企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃思路

邱子云

摘 要：在“一帶一路”倡議的推動(dòng)下，我國(guó)企業(yè)發(fā)展逐漸呈現(xiàn)出規(guī)?；⒓瘓F(tuán)化、多元化趨勢(shì)，剔除落后產(chǎn)能，成為保障企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成的關(guān)鍵，通過(guò)并購(gòu)重組可以幫助企業(yè)揚(yáng)長(zhǎng)避短，發(fā)揮整合的協(xié)同效應(yīng)。加強(qiáng)并購(gòu)重組是實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展的重要舉措，不僅能夠大大提升產(chǎn)業(yè)集中度，還能在一定程度上增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。稅負(fù)問(wèn)題是企業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)中的重要組成部分，直接影響并購(gòu)成本，也是決定并購(gòu)成功與否的核心要素，不管是出于規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn)考量，還是發(fā)揮并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)，抑或降低并購(gòu)成本，企業(yè)都必須注重并購(gòu)重組過(guò)程中的稅務(wù)籌劃。文章主要圍繞企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃開(kāi)展論述，并探討提升稅籌水平的有效策略。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)重組;稅務(wù)籌劃;納稅成本

中圖分類(lèi)號(hào)：F271 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-6432（2022）07-0065-02

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.07.065

1 緒論

1.1 研究背景

結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)情況來(lái)看，一方面，企業(yè)要快速擴(kuò)張，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，但是傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式掣肘企業(yè)的發(fā)展，由此使得企業(yè)布局新行業(yè)面臨難題;另一方面，相對(duì)飽和的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)缺乏優(yōu)質(zhì)的企業(yè)來(lái)開(kāi)展整合活動(dòng)，在此形勢(shì)下，企業(yè)迫切需要通過(guò)整合來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。在企業(yè)的并購(gòu)重組中，不得不考慮的要素就是稅負(fù)，龐大的資金規(guī)模勢(shì)必影響企業(yè)稅負(fù)成本，這要求企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中必須制定科學(xué)的稅務(wù)籌劃方案，一方面達(dá)到節(jié)稅的效果;另一方面規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)科學(xué)稅籌是企業(yè)推動(dòng)并購(gòu)成功的重要先決條件。

1.2 研究意義

企業(yè)并購(gòu)重組可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)資源的整合和最優(yōu)化配置。在市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，要提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，保持市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，就必須注重并購(gòu)重組，發(fā)揮合力作用。并購(gòu)重組具有復(fù)雜性和系統(tǒng)性，涉及方方面面的問(wèn)題，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化的目標(biāo)，應(yīng)注重統(tǒng)籌考量和分析。文章通過(guò)對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃進(jìn)行分析，其主要意義在于探索設(shè)計(jì)科學(xué)有效的稅務(wù)籌劃方案，為企業(yè)并購(gòu)重組提供輔助，在降低企業(yè)稅負(fù)的同時(shí)緩解企業(yè)的資金壓力，以保障企業(yè)的合法權(quán)益。從企業(yè)根本目的出發(fā)，加強(qiáng)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)效發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。

2 企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃概述

企業(yè)并購(gòu)重組的目的是達(dá)成資本擴(kuò)張的目標(biāo)，主要體現(xiàn)在資產(chǎn)的重組方面，以產(chǎn)權(quán)為交易標(biāo)的，實(shí)施并購(gòu)重組戰(zhàn)略，一般是基于戰(zhàn)略層面考慮，主要形式有企業(yè)債務(wù)的重組、轉(zhuǎn)讓股權(quán)（產(chǎn)權(quán)）、收購(gòu)和兼并等。在并購(gòu)后，最突出的特點(diǎn)是控制權(quán)實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)移，屬于權(quán)力的讓渡，被收購(gòu)企業(yè)以企業(yè)控制權(quán)換取對(duì)等的報(bào)酬，并購(gòu)企業(yè)以現(xiàn)金形式或者股權(quán)形式獲得被收購(gòu)企業(yè)產(chǎn)權(quán)。企業(yè)在并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃過(guò)程中，需要明確的是，稅務(wù)籌劃并非偷稅抑或漏稅等違規(guī)行為，其必須遵循法律大框架要求，因此要求企業(yè)稅籌方案的制定要放在優(yōu)惠稅收政策的利用、稅收遞延、稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁等內(nèi)容上，科學(xué)合理設(shè)計(jì)籌劃方案，既要確保最大限度地降低納稅成本，又要保證合法合規(guī)，以免引發(fā)涉稅風(fēng)險(xiǎn)[1]。稅務(wù)籌劃要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大和風(fēng)險(xiǎn)最小目標(biāo)，應(yīng)遵循事前籌劃、效益性、統(tǒng)籌性原則。

