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    建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)運作模式及風險防范

    2022-03-29 18:22:13邵練榮
    國際商務(wù)財會 2022年4期
    關(guān)鍵詞:保理風險管理

    邵練榮

    【摘要】文章從業(yè)務(wù)實操角度就如何開展建材供應(yīng)鏈保理進行了闡述,分析了目前建筑施工行業(yè)和建材供應(yīng)鏈平臺發(fā)展現(xiàn)狀,強調(diào)了現(xiàn)階段開展建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)所面臨的良好機遇,重點就業(yè)務(wù)開展流程和所面臨的風險做出解析,并提出了風險防控建議。

    【關(guān)鍵詞】建材供應(yīng)鏈;保理;風險管理

    【中圖分類號】F038.1

    保理是一種貿(mào)易融資行為,是一項以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提,集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔保于一體的綜合性金融服務(wù)[1]。國內(nèi)保理業(yè)務(wù)開展較晚,但近年來發(fā)展很快,其中建筑材料供應(yīng)鏈保理是保理企業(yè)很重要的一項業(yè)務(wù)。

    一、建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的產(chǎn)生

    (一)我國建筑施工行業(yè)及建材需求現(xiàn)狀

    保理基于貿(mào)易合同而產(chǎn)生,哪個行業(yè)產(chǎn)值高、交易金額大,開展保理業(yè)務(wù)的空間就越大。我國基礎(chǔ)設(shè)施投資占固定資產(chǎn)投資比例較大,建筑施工產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)之一,得益于城市更新、老舊小區(qū)改造等存量升級需求的增加,我國建筑施工行業(yè)發(fā)展勢頭依然穩(wěn)定,為開展與建筑施工息息相關(guān)的建材貿(mào)易及融資提供了廣闊市場空間。

    2020年,全國固定資產(chǎn)投資總額約為51.89萬億元,中國前十大建筑企業(yè)營收總額約為5.5萬億元[2]。從建筑施工行業(yè)的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)分析看, 鋼材成本產(chǎn)值占比約為15%,據(jù)此測算,前十大建筑企業(yè)僅鋼材貿(mào)易每年就會產(chǎn)生約8250億元的市場需求。

    (二)通過供應(yīng)鏈平臺采購建材的現(xiàn)實選擇

    對大型建筑企業(yè)而言,很少會自行采購建筑材料,通常是委托專業(yè)的供應(yīng)鏈平臺進行采購,之所以要外包采購服務(wù),主要出于幾方面的原因:一是對建筑材料的需求門類很廣,建筑工程項目所需建材包含了鋼材、管樁、混凝土、砂石料等各種產(chǎn)品,僅鋼材又有螺紋鋼、盤螺、高線、圓鋼、型鋼等好幾個品類,因建筑企業(yè)自行點對點采購的管理成本太高,所以幾乎不可能通過同一家生產(chǎn)商采購?fù)瓿?;二是對建筑材料的需求時間及地點很分散,建筑企業(yè)的項目施工地點往往分散在大江南北,即使是同一家企業(yè),其中標的項目地理跨度也很大,以中國建筑為例,其下屬有八個局,同時面向全國開展業(yè)務(wù),每個項目工地分布在不同的省份,所需的建材種類和供貨時點又都不一樣,這對包括物流運輸在內(nèi)的供應(yīng)鏈管理水平提出了極高要求,而建筑企業(yè)在這方面往往并不專業(yè);三是建筑材料往往是大宗商品,基本都屬于商品期貨交易的范疇,建筑企業(yè)選擇專業(yè)的供應(yīng)鏈平臺進行集中采購,可以有效減少市場價格波動風險。

    (三)建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生的契機

    雖然供應(yīng)鏈平臺為建筑企業(yè)進行建材采購提供了很好的專業(yè)服務(wù),但其本身也面臨著經(jīng)營短板,資金缺口就是制約供應(yīng)鏈平臺服務(wù)能力的一個很重要因素。一方面,供應(yīng)鏈平臺只是一個集中采購平臺,其本身的建材商品還是來自生產(chǎn)商,而建材生產(chǎn)商一般是高污染、高耗能企業(yè),隨著國內(nèi)近年來環(huán)保監(jiān)察力度的加大及供給側(cè)改革的推進,建材生產(chǎn)商呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)集中趨勢,其市場話語權(quán)逐漸增強,價格不斷上漲且賬期限制嚴格,往往要求全款支付和款到發(fā)貨;同時,供應(yīng)鏈平臺的上游建筑企業(yè)多以中央企業(yè)或大型民營企業(yè)為主,市場地位比較強勢,通常要求供應(yīng)鏈平臺貨到付款,且常常發(fā)生占用資金的現(xiàn)象。因此,供應(yīng)鏈平臺經(jīng)常面臨資金平衡流動性壓力,融資也就成為其擴大經(jīng)營規(guī)模的必然選擇。相比于銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu),保理公司由于手續(xù)便捷、審批靈活、更接近產(chǎn)業(yè)需求而逐漸成為供應(yīng)鏈平臺的主要融資渠道。

