我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀分析及完善建議

王健/中國航空制造技術(shù)研究院

自2021 年以來，央行實(shí)行兩次降準(zhǔn)、一次降息，旨在降低金融機(jī)構(gòu)資金成本，引導(dǎo)資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)步推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2021 年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中提出“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持”。我國科技創(chuàng)新的微觀主體主要是科技型企業(yè)，科技型企業(yè)通過促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化推動(dòng)創(chuàng)新型國家的建設(shè)?？萍夹推髽I(yè)的研發(fā)投入大、資金需求強(qiáng)烈，同時(shí)實(shí)物資產(chǎn)少、無形資產(chǎn)多，面臨“輕資產(chǎn)、缺擔(dān)?！钡娜谫Y困境，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是解決科技型企業(yè)這種困境的重要途徑。促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的持續(xù)發(fā)展，可以拓展科技型企業(yè)的融資渠道，激勵(lì)科技型企業(yè)加大研發(fā)投入、推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化，對于推動(dòng)國家科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長具有重要意義。

一、我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展現(xiàn)狀

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資不同于傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資，它是指企業(yè)以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物向金融機(jī)構(gòu)申請貸款的融資方式。融資期限內(nèi)，如果債務(wù)人無力償還貸款，債權(quán)人可以通過處置作為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的方式行使自身的權(quán)利。

近年來，我國專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)的申請數(shù)量及有效數(shù)量呈較快的增長趨勢，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模的擴(kuò)大提供了基礎(chǔ)；同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)制度不斷完善、各級政府對知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資不斷推廣，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資總規(guī)模呈現(xiàn)較快的增長速度，惠及企業(yè)范圍不斷擴(kuò)大。2019—2021 年，全國專利、商標(biāo)質(zhì)押融資總額分別為1515 億元、2180 億元和3098 億元，同比增長分別為23.8%、43.9%和42.0%，其中2021年知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資惠及企業(yè)1.5萬家，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資對解決科技型企業(yè)融資難題的支撐作用日益凸顯。

從知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的質(zhì)押物類別來看，專利權(quán)作為質(zhì)押物的融資規(guī)模較大，其中2019 年和2020年，專利權(quán)質(zhì)押融資金額分別為1105億元和1558 億元，占當(dāng)年知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資總額的比例分別為72.9%和71.5%；從參與主體來看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的主要質(zhì)權(quán)人，其余金融機(jī)構(gòu)參與較少；從分布區(qū)域來看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的區(qū)域分布不均，其中東部部分發(fā)達(dá)省份的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展速度更快、融資規(guī)模更大。

二、我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要模式

自2008 年國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略實(shí)施以來，我國在多個(gè)地區(qū)開啟了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的試點(diǎn)工作，經(jīng)過多年的探索與發(fā)展，現(xiàn)已初步形成了多種各具特色的模式，其中以北京、上海浦東和武漢的模式最具代表性。

（一）北京模式：市場化的直接質(zhì)押融資模式

北京模式中，企業(yè)向商業(yè)銀行提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款申請，由律師事務(wù)所對知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行法律風(fēng)險(xiǎn)審查并出具審查報(bào)告，由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行評估，并由擔(dān)保機(jī)構(gòu)針對融資向商業(yè)銀行提供擔(dān)保。同時(shí)，政府對知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)給予一定比例的貼息支持。在北京模式下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)主要由商業(yè)銀行承擔(dān)，政府僅以輔助的角色參與，發(fā)揮引導(dǎo)協(xié)調(diào)、扶持和服務(wù)功能。

（二）上海浦東模式：政府推動(dòng)的間接質(zhì)押融資模式

上海浦東模式是一種以政府為主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式［1］，政府及相關(guān)部門不僅為企業(yè)提供貼息支持，還為企業(yè)提供擔(dān)保、評估等多種服務(wù)。在浦東模式中，企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)遞交信貸申請的同時(shí)，向浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心遞交擔(dān)保申請。由該中心開展一系列審查工作，并由知識(shí)產(chǎn)權(quán)局評估知識(shí)產(chǎn)權(quán)。政府以成立浦東新區(qū)科技發(fā)展專項(xiàng)基金的方式作為中心擔(dān)保的資金來源，從而給科技型企業(yè)提供信貸擔(dān)保，企業(yè)利用自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)給中心提供反擔(dān)保［2］，最后由商業(yè)銀行給企業(yè)發(fā)放貸款。浦東模式下，政府起核心的引導(dǎo)和推動(dòng)作用，承擔(dān)95%的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（三）武漢模式：結(jié)合北京及上海浦東模式特點(diǎn)的混合模式

武漢模式中，企業(yè)向商業(yè)銀行提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款申請，商業(yè)銀行委托評估機(jī)構(gòu)出具針對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評估報(bào)告，政府引入的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)——武漢科技擔(dān)保有限公司為企業(yè)提供擔(dān)保［3］，企業(yè)則以股權(quán)、應(yīng)收賬款、專利權(quán)等多種權(quán)利和無形資產(chǎn)提供反擔(dān)保，最后由商業(yè)銀行為企業(yè)發(fā)放貸款。武漢模式是融合北京模式和上海浦東模式的混合模式，政府成立的科技擔(dān)保公司承擔(dān)一部分擔(dān)保責(zé)任，同時(shí)財(cái)政局還會(huì)為符合條件的企業(yè)提供資金補(bǔ)助。

