼策略，科技型中小企業(yè)采用培育策略，而投資者采用不投資策略;若[E8]為本文的漸進(jìn)穩(wěn)定點(diǎn)（ESS），則[Ca-Ka-La-Ra<0]且[Ii-Cb+Kb>0]，即投資者信息識(shí)別支出成本小于投資者的投資收益與額外收益之和，且政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)政府的支出成本小于政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)政府的基本收益、額外收益與間接損失之和，此時(shí)，政府采用補(bǔ)貼策略，投資者采用投資策略，科技型中小企業(yè)采用培育策略。

五、 基于演化博弈的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型仿真分析

1. 系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型構(gòu)建

系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)是以系統(tǒng)內(nèi)部各要素之間的因果反饋為基礎(chǔ)，通過計(jì)算機(jī)模擬仿真技術(shù)，對系統(tǒng)動(dòng)態(tài)行為演變進(jìn)行定性和定量研究的應(yīng)用學(xué)科。系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)方法所涉及的動(dòng)態(tài)演變、因果關(guān)系、系統(tǒng)反饋等特征有助于研究分析系統(tǒng)內(nèi)各主體行為決策動(dòng)態(tài)變化過程，而且也可以通過調(diào)整參數(shù)探究仿真過程趨勢變化。因此本文借助Vensim軟件，構(gòu)建了政府、投資者和科技型中小企業(yè)三方利益主體行為決策的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型，該模型包括3個(gè)流位變量、3個(gè)流率變量、6個(gè)輔助變量、15個(gè)常量，如圖1所示。

2. 模型檢驗(yàn)

為有效保證所構(gòu)建模型對現(xiàn)實(shí)情形的仿真程度，在模型建立以后，需要對模型的邊界合理性和極端情況進(jìn)行檢驗(yàn)，以滿足模型的信度和效度需求。檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示，檢驗(yàn)結(jié)果均在合理范圍內(nèi)，模型通過邊界性和極端性檢驗(yàn)。

3. 仿真分析

基于Vensim軟件，模型初始參數(shù)設(shè)置為：[INITIALTIME=0]，[FINALTIME=30]，[TIMESTEP=0.5]，通過參考已有文獻(xiàn)和實(shí)地調(diào)研，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)估算等方法對相關(guān)參數(shù)進(jìn)行賦值[16]。相關(guān)常量數(shù)值為：Ra=1.5，Ca=1.5，Ka=1，La=0.5，Rc=1，Cc=1，Kc1=1.5，Kc2=1.5，Wc1=0.5，Wc2=0.5，Lc=1.5，I=1.5，i=1.5，Cb=0.1，Kb=1。

（1）三方行為主體演化博弈穩(wěn)定性仿真分析

本部分主要通過改變政府和投資者的初始決策概率，來研究科技型中小企業(yè)決策概率的變化趨勢。首先固定政府和投資者初始決策概率[a]和[b]的值，假設(shè)[a=0.8]，[b=0.5]，科技型中小企業(yè)初始決策概率[c=0.05]，改變[c]的數(shù)值且每次變化增加0.1，一直到[c=1]，對所構(gòu)建的SD模型進(jìn)行仿真，探究科技型中小企業(yè)決策概率[c]的變化趨勢，如圖2所示。同理可得，當(dāng)[a=0.3]、[b=0.5];[a=0.5]、[b=0.8];[a=0.5]、[b=0.3]時(shí)，[c]的變化趨勢，如圖3、圖4、圖5所示。

圖2、圖3、圖4和圖5為政府和投資者在不同初始決策概率下，科技型中小企業(yè)采用韌性培育策略的演化路徑。由圖2可知，[a=0.8]、[b=0.5]時(shí)，當(dāng)[c]的值在[0，0.05]范圍內(nèi)，[c]最終穩(wěn)定在0處，當(dāng)[c]的值在[0.15，1]范圍內(nèi)，[c]最終穩(wěn)定在1處。同理可得，[a=0.3]、[b=0.5]時(shí)，當(dāng)[c]的值在[0，0.35]范圍內(nèi)，[c]最終穩(wěn)定在0處，當(dāng)[c]的值在[0.45，1]范圍內(nèi)，[c]最終穩(wěn)定在1處;[a=0.5]、[b=0.8]時(shí)，當(dāng)[c]的值在[0，0.15]范圍內(nèi)，[c]最終穩(wěn)定在0處，當(dāng)[c]的值在[0.25，1]范圍內(nèi)，[c]最終穩(wěn)定在1處;[a=0.5]、[b=0.3]時(shí)，當(dāng)[c]的值在[0，0.25]范圍內(nèi)，[c]最終穩(wěn)定在0處，當(dāng)[c]的值在[0.35，1]范圍內(nèi)，[c]最終穩(wěn)定在1處。圖6為投資者信息識(shí)別支出成本小于投資者的投資收益與額外收益之和，且政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)政府的支出成本小于政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)政府的基本收益、額外收益與間接損失之和時(shí)，三方行為主體演化博弈穩(wěn)定策略為[E8]，同時(shí)也考證了均衡點(diǎn)穩(wěn)定性的分析結(jié)果。