    二、建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)具體流程

    (一)項目信息發(fā)布

    目前,建筑企業(yè)大都通過總部集中進行建材供應(yīng)鏈服務(wù)招采,通常是在其官網(wǎng)發(fā)布項目招標信息。

    (二)項目評估

    供應(yīng)鏈平臺關(guān)注到信息后,及時對項目進行評估,評估內(nèi)容主要包括采購規(guī)模、品種、報價機制、供貨地點及時間、付款方式等要素;同時,供應(yīng)鏈平臺與保理公司提出融資初步意向,保理公司從項目安全性角度同步展開評估并給予反饋意見。

    (三)草擬標書

    供應(yīng)鏈平臺決定投標后,根據(jù)招標要求擬寫投標書。

    (四)中標

    建筑企業(yè)進行公開招標,供應(yīng)鏈平臺中標后與建筑企業(yè)簽訂采購合同。

    (五)訂貨

    供應(yīng)鏈平臺根據(jù)合同要求,按地域和種類選擇生產(chǎn)商或供貨商,并與之簽訂訂貨合同。

    (六)發(fā)貨

    供應(yīng)鏈平臺向生產(chǎn)商或供貨商付款、提貨,并組織物流向項目工地發(fā)貨。

    (七)收貨確認

    建材到工地后,建筑企業(yè)對貨物進行驗收并簽收確認,采購雙方按合同確定的核算標準進行對賬。

    (八)申請放款

    供應(yīng)鏈平臺提出保理放款申請,保理公司核實付款憑證、提貨單、工地驗收確認單、對賬單后,按銷售對賬單金額的95%比例放款。

    (九)支付采購費用

    建筑企業(yè)在一定時間(通常為半年)后,支付供應(yīng)鏈平臺采購費用。

    (十)還款

    供應(yīng)鏈平臺向保理公司歸還保理資金本息。

    三、建材供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的主要風險防范

    (一)保理業(yè)務(wù)真實性風險

    保理業(yè)務(wù)真實性風險其實就是行業(yè)從業(yè)人員道德風險,保理業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈平臺與建筑企業(yè)之間的建材應(yīng)收賬款,應(yīng)收賬款的有效性和真實性是整個業(yè)務(wù)的底層核心,只有當供應(yīng)鏈平臺完全、真實地履行了供貨合同義務(wù)且得到建筑企業(yè)確認,應(yīng)收賬款這筆債權(quán)才會確立,進而基于買方信用的供應(yīng)鏈保理融資才可能真正成立。

    規(guī)避供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)有效性和真實性問題是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要建立一整套完備的風險控制防范體系,有效保證交易的真實性。

    (二)可能面臨的宏觀經(jīng)濟下行風險

    國內(nèi)外宏觀政治經(jīng)濟形勢復(fù)雜,疊加全球疫情等不確定因素,國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展存在不確定性,固定資產(chǎn)投資增速的波動,以及建筑施工企業(yè)之間的市場競爭,都會直接對建筑施工行業(yè)的發(fā)展帶來影響,進而給建材供應(yīng)鏈平臺帶來經(jīng)營風險。

    加強對宏觀政策及行業(yè)的研究,根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況,謹慎選擇供應(yīng)鏈平臺,加強準入管理,針對不同交易對手合理設(shè)置財務(wù)收益指標,防范對沖可能產(chǎn)生的交易風險。

    (三)現(xiàn)金流緊張及壞賬風險

    雖然供應(yīng)鏈平臺的上游信譽度都較高,發(fā)生應(yīng)收賬款違約的風險較小,但不能排除潛在的壞賬風險,而且應(yīng)收賬款保理具有一定期限,如客戶回款時間較長,供應(yīng)鏈平臺需要持續(xù)墊付資金,屆時將面臨較大的短期償債壓力。