3 企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃的方法

3.1 科學(xué)選擇納稅優(yōu)惠政策

企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中科學(xué)選擇稅收優(yōu)惠政策，可以擴(kuò)大籌劃力度。第一，注重減免稅政策的應(yīng)用，國(guó)家為了調(diào)節(jié)地區(qū)發(fā)展不平衡的情況，或者鼓勵(lì)地方企業(yè)，引導(dǎo)行業(yè)向優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域邁進(jìn)，一般會(huì)選擇采取稅收優(yōu)惠政策，或減稅或免稅，這都會(huì)為企業(yè)稅籌提供可發(fā)揮空間。在企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中，要做好對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)調(diào)研和全面分析工作，了解被并購(gòu)企業(yè)所在地的稅收政策情況，為并購(gòu)籌組稅籌做好準(zhǔn)備工作。部分地區(qū)對(duì)于技術(shù)、軟件等行業(yè)出臺(tái)了增值稅和所得稅優(yōu)惠政策，企業(yè)在并購(gòu)時(shí)可以借助優(yōu)惠政策之便為企業(yè)謀求最大籌劃空間。第二，注重稅率差異的利用，差異化稅率一般只針對(duì)特定地區(qū)或者特定行業(yè)，稅率越低，則企業(yè)的納稅成本越低，因此作為收購(gòu)企業(yè)一方，在尋找目標(biāo)企業(yè)時(shí)，要注意對(duì)不同企業(yè)所在地的適用稅率、優(yōu)惠稅率情況進(jìn)行對(duì)比分析，以幫助企業(yè)達(dá)到節(jié)稅目標(biāo)[2]。第三，降低稅基，從所得稅方面來(lái)看，企業(yè)如果在稅前進(jìn)行加計(jì)扣除，則可以降低應(yīng)納稅額。以高新技術(shù)企業(yè)為例，為鼓勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，允許高新技術(shù)企業(yè)稅前扣除75%，在并購(gòu)重組過(guò)程中，倘若被并購(gòu)企業(yè)尚存在虧損未彌補(bǔ)，而并購(gòu)企業(yè)利潤(rùn)較多，則可以借此降低所得稅，以減輕并購(gòu)企業(yè)的稅負(fù)壓力;從增值稅方面來(lái)看，在尋找目標(biāo)企業(yè)時(shí)，應(yīng)盡可能地選擇增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額結(jié)余多的企業(yè)，通過(guò)在未來(lái)與銷(xiāo)項(xiàng)稅抵扣，達(dá)到節(jié)稅目的。

3.2 發(fā)揮稅收遞延效應(yīng)

稅收遞延是在遵循稅法的基礎(chǔ)上合理的延期納稅，或者分期付款的一種方式，該方法在實(shí)施過(guò)程中要注重合理界定收入確認(rèn)時(shí)間，確保合理延遲，同時(shí)提前費(fèi)用確認(rèn)時(shí)間，利用時(shí)間差來(lái)緩解企業(yè)納稅壓力。該方法雖然無(wú)法幫助企業(yè)降低納稅成本，但是卻可以在一定程度上緩解企業(yè)資金壓力，即不支付利息，將本要繳納的稅款用于更具價(jià)值性的投資活動(dòng)，或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如此能促使企業(yè)資金良性周轉(zhuǎn)，降低利息成本。

3.3 合理轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)

稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁是在遵循稅法的基礎(chǔ)上，通過(guò)采取相應(yīng)的手段，實(shí)現(xiàn)本應(yīng)由納稅人承擔(dān)的稅負(fù)轉(zhuǎn)由他人承擔(dān)的一種形式，一般采取的主要手段有采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)的商品或者銷(xiāo)售價(jià)格浮動(dòng)的商品。稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁的結(jié)果不會(huì)影響總體稅負(fù)，但會(huì)使得稅負(fù)在不同納稅人之間進(jìn)行分配，對(duì)不同納稅人會(huì)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響。在轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)過(guò)程中，直接納稅人不承擔(dān)納稅義務(wù)，實(shí)際納稅人是具體的承擔(dān)主體。企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中，可以通過(guò)合理轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)的方式，以降低企業(yè)的納稅成本。