綜上，政府和投資者初始決策概率越大，科技型中小企業(yè)越傾向于采用培育韌性策略。不同的初始決策概率使得科技型中小企業(yè)韌性培育策略的收斂路徑有所不同，政府和投資者的初始決策概率越大，曲線收斂速度越快，即科技型中小企業(yè)決策越傾向于采用培育韌性策略。

（2）政府支出成本[Ca]對科技型中小企業(yè)決策概率的影響

保證系統(tǒng)內(nèi)各參數(shù)數(shù)值不變，圖7為[Ca=1.5]時(shí)，科技型中小企業(yè)決策概率[c]的演化仿真結(jié)果;根據(jù)仿真分析所需，調(diào)整[Ca]的值，圖8為[Ca=2.5]時(shí)，科技型中小企業(yè)決策概率[c]的演化仿真結(jié)果。

政府支出成本越高，科技型中小企業(yè)越傾向于采用不培育韌性策略。即隨著政府加大對企業(yè)各項(xiàng)補(bǔ)貼的支出，政府財(cái)政壓力逐漸增大，在收益變化較小的情形下，政府最終會(huì)采用不補(bǔ)貼策略。通過對比圖7和圖8可得，隨著政府補(bǔ)貼的不斷加大，科技型中小企業(yè)在初始階段雖然可以得到大量補(bǔ)貼支持以應(yīng)對企業(yè)經(jīng)營過程中的各種創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，但過多的政府補(bǔ)貼會(huì)導(dǎo)致科技型中小企業(yè)滋生惰性，甚至為了滿足補(bǔ)貼條件，以低質(zhì)量產(chǎn)品應(yīng)對政府政策，使得政府無法使用企業(yè)創(chuàng)新成果，最終雙方歸于不補(bǔ)貼、不培育的演化結(jié)果。

（3）投資者投資資金[I]對科技型中小企業(yè)決策概率的影響

保證系統(tǒng)內(nèi)各參數(shù)數(shù)值不變，圖9為[I=1.5]時(shí)，科技型中小企業(yè)決策概率[c]的演化仿真結(jié)果;根據(jù)仿真分析所需，調(diào)整[I]的值，圖10為[I=2]時(shí)，科技型中小企業(yè)決策概率[c]的演化仿真結(jié)果。

投資者投資資金越多，科技型中小企業(yè)越傾向于采用不培育韌性策略。通過對比圖9和圖10可得，投資資金I對SD模型的演化結(jié)果與政府支出成本[Ca]類似，隨著投資者投資資金的增加，圖10中線3相較于圖9中線3有向左移動(dòng)趨勢，即科技型中小企業(yè)逐漸傾向于采用不培育韌性策略。投資資金越多，科技型中小企業(yè)冒險(xiǎn)概率就越大，大量的投資資金會(huì)誘使科技型中小企業(yè)越傾向于采用不培育韌性策略。由此可見，投資資金并非越多越好，合理的投資才能促使企業(yè)采用培育韌性策略，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。<E：＼2022-1＼圖片＼企業(yè)-3-5.png>

（4）科技型中小企業(yè)間接損失[Lc]對科技型中小企業(yè)決策概率的影響

保證系統(tǒng)內(nèi)各參數(shù)數(shù)值不變，圖11為[Lc=1.5]時(shí)，科技型中小企業(yè)決策概率[c]的演化仿真結(jié)果;根據(jù)仿真分析所需，調(diào)整[Lc]的值，圖12為[Lc=2]時(shí)，科技型中小企業(yè)決策概率[c]的演化仿真結(jié)果。

科技型中小企業(yè)間接損失越大，科技型中小企業(yè)越傾向于采用不培育韌性策略。從圖11和12可得，由于政府采用不補(bǔ)貼策略，科技型中小企業(yè)不僅需要面臨著積極性被打擊、項(xiàng)目宣傳力度減少等困境，還要承擔(dān)韌性培育過程中的各種支出，從長遠(yuǎn)來看，科技型中小企業(yè)韌性培育投入將遠(yuǎn)高于企業(yè)的基本收益，因此科技型中小企業(yè)更傾向于采用不培育韌性策略。