    保理公司在業(yè)務(wù)審批時,需提前介入供應(yīng)鏈平臺的投標流程,對投標項目進行嚴格把控,防范投標項目拖欠款、不付款傳導(dǎo)到供應(yīng)鏈平臺帶來經(jīng)營風險,同時出于謹慎性考慮,按照同行業(yè)應(yīng)收賬款壞賬準備政策的通行做法,對供應(yīng)鏈平臺的應(yīng)收賬款按照1年以內(nèi)1%、1~2年10%的壞賬比例計提信用減值準備。另外,實踐中也往往會通過協(xié)議要求供應(yīng)鏈平臺及實控人對壞賬損失承擔連帶賠償責任以降低風險。

    (四)上下游客戶集中度和不穩(wěn)定風險

    建材需求方大都為央企或大型民企,尤其是幾大中字頭建筑央企幾乎占據(jù)了市場主要份額,對單一供應(yīng)鏈平臺來說,很可能主要應(yīng)收賬款都來源于同一集團客戶,對客戶依賴性較高,且供應(yīng)鏈平臺往往不直接與建材廠家建立合作關(guān)系,而是通過建材供應(yīng)商進行采購,因此同時存在上下游客戶集中度高和不穩(wěn)定的風險。

    通過設(shè)置業(yè)績對賭條款促進業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定,同時督促供應(yīng)鏈平臺根據(jù)經(jīng)營情況適時建立上游采購的集采庫,豐富上游采購的渠道及品類,規(guī)范采購流程。

    (五)財務(wù)及稅務(wù)合規(guī)性風險

    供應(yīng)鏈平臺開展的業(yè)務(wù)介于實業(yè)和金融之間,很多企業(yè)在進行財務(wù)核算和稅務(wù)處理時往往不夠規(guī)范,比如開具增值稅發(fā)票時確認銷售收入與實際業(yè)務(wù)相脫節(jié);未根據(jù)權(quán)責發(fā)生制原則計提應(yīng)收賬款自信用期結(jié)束之日至報表日的應(yīng)收逾期利息;將應(yīng)計入應(yīng)收賬款的代墊費用計入財務(wù)費用,減少賬面利潤導(dǎo)致少繳或緩繳所得稅等。

    通過聘請專業(yè)會計師事務(wù)所和稅務(wù)師事務(wù)所對供應(yīng)鏈平臺進行盡職調(diào)查,真實反映其業(yè)務(wù)開展及會計核算情況,建議供應(yīng)鏈平臺提高會計核算的規(guī)范性,嚴格按照合同約定進行相應(yīng)賬務(wù)處理,盡可能規(guī)避稅務(wù)風險,如要求以客戶驗收單或者取得客戶蓋章的發(fā)貨對賬單作為銷售收入確認時點,并結(jié)轉(zhuǎn)對應(yīng)的采購成本;根據(jù)權(quán)責發(fā)生制調(diào)整銷售收入、逾期利息、營業(yè)成本以及根據(jù)調(diào)整后報表計提對應(yīng)所得稅等。

    (六)供應(yīng)鏈平臺回購能力較弱

    出于風險防控目的,在開展供應(yīng)鏈平臺保理業(yè)務(wù)時,往往會要求供應(yīng)鏈平臺及實控人對應(yīng)收賬款進行擔保和回購,但現(xiàn)實是供應(yīng)鏈平臺的日常運營、業(yè)務(wù)開展主要依賴于融資,一般都為凈資產(chǎn)公司,名下往往無土地、房產(chǎn)等實物資產(chǎn),而且從財務(wù)數(shù)據(jù)來看,大部分供應(yīng)鏈平臺及實控人的資產(chǎn)負債率都較高,對外擔保債權(quán)金額較大,回購能力存在不確定性。

    通過強化供應(yīng)鏈平臺從業(yè)人員道德風險的把控,建立白名單制度,循序漸進增加保理投放額度,結(jié)合交易對手資信水平,制定差異化的合作方案和風險防范機制。

    主要參考文獻:

    [1]中國銀行業(yè)協(xié)會.中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范[Z].2010-04-07.

    [2]德勤事務(wù)所.中國建筑行業(yè)2020年度回顧及未來展望[R/OL].(2021-08-19)[2022-01-14]. https://cj.sina. com.cn/articles/view/7426890874/1baad5c7a00100yzvb.

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