4 企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃的思路

4.1 做好稅籌前期準(zhǔn)備工作

盡調(diào)是并購(gòu)重組過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)，為確保企業(yè)稅籌方案的科學(xué)性和合理性，在并購(gòu)重組之前應(yīng)做好充分全面的盡調(diào)，在了解雙方信息的基礎(chǔ)上設(shè)定并購(gòu)目標(biāo)。第一，做好雙方信息收集工作，稅務(wù)籌劃必須要以真實(shí)、完整的信息為支持，并購(gòu)企業(yè)要做好本企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、資金運(yùn)營(yíng)能力等全方位的信息分析工作，同時(shí)，還應(yīng)注重對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行分析和評(píng)估，既要分析財(cái)務(wù)信息，又要評(píng)估企業(yè)價(jià)值，以規(guī)避稅籌風(fēng)險(xiǎn)，確保并購(gòu)順利推進(jìn)。在信息收集過(guò)程中，要考慮信息的相關(guān)性、真實(shí)性、成本性，如果信息采集成本過(guò)高，企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎投入;第二，注重并購(gòu)目標(biāo)的設(shè)定，企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，標(biāo)的物的差異會(huì)影響支付、籌資的形式，鑒于此，企業(yè)應(yīng)在充分考量并購(gòu)目標(biāo)的基礎(chǔ)上，盡量選擇優(yōu)質(zhì)的目標(biāo)企業(yè)，合理選擇并購(gòu)標(biāo)的物，先制定明確的并購(gòu)目標(biāo)，再根據(jù)目標(biāo)制定籌劃方案，以確保達(dá)到最佳籌劃效果。

4.2 提升并購(gòu)稅籌方案的科學(xué)性和合理性

企業(yè)并購(gòu)重組涉及多方面要素，如果只考慮單一稅，則無(wú)疑會(huì)增加其他納稅成本，如在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，企業(yè)除了要繳納所得稅，還要繳納增值稅，因此稅籌方案的制定要綜合評(píng)估整體節(jié)稅效果和成本。企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中，要正確認(rèn)識(shí)稅收優(yōu)惠政策，雖然國(guó)家提倡并購(gòu)重組，也推出了相應(yīng)的優(yōu)惠政策，但是企業(yè)不能為滿足稅收優(yōu)惠條件而刻意并購(gòu)，在并購(gòu)重組過(guò)程中，企業(yè)要正確認(rèn)識(shí)稅法和稅收優(yōu)惠政策，不能盲目選擇特殊性稅務(wù)處理方式，要立足于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)要求合理制定稅籌方案，靈活科學(xué)運(yùn)用政策優(yōu)勢(shì)。

4.3 注重稅務(wù)籌劃的適應(yīng)性

4.3.1 收購(gòu)形式的稅籌

從收購(gòu)形式來(lái)看，企業(yè)并購(gòu)重組主要有資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)兩種。

第一，資產(chǎn)收購(gòu)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的過(guò)程，并購(gòu)方以有償對(duì)價(jià)獲取目標(biāo)企業(yè)的部分或者全部資產(chǎn)，由于資產(chǎn)是企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，因此資產(chǎn)收購(gòu)意味著經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收購(gòu)。在實(shí)施資產(chǎn)收購(gòu)過(guò)程中，涉及稅種較多，包括所得稅、增值稅、土增稅等稅種，且無(wú)法享受被并購(gòu)企業(yè)的稅收優(yōu)惠和稅收減免，這無(wú)疑會(huì)加劇企業(yè)稅負(fù)。但是，如果被收購(gòu)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋范圍廣、體量大，無(wú)法直接股權(quán)收購(gòu)時(shí)，企業(yè)可以在獲取控制權(quán)之后，實(shí)施專(zhuān)有資產(chǎn)收購(gòu)。作為并購(gòu)一方企業(yè)，為確保并購(gòu)有序進(jìn)行，且降低納稅成本，可以采取資產(chǎn)收購(gòu)轉(zhuǎn)股權(quán)收購(gòu)的方式，即被收購(gòu)企業(yè)可以選擇成立全資子公司，將標(biāo)的資產(chǎn)均納入新成立公司，這時(shí)資產(chǎn)就變成了內(nèi)部劃轉(zhuǎn)，根據(jù)稅法要求，則無(wú)須繳納所得稅，此時(shí)，作為并購(gòu)企業(yè)，可以直接以股權(quán)收購(gòu)的方式收購(gòu)新成立公司，如此可以有效減少收購(gòu)過(guò)程中的相關(guān)稅費(fèi)[3]。

