淺析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用

陳蔚

摘要：隨著時(shí)代的發(fā)展，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日趨成熟，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，企業(yè)在制定各項(xiàng)發(fā)展決策時(shí)，需要運(yùn)用企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析來(lái)為企業(yè)的決策提供科學(xué)的參考信息。企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法是企業(yè)決策時(shí)的重要手段和方法，它能夠全面地分析企業(yè)各個(gè)業(yè)務(wù)模塊的工作情況，并為企業(yè)的各個(gè)業(yè)務(wù)模塊的發(fā)展決策提供有效的指導(dǎo)性建議。文章從財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系中對(duì)償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)進(jìn)行了分析，再?gòu)臓I(yíng)銷模塊、稅務(wù)模塊、戰(zhàn)略模塊和信用評(píng)價(jià)體系模塊，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)中的運(yùn)用進(jìn)行了分析，最后針對(duì)性地提出了幾點(diǎn)完善企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建議，以期研究結(jié)論能為該課題提供一點(diǎn)借鑒性信息。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)指標(biāo);分析;企業(yè);決策;應(yīng)用

一、前言

在大中型企業(yè)中，企業(yè)的戰(zhàn)略決策的制定關(guān)系著企業(yè)未來(lái)發(fā)展的命運(yùn)，企業(yè)的任何決策的制定都需要科學(xué)合理，基于數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)制定企業(yè)的決策。目前，大中型企業(yè)中在企業(yè)制定發(fā)展決策時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法是十分常用的方法，其也是企業(yè)財(cái)務(wù)分析中十分重要的環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析能夠有效的揭示企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所出現(xiàn)的問(wèn)題，也能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展決策提供有效的指導(dǎo)性建議。通過(guò)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)中的四個(gè)分指標(biāo)，能夠了解企業(yè)的盈利能力和資金狀況，同時(shí)還能夠了解企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Φ鹊?，這能夠有利于企業(yè)的管理者對(duì)企業(yè)的發(fā)展做出正確的決策。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的目的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，更重要的是從問(wèn)題中發(fā)現(xiàn)解決問(wèn)題的方法，了解企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益。

二、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系的內(nèi)容

（一）償債能力指標(biāo)

償債能力指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中一個(gè)十分重要的指標(biāo)，它表示企業(yè)負(fù)債的合理程度。通常情況下，反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。流動(dòng)比率的參考值為300%的企業(yè)，表明這家企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)需償還的負(fù)債有3倍的短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)作為償還的保證。而速動(dòng)比率的值在100%左右，則認(rèn)為企業(yè)的速動(dòng)比率處在正常值范圍內(nèi)。反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中的償債能力指標(biāo)能夠幫助企業(yè)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，能夠有效的指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行舉債，也能夠有效的幫助債權(quán)人了解企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，從而幫助企業(yè)更好地制定企業(yè)決策。

（二）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)是反映企業(yè)資產(chǎn)投入和產(chǎn)出效益的指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)良好反映了企業(yè)的生產(chǎn)能力和資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。企業(yè)在實(shí)施決策的過(guò)程中，參考營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)有利于幫助企業(yè)了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和債權(quán)人的信貸信息，從而根據(jù)這些信息對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和債權(quán)人的信貸進(jìn)行調(diào)整。在企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)分析中，固定資產(chǎn)利用率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期等等都是主要的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。這些指標(biāo)能夠較好地衡量企業(yè)的銷售款項(xiàng)回收的速度和管理的效率。應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度快，說(shuō)明企業(yè)的信用狀況良好，企業(yè)的資金回籠速度較快，企業(yè)具備較充足的現(xiàn)金流。存貨周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)主要是用來(lái)衡量企業(yè)短期償債能力，從而使得企業(yè)決策人員能夠從財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中了解企業(yè)目前的現(xiàn)金流情況、企業(yè)的資產(chǎn)管理水平和短期還債的能力，便于企業(yè)更好地根據(jù)財(cái)務(wù)信息合理作出決策。

（三）獲利能力指標(biāo)

獲利能力指標(biāo)衡量的是企業(yè)獲取利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)資本增值的能力指標(biāo)。在企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)分析中，分析企業(yè)的獲利能力的指標(biāo)主要有銷售凈利率、每股收益、凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、市盈率、銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等。這些指標(biāo)能夠反映出企業(yè)成本費(fèi)用控制的能力，以及企業(yè)利用自有資產(chǎn)獲取報(bào)酬的水平。這幾個(gè)指標(biāo)也是幫助企業(yè)制定戰(zhàn)略決策的重要指標(biāo)。

（四）發(fā)展能力指標(biāo)

企業(yè)的發(fā)展能力指標(biāo)也是企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略決策的重要財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。在企業(yè)實(shí)務(wù)中，衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有資本增長(zhǎng)率、銷售增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率。資本增長(zhǎng)率指標(biāo)反映的是企業(yè)凈資產(chǎn)的變化水平，充足的資本積累是企業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΑｄN售增長(zhǎng)率指標(biāo)反映的是相對(duì)化的銷售收入增減情況。資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映的是企業(yè)資產(chǎn)的增減變動(dòng)情況。這幾個(gè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，也是企業(yè)在制定決策時(shí)需要參考的重要指標(biāo)。

