上市企業(yè)預警管理系統(tǒng)的建立

姜雪 漯河市金融控股有限公司

上市企業(yè)及時分析財務異常并建立預警管理系統(tǒng)是十分有必要的，這不僅能夠有效地控制財務風險，還能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)管理制度創(chuàng)新，優(yōu)化經營模式，提升盈利能力，從而實現(xiàn)利潤最大化，推動企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)應該重視自身的運營情況分析，及時發(fā)現(xiàn)并解決問題，提前想好應對策略，實現(xiàn)財務風險最小化。

一、企業(yè)財務預警管理背景

（一）財務預警管理的概念

財務預警即財務失敗警示，財務預警系統(tǒng)能對公司的運營管理做出正確預見，利用對公司財務報告、管理方案以及其他有關信息的分析，通過利用有關的會計專業(yè)理論知識來及時發(fā)現(xiàn)公司運營管理中出現(xiàn)的風險，在危機到來以前有效地向公司決策層和管理人員提出警告和示意，提醒公司必須注意目前面臨的情況，及早采取相應對策來避免危機，減少風險，發(fā)揮未雨綢繆的功能。同時，財務分析技術也為公司今后的發(fā)展方向提供了導向，有助于公司管理人員作出適當的財務判斷，實現(xiàn)資源的合理運用和高效配置。

（二）企業(yè)預警管理的目標

管理研究的具體目標包括以下幾點：探索企業(yè)逆境現(xiàn)象發(fā)生的規(guī)律特征；監(jiān)測企業(yè)財務管理是否存在異常；及時給企業(yè)提供正確的風險預警；提高企業(yè)的財務風險防范意識，幫助企業(yè)及時處理問題，合理控制風險；捕捉企業(yè)的經營管理缺陷，捕捉企業(yè)管理中存在的重大風險和財務管理活動中的有待完善的管理系統(tǒng)；為企業(yè)提供安全有保障的經營環(huán)境，讓企業(yè)員工在財務活動中能夠高效完成工作任務，提高防范意識和專業(yè)能力；分擔企業(yè)管理層的壓力，幫助企業(yè)領導能夠集中精力去考慮企業(yè)的發(fā)展問題，做出正確決策。企業(yè)財務預警管理的研究目標能夠幫助企業(yè)完善其財務管理的職能，企業(yè)及時有效地解決財務問題，建立更完善的財務管理制度體系[1]。

（三）企業(yè)預警管理的必要性

1.企業(yè)預警管理為企業(yè)管理提供有效的制度保障

企業(yè)管理者的風險意識應該隨著經濟的發(fā)展逐漸加強。企業(yè)應該基于財務信息指標，建立財務風險的分析預警系統(tǒng)，為企業(yè)內部和外部的有效運行提供制度保障。預警管理機制應該貫徹于企業(yè)整個發(fā)展運行的過程之中，幫助企業(yè)根據不同的情況、不同的經濟形勢制定不同的對策和方案，分門別類地有效管控財務風險。這不僅能夠幫助企業(yè)高效利用資金，還能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)深遠發(fā)展的目標，加強各相關部門的聯(lián)系，將財務管理系統(tǒng)變得更加靈活多樣，能夠幫助企業(yè)靈活應對風險，正確判斷形勢，做出正確的經濟決策和調整，幫助企業(yè)及時對關鍵問題進行處理，保證各個經營階段、每個經營環(huán)節(jié)、每個重大決策都能有效運行和實施，將企業(yè)財務管理風險降到最低[2]。

2.財務預警管理為企業(yè)提供可靠的經營信息

建立企業(yè)預警管理系統(tǒng)，能夠更好地對財務信息進行準確測量和計算，將其評估結果進行客觀地分析和比較，將分析結果上交給企業(yè)，為企業(yè)決策提供數據支持。在整個風險管控的過程中，企業(yè)預警管理系統(tǒng)提供了可靠的數據分析報告，讓企業(yè)經營發(fā)展的相關因素都在可控的范圍之內，提高了企業(yè)的風險管控能力，讓企業(yè)在標準化、系統(tǒng)化、規(guī)范化的預警管理系統(tǒng)下及時掌握企業(yè)經營信息，及時把握市場的走勢和變化，幫助企業(yè)及時采取措施進行風險防范，將危機的產生遏制在搖籃之中，為企業(yè)的發(fā)展指明方向，進一步優(yōu)化企業(yè)的管理系統(tǒng)，極大地提高了企業(yè)經營運作的效率。