第二，就股權(quán)收購(gòu)來(lái)看，是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)來(lái)達(dá)到控制被并購(gòu)企業(yè)的目的。企業(yè)在采用股權(quán)收購(gòu)方式時(shí)，主要考慮的稅負(fù)問(wèn)題是所得稅，由于股權(quán)收購(gòu)一般需要支付大額的價(jià)款，且價(jià)款遠(yuǎn)高于資產(chǎn)收購(gòu)，因此在收購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)不僅要充分考量和評(píng)估被收購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，還要考慮資產(chǎn)情況和負(fù)債情況，以確保資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，不存在潛在負(fù)債隱患，以免收購(gòu)后造成企業(yè)損失。在股權(quán)收購(gòu)時(shí)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以選擇分步收購(gòu)的方式，即暫時(shí)轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，待雙方企業(yè)平穩(wěn)并購(gòu)融合后，再考慮收購(gòu)所余股權(quán)。需要注意的是，采用此方法收購(gòu)時(shí)，要考慮到收購(gòu)比例是否符合特殊性稅務(wù)處理的要求。

4.3.2 支付方式的稅籌

在企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中，支付方式的籌劃要考慮非股權(quán)支付、股權(quán)支付、混合支付三種方式。

第一，非股權(quán)支付。采用該支付方式一般以現(xiàn)金或者銀行存款進(jìn)行給付，優(yōu)點(diǎn)是較為便捷，在采取非股權(quán)支付時(shí)，往往會(huì)在并購(gòu)協(xié)議中進(jìn)行約定，即先支付部分現(xiàn)金，剩余價(jià)款分期支付完成。企業(yè)在并購(gòu)重組過(guò)程中，如果采用現(xiàn)金支付，則對(duì)并購(gòu)資金規(guī)模有一定要求，如果資金規(guī)模過(guò)大，則勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)資金鏈和正常業(yè)務(wù)開(kāi)展。如果在并購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)采取100%現(xiàn)金支付，則只能采取一般稅務(wù)處理方式，不符合特殊稅務(wù)處理要求，也無(wú)法享受免稅優(yōu)惠，要繳納相應(yīng)的所得稅，但對(duì)于收購(gòu)的資產(chǎn)，可以以公允價(jià)值入賬作為計(jì)稅依據(jù)。另外，如果企業(yè)是上市公司，以現(xiàn)金方式收付，能夠很大程度簡(jiǎn)化審批程序，也不會(huì)影響稀釋股權(quán)，因此也有一定優(yōu)勢(shì)。

第二，股權(quán)支付。股權(quán)支付實(shí)質(zhì)上是雙方股權(quán)的置換，收購(gòu)一方成為控股股東。如果企業(yè)沒(méi)有上市，一般由目標(biāo)企業(yè)向收購(gòu)企業(yè)定性增資以獲取收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)，直接表現(xiàn)是收購(gòu)方注冊(cè)資本的增加;如果企業(yè)已經(jīng)成功上市，可以通過(guò)定向發(fā)行股票的方式發(fā)起收購(gòu)。需要考慮的是，由于股價(jià)存在較大差異，能夠置換的股票數(shù)量和價(jià)值也存在一定差異。企業(yè)采用股權(quán)支付，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金壓力影響較小，如果是100%股權(quán)置換，還能夠使用特殊稅務(wù)處理政策。

第三，混合支付。該種支付方式是兩種以上支付方式的結(jié)合，相對(duì)更加靈活，若企業(yè)采用混合支付方式，即現(xiàn)金和股權(quán)相結(jié)合，則兩種支付方式所占比例會(huì)在一定程度上影響利益分配和對(duì)價(jià)成本。在采用混合支付時(shí)，稅務(wù)籌劃過(guò)程一般相對(duì)復(fù)雜，如果想要滿足特殊稅務(wù)處理?xiàng)l件，則企業(yè)必須將現(xiàn)金支付比例控制在15%以內(nèi);作為目標(biāo)企業(yè)，如果選擇收購(gòu)企業(yè)的相應(yīng)股權(quán)，則可以免繳所得稅，如果選擇現(xiàn)金收益，則收入需要納稅，因此企業(yè)要基于成本效益原則綜合考慮。

5 結(jié)論

綜上所述，伴隨著并購(gòu)市場(chǎng)的不斷發(fā)展，為適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，營(yíng)造良性的并購(gòu)市場(chǎng)秩序，國(guó)家財(cái)稅部門(mén)相繼出臺(tái)多項(xiàng)稅收政策，目的在于建立完善的政策框架，為并購(gòu)重組清除障礙，日益健全的稅制體系也為企業(yè)并購(gòu)重組提供了較大的籌劃空間，因此為降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，稅務(wù)籌劃勢(shì)在必行。

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