三、我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的問題

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估體系不完善

知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于無形資產(chǎn)，存在著專業(yè)性、特殊性以及唯一性等特點(diǎn)，通常需要評估方可以明確其價(jià)值［4］，評估機(jī)構(gòu)對知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估的準(zhǔn)確性將直接影響信貸資金的投放、授信額度的審批以及質(zhì)押資產(chǎn)的變現(xiàn)和處置。目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估遵循無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，缺少完善的專門針對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評估制度和統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估標(biāo)準(zhǔn)，專利技術(shù)、商標(biāo)和版權(quán)等各類知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估僅有對應(yīng)的指導(dǎo)意見，缺少具體的獨(dú)立操作細(xì)則和量化標(biāo)準(zhǔn)，評估的準(zhǔn)確性難以得到保障。同時(shí)，市場上缺少專業(yè)的、有權(quán)威性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估機(jī)構(gòu)，評估人員素質(zhì)和評估行業(yè)規(guī)范有待提高，也增加了知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估的不確定性。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不完善

作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的債權(quán)人，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)一方面面臨債務(wù)人無法償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，在處置質(zhì)物時(shí)還存在變現(xiàn)渠道不順暢的風(fēng)險(xiǎn)。在我國現(xiàn)有的典型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式中，除上海浦東模式中風(fēng)險(xiǎn)由政府分擔(dān)外，其余模式中這兩大風(fēng)險(xiǎn)均集中在債權(quán)人，實(shí)際業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)管控難度大、成本高，影響商業(yè)銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性，不利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的持續(xù)發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)大。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款資金提供主體單一

現(xiàn)階段提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資資金的主體主要為商業(yè)銀行，除商業(yè)銀行外的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域參與較少。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)較之于不動(dòng)產(chǎn)抵押、一般動(dòng)產(chǎn)抵押更難于管控，因此商業(yè)銀行對知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保持審慎的態(tài)度。貸款資金提供的主體單一且態(tài)度謹(jǐn)慎，貸款規(guī)模相較于其他類型的融資規(guī)模較小。

（四）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的處置與變現(xiàn)渠道不暢通

之所以設(shè)置知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，是為了確保當(dāng)債務(wù)人無法償還貸款時(shí)，債權(quán)人可以通過將知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)。目前我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場不發(fā)達(dá)，相關(guān)的交易制度尚不完善，交易信息比較封閉，會(huì)對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)產(chǎn)生不同程度的影響；同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估和轉(zhuǎn)讓程序相對繁瑣和嚴(yán)格，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易成本較高。當(dāng)債務(wù)人無力償還本金時(shí)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)存在成本高、難度大等問題，制約了商業(yè)銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

四、完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的建議

（一）建立權(quán)威評估機(jī)構(gòu)

建立高水平、專業(yè)化的權(quán)威評估機(jī)構(gòu)，引領(lǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估行業(yè)的規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展。具體而言，該機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)承擔(dān)以下職責(zé)：一是要制定統(tǒng)一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施細(xì)則，從專利、商標(biāo)、著作權(quán)的特征出發(fā)設(shè)計(jì)相應(yīng)的價(jià)值評估指南，進(jìn)一步明確評估標(biāo)準(zhǔn)，確保評估工作的專業(yè)性、準(zhǔn)確性。二是要設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估專家平臺(tái)，廣泛吸納注冊資產(chǎn)評估師、相關(guān)行業(yè)技術(shù)專家、相關(guān)法律專家等人才，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)評估提供人才資源。對專家?guī)烊瞬哦ㄆ陂_展評估相關(guān)培訓(xùn)和考核，不斷提升評估業(yè)從業(yè)人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)。三是要建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目動(dòng)態(tài)管理數(shù)據(jù)庫，通過數(shù)據(jù)庫提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)信息，提高該項(xiàng)業(yè)務(wù)的透明度。發(fā)揮權(quán)威評估機(jī)構(gòu)的專業(yè)力量，助力科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展。

（二）健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)制度，著重發(fā)揮政府的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與損失補(bǔ)償作用。由政府建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供政府信用擔(dān)保，充分發(fā)揮政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和示范作用。在此基礎(chǔ)上，可進(jìn)一步將政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場化，積極組建民營資本參與的科技擔(dān)保公司。由中央財(cái)政牽頭，地方財(cái)政配合，按照一定比例設(shè)置知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款到期后企業(yè)無力償還貸款、作為債權(quán)人的金融機(jī)構(gòu)通過處置質(zhì)押品不能完全實(shí)現(xiàn)其債權(quán)時(shí)，由專項(xiàng)基金提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。同時(shí)，政府可聯(lián)合商業(yè)銀行開發(fā)新型知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品，由政府和商業(yè)銀行按一定比例承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)［5］。

（三）加強(qiáng)政策性銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資支持力度

政策性銀行可加大對知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的支持力度，協(xié)同商業(yè)銀行共同擴(kuò)大對知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的資金釋放規(guī)模。一方面，可由政策性銀行設(shè)立科技創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押專項(xiàng)貸款，重點(diǎn)支持科技型企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，給予貸款利率、期限等差異化優(yōu)惠政策，開辟授信評審綠色通道，為科技型企業(yè)發(fā)展注入資金。另一方面，政策性銀行可為提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)的商業(yè)銀行發(fā)放轉(zhuǎn)貸款，以提供“批發(fā)資金轉(zhuǎn)貸”的形式與商業(yè)銀行合作，將資金專門用于投放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目，進(jìn)一步擴(kuò)大科技型企業(yè)的融資規(guī)模。

（四）建立健全全國性統(tǒng)一知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場

以政府為主導(dǎo)，充分發(fā)揮定政策、搭平臺(tái)、創(chuàng)環(huán)境的職能，構(gòu)建系統(tǒng)完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場。明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易以及流轉(zhuǎn)渠道和制度，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易整合供需信息、建立交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)交易雙方的高效交流，發(fā)揮促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和金融資本結(jié)合的中介作用。推動(dòng)便捷交易方式的建立，實(shí)現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)與網(wǎng)上交易，暢通知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置和變現(xiàn)通道，以此進(jìn)一步推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。