二、上市企業(yè)財務異常分析

（一）分析上市企業(yè)盈利數據是否異常

企業(yè)利潤的正常分析不僅取決于賬面所呈現(xiàn)的利潤，還取決于利潤結構是否合理、盈利信息是否真實準確。公司模式不同、利潤差異也可能導致公司的收益和經營績效各有不同。按照國家會計準則的要求，公司的財務報表分為營業(yè)收入、經營收益、營業(yè)收入總和、盈余、每股收益以及其他的收益。盈余報表是反映公司在特定的會計階段經營結果的財務報表，它可以體現(xiàn)出公司的經營效果和獲利水平，可以反映出公司的實力和競爭能力。所以，公司必須定期審核盈余表，確定公司營業(yè)收入和利潤總額的信息是真實有效的，準確了解公司盈利情況是否具有異?，F(xiàn)象，防止由于不穩(wěn)定等不可抗力原因造成的影響和變化，避免公司發(fā)生利用非經常性虧損來調整收益。在查明公司當前的財務狀況異常的同時，我們應該準確判斷哪些是誤導數據，哪些是不可靠的數據，哪些數據還有待考察，及時糾正錯誤，使用可靠的正確的數據來對企業(yè)的利潤和盈利能力進行分析[3]。

（二）分析上市企業(yè)的現(xiàn)金流量是否異常

現(xiàn)金流量是對公司運行情況的實際反映，可以直觀體現(xiàn)出公司的財務狀況與管理效果，為公司的不斷成長提供了參考?，F(xiàn)金流量表是為財務報表使用者而創(chuàng)造的，可以在特定的時間內向外界報告現(xiàn)金的流向資料，有助于會計信息使用者認識到該公司的運作狀況與獲利水平。

應該及時對上市企業(yè)的現(xiàn)金流量信息進行分析和研究，企業(yè)管理者應該時刻關注現(xiàn)金流量是否存在異常情況，及時把控企業(yè)的經營、投資、籌資情況，及時掌握企業(yè)的獲利能力，及時解決通過現(xiàn)金流量所反映出的問題，杜絕現(xiàn)金流量造假的情況，根據企業(yè)實際的經營狀況對以后的財務活動做出調整和優(yōu)化。在現(xiàn)實情況中，一些上市企業(yè)管理人員為了美化企業(yè)的財務經營數據，對現(xiàn)金流量進行造假，偽造企業(yè)經營良好的假象，從而達到提高企業(yè)經濟效益和綜合競爭力的作用。東方電子作為以電力自動化設備制造為主業(yè)的工業(yè)企業(yè)，虛增了主營業(yè)務收入的行為嚴重違反了法律法規(guī)，嚴重影響了企業(yè)現(xiàn)金流量的真實性，加大了上市企業(yè)的經營風險。企業(yè)應該關注企業(yè)負債與現(xiàn)金流、貨幣資金與企業(yè)項目的匹配程度，進一步保證現(xiàn)金流量的真實性。

三、財務預警管理體系的建立

（一）明確建立財務預警管理系統(tǒng)的過程

首先，企業(yè)財務人員應該時刻保持警惕，盡快發(fā)現(xiàn)隱藏的財務風險和財務危機，指出企業(yè)財務活動中可能會出現(xiàn)的經濟問題，及時針對相應的財務異常情況制定相應的對策。其次，企業(yè)應該做到真正實行對策，真正解決財務問題，工作人員也應該及時向有關管理部門進行工作報告，明確其管控的意義所在，明確應該如何采取措施對財務風險進行有效的管控，嚴格要求自己，逐漸提高工作人員的專業(yè)能力和工作積極性。最后，完成風險管控措施后，通過預警管理系統(tǒng)對后續(xù)工作進行評估，確認財務風險和財務危機是否已經避免或解決，以便進一步觀察情況，及時發(fā)現(xiàn)并完善以前工作不到位的地方，及時糾正錯誤并改正，不斷探索后續(xù)的財務管理工作，提高工作的效率，部門之間進行信息交流與反饋，保證財務風險管控措施落到實處，真正發(fā)揮作用[4]。

（二）合理應用企業(yè)財務預警管理系統(tǒng)的各項評價指標

1.合理運用現(xiàn)金流量指標

現(xiàn)金流量是對公司經營狀況的真實反映，能夠直接反映出公司的財務信息和經營成果，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展起到推動指導作業(yè)?，F(xiàn)金流量指標是企業(yè)風險最敏感、最直接的指標。正確可靠的現(xiàn)金流量指標能夠進一步衡量出企業(yè)償還債務和盈利的能力。企業(yè)經營困難很大一定程度上是由于現(xiàn)金流不足，資金周轉困難，資金用度不合理等問題而導致的。因此，在構建預警模型時，應特別注意現(xiàn)金流量指標，合理運用企業(yè)的現(xiàn)金流量指標，保證其現(xiàn)金流量數據的真實性。

2.合理運用投資收益率指標

企業(yè)所有者權益的投資收益率也是企業(yè)預警管理系統(tǒng)的重要指標之一。企業(yè)獲取的收益越高，象征著企業(yè)的獲利能力就會更強，企業(yè)對投入的資金的利用效率也就越高。上市企業(yè)應該合理運用投資收益率，提高企業(yè)獲取資本的能力，激發(fā)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，有效防控財務風險，避免企業(yè)遭受產品價格下降所遭受的損失。