三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)營(yíng)銷決策中的應(yīng)用

企業(yè)的銷售是企業(yè)的主要業(yè)務(wù)部門，通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析來(lái)指導(dǎo)企業(yè)的營(yíng)銷決策也是企業(yè)實(shí)務(wù)工作中的常態(tài)。在獲利能力指標(biāo)中，了解企業(yè)的銷售利潤(rùn)率能夠幫助企業(yè)如何合理地對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行組合，從而確定企業(yè)產(chǎn)品的最佳組合。例如，某企業(yè)前10%的產(chǎn)品的盈利占總盈利的80%，而后90%的產(chǎn)品盈利占總盈利的20%，其中后80%的產(chǎn)品虧損了1千萬(wàn)，在此情況下，企業(yè)根據(jù)銷售利潤(rùn)率指標(biāo)來(lái)重新配置企業(yè)資源，以調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而通過(guò)產(chǎn)品的最佳組合來(lái)使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)利潤(rùn)。另外，了解企業(yè)的營(yíng)銷費(fèi)用率能夠了解企業(yè)在銷售過(guò)程中的成本費(fèi)用的管理情況，其高低可以反映出企業(yè)營(yíng)銷的效率，營(yíng)銷的效率可以幫助企業(yè)確定銷售人員的工作效率，從而確定銷售人員的隊(duì)伍數(shù)量等。進(jìn)而幫助企業(yè)制定更加科學(xué)合理的營(yíng)銷決策。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系中的應(yīng)用

企業(yè)在與其供應(yīng)商或戰(zhàn)略合作伙伴進(jìn)行合作時(shí)，需要了解對(duì)方的信用狀況，以避免與信用評(píng)級(jí)較差的企業(yè)合作出現(xiàn)應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回的問(wèn)題。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系中則占有十分重要的成分。企業(yè)在評(píng)價(jià)合作企業(yè)的信用狀況時(shí)，可以通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中的相關(guān)指標(biāo)信息來(lái)判斷該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從而確定是否需要和該企業(yè)進(jìn)行合作。首先，企業(yè)可以通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中的償債能力指標(biāo)來(lái)分析判斷，償債能力指標(biāo)所包含的主要要素：速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等，能夠幫助企業(yè)評(píng)判該企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的大小和該企業(yè)是否在健康發(fā)展。從而確定該企業(yè)的債務(wù)壓力和償債能力是否處在健康水平。其次，企業(yè)可以通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中的盈利能力指標(biāo)來(lái)分析判斷，企業(yè)可以通過(guò)了解凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和總資產(chǎn)報(bào)酬率等信息來(lái)了解該企業(yè)是否具備充足且穩(wěn)定的收益來(lái)開(kāi)拓市場(chǎng)。最后，企業(yè)可以通過(guò)了解發(fā)展能力指標(biāo)來(lái)了解合作企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ缌私庠撈髽I(yè)三年主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入平均增長(zhǎng)率、三年資本平均增長(zhǎng)率等信息，來(lái)了解企業(yè)在中長(zhǎng)期發(fā)展中的盈利潛力和盈利空間。從而判斷該企業(yè)的信用評(píng)級(jí)是否符合合作要求。

（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在戰(zhàn)略決策中的應(yīng)用

企業(yè)在制定戰(zhàn)略決策時(shí)必然需要用到企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)信息來(lái)進(jìn)行相關(guān)參考，市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，公司需要根據(jù)實(shí)際的發(fā)展對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略進(jìn)行合理的規(guī)劃。企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一方面可以幫助企業(yè)了解企業(yè)的盈利能力和資金狀況，幫助企業(yè)及時(shí)合理地調(diào)整戰(zhàn)略方向。另一方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析能夠幫助企業(yè)預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和經(jīng)營(yíng)前景，例如企業(yè)在開(kāi)展相關(guān)投資業(yè)務(wù)時(shí)，需要了解企業(yè)的資產(chǎn)情況和現(xiàn)金流情況，便于企業(yè)高層管理人員作出合理的投資和融資計(jì)劃，對(duì)于目前企業(yè)的現(xiàn)金流不足和所投資的項(xiàng)目回報(bào)周期較長(zhǎng)的情況，企業(yè)可以放緩該投資計(jì)劃或取消該投資計(jì)劃，以保障企業(yè)具備足夠的現(xiàn)金流來(lái)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的日常業(yè)務(wù)。