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六、 結(jié)論與建議

本文通過構(gòu)建政府、投資者和科技型中小企業(yè)間三方參與主體行為決策演化博弈模型，研究了三方利益主體的演化路徑和最終結(jié)果。為探究三方參與主體策略的動(dòng)態(tài)演變過程，構(gòu)建了三方利益主體博弈行為的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型，并利用Vensim軟件模擬分析了由于相關(guān)參數(shù)數(shù)值的變動(dòng)導(dǎo)致參與主體策略變化的情況。研究發(fā)現(xiàn)：（1）當(dāng)投資者信息識(shí)別支出成本小于投資者的投資收益與額外收益之和，且政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)政府的支出成本小于政府采用補(bǔ)貼策略時(shí)政府的基本收益、額外收益與間接損失之和時(shí)，本文穩(wěn)定策略為政府采用補(bǔ)貼策略、投資者采用投資策略、科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略。（2）演化博弈模型中三方參與主體初始決策概率相互影響，積極的補(bǔ)貼策略、充足的投資資金以及企業(yè)主動(dòng)的韌性培育策略對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)均具有抵御作用。（3）政府、投資者應(yīng)合理把控補(bǔ)貼和投資力度，有效抑制科技型中小企業(yè)因利益而做出的冒險(xiǎn)沖動(dòng)，促使科技型中小企業(yè)采用培育韌性策略。

博弈模型與SD模型的結(jié)合，充分體現(xiàn)了各參與主體行為決策之間的相互關(guān)系，更好地刻畫出各主體的動(dòng)態(tài)均衡，對研究科技型中小企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防控提供了新的研究思路。結(jié)合仿真分析結(jié)果，本文提出以下建議：

（1）對政府而言，應(yīng)加強(qiáng)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的支持與引導(dǎo)，不斷完善相關(guān)政策法規(guī)，切實(shí)保護(hù)好企業(yè)應(yīng)得利益。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明，政府補(bǔ)貼有助于促使科技型中小企業(yè)培育韌性。政府補(bǔ)貼在增加企業(yè)資金積累的同時(shí)也向外界傳達(dá)了利好信號(hào)，有助于企業(yè)緩解融資約束，提高企業(yè)創(chuàng)新積極性，推動(dòng)企業(yè)培育韌性。但過多的政府補(bǔ)貼也會(huì)滋生企業(yè)惰性，因此，建議政府出臺(tái)不同企業(yè)的補(bǔ)貼指南，實(shí)施“因企而異”而非“一刀切”的政府補(bǔ)貼措施，并對成熟期科技型中小企業(yè)逐步減少政府補(bǔ)貼力度。

（2）對投資者而言，應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善自身投資理念，不斷加強(qiáng)證券業(yè)務(wù)知識(shí)學(xué)習(xí)，熟知所投產(chǎn)品收益風(fēng)險(xiǎn)，理性投資。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明，投資資金并非越多越好，合理的投資才能促使企業(yè)采用培育韌性策略，從而降低企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，獲得超額利潤收益。此外，我國投資者和投資機(jī)構(gòu)傾向于采用短期投資戰(zhàn)略，在獲得超額利潤后，往往會(huì)直接退出，從而阻礙了科技型中小企業(yè)的長期發(fā)展，建議政府部門出臺(tái)相關(guān)政策約束投資者和投資機(jī)構(gòu)短期投資行為，完善風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入與退出機(jī)制。

（3）對科技型中小企業(yè)而言，應(yīng)加強(qiáng)韌性培育力度，增強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力，從而提高企業(yè)競爭力，吸引更多、更好的優(yōu)勢資本支持。并且由于經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)，激烈的競爭環(huán)境迫使科技型中小企業(yè)必須直面環(huán)境不確定性所帶來的危機(jī)，眾多企業(yè)創(chuàng)新危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)滅亡的教訓(xùn)警示著企業(yè)管理層須提高創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)危機(jī)管理和處理能力。

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作者簡介：趙偉（1995-），男，南京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理;吳松強(qiáng)（1975-），男，南京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副院長、教授、碩士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級;吳琨（1970-），女，南京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授、碩士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理。

（收稿日期：2021-11-08? 責(zé)任編輯：殷 ?。?/p>