（三）合理運用資金價格比的指標

一方面，企業(yè)資本的結構一般由商品價格和股權融資構成，資產轉換為貨幣的比例能夠反映出企業(yè)的資本結構和償債的能力，資產價格比例越高，越能說明企業(yè)的資本結構合理，盈利能力也越強。另一方面，實際財務狀況和經營業(yè)績的重要影響因素將對企業(yè)投資項目的現(xiàn)實狀況產生影響，不當的投資項目將會給企業(yè)帶來嚴重的損失，甚至可能最終導致企業(yè)的破產。因此，上市企業(yè)應該明確企業(yè)的資本構成和相關聯(lián)的交易，企業(yè)應該合理運用企業(yè)的資產價格比來進行資金活動，避免不合理的交易產生，合理運用資產價格比的指標，逐步提高企業(yè)經濟效益[5]。

（四）加強內部管理

企業(yè)預警必須制定相應的內部管理制度，并且逐步加強內部管理的功能，僅僅依靠提升企業(yè)財務管理水準的方法是遠遠不夠的。上市企業(yè)應該根據國家政策設立財務經營管理風險警示管理體系，按照“專人負責、單獨承擔”的原理，確保財務風險預警分析工作由專門的部門或專門的工作人員承擔，不受其他組織的監(jiān)督干預和負面影響。另外，財務風險預警系統(tǒng)信息應當是公開的，其信息的范圍不但包含所有對外的有關信息，而且還要包含對內所有財政信息。最關鍵的是系統(tǒng)信息要做到及時更新，數據系統(tǒng)也要不斷完善創(chuàng)新，以確保信息的及時性、準確度。

（五）預警管理系統(tǒng)應與企業(yè)的各項管理體系建立相結合

因為企業(yè)的業(yè)務是一個整體，所有活動都會影響客戶滿意度。所以，我們的財務管理應當和企業(yè)其他部門管理活動良好的交流與聯(lián)系，而預警管理系統(tǒng)也應當和各子系統(tǒng)配合，以達到資源共享。財會風險預警系統(tǒng)建設應當與企業(yè)的各種規(guī)章制度建設相結合，協(xié)同推進。比如，主要以現(xiàn)金流量管理為中心的企業(yè)，應當有效建設現(xiàn)金流量企業(yè)財務的會計工作機制，及時掌握現(xiàn)金支付期間的差異；主要以賒銷和代理等方式的企業(yè)應當完善企業(yè)信用調查管理制度，完善對應收賬款的收款管理制度。

（六）企業(yè)財務預警管理系統(tǒng)評價指標

首先，現(xiàn)金流比率是企業(yè)風險的最敏感和最直接的指標。它是衡量企業(yè)資本表現(xiàn)和預測財務危機的有效變量，也被用來衡量企業(yè)的償債能力。在設計預警模型時應特別注意現(xiàn)金流指標，因為大多數企業(yè)的失敗是由現(xiàn)金流不足引起的。其次，企業(yè)的股本回報率也是預警系統(tǒng)的一個重要指標。凈資產收益率越高，投資者投資于企業(yè)的資本回報就越高，企業(yè)的盈利能力就越強。對于上市企業(yè)來說，凈資產收益率不僅可以用來衡量投資者獲得資本投資回報的能力，還可以用來分析企業(yè)的債務管理決策。第三，企業(yè)的資本結構和相關交易。一般情況下，企業(yè)的資本結構通常由債務和股權融資組成，而資產負債率是衡量企業(yè)資本結構和長期償債能力的重要指標，顯示企業(yè)的資本結構是否充足。如果杠桿比率太高，而股權比率太低，企業(yè)將過度擴張，可能會出現(xiàn)流動性問題。根據經驗，如果比率接近100%，企業(yè)就接近破產；如果比率超過100%，企業(yè)就沒有償付能力，被視為破產。

（七）建立財務預警管理系統(tǒng)的注意事項

企業(yè)應確保在以后的經營活動過程中避免出現(xiàn)不利于本企業(yè)發(fā)展的制約因素。如果一個企業(yè)感覺不到行業(yè)之間的差異，會造成行業(yè)信息的缺失，模型的準確性會降低。行業(yè)差異是影響企業(yè)經營狀況的重要因素。如果不考慮每個行業(yè)的不同情況，預警模型的準確性將因行業(yè)間的差異而受到影響。預警指標需要與當地情況密切相關，對中國企業(yè)群體的特點有深刻的了解，這樣開發(fā)出來的預警模型才會有用，才能在國內市場環(huán)境中充分發(fā)揮作用。企業(yè)應該以其他財務信息和財務預警指標為基礎，在進行財務預警管理的同時還必須密切聯(lián)系當地的市場環(huán)境和我國的經濟政策，深入了解其他的上市公司的經營模式，以企業(yè)經營模式能在市場上合理運行為準繩。

四、結語

有效的財務預警管理系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)盡早發(fā)現(xiàn)財務風險，提前想好應對措施，為企業(yè)長遠發(fā)展提供有力保障。上市企業(yè)應該及時對財務情況進行監(jiān)測，借助企業(yè)財務報告合理分析異常情況，建立起健全的財務預警管理系統(tǒng)，挖掘出財務運營中的潛在風險，幫助企業(yè)有效開展經濟活動。