（四）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在稅收管理決策中的應(yīng)用

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在稅收管理的決策中也有十分重要的參考作用，通常情況下，企業(yè)在稅收征管中應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法，是通過(guò)對(duì)企業(yè)的四個(gè)方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，通過(guò)這些指標(biāo)所分析的信息，來(lái)為稅收征管工作提供可參考性信息。第一個(gè)是從償債能力方面進(jìn)行分析，了解財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)資金的結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在資本弱化的現(xiàn)象。第二個(gè)是從營(yíng)運(yùn)能力方面進(jìn)行分析，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的高低與企業(yè)的盈利能力直接相關(guān)，在進(jìn)行稅收分析時(shí)，可以判斷收益的真實(shí)性。第三個(gè)是從獲利能力的方面進(jìn)行分析，了解主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率與應(yīng)納稅所得額增長(zhǎng)率，了解企業(yè)的獲利能力與企業(yè)的納稅能力是否匹配。第四個(gè)是從發(fā)展能力的方面進(jìn)行分析，了解財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠合理規(guī)劃稅收計(jì)劃，進(jìn)行稅收預(yù)測(cè)。從而幫助企業(yè)更好地開(kāi)展稅收管理工作。

四、完善企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的幾點(diǎn)建議

（一）增設(shè)非貨幣化信息指標(biāo)

在新時(shí)代，企業(yè)的資產(chǎn)除了有形資產(chǎn)外，還有無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)也是決定企業(yè)發(fā)展的十分重要的資產(chǎn)，增設(shè)非貨幣化信息指標(biāo)，能夠有效的反映出企業(yè)技術(shù)情況、人才隊(duì)伍情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況和政策變化的影響等等信息。這些信息可以通過(guò)SWOT分析來(lái)得出相應(yīng)的結(jié)果，同時(shí)也可以對(duì)企業(yè)中非貨幣化信息指標(biāo)按照相應(yīng)的模型進(jìn)行計(jì)算，例如計(jì)算企業(yè)的學(xué)歷構(gòu)成比率，職稱構(gòu)成比率，市場(chǎng)占有率，技術(shù)投入比率，客戶滿意度增長(zhǎng)率，無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)率，分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，機(jī)遇和挑戰(zhàn)，了解企業(yè)的發(fā)展方向，以便幫助企業(yè)更加客觀全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。

（二）增設(shè)企業(yè)可持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)

增設(shè)企業(yè)可持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)主要是為了了解企業(yè)的資源利用情況和環(huán)境保障情況。讓企業(yè)更加合理配置資源，提高企業(yè)設(shè)備和資源的利用率，從而提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，降低企業(yè)的生產(chǎn)成本。在資源利用方面，需要增設(shè)設(shè)備利用率，設(shè)備完好率，原材料使用率和廢棄物品利用率，讓企業(yè)更加全面了解目前設(shè)備使用率是否處在合理的水平，企業(yè)的資源是否得到了最大化利用，從而根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果，對(duì)企業(yè)的資源使用情況進(jìn)行合理的調(diào)整。在社會(huì)保障方面，綠色產(chǎn)品貢獻(xiàn)率，綠色產(chǎn)品種類比，環(huán)保貢獻(xiàn)增長(zhǎng)率，環(huán)保貢獻(xiàn)率等信息，能夠讓企業(yè)了解產(chǎn)品的環(huán)保價(jià)值等等，從而增強(qiáng)企業(yè)在未來(lái)發(fā)展中的可持續(xù)能力。

（三）增設(shè)管理責(zé)任的財(cái)務(wù)指標(biāo)

企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)要客觀真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際情況，以及企業(yè)相關(guān)部門的管理人員將財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)調(diào)整后，能夠得到有效的落實(shí)，則需要企業(yè)增設(shè)管理責(zé)任的財(cái)務(wù)指標(biāo)，將財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行細(xì)化后進(jìn)行相關(guān)的考核。例如，設(shè)置車間的設(shè)備利用率指標(biāo)，設(shè)備完好率指標(biāo)，原材料使用率指標(biāo)和廢棄物品利用率指標(biāo)，則可以將設(shè)備的總成本額度、可用設(shè)備的總成本額度、處于使用狀態(tài)的設(shè)備的總成本額度、庫(kù)存的原材料成本額度、使用中的原材料成本額度、可利用的廢棄物成本的額度、總廢棄物成本的額度進(jìn)行核算，以量化的數(shù)據(jù)對(duì)這幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析和設(shè)置，再將這幾個(gè)指標(biāo)設(shè)置到各個(gè)相關(guān)部門的績(jī)效考核中，要求各個(gè)相關(guān)部門的負(fù)責(zé)人將財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分解和落實(shí)，從而使得企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠更加有效的指導(dǎo)企業(yè)的決策。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是從四個(gè)方面來(lái)開(kāi)展，一是償債能力，二是營(yíng)運(yùn)能力，三是獲利能力，四是發(fā)展能力。這四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展決策有著十分重要的參考依據(jù)，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法是企業(yè)提高管理效率，制定科學(xué)決策的關(guān)鍵所在，目前企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析運(yùn)用在企業(yè)的各個(gè)業(yè)務(wù)模塊中，稅務(wù)、營(yíng)銷、戰(zhàn)略、信用評(píng)價(jià)體系是企業(yè)發(fā)展中十分重要的模塊，本文由于字?jǐn)?shù)有限，主要從這幾個(gè)主要模塊分析了財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)決策中的運(yùn)用，以期研究結(jié)論能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供一些參考性建議。

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（作者單位：云南省煙草公司昭通市公司）